من TradFi إلى الأصول الرقمية : طريق التحول لشركة وساطة قديمة
في 13 يونيو 2025، أجرى مؤسس Techub News مقابلة مع مسؤول أعمال الأصول الرقمية في Victory Securities. تكشف هذه المحادثة عن حماس هذه الشركة العريقة في هونغ كونغ في مجال تحويل العملات الرقمية. كخليفة للجيل الثالث من عائلة، استمر هذا المسؤول في إرث Victory Securities المالي الذي يمتد على 54 عاماً، حيث أطلق عهداً جديداً في العملات الرقمية بشغف الشباب والتزامه بالامتثال. تتخلل محادثته مشاعره تجاه هونغ كونغ وإحساسه بالرسالة لإعادة السيولة إلى هونغ كونغ من خلال المنتجات المبتكرة. من الدروس الشخصية المستفادة من انهيار منصة تداول معروفة إلى رؤى فريدة حول الأصول الحقيقية والعملات المستقرة، أظهر هذا المسؤول الإمكانيات اللانهائية لدمج TradFi مع العملات الرقمية. تجسد إجاباته الصريحة والعملية صورة رائد صناعة واقعي ذو رؤية بعيدة. لا تكشف هذه المحادثة فقط عن قصة تحول Victory Securities، بل تضيف أيضًا توقعات لمستقبل هونغ كونغ كمركز عالمي للأصول الرقمية.
تأسست شركة فيكتوري للأوراق المالية منذ عام 1971، وخلال 54 عامًا من العواصف، أصبحت معيارًا في سوق المال في هونغ كونغ. اليوم، أعادت هذه الوساطة العريقة تشكيل نفسها بهوية وساطة للأصول الرقمية، حيث تجاوز حجم التداول 10 مليارات دولار هونغ كونغي، متصدرة وسطاء هونغ كونغ المرخصين. كيف يدمج هذا المسؤول بين إرث العائلة والأسواق الناشئة؟ كيف تجد شركة فيكتوري للأوراق المالية التوازن بين الامتثال والابتكار؟ فيما يلي نص الحوار مع 15 سؤالًا، يأخذ القراء في رحلة تحول شركة فيكتوري للأوراق المالية، يكشف عن مستقبل سوق الأصول الافتراضية في هونغ كونغ.
س: حققت شركة فيكتوري للأوراق المالية مؤخرًا حجم تداول بلغ 100 مليار دولار هونغ كونغي في الأصول الرقمية، لتصبح الأولى بين الوسطاء المرخصين في هونغ كونغ. ما هي المزايا الفريدة التي ساعدت فيكتوري للأوراق المالية على التميز؟ وما هي المجالات التي لا تزالون تعملون على تحسينها؟
الإجابة: نحن قادرون على تحقيق أعلى حجم تداول بفضل ثلاث مزايا رئيسية. أولاً، رخصتنا متقدمة. في 24 نوفمبر 2023، أصبحنا أول وسيط يحصل على موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات في هونغ كونغ لبدء تداول الأصول الرقمية بالتجزئة، مما منحنا ميزة الأولوية وتفوقنا على المنافسين من 6 إلى 8 أشهر. ثانياً، خبرتنا المالية التي تمتد لأكثر من 54 عاماً في هونغ كونغ تجعلنا نتمتع بفهم عميق للتنظيم وقواعد السوق، مما يمكننا من إطلاق منتجات مبتكرة بسرعة، مثل تسليم البيتكوين الفعلي، واشتراكات العملة المستقرة في صناديق البيتكوين، بالإضافة إلى مشروع الأصول الواقعية لتبادل الطاقة الخضراء بالتعاون مع إحدى شركات التكنولوجيا، ومنتجات هيكلية للأصول الافتراضية. ثالثاً، نحن نحدد أنفسنا كوسيط للعملات الرقمية، وقد استثمرنا ملايين في استحواذ فريق تقني في البر الرئيسي، وقمنا بتطوير المنتجات بشكل مستقل، مما يحررنا من قيود الاستعانة بمصادر خارجية، ويزيد من سرعة التحسين. من بين أكثر من 600 وسيط في هونغ كونغ، يعتمد أكثر من نصفهم على أنظمة خارجية، مما يحد من الابتكار، في حين أن قدراتنا التقنية الذاتية هي القوة الأساسية.
فيما يتعلق بمساحة التحسين، لا تزال فئات منتجات الأصول الرقمية في هونغ كونغ قليلة، حيث تركز في الغالب على التداول الفوري. نحن نعمل على إطلاق منتجات هيكلية، والإقراض، والتداول خارج البورصة، وغيرها من الأنشطة الجديدة، لتعزيز النظام البيئي، والسماح بتواجد الأموال في هونغ كونغ، بدلاً من أن تقتصر فقط على خدمات الإيداع والسحب.
