تحليل الاستراتيجيات الأساسية لزيادة TVL في تطبيقات التمويل اللامركزي

في مجال التمويل اللامركزي ، يعتبر زيادة القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) هدفًا رئيسيًا للعديد من المشاريع. ستستكشف هذه المقالة أربع استراتيجيات رئيسية ، وتحلل مزاياها وعيوبها وترتيب تنفيذها.

1. توقعات إصدار الرموز

هذه هي الطريقة الأكثر مباشرة والأعلى من حيث العائد على الاستثمار. يجذب المشروع المستخدمين للمشاركة من خلال أنشطة النقاط، ويعد بمكافآت رمزية محتملة في المستقبل، دون الحاجة إلى استثمار أموال حقيقية على الفور.

تستهدف هذه الاستراتيجية بشكل أساسي فئتين من المستخدمين:

• المضاربون: يركزون على تداول السوق الثانوية
• المشاركون الأوائل: التركيز على فرص السوق الأولية، والبحث عن توزيع الرموز

من خلال مجموعة متنوعة من أنشطة الإطلاق المجانية، يمكن للمشاريع بناء قاعدة مستخدمين وأجواء مجتمعية قبل إطلاق العملة رسميًا.

2. التعاون عبر المشاريع

تعتمد هذه الطريقة على خلفية المشروع والموارد، وهي في جوهرها متبادلة المنفعة. على سبيل المثال، يسمح للمستخدمين باستخدام رموز مشاريع أخرى كضمان أو وسيلة للدفع على المنصة، مما يزيد من قابلية التشغيل البيني للأصول.

حالة نموذجية هي تعاون مشروع بيتكوين L2 مع بروتوكول رهن بيتكوين. من خلال توجيه السيولة إلى الشريك، حقق الطرفان نمواً ملحوظاً.

3. حوافز العائد

تعدين السيولة هو شكل شائع. تقوم المشاريع بإنشاء أحواض سيولة، وتجذب المستخدمين للمشاركة من خلال مكافآت رسوم التداول. يمكن أن تعزز هذه الطريقة TVL بسرعة، ولكن يجب تصميم آلية المكافآت بعناية لتجنب التضخم المفرط وتراكم المخاطر.

4. إنشاء أصول جديدة

تستطيع أساليب مثل الرهن السائل وإعادة الرهن خلق أدوات مالية جديدة، مثل شهادات الرهن. هذا لا يزيد فقط من سيولة الأصول المرهونة، بل يجذب أيضًا الأموال الجديدة.

ومع ذلك، فإن هذه الطريقة تسببت أيضًا في تراكم المخاطر. إذا حدثت مشكلة في أي مرحلة، فقد تؤثر على النظام البيئي ذات الصلة بأكمله.

أولوية الاستراتيجية

من وجهة نظر المشروع، يعتبر كفاءة رأس المال، والتوصيات حسب الأولوية كالتالي:

1. توقعات إصدار الرموز: تكلفة منخفضة وعائد مرتفع
2. التعاون بين المشاريع: يعتمد بشكل أساسي على تبادل الموارد، بتكلفة منخفضة
3. حوافز العائد: تحتاج إلى مشاركة العائد الفعلي، التكلفة مرتفعة
4. إنشاء أصول جديدة: الحفاظ على سيولة الأصول الجديدة ، أعلى تكلفة

في الممارسة العملية، يجب على المشروع تعديل الاستراتيجيات وفقًا لظروفه الخاصة، والبيئة السوقية، والأهداف المحددة. هذه الأساليب ليست متعارضة، ويمكن استخدامها بشكل مركب وفقًا لاحتياجات المراحل المختلفة لتحقيق أفضل النتائج.