بيتكوين قد تعرضت لصدمة قوية بعد أن وصلت إلى أعلى مستوى تاريخي 124.089 دولار يوم الخميس. إن الهبوط دون 117.500 دولار قد أدى إلى تفعيل 227 مليون دولار من التصفية في các vị thế صاعدة، على الرغم من أن مؤشرات الاشتق في الغالب لم تتأثر بهذه الحركة.
هل يتفاعل المتداولون بشكل مفرط مع بيانات التضخم الأمريكية أم أن هناك شيئًا ما في سوق العملات الرقمية نفسه يمنع الأسعار من تجاوز 122,000 دولار؟
مستوى رسوم التأمين السنوية لعقد المستقبلات BTC لم يتأثر تقريبًا بانخفاض 6,630 دولار. المؤشر حاليًا عند 9%، ضمن النطاق المحايد 5%–10%.
هذا يدل على أن المستويات القياسية العالية الأخيرة لم تكن مدفوعة بالرافعة المالية المفرطة وأن المتداولين لا يزالون هادئين نسبيًا على الرغم من أن الأسعار انخفضت إلى أقل من 118,000 دولار. ومع ذلك، تظهر البيانات نقص الثقة في ارتفاع الأسعار إلى 150,000 دولار.
هل التضخم المرتفع هو السبب وراء انهيار بيتكوين؟
يمكن لبعض الناس أن يجادلوا بأن الزيادة السنوية بنسبة 3.3٪ في مؤشر أسعار المنتجين (PPI) في الولايات المتحدة في يوليو قد جعلت المتداولين أكثر حذراً من المخاطر، بسبب بيانات التضخم التي تم الإعلان عنها أعلى من المتوقع. تعكس الاستجابة السلبية الأولية إمكانية خفض أسعار الفائدة عدة مرات أقل. ومع ذلك، قامت S&P 500 في النهاية بمسح خسائرها اليومية، مما يشير إلى أن التعديل القوي لبيتكوين قد يكون مدفوعاً بعوامل أخرى.
وفقًا لأداة FedWatch من CME، فإن احتمال أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) بخفض سعر الفائدة إلى 3.75% أو أقل في يناير 2024 هو 61%، مقارنةً بـ 67% قبل أسبوع. يُظهر هذا انخفاض الثقة في سياسة التيسير النقدي القوي، وهو سياق غالبًا ما يضغط على الأصول عالية المخاطر مثل بيتكوين.
يبدو أن المتداولين قد ردوا بشكل سلبي على تصريحات وزير المالية الأمريكي سكوت بيسنت بأن الحكومة ليس لديها خطة لتوسيع شراء البيتكوين للاحتياطي الاستراتيجي.
في مقابلة مع Fox Business، رفضت بيسنت أيضًا فكرة إعادة تخصيص الأموال الناتجة عن إعادة تقييم الذهب المحتمل للخزانة إلى بيتكوين. تتعارض هذه الرسالة مع توقعات السوق، حيث أوضح الأمر التنفيذي الذي وقعه الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في مارس "استراتيجيات محايدة بشأن الميزانية لشراء المزيد من بيتكوين".
سوق خيارات بيتكوين يظهر إمكانية التعافي
لفهم ما إذا كان متداولي البيتكوين يتوقعون استمرار انخفاض الأسعار أم لا، يجب علينا تقييم انحراف دلتا خيارات BTC. تكاليف الخيارات أعلى لعملة (put) عادة ما تشير إلى سوق هابطة، مما يجعل هذا المؤشر يتجاوز المستوى المحايد بنسبة 6%.
حاليًا، انحراف خيارات البيتكوين عند 3%، مما يدل على آفاق مخاطر متوازنة، مما يتناسب مع سوق صحي. من المهم أن المتداولين أظهروا مرونة حتى عندما لم يتمكن البيتكوين من الحفاظ على مستوى 120,000 دولار. على الرغم من أن هذا لا يعني الثقة في زيادة مستدامة، إلا أنه يظهر قلة القلق بشأن اختبار الأسعار مرة أخرى لمستوى الدعم 110,000 دولار.
لأن سوق الأسهم الأمريكية قد عوضت معظم الخسائر بعد أحدث تقرير للتضخم، فمن المرجح أن المتداولين في البيتكوين قد استغلوا الزخم للوصول إلى أعلى مستوى تاريخي لتأمين الأرباح. يبدو أن القلق العام ينشأ من الظروف الاقتصادية الكلية، خصوصًا عندما تجاوزت ديون الحكومة الأمريكية عتبة 37 تريليون دولار.