س: من المعلومات التي حصلتم عليها، ما هي خصائص مستخدمي تداول الأصول الرقمية مقارنة بمستخدمي تداول الأوراق المالية التقليدية؟ ما مدى التداخل بين الاثنين؟
الإجابة: عملاؤنا الرئيسيون هم من العملاء ذوي القيمة الصافية المتوسطة إلى العالية في آسيا الذين تتراوح أعمارهم بين 30-45 عامًا، حيث تشكل عملاء التقليديين وعملاء الأصول الرقمية نصفًا لكل منهما. معظم العملاء التقليديين هم من كبار التنفيذيين في الشركات المدرجة أو مكاتب العائلات، ويفضلون الامتثال والأمان؛ بينما تشمل العملاء الأصليين في الأصول الرقمية عمال المناجم وعشاق الأصول الرقمية، وهم أكثر حساسية لتقلبات السوق. يبلغ إجمالي عدد العملاء النشطين في الأصول الافتراضية خمسة أرقام، مع التركيز على هونغ كونغ وجنوب شرق آسيا. تبلغ نسبة تداخل الفئتين حوالي 50%، حيث بدأ العملاء التقليديون في قبول الأصول الرقمية، كما بدأ العملاء الأصليون في الأصول الرقمية في الانتباه إلى خدمات إدارة الثروات لدينا. نحن أشبه بالبنك الخاص، نقدم منتجات مخصصة لتلبية احتياجات كلا الطرفين.
سؤال: سرعة قبول شركة Victory Securities للأصول الرقمية سريعة جداً، كيف تمكنتم من الاستجابة بسرعة ومواكبة السوق في هذا المجال الناشئ؟
الإجابة: الجوهر في الاستجابة السريعة هو الجينات والموارد. خبرة 54 عامًا في مالية هونغ كونغ جعلتنا نعتاد على التنظيم، مما يمكننا من تحويل المنتجات المبتكرة إلى compliant بسرعة، مثل التواصل مع لجنة الأوراق المالية لطرح تسليم البيتكوين الفعلي أو مشاريع الأصول الحقيقية. انهيار أحد منصات التداول الشهيرة في عام 2022 كان له تأثير كبير علي، حيث تكبدت خسائر شخصية على تلك المنصة، مما جعلني أدرك أهمية المنصات المتوافقة، وهذا دفعنا لتسريع خططنا. بدأنا في التخطيط لعملات الأصول الافتراضية في عام 2019، وانطلقنا رسميًا في عام 2021، وبعد الحصول على الترخيص في عام 2023، قمنا بسرعة بالتواصل مع اثنتين من منصات التداول المعروفة. بالإضافة إلى ذلك، فإن الاستحواذ على فريق تقني من البر الرئيسي جعلنا قادرين على تطوير المنتجات بأنفسنا، مثل ميزة إيداع وسحب العملة، مما يجعلنا في مقدمة السوق.
السؤال: هل يمكن للعملاء في البر الرئيسي استخدام منتجات تحويل العملات الخاصة بشركة Victory Securities؟
الإجابة: نطاق خدمات منتجنا للعملة الرقمية المدعومة بالعملات التقليدية يتماشى بدقة مع لوائح هيئة الأوراق المالية في هونغ كونغ، وهو موجه حالياً بشكل رئيسي للعملاء في هونغ كونغ والأسواق الخارجية المؤهلة الأخرى. وفقًا للسياسات الحالية، لا يُعتبر سكان البر الرئيسي الصيني ضمن الفئة المستهدفة من خدماتنا.
خلال عملية التحقق من هوية العملاء، سنطلب تقديم مستندات الامتثال بما في ذلك إثبات العنوان، وسنجري تدقيقًا صارمًا وفقًا للمتطلبات التنظيمية. إذا كان لدى أي عميل إثبات إقامة خارجية ويستطيع تلبية جميع شروط الامتثال، سنقوم بتقييم الحالة بشكل إضافي، ولكن يجب التأكيد على أن جميع العمليات تتم بناءً على الامتثال للقوانين المحلية.
تضع شركة Victory Securities الامتثال دائمًا في المقام الأول، وتواصل التواصل مع الجهات التنظيمية لضمان توافق الأعمال مع أحدث الإرشادات.
س: لقد ذكرت أن انهيار منصة تداول معروفة كان له تأثير كبير عليك شخصيًا، كيف أثر هذا على عزيمة Victory Securities في مجال الامتثال؟
الإجابة: كانت تلك الحادثة مؤثرة جداً بالنسبة لي. في سبتمبر 2022، عدت للتو من مؤتمر للأصول الرقمية في سنغافورة، وقد حضرت فعاليات VIP الخاصة بالمنصة، ونتيجة لذلك حدثت المشكلة. خسائري الشخصية على تلك المنصة جعلتني أدرك أن الامتثال في عالم الأصول الرقمية ليس عائقًا، بل هو حماية. عندما لا يستطيع أحد مساعدتك، تصبح قابلية المساءلة على المنصات المتوافقة أكثر أهمية. هذا دفعنا لتسريع تخطيطنا لأعمال الأصول الافتراضية، بدءًا من عام 2019، وانطلاقًا في عام 2021، والحصول على الرخصة في عام 2023. نأمل أن نقدم لعملائنا بيئة تداول آمنة ومتوافقة، لحل مشاكل الائتمان للجهات المقابلة، كما نفعل في TradFi.
