تقلب سوق السندات الأمريكية قد يؤدي إلى جولة جديدة من السوق الصاعدة للأصول الرقمية
تشهد الأسواق المالية العالمية في الآونة الأخيرة تقلبات، ويواجه النظام المصرفي الياباني تحديات خطيرة. في ظل استمرار الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة، اضطرت البنوك التجارية اليابانية لبدء بيع سندات الخزانة الأمريكية، مما قد يضطر الاحتياطي الفيدرالي إلى اتخاذ تدابير جديدة للسياسة النقدية.
أعلنت خامس أكبر بنك في اليابان، بنك الزراعة والغابات والتجارة، مؤخراً أنها ستبيع حوالي 630 مليار دولار من السندات الأجنبية، معظمها من السندات الأمريكية والأوروبية. ويعود هذا القرار إلى ارتفاع أسعار الفائدة الذي أدى إلى انخفاض أسعار السندات، مما تسبب في اتساع الخسائر المحاسبية للسندات الأجنبية التي تم شراؤها بأسعار مرتفعة في الماضي.
في الواقع، تواجه البنوك التجارية اليابانية عمومًا صعوبات مماثلة. وفقًا لبيانات صندوق النقد الدولي، كانت البنوك التجارية اليابانية تمتلك حوالي 850 مليار دولار من السندات الأجنبية في عام 2022، منها حوالي 450 مليار دولار كانت سندات أمريكية. ستؤدي هذه المبيعات الضخمة إلى تأثير كبير على سوق السندات الأمريكية.
لتجنب ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية بشكل حاد، من المرجح أن تطلب وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين من بنك اليابان شراء هذه السندات. قد يستخدم بنك اليابان بعد ذلك آلية إعادة الشراء التي أنشأها الاحتياطي الفيدرالي في مارس 2020 للسلطات النقدية الأجنبية والدولية (FIMA)، لرهائن سندات الخزانة الأمريكية مقابل دولارات لليلة واحدة. سيؤدي ذلك إلى زيادة السيولة العالمية بالدولار، مما قد يعود بالنفع على سوق الأصول الرقمية.
السبب الرئيسي وراء بيع بنك اليابان للسندات الأمريكية هو ارتفاع تكلفة التحوط من العملات الأجنبية. مع اتساع الفارق بين فائدة اليابان والولايات المتحدة، أصبحت النقاط المستقبلية للين مقابل الدولار سلبية، مما جعل العائد على السندات الأمريكية بعد التحوط أقل من شراء السندات اليابانية مباشرة. حتى إذا كانت الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض الفائدة في المستقبل، فإن أي تخفيض طفيف سيكون من الصعب أن يحسن هذه الحالة بشكل كبير.
بالنسبة للولايات المتحدة، فإن مساعدة بنك اليابان في حل الأزمة الحالية أمر بالغ الأهمية. إذا استمرت 450 مليار دولار من السندات الأمريكية في التدفق إلى السوق، فسوف ترتفع عوائد السندات الأمريكية بشكل كبير، مما سيؤثر سلبًا على تكلفة تمويل الحكومة الأمريكية. خاصة في سنة الانتخابات، فإن الحزب الحاكم لن يرغب في رؤية تقلبات شديدة في السوق.
استخدام آلية إعادة الشراء FIMA قد يؤدي إلى زيادة في عرض الدولار. يمكن للمستثمرين متابعة بيانات "اتفاقيات إعادة الشراء - الجهات الرسمية الأجنبية" التي تنشرها الاحتياطي الفيدرالي أسبوعيًا لمراقبة حجم الدولارات المدخلة في النظام.
في هذا السياق، قد يشهد سوق الأصول الرقمية فرص استثمارية جديدة. للحفاظ على النظام المالي القائم على الدولار الحالي، من المحتمل أن يستمر توسيع كمية الدولار المعروض. قد يفكر المستثمرون في شراء الأصول الرقمية عند انخفاض الأسعار للاستفادة من الاتجاه الصعودي المحتمل.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 26
أعجبني
26
8
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
RugPullProphet
· 08-03 01:24
لا أريد اللعب بعد الآن لا أريد اللعب بعد الآن اتخاذ المركز المعاكس بيع
تواجه سندات الخزانة الأمريكية موجة من البيع، مما قد يزيد من السيولة العالمية بالدولار، ويتيح فرصًا جديدة في سوق الأصول الرقمية.
