تحليل تقلبات سعر بيتكوين: عوامل متعددة تؤثر على اتجاه السوق
خلال الأسبوع الماضي، شهد سعر بيتكوين التقلبات الشديدة، حيث حاول عدة مرات اختراق منطقة المقاومة بين 24200 دولار و24300 دولار دون جدوى. وراء هذه التقلبات الكبيرة في الأسعار على المدى القصير، هناك عدة عوامل تؤثر.
تصفية متتابعة ورسوم تمويل مرتفعة
في 20 ديسمبر، شهدت بيتكوين تصحيحًا ملحوظًا بالقرب من 24295 دولارًا. قبل ذلك، أظهرت خريطة حرارة البورصة وجود أوامر بيع كبيرة فوق 24000 دولار، مما يشير إلى احتمال حدوث تصحيح. بعدها، انخفض سعر بيتكوين خلال 17 ساعة إلى أدنى مستوى له عند 21815 دولارًا، حيث بلغت نسبة الانخفاض 10%. وراء ذلك، كانت هناك سلسلة من عمليات التصفية في مختلف بورصات العقود الآجلة.
في سوق العقود الآجلة، عادةً ما يستخدم المتداولون الرافعة المالية العالية. يمكن أن تصل نسبة الرافعة القياسية إلى 100 ضعف، مما يعني أنه يمكن إنشاء مركز بقيمة 100,000 دولار أمريكي مقابل 1,000 دولار أمريكي. كلما كانت الرافعة أعلى، زادت مخاطر التصفية. في 21 ديسمبر، مع انخفاض البيتكوين إلى أقل من 22,000 دولار، تم تصفية عقود طويلة بقيمة مئات الملايين من الدولارات. تظهر البيانات أنه تم تصفية عقود آجلة بقيمة 474 مليون دولار خلال 4 ساعات.
سوف يؤدي التصفية على نطاق واسع إلى تقلبات حادة، لأنها تجبر المتداولين على إغلاق مراكزهم في فترة زمنية قصيرة. في 21 ديسمبر، واجه حاملو عقود الشراء موجة تصفية، مما دفع سعر بيتكوين للانخفاض.
المؤشر الرئيسي لتقييم اتجاه سوق العقود الآجلة هو معدل التمويل. من 20 إلى 21 ديسمبر، كان معدل تمويل بيتكوين مرتفعًا بشكل غير عادي، حيث وصل في مرحلة ما إلى 0.1%. وهذا يعني أن الشراء على المكشوف لبيتكوين أصبح تجارة مزدحمة، مما كلف المتداولين تكاليف باهظة.
!
تأثير تغير الطلب المؤسسي
أشار المحللون إلى أن تباطؤ تدفق الأموال من المؤسسات قد يزيد من مخاطر تصحيح بيتكوين. على مدار عام 2020، كان المستثمرون المؤسسات هم القوة الرئيسية وراء ارتفاع بيتكوين. عندما تضعف الطلبات من أكبر المشترين، تزداد احتمالية حدوث تصحيح عميق.
ومع ذلك، حتى لو حدثت تقلبات، قد تكون قصيرة الأجل. قال محلل على السلسلة إنه على الرغم من زيادة مخاطر كبار المستثمرين في بيع البيتكوين في البورصات، فإن الطلب القوي من المشترين قد يعوض بسرعة تأثير التقلب.
!
تحليل الاتجاهات الكلية
من الناحية الكلية، فإن إشارة إيجابية هي انخفاض تدفق الأموال من البورصات وزيادة احتياطيات العملات المستقرة. وهذا يدل على أن كبار المستثمرين النشطين قد يكونون في طريقهم للتقليص، في حين أن الأموال خارج البورصة بدأت تعود إلى سوق العملات المشفرة.
عادة ما يقوم المستثمرون بتخزين العائدات الناتجة عن بيع العملات الرقمية كعملات مستقرة، لتسهيل شراء أصول رقمية أخرى لاحقاً. وبالتالي، فإن زيادة احتياطيات العملات المستقرة في البورصات تعني أن الأموال تتدفق مرة أخرى إلى الأصول الرقمية الرئيسية مثل بيتكوين.
!
عدم اليقين قصير الأجل
على المدى القصير، أحد العوامل غير المؤكدة الرئيسية هو أداء أدوات الاستثمار المؤسسي. تشير البيانات إلى أن علاوة صندوق استثمار بيتكوين معينة وصلت إلى 41%، مما يعكس أن الطلب المؤسسي على بيتكوين لا يزال قويًا. طالما أن هذه العلاوة تبقى مرتفعة، فإن خطر تراجع الطلب المؤسسي بشكل مفاجئ يكون منخفضًا نسبيًا.