س: 10 مليارات دولار هونج كونج هي علامة فارقة مهمة، ولكن مقارنةً بالبورصات التقليدية للأصول الرقمية خارج الشاطئ أو التمويل اللامركزي على السلسلة، لا تزال الفجوة واضحة. هل تعتقد أن الوسطاء أو البورصات المتوافقة في المستقبل يمكن أن تتنافس مع بعض البورصات المعروفة؟ هل الامتثال الصارم هو قيد أم موطن؟
الإجابة: بالمقارنة مع منصات التداول غير المتوافقة، فإن عدد فئات المنتجات لدى الوسطاء المتوافقين قليل حاليًا، والمنافسة تمثل تحديًا. ولكن على المدى الطويل، فإن التنظيم العالمي يصبح أكثر صرامة، ومنصات التداول غير المتوافقة إما أن تحصل على ترخيص أو تتطور بشكل منخفض المستوى، مما سيقلل من مساحتها. يفضل المستثمرون المؤسسيون أمان وموثوقية المنصات المتوافقة، على سبيل المثال، نحن نضمن أمان رأس المال للمنتجات الهيكلية من خلال هيكل الثقة، حتى إذا هرب المُصدر فلن يتأثر العملاء. شركة Victory Securities المرتبطة تتقدم الآن بطلب للحصول على ترخيص البورصة، وفي المستقبل مع تخفيف التنظيم في هونغ كونغ للمنتجات المشتقة والقروض، ستزداد قدرتنا التنافسية. الالتزام ليس قيدًا، بل هو مفتاح لدخول الأموال المؤسسية.
السؤال: VictoryX كأول منصة تداول تجمع بين الأسهم والتشفير في هونغ كونغ، استثمرت أكثر من عشرة ملايين دولار هونغ كونغي في البحث والتطوير. هل يمكنك أن تعرفنا على النقاط الرئيسية في البحث والتطوير؟ ما هي التصاميم الفريدة التي تقدمها للمستثمرين من حيث تجربة الاستخدام؟
الإجابة: تتمثل نقطة التركيز في تطوير VictoryX في القدرة التقنية الذاتية والابتكار المتوافق. نحن نستثمر بمستوى عشرات الملايين لشراء فرق تقنية محلية، مما حل مشكلة بطء استجابة أنظمة التعهيد وصعوبة ترقيتها. تشمل النتائج الأساسية وظيفة إدخال وإخراج العملات، وهو ابتكار في هونغ كونغ، مع دعم متوافق لتداول BTC وETH وLINK وAVAX وغيرها من العملات الرقمية، كما يمكن للمستثمرين المحترفين تداول USDT وUSDC وSOL وTON وغيرها من الأصول الرقمية. حاليًا، ندعم سلسلة ERC20، وبعض سلسلة TRC20، وفي المستقبل، مع دعم المزيد من السلاسل من خلال البورصات. بالنسبة للمستثمرين، تجمع VictoryX بين الأسهم والأصول الرقمية، مما يوفر تجربة شاملة، مع مستوى عالٍ من الأمان (مثل هيكل الثقة لحماية رأس المال)، وسهولة أعلى في الإيداع والسحب، مما يجعلها أكثر تفضيلًا لدى العملاء ذوي القيمة الصافية المتوسطة إلى العالية مقارنةً بالمنصات غير المتوافقة.
س: ما هي الجهود التي بذلتها شركة Victory Securities في مجال تعليم المستثمرين، وكيف ساعدت العملاء على فهم تقلبات سوق الأصول الرقمية؟
الإجابة: سوق الأصول الرقمية متقلب للغاية، ونحن نولي أهمية كبيرة لتثقيف المستثمرين. على مدار العام ونصف الماضي، عقدنا على الأقل حدثًا واحدًا في الشهر، بغض النظر عن الظروف، بما في ذلك ورش عمل استثمارية واجتماعات تواصل، بالإضافة إلى فعاليات عبر الإنترنت. كلما أطلقنا منتجًا جديدًا أو كانت هناك ديناميات سوقية كبيرة، نقوم بتنظيم تدريب داخلي، ونقوم بمزامنة المعلومات مع العملاء. بالإضافة إلى ذلك، نصدر تقارير سوقية شهرية لمساعدة العملاء على فهم اتجاهات السوق. نحن أيضًا نتعاون مع الصناعة، مثل تقديم دورات تدريبية في التشفير لجمعية الأوراق المالية، بل وطورنا دورات اعتماد داخلية لتشجيع الفرق والعملاء على التعلم بعمق. تهدف هذه الجهود إلى تمكين العملاء من الاستثمار بشكل عقلاني، والتعامل مع تعقيدات سوق الأصول الرقمية.
س: هل ستفكر شركة Victory Securities في دمج الأصول الرمزية للعالم الحقيقي في منتجاتها في المستقبل، حتى تمتد إلى التمويل اللامركزي؟
الإجابة: بالتأكيد. الأصول الحقيقية هي الحمض النووي لسوق رأس المال في هونغ كونغ، وقد تعاوننا مع شركة تكنولوجيا معينة في مشروع تبادل الطاقة الخضراء، حيث نتولى إدارة الصندوق، ومن خلال هيكل الصندوق نقوم بربط عائدات الأصول الطاقية من البر الرئيسي مع الأسواق الخارجية، بينما يتم إتمام الجزء المتعلق بالسلاسل من خلال بورصة مرتبطة مع تلك الشركة. نحن متفائلون بثلاثة أنواع من الأصول الحقيقية: الأصول ذات التدفق النقدي القوي (مثل منتجات الدخل الثابت)، الأصول ذات النمو العالي (مثل حقوق الملكية الفكرية، وتوكنات إيرادات شباك التذاكر السينمائية)، والأصول ذات السيولة العالية (مثل الذهب، والائتمانات الكربونية). حالياً هناك ثلاثة مشاريع ذات صلة قيد التقدم، واحد منها يخطط لتطوير سوق ثانوية، أو تعويض قيود إدراج العملات في البورصة من خلال التداول خارج البورصة. كما سيتم النظر في التمويل اللامركزي، ولكن يجب استكشاف ذلك ضمن إطار الامتثال.
