بعد المرور بفترة ركود في مايو ويونيو، لم يشهد سوق العملات الرقمية في يوليو الانتعاش المتوقع. على العكس من ذلك، أدت بعض العوامل السلبية إلى تفاقم مشاعر الذعر لدى المستثمرين، مما أدى إلى انخفاض سعر بيتكوين، مما أثر على جميع أنحاء سوق العملات الرقمية. على الرغم من أن السوق تعرض لضرر كبير، إلا أن خطة سداد تصل إلى 16 مليار دولار، وتزايد توقعات خفض الفائدة، ونتائج الانتخابات الأمريكية، كلها عوامل مفضلة تضافرت معًا. يعتقد العديدون أن سوق العملات الرقمية قد يشهد تحولًا في الربع الرابع من عام 2024.
العوامل السلبية المهمة الحالية
التعويض يثير الذعر في السوق: سعر بيتكوين ينخفض بشكل كبير
أثارت مشكلة التعويض عن حدث في منصة تداول ما اهتماماً كبيراً في السوق، حيث بلغت ضغوط البيع 142,000 قطعة من بيتكوين و143,000 قطعة من BCH، مما أدى في 24 يونيو إلى إثارة الذعر في السوق، مما تسبب في انخفاض سعر بيتكوين إلى حوالي 60000 دولار.
مع بدء دفع التعويضات رسميًا في 5 يوليو، انخفضت بيتكوين تحت مستوى الدعم البالغ 60000 دولار بسبب ضغوط البيع الشديدة. خلال هذه العملية، ظهرت علامات استسلام لدى عمال مناجم بيتكوين. تشير التجارب التاريخية إلى أن هذا عادة ما يعني أن السعر قد بلغ القاع. حدث الانخفاض المشابه في قوة التعدين آخر مرة في عام 2022، عندما كان سعر تداول بيتكوين 17000 دولار.
هناك تحليلات تشير إلى أن معظم المشاركين في السوق لم يدركوا جدية احتمالية انخفاض نطاق تقلبات بيتكوين لمدة أربعة أشهر. أقرب حالة مشابهة كانت في مايو 2021، عندما شهدت بيتكوين والعملات البديلة أيضًا ارتفاعًا على شكل قطع مكافئ. حاليًا، يقترب الرفع المالي للعملات الرقمية من أعلى مستوياته التاريخية (باستثناء CME)، ولكن في هذه الحالة، كان نطاقنا الزمني أطول (18 أسبوعًا مقارنة بـ 13 أسبوعًا)، ولم يحدث بعد تصريف حاد.
قد تكون النقطة الأدنى التي تم تقديرها في البداية وهي 50000 دولار متحفظة للغاية، وقد نشهد تصحيحاً أكثر حدة إلى منطقة 40000 دولار. يمكن أن يتسبب هذا التصحيح في أضرار كبيرة للسوق، وقد يتطلب الأمر عدة أشهر من الاتجاه الجانبي/الهبوط (فترة الاسترداد)، قبل أن يمكن حدوث انعكاس في الاتجاه الصعودي.
حكومة تبيع: تصفية ما يقرب من نصف
في فترة الصباح من نفس اليوم، قامت حكومة ما بنقل أكثر من 10,000 عملة بيتكوين التي تمتلكها على دفعات إلى سوق العملات الرقمية وصانعي السوق. وقد أدى هذا الإجراء إلى انخفاض سعر بيتكوين إلى ما دون 55,000 دولار في وقت ما. ومع ذلك، وفقًا لبيانات المنصة، في فترة إغلاق سوق الأسهم الأمريكية (حوالي الساعة 01:56 صباحًا بتوقيت بكين يوم الثلاثاء)، استعاد عنوان الحكومة 2,898 عملة بيتكوين، ما يعادل حوالي 163 مليون دولار، وكان ذلك بشكل رئيسي من عدة بورصات رئيسية.
وفقًا للبيانات، اكتمل برنامج بيع الحكومة تقريبًا نصفه. منذ بدء البيع في الشهر الماضي، انخفضت حيازتها من بيتكوين من حوالي 50000 عملة إلى 27461 عملة، وتبلغ قيمة الحيازة الحالية حوالي 1.5 مليار دولار.
