من بين العديد من الأحداث غير المرغوب فيها في الحياة، يمكن أن تكون أكثرها إزعاجًا هي الانهيار في السوق الذي استثمرت فيه أموالك التي كسبتها بصعوبة. التاريخ مليء بالانهيارات الكبرى والصغرى في أسواق الأسهم. على الرغم من أن سوق العملات الرقمية لا يزال صغيرًا جدًا ليشهد العديد من الانهيارات مثل الأسواق التقليدية، إلا أن عدم وجود أي سابقة كبيرة لا يضمن مستقبلاً آمناً. يعتبر عام 2022 عامًا سيئ السمعة في هذا الصدد بسبب انهيار تيرا لونا وانهيار FTX. بغض النظر عن السجل الحافل، يجب على المستثمر في العملات المشفرة أن يبقى دائمًا مستعدًا للانهيار.
انهيارات العملات المشفرة المشهورة
تحطم تيرا لونا
لقد أدى انهيار تيرا لونا إلى مسح 80 مليار دولار بشكل مذهل، وكان حدثًا غير متوقع وقع على أحد الأصول التي كانت تحتل مرتبة بين أفضل عشرة عملات مشفرة في ذلك الحين. إنه يُعد تذكيرًا صارخًا بمدى سرعة تحول الثروات. وقد تم دفع الانهيار من خلال مزيج من الاقتصاديات الرمزية المعيبة، والاعتماد المفرط على العوائد المرتفعة غير المستدامة، وخاصة من خلال بروتوكول الأنكور، وفقدان كارثي لثقة المستثمرين.
من اشترى $UST تم إصدار $1 من $Luna له. عندما فقد المستثمرون الثقة بسبب الأسباب المذكورة أعلاه، انطلقت موجة بيع، مما تسبب في سك عدد هائل من $Luna. انخفض سعر الرمز من $120 إلى ما يقرب من $0 في غضون أيام. علاوة على ذلك، حدثت الحادثة عندما كان السوق بالفعل يتحول نحو الاتجاه الهبوطي. زادت هذه الانهيار من تسارع الاتجاه الهبوطي.
انهيار بورصات العملات الرقمية
كانت Mt. Gox أكبر بورصة للعملات المشفرة في عام 2014، عندما كانت تعالج 70% من معاملات $BTC. تم سرقة 850,000 $BTC من البورصة، مما تسبب في خسارة قدرها 450 مليون دولار وفقًا لسعر ذلك الوقت. تسبب ذلك في انخفاض سعر البيتكوين من 1150 دولارًا إلى أقل من 400 دولار.
تم القضاء على 8 مليارات دولار من أموال العملاء عندما تسبب احتيال مزعوم في انهيار FTX الخاص بـ Sam Bankman-Fried. وتمت إدانة SBF لاحقاً بالاحتيال عندما تم إثبات إساءة استخدام الأموال قانونياً.
كانت هذه مجرد انهيارات رئيسية. حدثت أيضًا العديد من الانهيارات الثانوية قبل الحوادث المذكورة، وبينها وبعدها. لكن هذه الانهيارات ليست شيئًا بالمقارنة مع انهيارات بورصة الأسهم الأمريكية في 1929 و1987 التي أثارت ذعرًا غير مسبوق بين المستثمرين. ومع ذلك، يعكس سوق العملات المشفرة تحركات SPX-500 و Nasdaq. أي انهيار في المؤشرات يمكن أن يجلب كارثة مماثلة في سوق العملات المشفرة أيضًا.
محفزات الانهيار
نظرًا لأن سوق العملات المشفرة لا يزال جديدًا جدًا لتقديم نظرة عامة شاملة عن أسباب الانهيار، يبدو من المناسب النظر إلى انهيارات سوق الأسهم. يمكن تطبيق الدروس المستخلصة من النظرة العامة على سوق العملات المشفرة.
انهيار سوق الأسهم عام 1929
انهيار سوق الأسهم عام 1929، المعروف باسم الثلاثاء الأسود ( 29 أكتوبر 1929)، تم تحفيزه بواسطة عوامل متعددة: المضاربة، والضعف الاقتصادي، والذعر. خلال عشرينيات القرن الماضي، ارتفعت أسعار الأسهم الأمريكية بسبب زيادة الشراء بالهامش، حيث اقترض المستثمرون الأموال لشراء الأسهم، مما دفع الأسعار بعيدًا عن قيمتها الحقيقية. تركت هذه الفقاعة المضاربية السوق عرضة جدًا.
