مع تزايد عدم استدامة المشاريع ذات العائد المرتفع في سوق الدب، وتقلص القيمة الإجمالية للأصول المقفلة في مجال التمويل اللامركزي بشكل كبير، بدأ السرد حول الأصول الحقيقية (RWA) يجذب الانتباه تدريجياً. تركز السوق على الأصول الحقيقية، وخاصة السندات الحكومية الأمريكية، التي تعتبر أصولاً منخفضة المخاطر وعائد ثابت وقابلة للتوسع.
أوندوا فاينانس هو المشروع الرائد في RWA الذي نشأ في هذا السياق. مؤخرًا، أعلنت مؤسسة أوندوا أنها ستقوم بإطلاق تداول رموز ONDO في 18 من الشهر. بعد ذلك، قامت إحدى منصات التداول المعروفة بإدراج أوندوا فاينانس (ONDO) في خطة الإدراج الخاصة بها. من المتوقع أن يؤدي هذا القرار إلى جلب المزيد من الحوافز والسيولة لنظام أوندوا فاينانس البيئي.
على الرغم من أنه تم الإشارة إلى Ondo Finance في المقالات السابقة، إلا أنه يمكننا استغلال هذه الفرصة للتعرف بشكل شامل على هذا المشروع الرائد في مجال RWA.
1. نظرة عامة على Ondo Finance
أوندوفينانس هي بروتوكول يركز على استثمار توكينز الأصول الحقيقية، وقد أطلق النسخة الثانية من صندوق السندات الأمريكية المرمّز في يناير 2023، بهدف توفير فرص استثمار على مستوى المؤسسات للمستثمرين العاديين. تقدم أوندوفينانس منتجات صناديق منخفضة المخاطر ذات عوائد مستقرة وقابلة للتوسع (مثل سندات الخزانة الأمريكية وصناديق السوق النقدي) على البلوكشين، مما يوفر للمستثمرين على الشبكة خيارًا آخر بخلاف العملات المستقرة، مما يتيح لحاملي الأصول بدلاً من المُصدرين الحصول على معظم عوائد الأصول الأساسية.
وفقًا للإحصائيات، ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية لسندات الخزانة الأمريكية في قطاع RWA من 110 مليون دولار أمريكي في وقت سابق إلى 863 مليون دولار أمريكي حاليًا (وهذا لا يشمل حجم سندات الخزانة الأمريكية في مشروع كبير يتجاوز 2 مليار دولار أمريكي). من بينها، بلغ حجم Ondo في سوق سندات الخزانة الأمريكية RWA 125 مليون دولار أمريكي، مما يجعله في المرتبة الثالثة، بعد صندوقين كبيرين لسندات الخزانة الأمريكية.
2. منتجات التوكن من Ondo Finance
أصدرت Ondo من خلال توكنات الصناديق منتجات توكنات السندات الأمريكية ($OUSG) وصناديق السوق النقدي ($OMMF) ، مما يسمح لحاملي العملات المستقرة بالاستثمار في السندات والسندات الأمريكية. سيحصل المستثمرون على شهادات حقوق الملكية لصناديق التوكنات، وتقوم Ondo بفرض رسوم إدارة سنوية قدرها 0.15%.
في أغسطس 2023، أطلقت أوندوا مشروع السندات المرقمة المدعومة بالسندات الحكومية الأمريكية قصيرة الأجل والودائع البنكية الجارية - العملة المستقرة ذات العائد $USDY. بالمقارنة مع العملات المستقرة التقليدية، يتمثل ابتكار USDY في أنه يوفر أداة استثمارية للمستثمرين العالميين دون الحاجة إلى إذن، مما يسمح بتخزين القيمة المقومة بالدولار الأمريكي وتحقيق عوائد بالدولار.
نظرًا لمتطلبات الامتثال التنظيمي، يمكن أن تكون منتجات الصناديق المرقمة موجهة فقط للعملاء الذين تم التحقق من هويتهم. لتحقيق ذلك، تتعاون Ondo مع بروتوكول DeFi Flux Finance لتوفير خدمات الإقراض بالضمانات المستقرة للرموز التي تتطلب استثمارًا مرخصًا مثل $OUSG، مما يتيح المشاركة غير المصرح بها في الواجهة الخلفية للبروتوكول.