على الرغم من هبوط السوق، تشير المعلومات التي نشرتها بعض البيانات إلى أن حجم التدفقات المالية إلى منتجات استثمار الأصول الرقمية بلغ 441 مليون دولار أمريكي الأسبوع الماضي. ومن بين ذلك، استحوذت منتجات استثمار بيتكوين على أكبر حصة من إجمالي التدفقات المالية لمنتجات التشفير (398 مليون دولار أمريكي)، حيث بلغت النسبة 90%. من حيث المناطق، جاءت التدفقات المالية بشكل رئيسي من الولايات المتحدة، بمبلغ 384 مليون دولار أمريكي. بينما جاءت التدفقات المالية المرتفعة الأخرى من هونغ كونغ (32 مليون دولار أمريكي) وسويسرا (24 مليون دولار أمريكي) وكندا (12 مليون دولار أمريكي)، في حين بلغت تدفقات الأموال في ألمانيا 23 مليون دولار أمريكي.
سوق تعدين بيتكوين正在筑底
سعر بيتكوين انخفض مؤخرًا إلى 54,000 دولار (وقد استعاد الآن 57,000 دولار)، مما جعل البقاء أكثر صعوبة بالنسبة للعمال المناجم الذين واجهوا بالفعل انخفاضًا حادًا في الأرباح بسبب تقليل المكافآت. تظهر الدراسات أنه إذا انخفض سعر بيتكوين إلى 54,000 دولار، فلن تتمكن سوى أجهزة التعدين ASIC ذات الكفاءة التي تتجاوز 23W/T من تحقيق الأرباح، وهناك عدد قليل من النماذج التي يمكن أن تتحمل ذلك بصعوبة.
تعتبر تصرفات بيع المعدنين أيضًا جزءًا من سبب انخفاض الأسعار هذه المرة. لمواجهة مشكلة التدفق النقدي بعد النصف، لا تزال عمليات البيع من شركات التعدين مستمرة، حيث دخل 30,000 عملة بيتكوين من المعدنين إلى السوق فقط في يونيو.
تظهر منصة بيانات معينة أنه بناءً على تقدير تكلفة الطاقة البالغة 0.07 دولار لكل كيلو وات ساعة، عندما يكون سعر بيتكوين 54000 دولار، فإن وحدات التعدين ASIC التي لها قدرة 26 واط/طن أو أقل فقط يمكن أن تحقق أرباحًا. من حيث النماذج المحددة، فإن ستة أجهزة تعدين تشمل Antminer S21 Hydro وAntminer S21 وAvalon A1466I تحقق التعادل عند 39581 دولارًا و43292 دولارًا و48240 دولارًا على التوالي. بينما تحتاج نماذج أخرى مثل Antminer S19 XP Hydro وAntminer S19 XP وWhatsminer M56S++ إلى أن يتجاوز سعر بيتكوين 51456 دولارًا و53187 دولارًا و54424 دولارًا على التوالي لتحقيق الأرباح.
في هذا السياق، مع تراجع النقوش، سواء من أجل احتياطي التدفق النقدي أو الانتقال والخروج من الصناعة، تختار شركات التعدين بطبيعة الحال بيع بيتكوين من أجل البقاء.
لحسن الحظ، مع انخفاض سعر البيتكوين، بدأت المناجم الصغيرة والمتوسطة في التوقف تدريجياً، وانخفضت صعوبة تعدين البيتكوين بسرعة، وشارفت استسلام المعدنين على الانتهاء. في 9 يوليو، أظهرت البيانات أن صعوبة تعدين البيتكوين قد انخفضت بنسبة 5% لتصل إلى 79.5T، ومتوسط معدل الهاش على الشبكة بالكامل خلال الأيام السبعة الماضية كان 586.72EH/s. منذ مايو، انخفضت بشكل كبير كمية البيتكوين التي أرسلها المعدنون إلى البورصات للبيع، وانخفض حجم التداول خارج البورصة بشكل ملحوظ. في 29 يونيو، نفد حجم التداول بالكامل في منصات التداول خارج البورصة لشركات التعدين، مما يدل على أن ضغط البيع قد انخفض.
بشكل عام، تؤثر تقلبات أسعار بيتكوين بشكل كبير على بقاء المعدنين، ولكن مع تعديل السوق، تتناقص تصرفات البيع من قبل المعدنين تدريجياً، وقد يشهد القطاع توازناً جديداً.