س: هل يمكن أن تكشف عن تصميم المنتجات الهيكلية التي تخطط شركة Victory Securities لإطلاقها قريبًا؟ هل هي موجهة للمؤسسات أم للمستثمرين العاديين؟ كيف يمكن تحقيق التوازن بين العوائد العالية والمخاطر؟
الإجابة: سنطلق هذا الشهر منتجات هيكلية، مثل إدارة الأموال الثنائية، حيث يمكن للعملاء كسب الفوائد من إيداع البيتكوين، مشابه لبيع خيارات الشراء، بفترات قصيرة (من 14 يومًا) وحد أدنى منخفض للاستثمار (100,000 دولار أمريكي)، والمنتجات موجهة للعملاء من المستثمرين المحترفين. يتم ضمان أمان رأس المال من خلال هيكل الثقة، حتى وإن هرب المصدر فلن يؤثر ذلك على العملاء. التصميم يركز على السيولة العالية وأمان الأموال المتوافقة، ومعدل العائد يعتمد على تقلبات السوق، لكن المخاطر يتم التحكم فيها من خلال التصميم الهيكلي (مثل تحديد النطاق)، مما يجعله أكثر مرونة وأقل تكلفة مقارنة بالصناديق التقليدية.
س: لقد اقترحت سابقًا تخصيص 5% أو أكثر من الأموال للأصول الرقمية، هل لا زلت متمسكًا بهذا الرأي في ظل البيئة الاقتصادية المضطربة الحالية؟ كيف يجب على المستثمرين العاديين البدء في استثمار العملات الرقمية واختيار الأصول؟
الإجابة: لا زلت أتمسك بتخصيص 5% أو أكثر. التنويع في توزيع الأصول هو المفتاح، العملاء الذين استثمروا في الأصول الرقمية خلال العام الماضي قد حققوا أرباحًا، حتى في ظل الظروف الكلية المضطربة الحالية (مثل النزاع في إيران)، لا يزال هناك إمكانيات هائلة على المدى الطويل. يجب على المستثمرين العاديين أن يقوموا بواجبهم، ويتداولوا بأنفسهم لفهم السوق، وأن يختاروا البيتكوين في المقام الأول، أعتقد أنه هو العنصر المرجعي للأصول الافتراضية، والاتجاه أكثر استقرارًا. اختر منصات متوافقة مثل VictoryX لضمان أمان الأصول والسيولة.
س: لقد ذكرت أنك تأمل في إعادة السيولة إلى هونغ كونغ من خلال منتجات مبتكرة، ما هي الإجراءات المحددة التي تتخذها شركة Victory Securities في هذا الصدد؟
الإجابة: إعادة السيولة إلى هونغ كونغ هي واحدة من أكبر مسؤولياتي. السوق الافتراضية للأصول في هونغ كونغ تقوم حاليًا بأعمال الإيداع والسحب، وتفقد الأموال بسرعة. لكي نصبح مركزًا عالميًا للأصول الرقمية، يجب أن يكون هناك المزيد من المنتجات للاحتفاظ بالأموال. لقد أطلقنا العديد من المنتجات الرائدة، مثل وظيفة التحويل بين العملات، وتسليم البيتكوين المادي، ومشروع الأصول الحقيقية لتبديل الطاقة الخضراء بالتعاون مع شركة تكنولوجيا معينة، بالإضافة إلى المنتجات الهيكلية التي تقبل البيتكوين. في المستقبل، نخطط لإطلاق من 4 إلى 6 منتجات، بما في ذلك المشتقات، الإقراض، التداول خارج البورصة، وخدمات إدارة الحسابات بتفويض كامل. في الوقت نفسه، تسعى شركتنا المرتبطة للحصول على ترخيص البورصة، والهدف هو من خلال الابتكار والمنتجات المتوافقة، إنشاء نظام بيئي كامل يسمح بتدفق الأموال في هونغ كونغ.
س: ما رأيك في العملات المستقرة التي أصبحت شائعة مؤخرًا؟ هل ستكون هونغ كونغ قد "استيقظت مبكرًا، لكنها لحقت بالركب متأخرًا"؟
الإجابة: تتمتع العملات المستقرة بآفاق واسعة في هونغ كونغ، ومن المؤكد أنها ستستخدم قريبًا في تسويات الأسهم والمدفوعات اليومية،
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 13
أعجبني
13
8
مشاركة
تعليق
0/400
GateUser-44a00d6c
· 07-12 12:52
اللف هو حتمي! لقد فهمت ذلك!
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoNomics
· 07-12 06:01
*تنهد* لاعب قديم آخر يقفز على عربة العملات المشفرة... يجب أن تكون نماذج الانحدار لديهم أساسية بشكل محرج بصراحة
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoGoldmine
· 07-09 13:51
انظر إلى أن عائد الاستثمار التلقائي يتجاوز 93% من مستثمري التجزئة. أفضل وقت لتعدين السوق هو الطريق الصحيح.