2.1 عملة مستقرة مدرة للعائد $USDY
$USDY هو منتج عائد بالدولار الأمريكي موجه للمقيمين غير الأمريكيين والمؤسسات، حيث الأصول الأساسية هي سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل والودائع الجارية البنكية. يجب على المستثمرين إكمال عملية التحقق من الهوية قبل المشاركة، ويمكنهم الحصول على عوائد سندات الخزانة الأمريكية على أساس الدولار. حالياً، بلغت القيمة الإجمالية المقفلة 65.37 مليون دولار.
$USDY يتم إصداره بشكل مستقل عن Ondo USDY LLC، وهو كيان خاص مستقل معزول عن الإفلاس، حيث يتم إصدار $USDY مقابل أصوله/حقوقه، ومن خلال أمانة يتم تعيين حاملي $USDY كمستفيدين نهائيين.
2.2 صندوق السندات الأمريكية المرمّز $OUSG
$OUSG هو صندوق سندات مدعوم بالديون الأمريكية المرمز الموجه للمستخدمين المؤسسيين العالميين، والأصول الأساسية هي صندوق ETF لسندات الخزانة قصيرة الأجل. يجب على المستثمرين إكمال التحقق من الهوية للمشاركة، والآن بلغت القيمة الإجمالية المقفلة 114 مليون دولار.
$OUSG صادر من قبل صندوق Ondo للتوكنات. يقوم المستثمرون كمقدمي سيولة بإيداع USDC، ويمرر صندوق Ondo للتوكنات الأموال إلى وسيط من خلال بورصة العملات المشفرة لتخزينها بالعملة المحلية، ثم يقوم الوسيط بشراء ETF. ستتم إعادة استثمار العوائد الجديدة، مما ينتج عنه تلقائيًا معدل عائد مركب أعلى.
2.3 صناديق الاستثمار في العملات المشفرة $OMMF
$OMMF هو صندوق سوق نقدي مرتبط بالدولار، مع مخاطر منخفضة نسبياً. على الرغم من أن المعلومات المتاحة عنه حالياً محدودة، يمكن الافتراض أنه صندوق سوق نقدي متوافق مع المتطلبات التنظيمية تم توكنه بناءً على نموذج إعادة القاعدة.
2.4 Flux Finance حل مشكلة الاستثمار بدون إذن
Flux Finance هو بروتوكول إقراض لامركزي تم تطويره بواسطة فريق Ondo بناءً على Compound V2، وتتمثل المبادئ الأساسية له في أنه مشابه لـ Compound.
نظرًا لأن منتجات واجهة Ondo تتطلب إذنًا للوصول، تتعاون Ondo في الخلفية مع بروتوكول DeFi Flux Finance، لتقديم خدمات الإقراض والاقتراض بالهامش لرموز مثل OUSG وغيرها التي تتطلب استثمارًا مرخصًا باستخدام USDC وUSDT وDAI وFRAX. الطرف الآخر من بروتوكول الإقراض لا يتطلب إذنًا، مما يتيح لأي مستخدم DeFi المشاركة.
حتى 18 يناير، كانت القيمة الإجمالية المقفلة لـ Ondo تبلغ 179 مليون دولار، بينما بلغت القيمة الإجمالية المقفلة لبروتوكول الإقراض Flux Finance 24.32 مليون دولار، وبلغت قيمة القروض 14.11 مليون دولار.
ثالثًا، طريق إدراج Ondo Finance
3.1 تاريخ التمويل
تأسست أوندوا في عام 2021 من قبل موظفين سابقين في جولدمان ساكس. كان المؤسس بينكو سورانا نائب رئيس فريق التكنولوجيا في جولدمان ساكس، حيث قاد فريق البحث والتطوير الخاص بالبلوكشين في الشركة. يتمتع أعضاء الفريق بخبرة واسعة في مؤسسات مالية تقليدية مثل جولدمان ساكس، وفورتريس إنفستمنت، وبريدج ووتر، بالإضافة إلى عدة مشاريع بلوكشين معروفة.
في أغسطس 2021، أكملت أوندوا جولة تمويل أولية بقيمة 4 ملايين دولار، بقيادة صندوق رأس مال مغامر معروف، وبتعاون العديد من مؤسسات الاستثمار في العملات الرقمية. بالإضافة إلى ذلك، شارك مؤسسو Aave وQuantstamp ومدير الاستثمار السابق في إحدى البورصات كملائكة مستثمرين في هذه الجولة من التمويل.