من المعلومات المفضلة التي تستحق الاهتمام
من المتوقع أن يدفع خطة السداد السوق إلى ارتفاع جديد
وفقًا لخطة إعادة الهيكلة المعدلة وبيان الإفصاح الذي قدمته إحدى منصات التداول إلى محكمة الإفلاس في ولاية ديلاوير الأمريكية في مايو من هذا العام، من المتوقع أن تكون القيمة الإجمالية للأصول التي تم جمعها وتحويلها إلى نقد وقابلة للتوزيع بين 14.5 مليار و16.3 مليار دولار، متجاوزة الـ 11 مليار دولار المستحقة على المنصة للعملاء والدائنين غير الحكوميين الآخرين. سيتم استخدام أي أموال زائدة لدفع الفوائد لأكثر من مليوني عميل من الشركة.
حاليًا، حصلت المنصة على موافقة المحكمة، ويمكن للدائنين اختيار التصويت على خطة تعويض عملات التشفير إما نقدًا أو بشكل عيني. يجب على الدائنين التصويت قبل 16 أغسطس، وسيقرر القاضي في 7 أكتوبر ما إذا كان سيوافق على الخطة. بمجرد الموافقة، ستقوم المنصة بسداد الدائنين في غضون شهرين، ومن المتوقع أن يكون ذلك في الربع الرابع من عام 2024 حتى الربع الأول من عام 2025.
على الرغم من أن طريقة التعويض النهائية لم تتحدد بعد، إلا أن هناك تحليلات تشير إلى أنه، نظرًا لأن معظم العملاء هم من عشاق العملات الرقمية، فإن هذه الأموال التي تصل إلى 160 مليار دولار ستدخل سوق العملات الرقمية وتصبح المحفز الرئيسي لارتفاع الأسعار. من المتوقع أن يتجاوز بيتكوين 120,000 دولار، بينما سيتجاوز إيثيريوم 12,000 دولار، وسترتفع العملات البديلة الأخرى من 10 إلى 50 مرة.
توقعات خفض الفائدة واضحة
تعتبر قرارات الاحتياطي الفيدرالي بشأن رفع أو خفض أسعار الفائدة من العوامل المهمة التي تؤثر على سعر البيتكوين، حيث يؤدي خفض الفائدة عادةً إلى تعزيز السوق.
في الآونة الأخيرة، صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أن ضغوط التضخم في الولايات المتحدة قد تراجعت، لكن الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى مزيد من البيانات لإثبات أن مخاطر التضخم قد زالت قبل اتخاذ قرار بخفض أسعار الفائدة. إذا تم خفض أسعار الفائدة في وقت مبكر جداً، قد يعود التضخم للارتفاع؛ وإذا تم خفضها في وقت متأخر جداً، قد يؤدي ذلك إلى تباطؤ النمو الاقتصادي، بل وقد يتسبب في الركود.
على الرغم من أن توقيت خفض الفائدة لم يتحدد بعد، إلا أن البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة تشير إلى تباطؤ في النمو الاقتصادي، مثل التعديل الكبير في بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر يونيو، حيث ارتفع معدل البطالة إلى 4.1% ليصل إلى أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2021، مما أدى إلى زيادة توقعات السوق بشأن خفض الفائدة. وفقًا لأداة مراقبة أسعار الفائدة، اعتبارًا من 9 يوليو، ارتفعت احتمالية أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي الفائدة في اجتماع سبتمبر إلى 73.6%، بينما كانت احتمالية عدم اتخاذ أي إجراء 22.9%.
ستدخل نظام المحاسبة التشفيرية حيز التنفيذ قريباً
في ديسمبر من العام الماضي، أصدر مجلس معايير المحاسبة المالية في الولايات المتحدة النسخة الأولى من قواعد المحاسبة للعملات الرقمية المشفرة، والتي تتطلب من الشركات التي تمتلك بيتكوين أو إيثريوم تسجيل تغيرات قيمتها وفقاً للقيمة العادلة، وعكس ذلك في صافي الدخل. ستدخل القواعد الجديدة حيز التنفيذ في السنة المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 2024، وتطبق على الشركات المدرجة وغير المدرجة في عام 2025.
بالنسبة للأصول المشفرة، تعني هذه التغييرات في معايير المحاسبة أن العديد من الشركات المدرجة ستتمكن من تسجيل النقاط العليا والدنيا لحيازاتها من العملات المشفرة. وسيؤدي ذلك إلى دفع سوق العملات الرقمية نحو مزيد من الامتثال، والحصول على تدفقات السيولة من الأسواق المالية التقليدية.
