أطلقت Curve عملة مستقرة جديدة crvUSD، وآلية التسوية المبتكرة قد تخفف من التقلب في السوق
تتمتع مجال العملات المستقرة اللامركزية بإمكانات هائلة، ولكن معظم المشاريع تواجه صعوبة في البقاء على المدى الطويل. حتى أن LUNA وUST، اللتين كانتا ذات قيمة سوقية تصل إلى مئات المليارات من الدولارات، انهارت بسرعة. في ظل هذه الخلفية، قررت Curve، التي تمتلك إجمالي قيمة مقفلة تبلغ 37 مليار دولار، الدخول في هذا المجال.
أصدرت Curve مؤخرًا ورقة بيضاء ورموز لعملتها المستقرة. وفقًا للمعلومات المتوفرة على GitHub، تم الانتهاء من هذه الورقة البيضاء في أكتوبر، وهي ليست النسخة النهائية. على الرغم من أن الورقة البيضاء لم تذكر اسم العملة المستقرة بشكل صريح، ولكن وفقًا للرموز، فإن الاسم الكامل لهذه العملة المستقرة هو "Curve.Fi USD Stablecoin"، والاختصار هو "crvUSD". قد تساعد هذه الخطوة في معالجة مشكلة تضخم CRV، من خلال رسوم الاستقرار للعملة المستقرة وإيرادات PegKeeper لتحسين الوضع المالي لـ Curve.
تقدم الورقة البيضاء عدة ميزات مبتكرة لـ crvUSD: خوارزمية صانع السوق الآلي للإقراض والتسوية (LLAMMA)، وPegKeeper، والسياسة النقدية.
LLAMMA هو الابتكار الرئيسي لـ crvUSD، يهدف إلى تقليل تأثير عملية التسوية على السوق. على عكس التسوية التقليدية لمرة واحدة، تعتمد LLAMMA خوارزمية تسوية أكثر سلاسة. عندما تنخفض قيمة الضمان إلى عتبة التسوية، تتم التسوية بشكل تدريجي، بدلاً من إكمالها دفعة واحدة. إذا ارتفعت الأسعار، سيساعد النظام المستخدمين على إعادة شراء الضمان. هذه الآلية تشبه التحوط من خسائر غير ثابتة عند توفير السيولة في صانعي السوق الآليين.
على الرغم من أن LLAMMA يمكن أن تقلل من خسائر تصفية المستخدمين في ظروف السوق القاسية، إلا أنها قد تؤدي أيضًا إلى سهولة أكبر في حدوث التصفية. عند حدوث تقلبات سعرية طفيفة، قد يتعرض مستخدمو LLAMMA لخسائر طفيفة، بينما قد لا يواجه مستخدمو المنصات التقليدية للإقراض تصفية.
تقدم crvUSD أيضًا مثبتات تلقائية وسياسة نقدية للحفاظ على استقرار الأسعار. عندما يكون سعر crvUSD أعلى من 1 دولار، يمكن لـ PegKeeper سك crvUSD بدون ضمان وإدخالها في حوض تبادل العملات المستقرة، مما يؤدي إلى انخفاض السعر. وعلى العكس، عندما يكون السعر أقل من 1 دولار، يمكن لـ PegKeeper سحب جزء من السيولة لرفع السعر. هذه الآلية تشبه AMO الخاص بـ Frax، ويمكن أن تتجنب الاعتماد على العملات المستقرة المركزية.
تتحكم السياسة النقدية في العلاقة بين ديون المثبت وكمية crvUSD من خلال ضبط معلمات النظام للحفاظ على توازن النظام.
يمتلك فريق Curve كمية كبيرة من حقوق تصويت veCRV، مما يمكنهم من توجيه تدفقات الأموال بين crvUSD ومجمعات السيولة الأخرى، مما يوفر الدعم للتطوير المبكر لـ crvUSD. بالإضافة إلى ذلك، اختارت Curve استخدام أسعار التنبؤ الخاصة بـ DEX الخاصة بها بدلاً من التنبؤات الخارجية مثل Chainlink، مما قد يحد من نطاق الأصول القابلة للاستخدام كضمان، ولكنه يقلل أيضًا من التكاليف المتعلقة.
بشكل عام، قد يؤدي إطلاق crvUSD إلى زيادة إيرادات بروتوكول Curve، ويقدم حلولًا جديدة لسوق العملات المستقرة اللامركزية. ومع ذلك، لا يزال التأثير طويل الأمد لآلياته المبتكرة بحاجة إلى اختبار السوق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
NestedFox
· منذ 2 س
انتبه إلى التسوية العكسية فقد تصبح الأمور معقدة، احذر من أن تتبع LUNA.