بحلول منتصف عام 1929، بدأت تظهر شقوق في الاقتصاد بسبب تراجع الطلب الاستهلاكي، وانخفاض الإنتاج الصناعي، والإنتاج الزائد في القطاعات الرئيسية. عندما بدأت أسعار الأسهم في الانخفاض في سبتمبر 1929، تعثرت ثقة المستثمرين. وتلت ذلك سلسلة من عمليات البيع الكبيرة، حيث اندفع المستثمرون لتصفية مراكزهم لتفادي الديون الناتجة عن طلبات الهامش.
ت culminated الذعر في 24 أكتوبر ( الخميس الأسود ) وفي 29 أكتوبر ( الثلاثاء الأسود )، عندما تبخر مليارات الدولارات من القيمة السوقية في يوم واحد. لم يتسبب الانهيار في الكساد العظيم بمفرده ولكنه عمل كعامل محفز للانهيار الاقتصادي الذي تبع ذلك.
الاثنين الأسود 1987
الاثنين الأسود ( 19 أكتوبر 1987 ) تم تحفيزه من خلال مجموعة من نقاط الضعف في السوق وعمليات البيع المدفوعة بالذعر. كانت سوق الأسهم الأمريكية قد ارتفعت بأكثر من 40% في عام 1987، مما خلق ظروفاً مبالغ فيها. بدأت معدلات الفائدة المتزايدة ومخاوف التضخم في تقويض ثقة المستثمر.
كان عاملاً مهماً هو إدخال التداول الإلكتروني بعد عام 1980. لقد أثارت الأشياء الجديدة دائماً تحفظات في العديد من مجالات الحياة. وقد حدث ذلك أيضاً بين المستثمرين وأدت شكوكهم إلى فقدان الثقة. بدأوا في بيع أسهمهم مما أدى إلى حدوث انهيار.
تفاقمت الترابطات السوقية العالمية من الذعر، حيث تسربت الانهيارات في الأسواق الآسيوية والأوروبية إلى التداول في الولايات المتحدة. كما زادت الشائعات ونقص السيولة وخوف المستثمرين من تسريع عملية البيع.
بنهاية يوم الإثنين الأسود، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 22.6% في يوم واحد، وهو أكبر انخفاض بالنسبة المئوية ليوم واحد في تاريخه، مما أدى إلى تفعيل إصلاحات في تدابير حماية السوق وتوقفات التداول. ومن الإصلاحات إدخال آلية كسر الدائرة. وهي آلية لإيقاف التداول بمجرد أن ينخفض السوق إلى مستويات معينة.
بشكل عام، هناك قوتان دافعتان وراء الانهيار - سواء في أسواق الأسهم أو أسواق العملات المشفرة. عندما يستمر السوق في الارتفاع، عادة ما يدخل منطقة الشراء الزائد ويصبح مبالغاً في قيمته. إذا لم يكن هناك انهيار، فإن التصحيح يصبح وشيكاً في مثل هذه الحالة. الشيء الآخر هو ثقة المستثمرين. يمكن أن تتزعزع هذه الثقة بسبب أي شيء، أحياناً حتى بسبب أشياء غير متعلقة.
نقاط أساسية لمستثمر العملات المشفرة
من بين الملايين من العملات المشفرة المتداولة في السوق، بالكاد يوجد أي منها موثوق بما يكفي للمقارنة مع البيتكوين. منذ عام 2009، وقت نشأته، انخفض سعر $BTC العديد من المرات، لكنه تعافى بقوة وحماس أكبر، محققًا قممًا جديدة على الإطلاق في كل دورة. من ناحية أخرى، ارتفعت عملات ورموز أخرى مثل الفقاعة لكنها اختفت في الهواء، ولم تُرَ مرة أخرى. القليل جدًا منها قد نجا لأكثر من دورة واحدة.
كاستثمار، ما يمكنك القيام به هو إدارة المخاطر بشكل صحيح وتنويع معقول. داخل الصفقة، لا تنسَ وضع أوامر وقف الخسارة وجني الأرباح حيث أن سوق العملات المشفرة مفتوح على مدار 24 ساعة في اليوم و7 أيام في الأسبوع وقد لا تكون متاحًا للتفاعل عندما يشهد السوق تقلبات كبيرة.