اتجاه أسعار بيتكوين بعد كل تخفيض
تحركات السوق لا تخرج عن ثلاث: الارتفاع، الهبوط، والتذبذب. بغض النظر عن كيفية تغير السوق في المستقبل، فلا مفر من هذه الأنماط الثلاثة. محاولة توقع اتجاه السوق هي سلوك غبي، كل ما نحتاج لمعرفته هو أنه إذا تطور السوق في اتجاه معين، يكفي أن نعرف كيف نتعامل مع ذلك.
إذا تجاوز السوق مستوى المقاومة الحالي واستقر فوق 69000 نقطة، يمكن اعتباره بداية الاتجاه الصعودي.
قد تحدث حالتان من الارتفاع:
اقترب من القمة السابقة ولكنه لم يتجاوزها: قد يكون السوق قريبًا من القمة السابقة ولكنه لم يتمكن من تجاوزها، أو قد يتجاوزها قليلاً ثم يتراجع. في هذه الحالة، لا تنخدع بمظاهر السوق، ولا تلاحق الأسعار المرتفعة. قد لا تحتاج حتى إلى مغادرة السوق، فقط قم بتقليص بعض المراكز، خاصة إذا كنت تشعر أن لديك مراكز ثقيلة.
كسر القمة السابقة واستمرار القمة الجديدة: إذا تجاوز السوق القمة السابقة واستمر في تحقيق قمة جديدة، واستقر لمدة 3 أيام على الأقل. في هذه المرحلة، يجب الانتباه إلى قوة الاختراق، ومراقبة ما إذا كان هناك ارتفاع قوي خلال 3 أيام إلى أسبوع، أو حركة صاعدة متقلبة. إذا كان الاتجاه قويًا، وارتفع بسرعة بعد الاختراق، يمكن الاحتفاظ بالمراكز ومراقبة الوضع، في انتظار تصحيح كبير (لا يقل عن 10% من التصحيح) لزيادة المراكز. إذا لم يكن الاتجاه قويًا، وزيادة الأسعار ببطء، يُنصح بتقليل المراكز عند القمة الجديدة، لتجنب الاختراق الكاذب. حتى الآن، يبدو أن احتمال استمرار الارتفاع منخفض. إذا ظهرت الحالة الثانية، ولم يكن الاتجاه بعد الاختراق قويًا بما يكفي، يجب الحذر من خطر الهبوط الحاد. فيما يلي مراجع حول السوق قبل وبعد عمليات التخفيض السابقة:
الثانية تقليل النصف (2016.07.10)
قبل هذا التخفيض، ارتفعت بيتكوين بنسبة 78% في شهر واحد، وبعد أن تم تنفيذ المعلومات المفضلة للتخفيض، حدث انخفاض حاد حيث انخفضت بنسبة 30% خلال أسبوع، وبلغت أقصى نسبة هبوط 40%. ثم بدأت الأسعار في الارتفاع، من أقل من 500 دولار إلى قريب من 20,000 دولار. بعد التخفيض، تراجعت العملة بنسبة 30%.
الخفض الثالث (2020.05.12)
في عام 2020، وبسبب حدث البجعة السوداء التاريخي النادر 312، انخفض السوق بشكل كبير قبل تقليل المكافآت. إذا لم نأخذ في الاعتبار هذه المعلومات المفضلة، فإن بيتكوين شهدت أيضًا انخفاضًا بنسبة 20% قبل أسبوع من تقليل المكافآت. كان هناك انتعاش بعد تقليل المكافآت، لكن لم يرتفع السوق، بل قضى فترة من التقلبات. من الارتفاع قبل تقليل المكافآت في بداية مايو، استمر التذبذب حتى نهاية يوليو قبل أن يتخطى نحو الأعلى، وقد استمر التذبذب لمدة 3 أشهر، مع حدوث انخفاضين بنسبة تزيد عن 10% في هذه الأثناء.
من خلال النصفين السابقين، يمكننا أن نرى أن بيتكوين دائمًا ما يمر بعمليات تصحيح قبل وبعد النصف. الآن، يتوقع السوق عمومًا أن يرتفع بيتكوين بعد النصف، لكن ماذا عن هذه المرة؟ قد نحتاج إلى مزيد من المراقبة.
الاستثمار ينطوي على مخاطر، والمشاريع هي لأغراض مرجعية فقط، يرجى تحمل المخاطر بنفسك
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تؤثر عوامل متعددة على التقلب الشديد لأسعار بيتكوين، وقد يشهد الربع الرابع من عام 2024 نقطة تحول.