في أبريل 2022، أكملت شركة أوندوا جولة تمويل من الفئة A بقيمة 20 مليون دولار. قاد هذه الجولة شركتان معروفتان في مجال رأس المال المغامر، وشارك فيها العديد من المؤسسات الاستثمارية المعروفة في العملات المشفرة وشركات التداول.
في 12 مايو 2022، أكملت Ondo تمويل ICO بأكثر من 10 ملايين دولار من خلال منصة إصدار الرموز، حيث تمثل كمية الرموز 2% من الإجمالي. تم بيع 3 ملايين ONDO بسعر 0.03 دولار، مع فترة قفل لمدة عام، وإطلاق خطي خلال 18 شهرًا بعد الفتح؛ وتم بيع 17 مليون ONDO بسعر 0.055 دولار، مع فترة قفل لمدة عام، وإطلاق خطي خلال 6 أشهر بعد الفتح.
3.2 نموذج الاقتصاد الرمزي
وفقًا لاقتراح مؤسسة أوندوا: إجمالي عرض ONDO هو 10 مليارات قطعة، ويمثل العرض المتداول الأولي حوالي 14.3%. سيتم قفل أكثر من 85% من رموز ONDO، وسيتم فتح هذه الرموز المقفلة على دفعات بعد 12 و 24 و 36 و 48 و 60 شهرًا من فتح الرموز الأولية.
ستكون رموز المستثمرين في القطاع الخاص (باستثناء مستثمري جولة ICO) والمساهمين الرئيسيين مقفلة لمدة لا تقل عن 12 شهرًا، وسيتم إطلاقها تدريجيًا على مدار السنوات الأربع المقبلة (إجمالي خمس سنوات). سيتم فتح رموز مستثمري جولة ICO بالكامل (الذين يمثلون 2%)، وبالتالي تمثل رموزهم جزءًا كبيرًا من إجمالي المعروض المتداول الأولي.
توزيع الرموز هو كما يلي: مستثمرو جولة ICO (2%)، حوافز النظام البيئي (52.1%)، تطوير البروتوكول (33%)، مستثمرو الطرح الخاص (12.9%).
الخاتمة
تأسست خلفية فريق مشروع أوندوا النخبة ودعم رأس المال من أعلى المستويات موقعه في مجال ديون الحكومة الأمريكية RWA. يركز المشروع على الامتثال ومر بمجموعة من التدقيقات، حيث استلهم هيكل تداول $USDY من نماذج ناضجة. بالمقارنة مع بعض المشاريع التي تحتوي فقط على وصف بسيط للمنتجات، فإن أساس أوندوا أكثر صلابة.
استهدفت أوندو في وقت مبكر سوق سندات الخزانة الأمريكية (RWA) ، مما أظهر رؤية فريدة. تعتبر سندات الخزانة الأمريكية أصولاً منخفضة المخاطر وعائد ثابت وقابلة للتوسع، وهي أكبر المستفيدين في مجال RWA حالياً، مع وجود مساحة واسعة للتطور في المستقبل. هذه العملية أكثر سلاسة من بعض المشاريع التي انتقلت من أصول الائتمان RWA إلى سندات الخزانة الأمريكية RWA.
ومع ذلك، تواجه Ondo أيضًا تحديات. من ناحية، هناك المنافسة المتماثلة من الأقران، مثل مشروع العملة المستقرة المدرة للعائد الذي تم إطلاقه في سبتمبر 2023 والذي تجاوز إجمالي قيمة القفل في غضون أربعة أشهر فقط Ondo. من ناحية أخرى، فإن خط إنتاج Ondo الحالي محدود نسبيًا، حيث إن منتجات السندات الأمريكية RWA الوحيدة ومنتجات العملة المستقرة المدرة للعائد ليست ذات عتبة عالية. من الجدير بالانتظار معرفة كيفية توسيع المزيد من القنوات أو إطلاق منتجات أكثر جذبًا.
بالطبع، من النقاط التي تستحق الاهتمام هي ما إذا كان بإمكان الفرق والمستثمرين الذين لديهم فترة قفل طويلة إنشاء دوامة نمو من خلال حوافز الرموز.
