أربعة اتجاهات لاستثمار Web3

شهدت سوق العملات المشفرة في الآونة الأخيرة تقلبات حادة، مما أثار تفكيراً عميقاً في استراتيجيات الاستثمار داخل الصناعة. هناك وجهات نظر تشير إلى أن استثمار السوق الأولي أصبح من الصعب تحقيق الأرباح منه، مما أدى إلى مواجهة معظم استثمارات رأس المال المخاطر صعوبات في تحقيق العوائد. في هذا السياق، بدأت بعض المؤسسات الاستثمارية في تعديل استراتيجياتها، والتوجه نحو الحضانة الاستراتيجية وتوزيع السوق الثانوي. هذه التغييرات أثارت سؤالاً مهماً: كيف ينبغي للمستثمرين الجدد اختيار المسار المناسب للمشاركة?

ستقوم هذه المقالة بتقديم نظرة شاملة على الطرق الرئيسية للاستثمار وآليات المشاركة في صناعة Web3، لتوفير مرجع شامل للمستثمرين.

مسار السوق الأولية

يتم الاستثمار في السوق الأولي بشكل رئيسي من خلال صناديق التشفير للمشاركة في جولات التمويل المبكر لمشاريع Web3. تتولى فرق إدارة الصندوق مسؤولية اختيار المشاريع ووضع استراتيجيات البحث والاستثمار، بينما يقوم المستثمرون كشركاء محدودين بتوفير الأموال ومشاركة الأرباح الكلية.

الميزات:

• متطلبات التمويل: عادة ما تكون هناك عتبة استثمار مرتفعة، تناسب المستثمرين ذوي الأصول الكبيرة
• فترة الخروج: متوسطة إلى طويلة الأجل، متوسط 1-3 سنوات، يعتمد على خروج السوق الثانوية بعد إدراج رمز المشروع.
• الفعالية الاستراتيجية: منخفضة للغاية بالنسبة للمستثمرين، وتعتمد بالكامل على فريق الصندوق
• نموذج العائد: مخاطر عالية وعوائد عالية، ولكن قد تواجه تراجعات كبيرة خلال سوق الدب.

الفئة المستهدفة:

المستثمرون ذوو القيمة العالية الذين يسعون لتحقيق عوائد مرتفعة من المشاريع المبكرة، وقادرون على قبول قفل الأموال على المدى الطويل، وخاصة المستثمرون الذين لا يمتلكون القدرة على البحث المباشر في المشاريع.

مسار السوق الثانوية

الاستثمار في السوق الثانوية هو إجراء عمليات شراء وبيع وتداول وتغطية وتحكيم الرموز المدرجة من خلال سوق التداول العامة. هذه هي أكثر طرق الاستثمار مرونة واحترافية في سوق العملات المشفرة.

الميزات:

• الحاجة إلى التمويل: مرنة للغاية، ولكنها تتطلب استراتيجيات ناضجة ونظام لإدارة المخاطر
• فترة الانسحاب: يمكن تداول الأصول في أي وقت، ويمتلك سيولة كاملة
• فعالية الاستراتيجية: عالية جداً، تحتاج إلى بناء وتعديل مجموعة الاستراتيجيات بشكل نشط
• نموذج العائد: المصدر الرئيسي هو التحكيم في التقلبات والتقاط اتجاهات السوق، حيث تتقلب العوائد بشكل كبير

الفئات المناسبة:

مستثمرون محترفون يمتلكون القدرة على تصميم الاستراتيجيات ومراقبة السوق، أو الأفراد ذوو القيمة الصافية العالية الذين يشاركون بشكل غير مباشر من خلال منتجات الاستراتيجيات الكمية.

مسار الحضانة

الاستثمار من نوع الحضانة يركز على دمج التعاون الاستراتيجي مع ضخ رأس المال. لا يقدم المستثمرون الأموال فحسب، بل يشاركون بعمق في المراحل الحاسمة للمشروع، مما يساعد المشروع على الانتقال من 0 إلى 1.

المميزات:

• متطلبات التمويل: مرنة نسبياً، ولكن يجب توفير موارد غير مالية
• فترة الخروج: متوسطة، عادة من 6 أشهر إلى سنتين
• فاعلية الاستراتيجية: عالية جدًا، تتطلب مشاركة عميقة في تشغيل المشروع
• نموذج العائد: يأتي من الحصول على نسبة كبيرة من الرموز أو الأسهم في وقت مبكر، مما يزيد من المخاطر والعوائد.

الفئة المستهدفة:

المستثمرون الذين يمتلكون موارد صناعية وقدرات منتجات وقنوات سوقية، ويرغبون في المشاركة بشكل عميق في حاضنة المشاريع من رأس المال الصناعي.

مسار الاستثمار المنظم

الاستثمار المنظم من خلال منصة إدارة الأصول المهنية أو هيكل الصندوق لتكوين مجموعة من الأصول المشفرة، وتنفيذ الاستراتيجيات وإدارة المخاطر.

الميزات:

• متطلبات التمويل: متوسطة إلى عالية، وغالبًا ما تكون عتبة الاستثمار الأولية مرتفعة
• فترة الانسحاب: قصيرة ومتوسطة الأجل، مع بعض المرونة
• النشاط الاستراتيجي: منخفض إلى متوسط، يعتمد بشكل أساسي على فريق الإدارة المهنية
• نموذج العائد: يستند إلى تكوين استراتيجيات متنوعة، مع التركيز على إدارة المخاطر وتحسين المحفظة

الفئات المناسبة:

المستثمرون ذوو القيمة الصافية العالية الذين يأملون في تكليف فريق محترف لإدارة الأصول، وتحسين عوائد المخاطر، والتركيز على الامتثال والعوائد المستقرة على المدى الطويل.

الخاتمة

يتم تطوير نظام الاستثمار في Web3 نحو اتجاه أكثر مرونة وتنوعًا. يجب أن تستند خيارات مسارات الاستثمار إلى هيكل الموارد الشخصية، وتفضيلات المخاطر، والأهداف المتوقعة. مع التطور المستمر للسوق، تحتاج استراتيجيات الاستثمار إلى التكيف أيضًا لتناسب التغيرات والتطورات في الصناعة.