بعد المرور بفترة ركود في مايو ويونيو، لم يشهد سوق العملات الرقمية في يوليو الانتعاش المتوقع. على العكس من ذلك، أدت بعض العوامل السلبية إلى تفاقم مشاعر الذعر لدى المستثمرين، مما أدى إلى انخفاض سعر بيتكوين، مما أثر على جميع أنحاء سوق العملات الرقمية. على الرغم من أن السوق تعرض لضرر كبير، إلا أن خطة سداد تصل إلى 16 مليار دولار، وتزايد توقعات خفض الفائدة، ونتائج الانتخابات الأمريكية، كلها عوامل مفضلة تضافرت معًا. يعتقد العديدون أن سوق العملات الرقمية قد يشهد تحولًا في الربع الرابع من عام 2024.
العوامل السلبية المهمة الحالية
التعويض يثير الذعر في السوق: سعر بيتكوين ينخفض بشكل كبير
أثارت مشكلة التعويض عن حدث في منصة تداول ما اهتماماً كبيراً في السوق، حيث بلغت ضغوط البيع 142,000 قطعة من بيتكوين و143,000 قطعة من BCH، مما أدى في 24 يونيو إلى إثارة الذعر في السوق، مما تسبب في انخفاض سعر بيتكوين إلى حوالي 60000 دولار.
مع بدء دفع التعويضات رسميًا في 5 يوليو، انخفضت بيتكوين تحت مستوى الدعم البالغ 60000 دولار بسبب ضغوط البيع الشديدة. خلال هذه العملية، ظهرت علامات استسلام لدى عمال مناجم بيتكوين. تشير التجارب التاريخية إلى أن هذا عادة ما يعني أن السعر قد بلغ القاع. حدث الانخفاض المشابه في قوة التعدين آخر مرة في عام 2022، عندما كان سعر تداول بيتكوين 17000 دولار.
هناك تحليلات تشير إلى أن معظم المشاركين في السوق لم يدركوا جدية احتمالية انخفاض نطاق تقلبات بيتكوين لمدة أربعة أشهر. أقرب حالة مشابهة كانت في مايو 2021، عندما شهدت بيتكوين والعملات البديلة أيضًا ارتفاعًا على شكل قطع مكافئ. حاليًا، يقترب الرفع المالي للعملات الرقمية من أعلى مستوياته التاريخية (باستثناء CME)، ولكن في هذه الحالة، كان نطاقنا الزمني أطول (18 أسبوعًا مقارنة بـ 13 أسبوعًا)، ولم يحدث بعد تصريف حاد.
قد تكون النقطة الأدنى التي تم تقديرها في البداية وهي 50000 دولار متحفظة للغاية، وقد نشهد تصحيحاً أكثر حدة إلى منطقة 40000 دولار. يمكن أن يتسبب هذا التصحيح في أضرار كبيرة للسوق، وقد يتطلب الأمر عدة أشهر من الاتجاه الجانبي/الهبوط (فترة الاسترداد)، قبل أن يمكن حدوث انعكاس في الاتجاه الصعودي.
حكومة تبيع: تصفية ما يقرب من نصف
في فترة الصباح من نفس اليوم، قامت حكومة ما بنقل أكثر من 10,000 عملة بيتكوين التي تمتلكها على دفعات إلى سوق العملات الرقمية وصانعي السوق. وقد أدى هذا الإجراء إلى انخفاض سعر بيتكوين إلى ما دون 55,000 دولار في وقت ما. ومع ذلك، وفقًا لبيانات المنصة، في فترة إغلاق سوق الأسهم الأمريكية (حوالي الساعة 01:56 صباحًا بتوقيت بكين يوم الثلاثاء)، استعاد عنوان الحكومة 2,898 عملة بيتكوين، ما يعادل حوالي 163 مليون دولار، وكان ذلك بشكل رئيسي من عدة بورصات رئيسية.
وفقًا للبيانات، اكتمل برنامج بيع الحكومة تقريبًا نصفه. منذ بدء البيع في الشهر الماضي، انخفضت حيازتها من بيتكوين من حوالي 50000 عملة إلى 27461 عملة، وتبلغ قيمة الحيازة الحالية حوالي 1.5 مليار دولار.