الخاتمة
عندما يرتفع السوق، فإنه يسبب FOMO ويدخل المزيد من الناس السوق. يصبح السوق مشبعًا بالشراء، وتصبح التصحيحات ضرورية. أحيانًا، تتزعزع ثقة الحيتان، ويتسبب سحب الأموال الضخم في حدوث انهيارات كبيرة. في سوق العملات المشفرة، يمكن للمستثمر أن يحمي نفسه من تأثيرات الانهيار من خلال اتباع إدارة المخاطر المناسبة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
لماذا تنهار الأسواق؟ ماذا يمكنك أن تفعل كمستثمر في مجال العملات الرقمية
من بين العديد من الأحداث غير المرغوب فيها في الحياة، يمكن أن تكون أكثرها إزعاجًا هي الانهيار في السوق الذي استثمرت فيه أموالك التي كسبتها بصعوبة. التاريخ مليء بالانهيارات الكبرى والصغرى في أسواق الأسهم. على الرغم من أن سوق العملات الرقمية لا يزال صغيرًا جدًا ليشهد العديد من الانهيارات مثل الأسواق التقليدية، إلا أن عدم وجود أي سابقة كبيرة لا يضمن مستقبلاً آمناً. يعتبر عام 2022 عامًا سيئ السمعة في هذا الصدد بسبب انهيار تيرا لونا وانهيار FTX. بغض النظر عن السجل الحافل، يجب على المستثمر في العملات المشفرة أن يبقى دائمًا مستعدًا للانهيار.
انهيارات العملات المشفرة المشهورة
تحطم تيرا لونا
لقد أدى انهيار تيرا لونا إلى مسح 80 مليار دولار بشكل مذهل، وكان حدثًا غير متوقع وقع على أحد الأصول التي كانت تحتل مرتبة بين أفضل عشرة عملات مشفرة في ذلك الحين. إنه يُعد تذكيرًا صارخًا بمدى سرعة تحول الثروات. وقد تم دفع الانهيار من خلال مزيج من الاقتصاديات الرمزية المعيبة، والاعتماد المفرط على العوائد المرتفعة غير المستدامة، وخاصة من خلال بروتوكول الأنكور، وفقدان كارثي لثقة المستثمرين.
من اشترى $UST تم إصدار $1 من $Luna له. عندما فقد المستثمرون الثقة بسبب الأسباب المذكورة أعلاه، انطلقت موجة بيع، مما تسبب في سك عدد هائل من $Luna. انخفض سعر الرمز من $120 إلى ما يقرب من $0 في غضون أيام. علاوة على ذلك، حدثت الحادثة عندما كان السوق بالفعل يتحول نحو الاتجاه الهبوطي. زادت هذه الانهيار من تسارع الاتجاه الهبوطي.
انهيار بورصات العملات الرقمية
كانت Mt. Gox أكبر بورصة للعملات المشفرة في عام 2014، عندما كانت تعالج 70% من معاملات $BTC. تم سرقة 850,000 $BTC من البورصة، مما تسبب في خسارة قدرها 450 مليون دولار وفقًا لسعر ذلك الوقت. تسبب ذلك في انخفاض سعر البيتكوين من 1150 دولارًا إلى أقل من 400 دولار.
تم القضاء على 8 مليارات دولار من أموال العملاء عندما تسبب احتيال مزعوم في انهيار FTX الخاص بـ Sam Bankman-Fried. وتمت إدانة SBF لاحقاً بالاحتيال عندما تم إثبات إساءة استخدام الأموال قانونياً.
كانت هذه مجرد انهيارات رئيسية. حدثت أيضًا العديد من الانهيارات الثانوية قبل الحوادث المذكورة، وبينها وبعدها. لكن هذه الانهيارات ليست شيئًا بالمقارنة مع انهيارات بورصة الأسهم الأمريكية في 1929 و1987 التي أثارت ذعرًا غير مسبوق بين المستثمرين. ومع ذلك، يعكس سوق العملات المشفرة تحركات SPX-500 و Nasdaq. أي انهيار في المؤشرات يمكن أن يجلب كارثة مماثلة في سوق العملات المشفرة أيضًا.
محفزات الانهيار
نظرًا لأن سوق العملات المشفرة لا يزال جديدًا جدًا لتقديم نظرة عامة شاملة عن أسباب الانهيار، يبدو من المناسب النظر إلى انهيارات سوق الأسهم. يمكن تطبيق الدروس المستخلصة من النظرة العامة على سوق العملات المشفرة.
انهيار سوق الأسهم عام 1929
انهيار سوق الأسهم عام 1929، المعروف باسم الثلاثاء الأسود ( 29 أكتوبر 1929)، تم تحفيزه بواسطة عوامل متعددة: المضاربة، والضعف الاقتصادي، والذعر. خلال عشرينيات القرن الماضي، ارتفعت أسعار الأسهم الأمريكية بسبب زيادة الشراء بالهامش، حيث اقترض المستثمرون الأموال لشراء الأسهم، مما دفع الأسعار بعيدًا عن قيمتها الحقيقية. تركت هذه الفقاعة المضاربية السوق عرضة جدًا.