تقلب سوق السندات الأمريكية قد يؤدي إلى جولة جديدة من السوق الصاعدة للأصول الرقمية
تشهد الأسواق المالية العالمية في الآونة الأخيرة تقلبات، ويواجه النظام المصرفي الياباني تحديات خطيرة. في ظل استمرار الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة، اضطرت البنوك التجارية اليابانية لبدء بيع سندات الخزانة الأمريكية، مما قد يضطر الاحتياطي الفيدرالي إلى اتخاذ تدابير جديدة للسياسة النقدية.
أعلنت خامس أكبر بنك في اليابان، بنك الزراعة والغابات والتجارة، مؤخراً أنها ستبيع حوالي 630 مليار دولار من السندات الأجنبية، معظمها من السندات الأمريكية والأوروبية. ويعود هذا القرار إلى ارتفاع أسعار الفائدة الذي أدى إلى انخفاض أسعار السندات، مما تسبب في اتساع الخسائر المحاسبية للسندات الأجنبية التي تم شراؤها بأسعار مرتفعة في الماضي.
في الواقع، تواجه البنوك التجارية اليابانية عمومًا صعوبات مماثلة. وفقًا لبيانات صندوق النقد الدولي، كانت البنوك التجارية اليابانية تمتلك حوالي 850 مليار دولار من السندات الأجنبية في عام 2022، منها حوالي 450 مليار دولار كانت سندات أمريكية. ستؤدي هذه المبيعات الضخمة إلى تأثير كبير على سوق السندات الأمريكية.
لتجنب ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية بشكل حاد، من المرجح أن تطلب وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين من بنك اليابان شراء هذه السندات. قد يستخدم بنك اليابان بعد ذلك آلية إعادة الشراء التي أنشأها الاحتياطي الفيدرالي في مارس 2020 للسلطات النقدية الأجنبية والدولية (FIMA)، لرهائن سندات الخزانة الأمريكية مقابل دولارات لليلة واحدة. سيؤدي ذلك إلى زيادة السيولة العالمية بالدولار، مما قد يعود بالنفع على سوق الأصول الرقمية.
السبب الرئيسي وراء بيع بنك اليابان للسندات الأمريكية هو ارتفاع تكلفة التحوط من العملات الأجنبية. مع اتساع الفارق بين فائدة اليابان والولايات المتحدة، أصبحت النقاط المستقبلية للين مقابل الدولار سلبية، مما جعل العائد على السندات الأمريكية بعد التحوط أقل من شراء السندات اليابانية مباشرة. حتى إذا كانت الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض الفائدة في المستقبل، فإن أي تخفيض طفيف سيكون من الصعب أن يحسن هذه الحالة بشكل كبير.
بالنسبة للولايات المتحدة، فإن مساعدة بنك اليابان في حل الأزمة الحالية أمر بالغ الأهمية. إذا استمرت 450 مليار دولار من السندات الأمريكية في التدفق إلى السوق، فسوف ترتفع عوائد السندات الأمريكية بشكل كبير، مما سيؤثر سلبًا على تكلفة تمويل الحكومة الأمريكية. خاصة في سنة الانتخابات، فإن الحزب الحاكم لن يرغب في رؤية تقلبات شديدة في السوق.
استخدام آلية إعادة الشراء FIMA قد يؤدي إلى زيادة في عرض الدولار. يمكن للمستثمرين متابعة بيانات "اتفاقيات إعادة الشراء - الجهات الرسمية الأجنبية" التي تنشرها الاحتياطي الفيدرالي أسبوعيًا لمراقبة حجم الدولارات المدخلة في النظام.
في هذا السياق، قد يشهد سوق الأصول الرقمية فرص استثمارية جديدة. للحفاظ على النظام المالي القائم على الدولار الحالي، من المحتمل أن يستمر توسيع كمية الدولار المعروض. قد يفكر المستثمرون في شراء الأصول الرقمية عند انخفاض الأسعار للاستفادة من الاتجاه الصعودي المحتمل.