على الرغم من هبوط السوق، تشير المعلومات التي نشرتها بعض البيانات إلى أن حجم التدفقات المالية إلى منتجات استثمار الأصول الرقمية بلغ 441 مليون دولار أمريكي الأسبوع الماضي. ومن بين ذلك، استحوذت منتجات استثمار بيتكوين على أكبر حصة من إجمالي التدفقات المالية لمنتجات التشفير (398 مليون دولار أمريكي)، حيث بلغت النسبة 90%. من حيث المناطق، جاءت التدفقات المالية بشكل رئيسي من الولايات المتحدة، بمبلغ 384 مليون دولار أمريكي. بينما جاءت التدفقات المالية المرتفعة الأخرى من هونغ كونغ (32 مليون دولار أمريكي) وسويسرا (24 مليون دولار أمريكي) وكندا (12 مليون دولار أمريكي)، في حين بلغت تدفقات الأموال في ألمانيا 23 مليون دولار أمريكي.
سوق تعدين بيتكوين正在筑底
سعر بيتكوين انخفض مؤخرًا إلى 54,000 دولار (وقد استعاد الآن 57,000 دولار)، مما جعل البقاء أكثر صعوبة بالنسبة للعمال المناجم الذين واجهوا بالفعل انخفاضًا حادًا في الأرباح بسبب تقليل المكافآت. تظهر الدراسات أنه إذا انخفض سعر بيتكوين إلى 54,000 دولار، فلن تتمكن سوى أجهزة التعدين ASIC ذات الكفاءة التي تتجاوز 23W/T من تحقيق الأرباح، وهناك عدد قليل من النماذج التي يمكن أن تتحمل ذلك بصعوبة.
تعتبر تصرفات بيع المعدنين أيضًا جزءًا من سبب انخفاض الأسعار هذه المرة. لمواجهة مشكلة التدفق النقدي بعد النصف، لا تزال عمليات البيع من شركات التعدين مستمرة، حيث دخل 30,000 عملة بيتكوين من المعدنين إلى السوق فقط في يونيو.
تظهر منصة بيانات معينة أنه بناءً على تقدير تكلفة الطاقة البالغة 0.07 دولار لكل كيلو وات ساعة، عندما يكون سعر بيتكوين 54000 دولار، فإن وحدات التعدين ASIC التي لها قدرة 26 واط/طن أو أقل فقط يمكن أن تحقق أرباحًا. من حيث النماذج المحددة، فإن ستة أجهزة تعدين تشمل Antminer S21 Hydro وAntminer S21 وAvalon A1466I تحقق التعادل عند 39581 دولارًا و43292 دولارًا و48240 دولارًا على التوالي. بينما تحتاج نماذج أخرى مثل Antminer S19 XP Hydro وAntminer S19 XP وWhatsminer M56S++ إلى أن يتجاوز سعر بيتكوين 51456 دولارًا و53187 دولارًا و54424 دولارًا على التوالي لتحقيق الأرباح.
في هذا السياق، مع تراجع النقوش، سواء من أجل احتياطي التدفق النقدي أو الانتقال والخروج من الصناعة، تختار شركات التعدين بطبيعة الحال بيع بيتكوين من أجل البقاء.
لحسن الحظ، مع انخفاض سعر البيتكوين، بدأت المناجم الصغيرة والمتوسطة في التوقف تدريجياً، وانخفضت صعوبة تعدين البيتكوين بسرعة، وشارفت استسلام المعدنين على الانتهاء. في 9 يوليو، أظهرت البيانات أن صعوبة تعدين البيتكوين قد انخفضت بنسبة 5% لتصل إلى 79.5T، ومتوسط معدل الهاش على الشبكة بالكامل خلال الأيام السبعة الماضية كان 586.72EH/s. منذ مايو، انخفضت بشكل كبير كمية البيتكوين التي أرسلها المعدنون إلى البورصات للبيع، وانخفض حجم التداول خارج البورصة بشكل ملحوظ. في 29 يونيو، نفد حجم التداول بالكامل في منصات التداول خارج البورصة لشركات التعدين، مما يدل على أن ضغط البيع قد انخفض.
بشكل عام، تؤثر تقلبات أسعار بيتكوين بشكل كبير على بقاء المعدنين، ولكن مع تعديل السوق، تتناقص تصرفات البيع من قبل المعدنين تدريجياً، وقد يشهد القطاع توازناً جديداً.