شاهد النسخة الأصليةرد0
Fren_Not_Food
· 07-09 13:51
老字号有钱💰ادخل مركز
شاهد النسخة الأصليةرد0
PessimisticLayer
· 07-09 13:50
يبدو أن رأس المال التقليدي قد انغمس أيضًا في عالم العملات الرقمية
شاهد النسخة الأصليةرد0
LucidSleepwalker
· 07-09 13:49
الشركات العائلية قوية! التحول إلى العلامات التجارية القديمة يحمل ميزة الأسهم.
شاهد النسخة الأصليةرد0
blocksnark
· 07-09 13:41
يو عالم العملات الرقمية لا يزال يحتاج إلى التعريف بالهوية
تحولت شركة شينغلي للأوراق المالية إلى سمسار للعملات الرقمية، حيث تجاوز حجم التداول 100 مليار دولار هونغ كونغي، متصدرةً السوق في هونغ كونغ.
من TradFi إلى الأصول الرقمية : طريق التحول لشركة وساطة قديمة
في 13 يونيو 2025، أجرى مؤسس Techub News مقابلة مع مسؤول أعمال الأصول الرقمية في Victory Securities. تكشف هذه المحادثة عن حماس هذه الشركة العريقة في هونغ كونغ في مجال تحويل العملات الرقمية. كخليفة للجيل الثالث من عائلة، استمر هذا المسؤول في إرث Victory Securities المالي الذي يمتد على 54 عاماً، حيث أطلق عهداً جديداً في العملات الرقمية بشغف الشباب والتزامه بالامتثال. تتخلل محادثته مشاعره تجاه هونغ كونغ وإحساسه بالرسالة لإعادة السيولة إلى هونغ كونغ من خلال المنتجات المبتكرة. من الدروس الشخصية المستفادة من انهيار منصة تداول معروفة إلى رؤى فريدة حول الأصول الحقيقية والعملات المستقرة، أظهر هذا المسؤول الإمكانيات اللانهائية لدمج TradFi مع العملات الرقمية. تجسد إجاباته الصريحة والعملية صورة رائد صناعة واقعي ذو رؤية بعيدة. لا تكشف هذه المحادثة فقط عن قصة تحول Victory Securities، بل تضيف أيضًا توقعات لمستقبل هونغ كونغ كمركز عالمي للأصول الرقمية.
تأسست شركة فيكتوري للأوراق المالية منذ عام 1971، وخلال 54 عامًا من العواصف، أصبحت معيارًا في سوق المال في هونغ كونغ. اليوم، أعادت هذه الوساطة العريقة تشكيل نفسها بهوية وساطة للأصول الرقمية، حيث تجاوز حجم التداول 10 مليارات دولار هونغ كونغي، متصدرة وسطاء هونغ كونغ المرخصين. كيف يدمج هذا المسؤول بين إرث العائلة والأسواق الناشئة؟ كيف تجد شركة فيكتوري للأوراق المالية التوازن بين الامتثال والابتكار؟ فيما يلي نص الحوار مع 15 سؤالًا، يأخذ القراء في رحلة تحول شركة فيكتوري للأوراق المالية، يكشف عن مستقبل سوق الأصول الافتراضية في هونغ كونغ.
س: حققت شركة فيكتوري للأوراق المالية مؤخرًا حجم تداول بلغ 100 مليار دولار هونغ كونغي في الأصول الرقمية، لتصبح الأولى بين الوسطاء المرخصين في هونغ كونغ. ما هي المزايا الفريدة التي ساعدت فيكتوري للأوراق المالية على التميز؟ وما هي المجالات التي لا تزالون تعملون على تحسينها؟
الإجابة: نحن قادرون على تحقيق أعلى حجم تداول بفضل ثلاث مزايا رئيسية. أولاً، رخصتنا متقدمة. في 24 نوفمبر 2023، أصبحنا أول وسيط يحصل على موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات في هونغ كونغ لبدء تداول الأصول الرقمية بالتجزئة، مما منحنا ميزة الأولوية وتفوقنا على المنافسين من 6 إلى 8 أشهر. ثانياً، خبرتنا المالية التي تمتد لأكثر من 54 عاماً في هونغ كونغ تجعلنا نتمتع بفهم عميق للتنظيم وقواعد السوق، مما يمكننا من إطلاق منتجات مبتكرة بسرعة، مثل تسليم البيتكوين الفعلي، واشتراكات العملة المستقرة في صناديق البيتكوين، بالإضافة إلى مشروع الأصول الواقعية لتبادل الطاقة الخضراء بالتعاون مع إحدى شركات التكنولوجيا، ومنتجات هيكلية للأصول الافتراضية. ثالثاً، نحن نحدد أنفسنا كوسيط للعملات الرقمية، وقد استثمرنا ملايين في استحواذ فريق تقني في البر الرئيسي، وقمنا بتطوير المنتجات بشكل مستقل، مما يحررنا من قيود الاستعانة بمصادر خارجية، ويزيد من سرعة التحسين. من بين أكثر من 600 وسيط في هونغ كونغ، يعتمد أكثر من نصفهم على أنظمة خارجية، مما يحد من الابتكار، في حين أن قدراتنا التقنية الذاتية هي القوة الأساسية.
فيما يتعلق بمساحة التحسين، لا تزال فئات منتجات الأصول الرقمية في هونغ كونغ قليلة، حيث تركز في الغالب على التداول الفوري. نحن نعمل على إطلاق منتجات هيكلية، والإقراض، والتداول خارج البورصة، وغيرها من الأنشطة الجديدة، لتعزيز النظام البيئي، والسماح بتواجد الأموال في هونغ كونغ، بدلاً من أن تقتصر فقط على خدمات الإيداع والسحب.