بالإضافة إلى RWA من السندات الأمريكية، يحتاج أوند إلى تحقيق اختراقات وابتكارات في مجالات أخرى.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 19
أعجبني
19
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
YieldHunter
· منذ 11 س
meh... لعبة عائد أخرى لكن بصراحة قد أدخل عندما يصل إجمالي القيمة المقفلة إلى 100 مليون
أوندوا فاينانس: نجم جديد في مجال RWA وآفاق إدراج عملته
أوندوا فاينانس: رائد في مجال RWA
مع تزايد عدم استدامة المشاريع ذات العائد المرتفع في سوق الدب، وتقلص القيمة الإجمالية للأصول المقفلة في مجال التمويل اللامركزي بشكل كبير، بدأ السرد حول الأصول الحقيقية (RWA) يجذب الانتباه تدريجياً. تركز السوق على الأصول الحقيقية، وخاصة السندات الحكومية الأمريكية، التي تعتبر أصولاً منخفضة المخاطر وعائد ثابت وقابلة للتوسع.
أوندوا فاينانس هو المشروع الرائد في RWA الذي نشأ في هذا السياق. مؤخرًا، أعلنت مؤسسة أوندوا أنها ستقوم بإطلاق تداول رموز ONDO في 18 من الشهر. بعد ذلك، قامت إحدى منصات التداول المعروفة بإدراج أوندوا فاينانس (ONDO) في خطة الإدراج الخاصة بها. من المتوقع أن يؤدي هذا القرار إلى جلب المزيد من الحوافز والسيولة لنظام أوندوا فاينانس البيئي.
على الرغم من أنه تم الإشارة إلى Ondo Finance في المقالات السابقة، إلا أنه يمكننا استغلال هذه الفرصة للتعرف بشكل شامل على هذا المشروع الرائد في مجال RWA.
1. نظرة عامة على Ondo Finance
أوندوفينانس هي بروتوكول يركز على استثمار توكينز الأصول الحقيقية، وقد أطلق النسخة الثانية من صندوق السندات الأمريكية المرمّز في يناير 2023، بهدف توفير فرص استثمار على مستوى المؤسسات للمستثمرين العاديين. تقدم أوندوفينانس منتجات صناديق منخفضة المخاطر ذات عوائد مستقرة وقابلة للتوسع (مثل سندات الخزانة الأمريكية وصناديق السوق النقدي) على البلوكشين، مما يوفر للمستثمرين على الشبكة خيارًا آخر بخلاف العملات المستقرة، مما يتيح لحاملي الأصول بدلاً من المُصدرين الحصول على معظم عوائد الأصول الأساسية.
وفقًا للإحصائيات، ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية لسندات الخزانة الأمريكية في قطاع RWA من 110 مليون دولار أمريكي في وقت سابق إلى 863 مليون دولار أمريكي حاليًا (وهذا لا يشمل حجم سندات الخزانة الأمريكية في مشروع كبير يتجاوز 2 مليار دولار أمريكي). من بينها، بلغ حجم Ondo في سوق سندات الخزانة الأمريكية RWA 125 مليون دولار أمريكي، مما يجعله في المرتبة الثالثة، بعد صندوقين كبيرين لسندات الخزانة الأمريكية.
2. منتجات التوكن من Ondo Finance
أصدرت Ondo من خلال توكنات الصناديق منتجات توكنات السندات الأمريكية ($OUSG) وصناديق السوق النقدي ($OMMF) ، مما يسمح لحاملي العملات المستقرة بالاستثمار في السندات والسندات الأمريكية. سيحصل المستثمرون على شهادات حقوق الملكية لصناديق التوكنات، وتقوم Ondo بفرض رسوم إدارة سنوية قدرها 0.15%.
في أغسطس 2023، أطلقت أوندوا مشروع السندات المرقمة المدعومة بالسندات الحكومية الأمريكية قصيرة الأجل والودائع البنكية الجارية - العملة المستقرة ذات العائد $USDY. بالمقارنة مع العملات المستقرة التقليدية، يتمثل ابتكار USDY في أنه يوفر أداة استثمارية للمستثمرين العالميين دون الحاجة إلى إذن، مما يسمح بتخزين القيمة المقومة بالدولار الأمريكي وتحقيق عوائد بالدولار.
نظرًا لمتطلبات الامتثال التنظيمي، يمكن أن تكون منتجات الصناديق المرقمة موجهة فقط للعملاء الذين تم التحقق من هويتهم. لتحقيق ذلك، تتعاون Ondo مع بروتوكول DeFi Flux Finance لتوفير خدمات الإقراض بالضمانات المستقرة للرموز التي تتطلب استثمارًا مرخصًا مثل $OUSG، مما يتيح المشاركة غير المصرح بها في الواجهة الخلفية للبروتوكول.
