الاحتياطي الفيدرالي (FED) أعلن في 19 سبتمبر عن خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، حيث تم خفض نطاق هدف سعر الفائدة الفيدرالية من 5.25%-5.50% إلى 4.75%-5.0%، ليبدأ رسميًا جولة جديدة من تخفيضات الفائدة. كانت هذه المرة من الخفض أكبر من توقعات معظم بنوك وول ستريت الاستثمارية. تاريخيًا، يحدث أول خفض بمقدار 50 نقطة أساس عادةً عندما تواجه الاقتصاد أو السوق حالة طارئة، مثل فقاعة التكنولوجيا في يناير 2001، أزمة المالية في سبتمبر 2007، وجائحة كورونا في مارس 2020.
الاحتياطي الفيدرالي (FED) أعلن في الوقت نفسه عن رسم نقطي نسبي متشدد، يتوقع أن يخفض الفائدة مرتين أخريين هذا العام بمجموع 50 نقطة أساس، ويخفض الفائدة 4 مرات في عام 2025 بمجموع 100 نقطة أساس، ويخفض الفائدة مرتين في عام 2026 بمجموع 50 نقطة أساس، ليبلغ إجمالي خفض الفائدة 250 نقطة أساس، ونقطة النهاية لسعر الفائدة ستكون 2.75%-3%. يعتبر هذا المسار لخفض الفائدة بطيئًا نسبيًا، وسيصل إلى مستوى 2.75%-3% في سبتمبر 2025، وهو ما يتأخر عن توقعات السوق.
الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيخفض توقعاته لنمو الناتج المحلي الإجمالي هذا العام من 2.1% إلى 2.0%، ويرفع توقعاته لمعدل البطالة من 4.0% إلى 4.4%، ويخفض توقعاته للتضخم حسب مؤشر الأسعار الشخصي (PCE) من 2.6% إلى 2.3%. هذه البيانات والتصريحات تظهر أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) لديه ثقة متزايدة في احتواء التضخم، بينما يركز أكثر على سوق العمل.
استعراض بعض دورات خفض أسعار الفائدة منذ التسعينيات:
من يونيو 1989 إلى سبتمبر 1992: خفض أسعار الفائدة بشكل انكماشي لمواجهة أزمة الادخار والقرض، بواقع 681.25 نقطة أساس.
سندات الخزانة الأمريكية: ارتفعت بشكل عام قبل وبعد خفض سعر الفائدة، لكن الزيادة كانت أكبر قبل خفض سعر الفائدة. بعد خفض سعر الفائدة، زادت التقلبات في المدى القصير.
الذهب: مثل السندات الأمريكية، احتمالية وصعوبة الزيادة قبل خفض الفائدة أكبر. بعد عام 2004، أصبح التأثير الناتج عن صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) أكثر وضوحًا.
ناسداك: معظمها ينخفض في خفض أسعار الفائدة الانكماشي، ويزداد في خفض أسعار الفائدة الاستباقي على المدى الطويل. تذبذبات قصيرة الأمد في خفض أسعار الفائدة عام 2019، ثم ارتفاع في الفترة اللاحقة.
بشكل عام، فإن البيئة الاقتصادية الحالية أقرب إلى خفض الفائدة الوقائي. في ظل فرضية الهبوط الناعم للاقتصاد الأمريكي، قد يكون اتجاه أسعار الأصول أقرب إلى نموذج خفض الفائدة الوقائي خلال الفترة من 2019 إلى 2020. قد تحدث تقلبات على المدى القصير، ولكن على المدى الطويل، من المتوقع أن يرتفع السوق، خاصة تلك الأصول المهددة المستفيدة من خفض الفائدة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 18
أعجبني
18
7
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
Rugman_Walking
· 07-20 12:39
ما الوضع؟ هل سنحتاج لإنقاذ السوق مرة أخرى؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
GmGnSleeper
· 07-18 18:20
الأكبر قادم أخيرًا
شاهد النسخة الأصليةرد0
MetaverseMigrant
· 07-18 18:18
السوق الصاعدة冲冲冲咯
شاهد النسخة الأصليةرد0
0xOverleveraged
· 07-18 18:16
btc صاعد 就完事了
شاهد النسخة الأصليةرد0
OnchainArchaeologist
· 07-18 18:14
زيادة الفائدة بهذا الشكل الهائل هبوط بهذا الشكل المخيف
شاهد النسخة الأصليةرد0
MoonRocketman
· 07-18 18:00
فتحة إطلاق الصواريخ قد فتحت، ومن المتوقع أن يؤدي اختراق بولينجر باند إلى تفعيل المرحلة الثانية من الدفع.
شاهد النسخة الأصليةرد0
PretendingSerious
· 07-18 17:59
ثور ودب ينظران بتشاؤم، لكن دائمًا هناك متعة للمشاهدة
الاحتياطي الفيدرالي (FED) خفض الفائدة بشكل كبير بمقدار 50 نقطة أساس. كيف ستتعامل بيتكوين والأصول الأخرى مع جولة جديدة من خفض الفائدة؟
الاحتياطي الفيدرالي (FED)重启降息周期，资产价格变化分析
الاحتياطي الفيدرالي (FED) أعلن في 19 سبتمبر عن خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، حيث تم خفض نطاق هدف سعر الفائدة الفيدرالية من 5.25%-5.50% إلى 4.75%-5.0%، ليبدأ رسميًا جولة جديدة من تخفيضات الفائدة. كانت هذه المرة من الخفض أكبر من توقعات معظم بنوك وول ستريت الاستثمارية. تاريخيًا، يحدث أول خفض بمقدار 50 نقطة أساس عادةً عندما تواجه الاقتصاد أو السوق حالة طارئة، مثل فقاعة التكنولوجيا في يناير 2001، أزمة المالية في سبتمبر 2007، وجائحة كورونا في مارس 2020.