س: من المعلومات التي حصلتم عليها، ما هي خصائص مستخدمي تداول الأصول الرقمية مقارنة بمستخدمي تداول الأوراق المالية التقليدية؟ ما مدى التداخل بين الاثنين؟
الإجابة: عملاؤنا الرئيسيون هم من العملاء ذوي القيمة الصافية المتوسطة إلى العالية في آسيا الذين تتراوح أعمارهم بين 30-45 عامًا، حيث تشكل عملاء التقليديين وعملاء الأصول الرقمية نصفًا لكل منهما. معظم العملاء التقليديين هم من كبار التنفيذيين في الشركات المدرجة أو مكاتب العائلات، ويفضلون الامتثال والأمان؛ بينما تشمل العملاء الأصليين في الأصول الرقمية عمال المناجم وعشاق الأصول الرقمية، وهم أكثر حساسية لتقلبات السوق. يبلغ إجمالي عدد العملاء النشطين في الأصول الافتراضية خمسة أرقام، مع التركيز على هونغ كونغ وجنوب شرق آسيا. تبلغ نسبة تداخل الفئتين حوالي 50%، حيث بدأ العملاء التقليديون في قبول الأصول الرقمية، كما بدأ العملاء الأصليون في الأصول الرقمية في الانتباه إلى خدمات إدارة الثروات لدينا. نحن أشبه بالبنك الخاص، نقدم منتجات مخصصة لتلبية احتياجات كلا الطرفين.
سؤال: سرعة قبول شركة Victory Securities للأصول الرقمية سريعة جداً، كيف تمكنتم من الاستجابة بسرعة ومواكبة السوق في هذا المجال الناشئ؟
الإجابة: الجوهر في الاستجابة السريعة هو الجينات والموارد. خبرة 54 عامًا في مالية هونغ كونغ جعلتنا نعتاد على التنظيم، مما يمكننا من تحويل المنتجات المبتكرة إلى compliant بسرعة، مثل التواصل مع لجنة الأوراق المالية لطرح تسليم البيتكوين الفعلي أو مشاريع الأصول الحقيقية. انهيار أحد منصات التداول الشهيرة في عام 2022 كان له تأثير كبير علي، حيث تكبدت خسائر شخصية على تلك المنصة، مما جعلني أدرك أهمية المنصات المتوافقة، وهذا دفعنا لتسريع خططنا. بدأنا في التخطيط لعملات الأصول الافتراضية في عام 2019، وانطلقنا رسميًا في عام 2021، وبعد الحصول على الترخيص في عام 2023، قمنا بسرعة بالتواصل مع اثنتين من منصات التداول المعروفة. بالإضافة إلى ذلك، فإن الاستحواذ على فريق تقني من البر الرئيسي جعلنا قادرين على تطوير المنتجات بأنفسنا، مثل ميزة إيداع وسحب العملة، مما يجعلنا في مقدمة السوق.
السؤال: هل يمكن للعملاء في البر الرئيسي استخدام منتجات تحويل العملات الخاصة بشركة Victory Securities؟
الإجابة: نطاق خدمات منتجنا للعملة الرقمية المدعومة بالعملات التقليدية يتماشى بدقة مع لوائح هيئة الأوراق المالية في هونغ كونغ، وهو موجه حالياً بشكل رئيسي للعملاء في هونغ كونغ والأسواق الخارجية المؤهلة الأخرى. وفقًا للسياسات الحالية، لا يُعتبر سكان البر الرئيسي الصيني ضمن الفئة المستهدفة من خدماتنا.
خلال عملية التحقق من هوية العملاء، سنطلب تقديم مستندات الامتثال بما في ذلك إثبات العنوان، وسنجري تدقيقًا صارمًا وفقًا للمتطلبات التنظيمية. إذا كان لدى أي عميل إثبات إقامة خارجية ويستطيع تلبية جميع شروط الامتثال، سنقوم بتقييم الحالة بشكل إضافي، ولكن يجب التأكيد على أن جميع العمليات تتم بناءً على الامتثال للقوانين المحلية.
تضع شركة Victory Securities الامتثال دائمًا في المقام الأول، وتواصل التواصل مع الجهات التنظيمية لضمان توافق الأعمال مع أحدث الإرشادات.
س: لقد ذكرت أن انهيار منصة تداول معروفة كان له تأثير كبير عليك شخصيًا، كيف أثر هذا على عزيمة Victory Securities في مجال الامتثال؟
الإجابة: كانت تلك الحادثة مؤثرة جداً بالنسبة لي. في سبتمبر 2022، عدت للتو من مؤتمر للأصول الرقمية في سنغافورة، وقد حضرت فعاليات VIP الخاصة بالمنصة، ونتيجة لذلك حدثت المشكلة. خسائري الشخصية على تلك المنصة جعلتني أدرك أن الامتثال في عالم الأصول الرقمية ليس عائقًا، بل هو حماية. عندما لا يستطيع أحد مساعدتك، تصبح قابلية المساءلة على المنصات المتوافقة أكثر أهمية. هذا دفعنا لتسريع تخطيطنا لأعمال الأصول الافتراضية، بدءًا من عام 2019، وانطلاقًا في عام 2021، والحصول على الرخصة في عام 2023. نأمل أن نقدم لعملائنا بيئة تداول آمنة ومتوافقة، لحل مشاكل الائتمان للجهات المقابلة، كما نفعل في TradFi.