2.1 عملة مستقرة مدرة للعائد $USDY
$USDY هو منتج عائد بالدولار الأمريكي موجه للمقيمين غير الأمريكيين والمؤسسات، حيث الأصول الأساسية هي سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل والودائع الجارية البنكية. يجب على المستثمرين إكمال عملية التحقق من الهوية قبل المشاركة، ويمكنهم الحصول على عوائد سندات الخزانة الأمريكية على أساس الدولار. حالياً، بلغت القيمة الإجمالية المقفلة 65.37 مليون دولار.
$USDY يتم إصداره بشكل مستقل عن Ondo USDY LLC، وهو كيان خاص مستقل معزول عن الإفلاس، حيث يتم إصدار $USDY مقابل أصوله/حقوقه، ومن خلال أمانة يتم تعيين حاملي $USDY كمستفيدين نهائيين.
2.2 صندوق السندات الأمريكية المرمّز $OUSG
$OUSG هو صندوق سندات مدعوم بالديون الأمريكية المرمز الموجه للمستخدمين المؤسسيين العالميين، والأصول الأساسية هي صندوق ETF لسندات الخزانة قصيرة الأجل. يجب على المستثمرين إكمال التحقق من الهوية للمشاركة، والآن بلغت القيمة الإجمالية المقفلة 114 مليون دولار.
$OUSG صادر من قبل صندوق Ondo للتوكنات. يقوم المستثمرون كمقدمي سيولة بإيداع USDC، ويمرر صندوق Ondo للتوكنات الأموال إلى وسيط من خلال بورصة العملات المشفرة لتخزينها بالعملة المحلية، ثم يقوم الوسيط بشراء ETF. ستتم إعادة استثمار العوائد الجديدة، مما ينتج عنه تلقائيًا معدل عائد مركب أعلى.
2.3 صناديق الاستثمار في العملات المشفرة $OMMF
$OMMF هو صندوق سوق نقدي مرتبط بالدولار، مع مخاطر منخفضة نسبياً. على الرغم من أن المعلومات المتاحة عنه حالياً محدودة، يمكن الافتراض أنه صندوق سوق نقدي متوافق مع المتطلبات التنظيمية تم توكنه بناءً على نموذج إعادة القاعدة.
2.4 Flux Finance حل مشكلة الاستثمار بدون إذن
Flux Finance هو بروتوكول إقراض لامركزي تم تطويره بواسطة فريق Ondo بناءً على Compound V2، وتتمثل المبادئ الأساسية له في أنه مشابه لـ Compound.
نظرًا لأن منتجات واجهة Ondo تتطلب إذنًا للوصول، تتعاون Ondo في الخلفية مع بروتوكول DeFi Flux Finance، لتقديم خدمات الإقراض والاقتراض بالهامش لرموز مثل OUSG وغيرها التي تتطلب استثمارًا مرخصًا باستخدام USDC وUSDT وDAI وFRAX. الطرف الآخر من بروتوكول الإقراض لا يتطلب إذنًا، مما يتيح لأي مستخدم DeFi المشاركة.
حتى 18 يناير، كانت القيمة الإجمالية المقفلة لـ Ondo تبلغ 179 مليون دولار، بينما بلغت القيمة الإجمالية المقفلة لبروتوكول الإقراض Flux Finance 24.32 مليون دولار، وبلغت قيمة القروض 14.11 مليون دولار.
ثالثًا، طريق إدراج Ondo Finance
3.1 تاريخ التمويل
تأسست أوندوا في عام 2021 من قبل موظفين سابقين في جولدمان ساكس. كان المؤسس بينكو سورانا نائب رئيس فريق التكنولوجيا في جولدمان ساكس، حيث قاد فريق البحث والتطوير الخاص بالبلوكشين في الشركة. يتمتع أعضاء الفريق بخبرة واسعة في مؤسسات مالية تقليدية مثل جولدمان ساكس، وفورتريس إنفستمنت، وبريدج ووتر، بالإضافة إلى عدة مشاريع بلوكشين معروفة.
في أغسطس 2021، أكملت أوندوا جولة تمويل أولية بقيمة 4 ملايين دولار، بقيادة صندوق رأس مال مغامر معروف، وبتعاون العديد من مؤسسات الاستثمار في العملات الرقمية. بالإضافة إلى ذلك، شارك مؤسسو Aave وQuantstamp ومدير الاستثمار السابق في إحدى البورصات كملائكة مستثمرين في هذه الجولة من التمويل.