بيتكوين لا يزال لديه إمكانيات نمو جيدة في عام 2025، بفضل دعم البنوك المركزية في توسيع ميزانياتها العمومية لتعويض العجز في الميزانية. ومع ذلك، نظرًا للنشاط الهادئ في سوق الاشتق، يبدو أن التفاؤل بشأن اختراق مذهل فوق 120.000 دولار محدود.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ارتفاع أعلى مستوى على الإطلاق لبيتكوين قد اختفى بعد بضع ساعات: هذا هو السبب
بيتكوين قد تعرضت لصدمة قوية بعد أن وصلت إلى أعلى مستوى تاريخي 124.089 دولار يوم الخميس. إن الهبوط دون 117.500 دولار قد أدى إلى تفعيل 227 مليون دولار من التصفية في các vị thế صاعدة، على الرغم من أن مؤشرات الاشتق في الغالب لم تتأثر بهذه الحركة. هل يتفاعل المتداولون بشكل مفرط مع بيانات التضخم الأمريكية أم أن هناك شيئًا ما في سوق العملات الرقمية نفسه يمنع الأسعار من تجاوز 122,000 دولار؟
مستوى رسوم التأمين السنوية لعقد المستقبلات BTC لم يتأثر تقريبًا بانخفاض 6,630 دولار. المؤشر حاليًا عند 9%، ضمن النطاق المحايد 5%–10%. هذا يدل على أن المستويات القياسية العالية الأخيرة لم تكن مدفوعة بالرافعة المالية المفرطة وأن المتداولين لا يزالون هادئين نسبيًا على الرغم من أن الأسعار انخفضت إلى أقل من 118,000 دولار. ومع ذلك، تظهر البيانات نقص الثقة في ارتفاع الأسعار إلى 150,000 دولار. هل التضخم المرتفع هو السبب وراء انهيار بيتكوين؟ يمكن لبعض الناس أن يجادلوا بأن الزيادة السنوية بنسبة 3.3٪ في مؤشر أسعار المنتجين (PPI) في الولايات المتحدة في يوليو قد جعلت المتداولين أكثر حذراً من المخاطر، بسبب بيانات التضخم التي تم الإعلان عنها أعلى من المتوقع. تعكس الاستجابة السلبية الأولية إمكانية خفض أسعار الفائدة عدة مرات أقل. ومع ذلك، قامت S&P 500 في النهاية بمسح خسائرها اليومية، مما يشير إلى أن التعديل القوي لبيتكوين قد يكون مدفوعاً بعوامل أخرى.
وفقًا لأداة FedWatch من CME، فإن احتمال أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) بخفض سعر الفائدة إلى 3.75% أو أقل في يناير 2024 هو 61%، مقارنةً بـ 67% قبل أسبوع. يُظهر هذا انخفاض الثقة في سياسة التيسير النقدي القوي، وهو سياق غالبًا ما يضغط على الأصول عالية المخاطر مثل بيتكوين. يبدو أن المتداولين قد ردوا بشكل سلبي على تصريحات وزير المالية الأمريكي سكوت بيسنت بأن الحكومة ليس لديها خطة لتوسيع شراء البيتكوين للاحتياطي الاستراتيجي. في مقابلة مع Fox Business، رفضت بيسنت أيضًا فكرة إعادة تخصيص الأموال الناتجة عن إعادة تقييم الذهب المحتمل للخزانة إلى بيتكوين. تتعارض هذه الرسالة مع توقعات السوق، حيث أوضح الأمر التنفيذي الذي وقعه الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في مارس "استراتيجيات محايدة بشأن الميزانية لشراء المزيد من بيتكوين". سوق خيارات بيتكوين يظهر إمكانية التعافي لفهم ما إذا كان متداولي البيتكوين يتوقعون استمرار انخفاض الأسعار أم لا، يجب علينا تقييم انحراف دلتا خيارات BTC. تكاليف الخيارات أعلى لعملة (put) عادة ما تشير إلى سوق هابطة، مما يجعل هذا المؤشر يتجاوز المستوى المحايد بنسبة 6%.
حاليًا، انحراف خيارات البيتكوين عند 3%، مما يدل على آفاق مخاطر متوازنة، مما يتناسب مع سوق صحي. من المهم أن المتداولين أظهروا مرونة حتى عندما لم يتمكن البيتكوين من الحفاظ على مستوى 120,000 دولار. على الرغم من أن هذا لا يعني الثقة في زيادة مستدامة، إلا أنه يظهر قلة القلق بشأن اختبار الأسعار مرة أخرى لمستوى الدعم 110,000 دولار. لأن سوق الأسهم الأمريكية قد عوضت معظم الخسائر بعد أحدث تقرير للتضخم، فمن المرجح أن المتداولين في البيتكوين قد استغلوا الزخم للوصول إلى أعلى مستوى تاريخي لتأمين الأرباح. يبدو أن القلق العام ينشأ من الظروف الاقتصادية الكلية، خصوصًا عندما تجاوزت ديون الحكومة الأمريكية عتبة 37 تريليون دولار. بيتكوين لا يزال لديه إمكانيات نمو جيدة في عام 2025، بفضل دعم البنوك المركزية في توسيع ميزانياتها العمومية لتعويض العجز في الميزانية. ومع ذلك، نظرًا للنشاط الهادئ في سوق الاشتق، يبدو أن التفاؤل بشأن اختراق مذهل فوق 120.000 دولار محدود.