س: 10 مليارات دولار هونج كونج هي علامة فارقة مهمة، ولكن مقارنةً بالبورصات التقليدية للأصول الرقمية خارج الشاطئ أو التمويل اللامركزي على السلسلة، لا تزال الفجوة واضحة. هل تعتقد أن الوسطاء أو البورصات المتوافقة في المستقبل يمكن أن تتنافس مع بعض البورصات المعروفة؟ هل الامتثال الصارم هو قيد أم موطن؟
الإجابة: بالمقارنة مع منصات التداول غير المتوافقة، فإن عدد فئات المنتجات لدى الوسطاء المتوافقين قليل حاليًا، والمنافسة تمثل تحديًا. ولكن على المدى الطويل، فإن التنظيم العالمي يصبح أكثر صرامة، ومنصات التداول غير المتوافقة إما أن تحصل على ترخيص أو تتطور بشكل منخفض المستوى، مما سيقلل من مساحتها. يفضل المستثمرون المؤسسيون أمان وموثوقية المنصات المتوافقة، على سبيل المثال، نحن نضمن أمان رأس المال للمنتجات الهيكلية من خلال هيكل الثقة، حتى إذا هرب المُصدر فلن يتأثر العملاء. شركة Victory Securities المرتبطة تتقدم الآن بطلب للحصول على ترخيص البورصة، وفي المستقبل مع تخفيف التنظيم في هونغ كونغ للمنتجات المشتقة والقروض، ستزداد قدرتنا التنافسية. الالتزام ليس قيدًا، بل هو مفتاح لدخول الأموال المؤسسية.
السؤال: VictoryX كأول منصة تداول تجمع بين الأسهم والتشفير في هونغ كونغ، استثمرت أكثر من عشرة ملايين دولار هونغ كونغي في البحث والتطوير. هل يمكنك أن تعرفنا على النقاط الرئيسية في البحث والتطوير؟ ما هي التصاميم الفريدة التي تقدمها للمستثمرين من حيث تجربة الاستخدام؟
الإجابة: تتمثل نقطة التركيز في تطوير VictoryX في القدرة التقنية الذاتية والابتكار المتوافق. نحن نستثمر بمستوى عشرات الملايين لشراء فرق تقنية محلية، مما حل مشكلة بطء استجابة أنظمة التعهيد وصعوبة ترقيتها. تشمل النتائج الأساسية وظيفة إدخال وإخراج العملات، وهو ابتكار في هونغ كونغ، مع دعم متوافق لتداول BTC وETH وLINK وAVAX وغيرها من العملات الرقمية، كما يمكن للمستثمرين المحترفين تداول USDT وUSDC وSOL وTON وغيرها من الأصول الرقمية. حاليًا، ندعم سلسلة ERC20، وبعض سلسلة TRC20، وفي المستقبل، مع دعم المزيد من السلاسل من خلال البورصات. بالنسبة للمستثمرين، تجمع VictoryX بين الأسهم والأصول الرقمية، مما يوفر تجربة شاملة، مع مستوى عالٍ من الأمان (مثل هيكل الثقة لحماية رأس المال)، وسهولة أعلى في الإيداع والسحب، مما يجعلها أكثر تفضيلًا لدى العملاء ذوي القيمة الصافية المتوسطة إلى العالية مقارنةً بالمنصات غير المتوافقة.
س: ما هي الجهود التي بذلتها شركة Victory Securities في مجال تعليم المستثمرين، وكيف ساعدت العملاء على فهم تقلبات سوق الأصول الرقمية؟
الإجابة: سوق الأصول الرقمية متقلب للغاية، ونحن نولي أهمية كبيرة لتثقيف المستثمرين. على مدار العام ونصف الماضي، عقدنا على الأقل حدثًا واحدًا في الشهر، بغض النظر عن الظروف، بما في ذلك ورش عمل استثمارية واجتماعات تواصل، بالإضافة إلى فعاليات عبر الإنترنت. كلما أطلقنا منتجًا جديدًا أو كانت هناك ديناميات سوقية كبيرة، نقوم بتنظيم تدريب داخلي، ونقوم بمزامنة المعلومات مع العملاء. بالإضافة إلى ذلك، نصدر تقارير سوقية شهرية لمساعدة العملاء على فهم اتجاهات السوق. نحن أيضًا نتعاون مع الصناعة، مثل تقديم دورات تدريبية في التشفير لجمعية الأوراق المالية، بل وطورنا دورات اعتماد داخلية لتشجيع الفرق والعملاء على التعلم بعمق. تهدف هذه الجهود إلى تمكين العملاء من الاستثمار بشكل عقلاني، والتعامل مع تعقيدات سوق الأصول الرقمية.