في أبريل 2022، أكملت شركة أوندوا جولة تمويل من الفئة A بقيمة 20 مليون دولار. قاد هذه الجولة شركتان معروفتان في مجال رأس المال المغامر، وشارك فيها العديد من المؤسسات الاستثمارية المعروفة في العملات المشفرة وشركات التداول.
في 12 مايو 2022، أكملت Ondo تمويل ICO بأكثر من 10 ملايين دولار من خلال منصة إصدار الرموز، حيث تمثل كمية الرموز 2% من الإجمالي. تم بيع 3 ملايين ONDO بسعر 0.03 دولار، مع فترة قفل لمدة عام، وإطلاق خطي خلال 18 شهرًا بعد الفتح؛ وتم بيع 17 مليون ONDO بسعر 0.055 دولار، مع فترة قفل لمدة عام، وإطلاق خطي خلال 6 أشهر بعد الفتح.
3.2 نموذج الاقتصاد الرمزي
وفقًا لاقتراح مؤسسة أوندوا: إجمالي عرض ONDO هو 10 مليارات قطعة، ويمثل العرض المتداول الأولي حوالي 14.3%. سيتم قفل أكثر من 85% من رموز ONDO، وسيتم فتح هذه الرموز المقفلة على دفعات بعد 12 و 24 و 36 و 48 و 60 شهرًا من فتح الرموز الأولية.
ستكون رموز المستثمرين في القطاع الخاص (باستثناء مستثمري جولة ICO) والمساهمين الرئيسيين مقفلة لمدة لا تقل عن 12 شهرًا، وسيتم إطلاقها تدريجيًا على مدار السنوات الأربع المقبلة (إجمالي خمس سنوات). سيتم فتح رموز مستثمري جولة ICO بالكامل (الذين يمثلون 2%)، وبالتالي تمثل رموزهم جزءًا كبيرًا من إجمالي المعروض المتداول الأولي.
توزيع الرموز هو كما يلي: مستثمرو جولة ICO (2%)، حوافز النظام البيئي (52.1%)، تطوير البروتوكول (33%)، مستثمرو الطرح الخاص (12.9%).
الخاتمة
تأسست خلفية فريق مشروع أوندوا النخبة ودعم رأس المال من أعلى المستويات موقعه في مجال ديون الحكومة الأمريكية RWA. يركز المشروع على الامتثال ومر بمجموعة من التدقيقات، حيث استلهم هيكل تداول $USDY من نماذج ناضجة. بالمقارنة مع بعض المشاريع التي تحتوي فقط على وصف بسيط للمنتجات، فإن أساس أوندوا أكثر صلابة.
استهدفت أوندو في وقت مبكر سوق سندات الخزانة الأمريكية (RWA) ، مما أظهر رؤية فريدة. تعتبر سندات الخزانة الأمريكية أصولاً منخفضة المخاطر وعائد ثابت وقابلة للتوسع، وهي أكبر المستفيدين في مجال RWA حالياً، مع وجود مساحة واسعة للتطور في المستقبل. هذه العملية أكثر سلاسة من بعض المشاريع التي انتقلت من أصول الائتمان RWA إلى سندات الخزانة الأمريكية RWA.
ومع ذلك، تواجه Ondo أيضًا تحديات. من ناحية، هناك المنافسة المتماثلة من الأقران، مثل مشروع العملة المستقرة المدرة للعائد الذي تم إطلاقه في سبتمبر 2023 والذي تجاوز إجمالي قيمة القفل في غضون أربعة أشهر فقط Ondo. من ناحية أخرى، فإن خط إنتاج Ondo الحالي محدود نسبيًا، حيث إن منتجات السندات الأمريكية RWA الوحيدة ومنتجات العملة المستقرة المدرة للعائد ليست ذات عتبة عالية. من الجدير بالانتظار معرفة كيفية توسيع المزيد من القنوات أو إطلاق منتجات أكثر جذبًا.
بالطبع، من النقاط التي تستحق الاهتمام هي ما إذا كان بإمكان الفرق والمستثمرين الذين لديهم فترة قفل طويلة إنشاء دوامة نمو من خلال حوافز الرموز.
بالإضافة إلى RWA من السندات الأمريكية، يحتاج أوند إلى تحقيق اختراقات وابتكارات في مجالات أخرى.