شاهد النسخة الأصليةرد0
SchroedingersFrontrun
· 08-15 15:56
مرة أخرى لونا؟ انظر من سيروغ بول أولاً
شاهد النسخة الأصليةرد0
MEVHunterLucky
· 08-15 15:49
luna2.0 صحيح؟ يا إخوان لا تدعوا أنفسكم تخدعوا الناس لتحقيق الربح
شاهد النسخة الأصليةرد0
VCsSuckMyLiquidity
· 08-15 15:46
واحد آخر يريد تعلم UST لا تتحدث عن التسوية بعد الآن
شاهد النسخة الأصليةرد0
StablecoinAnxiety
· 08-15 15:46
لا تتحدث عن LUNA لقد بدأت أشعر بألم في معدتي مرة أخرى
أطلقت Curve عملة مستقرة crvUSD آلية تسوية مبتكرة لمواجهة تقلبات السوق
أطلقت Curve عملة مستقرة جديدة crvUSD، وآلية التسوية المبتكرة قد تخفف من التقلب في السوق
تتمتع مجال العملات المستقرة اللامركزية بإمكانات هائلة، ولكن معظم المشاريع تواجه صعوبة في البقاء على المدى الطويل. حتى أن LUNA وUST، اللتين كانتا ذات قيمة سوقية تصل إلى مئات المليارات من الدولارات، انهارت بسرعة. في ظل هذه الخلفية، قررت Curve، التي تمتلك إجمالي قيمة مقفلة تبلغ 37 مليار دولار، الدخول في هذا المجال.
أصدرت Curve مؤخرًا ورقة بيضاء ورموز لعملتها المستقرة. وفقًا للمعلومات المتوفرة على GitHub، تم الانتهاء من هذه الورقة البيضاء في أكتوبر، وهي ليست النسخة النهائية. على الرغم من أن الورقة البيضاء لم تذكر اسم العملة المستقرة بشكل صريح، ولكن وفقًا للرموز، فإن الاسم الكامل لهذه العملة المستقرة هو "Curve.Fi USD Stablecoin"، والاختصار هو "crvUSD". قد تساعد هذه الخطوة في معالجة مشكلة تضخم CRV، من خلال رسوم الاستقرار للعملة المستقرة وإيرادات PegKeeper لتحسين الوضع المالي لـ Curve.
تقدم الورقة البيضاء عدة ميزات مبتكرة لـ crvUSD: خوارزمية صانع السوق الآلي للإقراض والتسوية (LLAMMA)، وPegKeeper، والسياسة النقدية.
LLAMMA هو الابتكار الرئيسي لـ crvUSD، يهدف إلى تقليل تأثير عملية التسوية على السوق. على عكس التسوية التقليدية لمرة واحدة، تعتمد LLAMMA خوارزمية تسوية أكثر سلاسة. عندما تنخفض قيمة الضمان إلى عتبة التسوية، تتم التسوية بشكل تدريجي، بدلاً من إكمالها دفعة واحدة. إذا ارتفعت الأسعار، سيساعد النظام المستخدمين على إعادة شراء الضمان. هذه الآلية تشبه التحوط من خسائر غير ثابتة عند توفير السيولة في صانعي السوق الآليين.
على الرغم من أن LLAMMA يمكن أن تقلل من خسائر تصفية المستخدمين في ظروف السوق القاسية، إلا أنها قد تؤدي أيضًا إلى سهولة أكبر في حدوث التصفية. عند حدوث تقلبات سعرية طفيفة، قد يتعرض مستخدمو LLAMMA لخسائر طفيفة، بينما قد لا يواجه مستخدمو المنصات التقليدية للإقراض تصفية.
تقدم crvUSD أيضًا مثبتات تلقائية وسياسة نقدية للحفاظ على استقرار الأسعار. عندما يكون سعر crvUSD أعلى من 1 دولار، يمكن لـ PegKeeper سك crvUSD بدون ضمان وإدخالها في حوض تبادل العملات المستقرة، مما يؤدي إلى انخفاض السعر. وعلى العكس، عندما يكون السعر أقل من 1 دولار، يمكن لـ PegKeeper سحب جزء من السيولة لرفع السعر. هذه الآلية تشبه AMO الخاص بـ Frax، ويمكن أن تتجنب الاعتماد على العملات المستقرة المركزية.
تتحكم السياسة النقدية في العلاقة بين ديون المثبت وكمية crvUSD من خلال ضبط معلمات النظام للحفاظ على توازن النظام.
يمتلك فريق Curve كمية كبيرة من حقوق تصويت veCRV، مما يمكنهم من توجيه تدفقات الأموال بين crvUSD ومجمعات السيولة الأخرى، مما يوفر الدعم للتطوير المبكر لـ crvUSD. بالإضافة إلى ذلك، اختارت Curve استخدام أسعار التنبؤ الخاصة بـ DEX الخاصة بها بدلاً من التنبؤات الخارجية مثل Chainlink، مما قد يحد من نطاق الأصول القابلة للاستخدام كضمان، ولكنه يقلل أيضًا من التكاليف المتعلقة.
بشكل عام، قد يؤدي إطلاق crvUSD إلى زيادة إيرادات بروتوكول Curve، ويقدم حلولًا جديدة لسوق العملات المستقرة اللامركزية. ومع ذلك، لا يزال التأثير طويل الأمد لآلياته المبتكرة بحاجة إلى اختبار السوق.