الاحتياطي الفيدرالي (FED) أعلن في الوقت نفسه عن رسم نقطي نسبي متشدد، يتوقع أن يخفض الفائدة مرتين أخريين هذا العام بمجموع 50 نقطة أساس، ويخفض الفائدة 4 مرات في عام 2025 بمجموع 100 نقطة أساس، ويخفض الفائدة مرتين في عام 2026 بمجموع 50 نقطة أساس، ليبلغ إجمالي خفض الفائدة 250 نقطة أساس، ونقطة النهاية لسعر الفائدة ستكون 2.75%-3%. يعتبر هذا المسار لخفض الفائدة بطيئًا نسبيًا، وسيصل إلى مستوى 2.75%-3% في سبتمبر 2025، وهو ما يتأخر عن توقعات السوق.
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيخفض توقعاته لنمو الناتج المحلي الإجمالي هذا العام من 2.1% إلى 2.0%، ويرفع توقعاته لمعدل البطالة من 4.0% إلى 4.4%، ويخفض توقعاته للتضخم حسب مؤشر الأسعار الشخصي (PCE) من 2.6% إلى 2.3%. هذه البيانات والتصريحات تظهر أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) لديه ثقة متزايدة في احتواء التضخم، بينما يركز أكثر على سوق العمل.
استعراض بعض دورات خفض أسعار الفائدة منذ التسعينيات:
من يونيو 1989 إلى سبتمبر 1992: خفض أسعار الفائدة بشكل انكماشي لمواجهة أزمة الادخار والقرض، بواقع 681.25 نقطة أساس.
! تداول الدورة: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
من يوليو 1995 إلى يناير 1996: خفض الفائدة بشكل استباقي، بتخفيض إجمالي قدره 75 نقطة أساس، لتحقيق "هبوط ناعم" للاقتصاد.
من سبتمبر إلى نوفمبر 1998: خفض سعر الفائدة الوقائي استجابةً لأزمة المالية الآسيوية، بمجموع خفض قدره 75 نقطة أساس.
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
من يناير 2001 إلى يونيو 2003: تم خفض أسعار الفائدة بشكل تراجعي لمواجهة انكماش فقاعة الإنترنت، حيث بلغ إجمالي خفض أسعار الفائدة 550 نقطة أساس.
من سبتمبر 2007 إلى ديسمبر 2008: تم خفض أسعار الفائدة بشكل تنازلي للتعامل مع أزمة الرهن العقاري الفرعي، بمجموع خفض قدره 550 نقطة أساسية.
من أغسطس إلى أكتوبر 2019: تخفيضات وقائية في أسعار الفائدة، بإجمالي تخفيض قدره 75 نقطة أساس.
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
مارس 2020: خفض أسعار الفائدة الاستجابة للركود الناتج عن جائحة كوفيد-19، ليصل معدل الفائدة إلى 0-0.25%.
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
أداء الأصول المختلفة خلال دورة خفض الفائدة:
سندات الخزانة الأمريكية: ارتفعت بشكل عام قبل وبعد خفض سعر الفائدة، لكن الزيادة كانت أكبر قبل خفض سعر الفائدة. بعد خفض سعر الفائدة، زادت التقلبات في المدى القصير.
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
الذهب: مثل السندات الأمريكية، احتمالية وصعوبة الزيادة قبل خفض الفائدة أكبر. بعد عام 2004، أصبح التأثير الناتج عن صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) أكثر وضوحًا.
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
! تداول الدورة: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
ناسداك: معظمها ينخفض في خفض أسعار الفائدة الانكماشي، ويزداد في خفض أسعار الفائدة الاستباقي على المدى الطويل. تذبذبات قصيرة الأمد في خفض أسعار الفائدة عام 2019، ثم ارتفاع في الفترة اللاحقة.
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
! تداول الدورة: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
بيتكوين: خلال دورة تخفيض الفائدة في عام 2019، ارتفعت لفترة قصيرة بعد أول تخفيض، ثم انخفضت. قبل هذه الجولة من تخفيض الفائدة، كانت قد تصححت مسبقًا.
! تداول الدورة: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
بشكل عام، فإن البيئة الاقتصادية الحالية أقرب إلى خفض الفائدة الوقائي. في ظل فرضية الهبوط الناعم للاقتصاد الأمريكي، قد يكون اتجاه أسعار الأصول أقرب إلى نموذج خفض الفائدة الوقائي خلال الفترة من 2019 إلى 2020. قد تحدث تقلبات على المدى القصير، ولكن على المدى الطويل، من المتوقع أن يرتفع السوق، خاصة تلك الأصول المهددة المستفيدة من خفض الفائدة.