بحلول منتصف عام 1929، بدأت تظهر شقوق في الاقتصاد بسبب تراجع الطلب الاستهلاكي، وانخفاض الإنتاج الصناعي، والإنتاج الزائد في القطاعات الرئيسية. عندما بدأت أسعار الأسهم في الانخفاض في سبتمبر 1929، تعثرت ثقة المستثمرين. وتلت ذلك سلسلة من عمليات البيع الكبيرة، حيث اندفع المستثمرون لتصفية مراكزهم لتفادي الديون الناتجة عن طلبات الهامش.
ت culminated الذعر في 24 أكتوبر ( الخميس الأسود ) وفي 29 أكتوبر ( الثلاثاء الأسود )، عندما تبخر مليارات الدولارات من القيمة السوقية في يوم واحد. لم يتسبب الانهيار في الكساد العظيم بمفرده ولكنه عمل كعامل محفز للانهيار الاقتصادي الذي تبع ذلك.
الاثنين الأسود 1987
الاثنين الأسود ( 19 أكتوبر 1987 ) تم تحفيزه من خلال مجموعة من نقاط الضعف في السوق وعمليات البيع المدفوعة بالذعر. كانت سوق الأسهم الأمريكية قد ارتفعت بأكثر من 40% في عام 1987، مما خلق ظروفاً مبالغ فيها. بدأت معدلات الفائدة المتزايدة ومخاوف التضخم في تقويض ثقة المستثمر.
كان عاملاً مهماً هو إدخال التداول الإلكتروني بعد عام 1980. لقد أثارت الأشياء الجديدة دائماً تحفظات في العديد من مجالات الحياة. وقد حدث ذلك أيضاً بين المستثمرين وأدت شكوكهم إلى فقدان الثقة. بدأوا في بيع أسهمهم مما أدى إلى حدوث انهيار.
تفاقمت الترابطات السوقية العالمية من الذعر، حيث تسربت الانهيارات في الأسواق الآسيوية والأوروبية إلى التداول في الولايات المتحدة. كما زادت الشائعات ونقص السيولة وخوف المستثمرين من تسريع عملية البيع.
بنهاية يوم الإثنين الأسود، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 22.6% في يوم واحد، وهو أكبر انخفاض بالنسبة المئوية ليوم واحد في تاريخه، مما أدى إلى تفعيل إصلاحات في تدابير حماية السوق وتوقفات التداول. ومن الإصلاحات إدخال آلية كسر الدائرة. وهي آلية لإيقاف التداول بمجرد أن ينخفض السوق إلى مستويات معينة.
بشكل عام، هناك قوتان دافعتان وراء الانهيار - سواء في أسواق الأسهم أو أسواق العملات المشفرة. عندما يستمر السوق في الارتفاع، عادة ما يدخل منطقة الشراء الزائد ويصبح مبالغاً في قيمته. إذا لم يكن هناك انهيار، فإن التصحيح يصبح وشيكاً في مثل هذه الحالة. الشيء الآخر هو ثقة المستثمرين. يمكن أن تتزعزع هذه الثقة بسبب أي شيء، أحياناً حتى بسبب أشياء غير متعلقة.
نقاط أساسية لمستثمر العملات المشفرة
من بين الملايين من العملات المشفرة المتداولة في السوق، بالكاد يوجد أي منها موثوق بما يكفي للمقارنة مع البيتكوين. منذ عام 2009، وقت نشأته، انخفض سعر $BTC العديد من المرات، لكنه تعافى بقوة وحماس أكبر، محققًا قممًا جديدة على الإطلاق في كل دورة. من ناحية أخرى، ارتفعت عملات ورموز أخرى مثل الفقاعة لكنها اختفت في الهواء، ولم تُرَ مرة أخرى. القليل جدًا منها قد نجا لأكثر من دورة واحدة.
كاستثمار، ما يمكنك القيام به هو إدارة المخاطر بشكل صحيح وتنويع معقول. داخل الصفقة، لا تنسَ وضع أوامر وقف الخسارة وجني الأرباح حيث أن سوق العملات المشفرة مفتوح على مدار 24 ساعة في اليوم و7 أيام في الأسبوع وقد لا تكون متاحًا للتفاعل عندما يشهد السوق تقلبات كبيرة.
الخاتمة
عندما يرتفع السوق، فإنه يسبب FOMO ويدخل المزيد من الناس السوق. يصبح السوق مشبعًا بالشراء، وتصبح التصحيحات ضرورية. أحيانًا، تتزعزع ثقة الحيتان، ويتسبب سحب الأموال الضخم في حدوث انهيارات كبيرة. في سوق العملات المشفرة، يمكن للمستثمر أن يحمي نفسه من تأثيرات الانهيار من خلال اتباع إدارة المخاطر المناسبة.