بشكل عام، يتأثر سوق البيتكوين بعدة عوامل، بما في ذلك التداول بالهامش، الطلب المؤسسي، وتدفق الأموال. على الرغم من أنه قد يستمر في التقلب على المدى القصير، إلا أن الاتجاه طويل الأمد لا يزال يستحق المتابعة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بيتكوين24300 دولار أمريكي关口受阻 多因素影响导致短期 التقلب 加剧
تحليل تقلبات سعر بيتكوين: عوامل متعددة تؤثر على اتجاه السوق
خلال الأسبوع الماضي، شهد سعر بيتكوين التقلبات الشديدة، حيث حاول عدة مرات اختراق منطقة المقاومة بين 24200 دولار و24300 دولار دون جدوى. وراء هذه التقلبات الكبيرة في الأسعار على المدى القصير، هناك عدة عوامل تؤثر.
تصفية متتابعة ورسوم تمويل مرتفعة
في 20 ديسمبر، شهدت بيتكوين تصحيحًا ملحوظًا بالقرب من 24295 دولارًا. قبل ذلك، أظهرت خريطة حرارة البورصة وجود أوامر بيع كبيرة فوق 24000 دولار، مما يشير إلى احتمال حدوث تصحيح. بعدها، انخفض سعر بيتكوين خلال 17 ساعة إلى أدنى مستوى له عند 21815 دولارًا، حيث بلغت نسبة الانخفاض 10%. وراء ذلك، كانت هناك سلسلة من عمليات التصفية في مختلف بورصات العقود الآجلة.
في سوق العقود الآجلة، عادةً ما يستخدم المتداولون الرافعة المالية العالية. يمكن أن تصل نسبة الرافعة القياسية إلى 100 ضعف، مما يعني أنه يمكن إنشاء مركز بقيمة 100,000 دولار أمريكي مقابل 1,000 دولار أمريكي. كلما كانت الرافعة أعلى، زادت مخاطر التصفية. في 21 ديسمبر، مع انخفاض البيتكوين إلى أقل من 22,000 دولار، تم تصفية عقود طويلة بقيمة مئات الملايين من الدولارات. تظهر البيانات أنه تم تصفية عقود آجلة بقيمة 474 مليون دولار خلال 4 ساعات.
سوف يؤدي التصفية على نطاق واسع إلى تقلبات حادة، لأنها تجبر المتداولين على إغلاق مراكزهم في فترة زمنية قصيرة. في 21 ديسمبر، واجه حاملو عقود الشراء موجة تصفية، مما دفع سعر بيتكوين للانخفاض.
المؤشر الرئيسي لتقييم اتجاه سوق العقود الآجلة هو معدل التمويل. من 20 إلى 21 ديسمبر، كان معدل تمويل بيتكوين مرتفعًا بشكل غير عادي، حيث وصل في مرحلة ما إلى 0.1%. وهذا يعني أن الشراء على المكشوف لبيتكوين أصبح تجارة مزدحمة، مما كلف المتداولين تكاليف باهظة.
!
تأثير تغير الطلب المؤسسي
أشار المحللون إلى أن تباطؤ تدفق الأموال من المؤسسات قد يزيد من مخاطر تصحيح بيتكوين. على مدار عام 2020، كان المستثمرون المؤسسات هم القوة الرئيسية وراء ارتفاع بيتكوين. عندما تضعف الطلبات من أكبر المشترين، تزداد احتمالية حدوث تصحيح عميق.
ومع ذلك، حتى لو حدثت تقلبات، قد تكون قصيرة الأجل. قال محلل على السلسلة إنه على الرغم من زيادة مخاطر كبار المستثمرين في بيع البيتكوين في البورصات، فإن الطلب القوي من المشترين قد يعوض بسرعة تأثير التقلب.
!
تحليل الاتجاهات الكلية
من الناحية الكلية، فإن إشارة إيجابية هي انخفاض تدفق الأموال من البورصات وزيادة احتياطيات العملات المستقرة. وهذا يدل على أن كبار المستثمرين النشطين قد يكونون في طريقهم للتقليص، في حين أن الأموال خارج البورصة بدأت تعود إلى سوق العملات المشفرة.
عادة ما يقوم المستثمرون بتخزين العائدات الناتجة عن بيع العملات الرقمية كعملات مستقرة، لتسهيل شراء أصول رقمية أخرى لاحقاً. وبالتالي، فإن زيادة احتياطيات العملات المستقرة في البورصات تعني أن الأموال تتدفق مرة أخرى إلى الأصول الرقمية الرئيسية مثل بيتكوين.
!
عدم اليقين قصير الأجل
على المدى القصير، أحد العوامل غير المؤكدة الرئيسية هو أداء أدوات الاستثمار المؤسسي. تشير البيانات إلى أن علاوة صندوق استثمار بيتكوين معينة وصلت إلى 41%، مما يعكس أن الطلب المؤسسي على بيتكوين لا يزال قويًا. طالما أن هذه العلاوة تبقى مرتفعة، فإن خطر تراجع الطلب المؤسسي بشكل مفاجئ يكون منخفضًا نسبيًا.
بشكل عام، يتأثر سوق البيتكوين بعدة عوامل، بما في ذلك التداول بالهامش، الطلب المؤسسي، وتدفق الأموال. على الرغم من أنه قد يستمر في التقلب على المدى القصير، إلا أن الاتجاه طويل الأمد لا يزال يستحق المتابعة.
!