من المعلومات المفضلة التي تستحق الاهتمام
من المتوقع أن يدفع خطة السداد السوق إلى ارتفاع جديد
وفقًا لخطة إعادة الهيكلة المعدلة وبيان الإفصاح الذي قدمته إحدى منصات التداول إلى محكمة الإفلاس في ولاية ديلاوير الأمريكية في مايو من هذا العام، من المتوقع أن تكون القيمة الإجمالية للأصول التي تم جمعها وتحويلها إلى نقد وقابلة للتوزيع بين 14.5 مليار و16.3 مليار دولار، متجاوزة الـ 11 مليار دولار المستحقة على المنصة للعملاء والدائنين غير الحكوميين الآخرين. سيتم استخدام أي أموال زائدة لدفع الفوائد لأكثر من مليوني عميل من الشركة.
حاليًا، حصلت المنصة على موافقة المحكمة، ويمكن للدائنين اختيار التصويت على خطة تعويض عملات التشفير إما نقدًا أو بشكل عيني. يجب على الدائنين التصويت قبل 16 أغسطس، وسيقرر القاضي في 7 أكتوبر ما إذا كان سيوافق على الخطة. بمجرد الموافقة، ستقوم المنصة بسداد الدائنين في غضون شهرين، ومن المتوقع أن يكون ذلك في الربع الرابع من عام 2024 حتى الربع الأول من عام 2025.
على الرغم من أن طريقة التعويض النهائية لم تتحدد بعد، إلا أن هناك تحليلات تشير إلى أنه، نظرًا لأن معظم العملاء هم من عشاق العملات الرقمية، فإن هذه الأموال التي تصل إلى 160 مليار دولار ستدخل سوق العملات الرقمية وتصبح المحفز الرئيسي لارتفاع الأسعار. من المتوقع أن يتجاوز بيتكوين 120,000 دولار، بينما سيتجاوز إيثيريوم 12,000 دولار، وسترتفع العملات البديلة الأخرى من 10 إلى 50 مرة.
توقعات خفض الفائدة واضحة
تعتبر قرارات الاحتياطي الفيدرالي بشأن رفع أو خفض أسعار الفائدة من العوامل المهمة التي تؤثر على سعر البيتكوين، حيث يؤدي خفض الفائدة عادةً إلى تعزيز السوق.
في الآونة الأخيرة، صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أن ضغوط التضخم في الولايات المتحدة قد تراجعت، لكن الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى مزيد من البيانات لإثبات أن مخاطر التضخم قد زالت قبل اتخاذ قرار بخفض أسعار الفائدة. إذا تم خفض أسعار الفائدة في وقت مبكر جداً، قد يعود التضخم للارتفاع؛ وإذا تم خفضها في وقت متأخر جداً، قد يؤدي ذلك إلى تباطؤ النمو الاقتصادي، بل وقد يتسبب في الركود.
على الرغم من أن توقيت خفض الفائدة لم يتحدد بعد، إلا أن البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة تشير إلى تباطؤ في النمو الاقتصادي، مثل التعديل الكبير في بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر يونيو، حيث ارتفع معدل البطالة إلى 4.1% ليصل إلى أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2021، مما أدى إلى زيادة توقعات السوق بشأن خفض الفائدة. وفقًا لأداة مراقبة أسعار الفائدة، اعتبارًا من 9 يوليو، ارتفعت احتمالية أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي الفائدة في اجتماع سبتمبر إلى 73.6%، بينما كانت احتمالية عدم اتخاذ أي إجراء 22.9%.
ستدخل نظام المحاسبة التشفيرية حيز التنفيذ قريباً
في ديسمبر من العام الماضي، أصدر مجلس معايير المحاسبة المالية في الولايات المتحدة النسخة الأولى من قواعد المحاسبة للعملات الرقمية المشفرة، والتي تتطلب من الشركات التي تمتلك بيتكوين أو إيثريوم تسجيل تغيرات قيمتها وفقاً للقيمة العادلة، وعكس ذلك في صافي الدخل. ستدخل القواعد الجديدة حيز التنفيذ في السنة المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 2024، وتطبق على الشركات المدرجة وغير المدرجة في عام 2025.
بالنسبة للأصول المشفرة، تعني هذه التغييرات في معايير المحاسبة أن العديد من الشركات المدرجة ستتمكن من تسجيل النقاط العليا والدنيا لحيازاتها من العملات المشفرة. وسيؤدي ذلك إلى دفع سوق العملات الرقمية نحو مزيد من الامتثال، والحصول على تدفقات السيولة من الأسواق المالية التقليدية.