س: هل ستفكر شركة Victory Securities في دمج الأصول الرمزية للعالم الحقيقي في منتجاتها في المستقبل، حتى تمتد إلى التمويل اللامركزي؟
الإجابة: بالتأكيد. الأصول الحقيقية هي الحمض النووي لسوق رأس المال في هونغ كونغ، وقد تعاوننا مع شركة تكنولوجيا معينة في مشروع تبادل الطاقة الخضراء، حيث نتولى إدارة الصندوق، ومن خلال هيكل الصندوق نقوم بربط عائدات الأصول الطاقية من البر الرئيسي مع الأسواق الخارجية، بينما يتم إتمام الجزء المتعلق بالسلاسل من خلال بورصة مرتبطة مع تلك الشركة. نحن متفائلون بثلاثة أنواع من الأصول الحقيقية: الأصول ذات التدفق النقدي القوي (مثل منتجات الدخل الثابت)، الأصول ذات النمو العالي (مثل حقوق الملكية الفكرية، وتوكنات إيرادات شباك التذاكر السينمائية)، والأصول ذات السيولة العالية (مثل الذهب، والائتمانات الكربونية). حالياً هناك ثلاثة مشاريع ذات صلة قيد التقدم، واحد منها يخطط لتطوير سوق ثانوية، أو تعويض قيود إدراج العملات في البورصة من خلال التداول خارج البورصة. كما سيتم النظر في التمويل اللامركزي، ولكن يجب استكشاف ذلك ضمن إطار الامتثال.
س: هل يمكن أن تكشف عن تصميم المنتجات الهيكلية التي تخطط شركة Victory Securities لإطلاقها قريبًا؟ هل هي موجهة للمؤسسات أم للمستثمرين العاديين؟ كيف يمكن تحقيق التوازن بين العوائد العالية والمخاطر؟
الإجابة: سنطلق هذا الشهر منتجات هيكلية، مثل إدارة الأموال الثنائية، حيث يمكن للعملاء كسب الفوائد من إيداع البيتكوين، مشابه لبيع خيارات الشراء، بفترات قصيرة (من 14 يومًا) وحد أدنى منخفض للاستثمار (100,000 دولار أمريكي)، والمنتجات موجهة للعملاء من المستثمرين المحترفين. يتم ضمان أمان رأس المال من خلال هيكل الثقة، حتى وإن هرب المصدر فلن يؤثر ذلك على العملاء. التصميم يركز على السيولة العالية وأمان الأموال المتوافقة، ومعدل العائد يعتمد على تقلبات السوق، لكن المخاطر يتم التحكم فيها من خلال التصميم الهيكلي (مثل تحديد النطاق)، مما يجعله أكثر مرونة وأقل تكلفة مقارنة بالصناديق التقليدية.
س: لقد اقترحت سابقًا تخصيص 5% أو أكثر من الأموال للأصول الرقمية، هل لا زلت متمسكًا بهذا الرأي في ظل البيئة الاقتصادية المضطربة الحالية؟ كيف يجب على المستثمرين العاديين البدء في استثمار العملات الرقمية واختيار الأصول؟
الإجابة: لا زلت أتمسك بتخصيص 5% أو أكثر. التنويع في توزيع الأصول هو المفتاح، العملاء الذين استثمروا في الأصول الرقمية خلال العام الماضي قد حققوا أرباحًا، حتى في ظل الظروف الكلية المضطربة الحالية (مثل النزاع في إيران)، لا يزال هناك إمكانيات هائلة على المدى الطويل. يجب على المستثمرين العاديين أن يقوموا بواجبهم، ويتداولوا بأنفسهم لفهم السوق، وأن يختاروا البيتكوين في المقام الأول، أعتقد أنه هو العنصر المرجعي للأصول الافتراضية، والاتجاه أكثر استقرارًا. اختر منصات متوافقة مثل VictoryX لضمان أمان الأصول والسيولة.
س: لقد ذكرت أنك تأمل في إعادة السيولة إلى هونغ كونغ من خلال منتجات مبتكرة، ما هي الإجراءات المحددة التي تتخذها شركة Victory Securities في هذا الصدد؟
الإجابة: إعادة السيولة إلى هونغ كونغ هي واحدة من أكبر مسؤولياتي. السوق الافتراضية للأصول في هونغ كونغ تقوم حاليًا بأعمال الإيداع والسحب، وتفقد الأموال بسرعة. لكي نصبح مركزًا عالميًا للأصول الرقمية، يجب أن يكون هناك المزيد من المنتجات للاحتفاظ بالأموال. لقد أطلقنا العديد من المنتجات الرائدة، مثل وظيفة التحويل بين العملات، وتسليم البيتكوين المادي، ومشروع الأصول الحقيقية لتبديل الطاقة الخضراء بالتعاون مع شركة تكنولوجيا معينة، بالإضافة إلى المنتجات الهيكلية التي تقبل البيتكوين. في المستقبل، نخطط لإطلاق من 4 إلى 6 منتجات، بما في ذلك المشتقات، الإقراض، التداول خارج البورصة، وخدمات إدارة الحسابات بتفويض كامل. في الوقت نفسه، تسعى شركتنا المرتبطة للحصول على ترخيص البورصة، والهدف هو من خلال الابتكار والمنتجات المتوافقة، إنشاء نظام بيئي كامل يسمح بتدفق الأموال في هونغ كونغ.
س: ما رأيك في العملات المستقرة التي أصبحت شائعة مؤخرًا؟ هل ستكون هونغ كونغ قد "استيقظت مبكرًا، لكنها لحقت بالركب متأخرًا"؟
الإجابة: تتمتع العملات المستقرة بآفاق واسعة في هونغ كونغ، ومن المؤكد أنها ستستخدم قريبًا في تسويات الأسهم والمدفوعات اليومية،