اتجاه أسعار بيتكوين بعد كل تخفيض
تحركات السوق لا تخرج عن ثلاث: الارتفاع، الهبوط، والتذبذب. بغض النظر عن كيفية تغير السوق في المستقبل، فلا مفر من هذه الأنماط الثلاثة. محاولة توقع اتجاه السوق هي سلوك غبي، كل ما نحتاج لمعرفته هو أنه إذا تطور السوق في اتجاه معين، يكفي أن نعرف كيف نتعامل مع ذلك.
إذا تجاوز السوق مستوى المقاومة الحالي واستقر فوق 69000 نقطة، يمكن اعتباره بداية الاتجاه الصعودي.
قد تحدث حالتان من الارتفاع:
اقترب من القمة السابقة ولكنه لم يتجاوزها: قد يكون السوق قريبًا من القمة السابقة ولكنه لم يتمكن من تجاوزها، أو قد يتجاوزها قليلاً ثم يتراجع. في هذه الحالة، لا تنخدع بمظاهر السوق، ولا تلاحق الأسعار المرتفعة. قد لا تحتاج حتى إلى مغادرة السوق، فقط قم بتقليص بعض المراكز، خاصة إذا كنت تشعر أن لديك مراكز ثقيلة.
كسر القمة السابقة واستمرار القمة الجديدة: إذا تجاوز السوق القمة السابقة واستمر في تحقيق قمة جديدة، واستقر لمدة 3 أيام على الأقل. في هذه المرحلة، يجب الانتباه إلى قوة الاختراق، ومراقبة ما إذا كان هناك ارتفاع قوي خلال 3 أيام إلى أسبوع، أو حركة صاعدة متقلبة. إذا كان الاتجاه قويًا، وارتفع بسرعة بعد الاختراق، يمكن الاحتفاظ بالمراكز ومراقبة الوضع، في انتظار تصحيح كبير (لا يقل عن 10% من التصحيح) لزيادة المراكز. إذا لم يكن الاتجاه قويًا، وزيادة الأسعار ببطء، يُنصح بتقليل المراكز عند القمة الجديدة، لتجنب الاختراق الكاذب. حتى الآن، يبدو أن احتمال استمرار الارتفاع منخفض. إذا ظهرت الحالة الثانية، ولم يكن الاتجاه بعد الاختراق قويًا بما يكفي، يجب الحذر من خطر الهبوط الحاد. فيما يلي مراجع حول السوق قبل وبعد عمليات التخفيض السابقة:
الثانية تقليل النصف (2016.07.10)
قبل هذا التخفيض، ارتفعت بيتكوين بنسبة 78% في شهر واحد، وبعد أن تم تنفيذ المعلومات المفضلة للتخفيض، حدث انخفاض حاد حيث انخفضت بنسبة 30% خلال أسبوع، وبلغت أقصى نسبة هبوط 40%. ثم بدأت الأسعار في الارتفاع، من أقل من 500 دولار إلى قريب من 20,000 دولار. بعد التخفيض، تراجعت العملة بنسبة 30%.
الخفض الثالث (2020.05.12)
في عام 2020، وبسبب حدث البجعة السوداء التاريخي النادر 312، انخفض السوق بشكل كبير قبل تقليل المكافآت. إذا لم نأخذ في الاعتبار هذه المعلومات المفضلة، فإن بيتكوين شهدت أيضًا انخفاضًا بنسبة 20% قبل أسبوع من تقليل المكافآت. كان هناك انتعاش بعد تقليل المكافآت، لكن لم يرتفع السوق، بل قضى فترة من التقلبات. من الارتفاع قبل تقليل المكافآت في بداية مايو، استمر التذبذب حتى نهاية يوليو قبل أن يتخطى نحو الأعلى، وقد استمر التذبذب لمدة 3 أشهر، مع حدوث انخفاضين بنسبة تزيد عن 10% في هذه الأثناء.
من خلال النصفين السابقين، يمكننا أن نرى أن بيتكوين دائمًا ما يمر بعمليات تصحيح قبل وبعد النصف. الآن، يتوقع السوق عمومًا أن يرتفع بيتكوين بعد النصف، لكن ماذا عن هذه المرة؟ قد نحتاج إلى مزيد من المراقبة.
الاستثمار ينطوي على مخاطر، والمشاريع هي لأغراض مرجعية فقط، يرجى تحمل المخاطر بنفسك