تحليل سوق البيتكوين وتغيرات الهيكل الاقتصادي العالمي

1. تحول منطق السوق交易

لقد تحول المنطق الأساسي للتجارة في السوق حاليا من سياسة الاحتياطي الفيدرالي إلى لعبة التعريفات الجمركية بين الولايات المتحدة والصين. وقد تم تحديد التوجه العام لمفاوضات التعريفات الجمركية بين معظم الاقتصادات العالمية والولايات المتحدة بشكل أساسي، حيث تركزت الأنظار في النهاية على الصين كأكبر دولة منتجة في العالم. في الآونة الأخيرة، أظهرت اللعبة بين الجانبين تصاعدا، حيث عززت الصين من رقابتها في مجال التكنولوجيا، بينما قامت الولايات المتحدة بتعديل سياسة الضرائب على الطرود الصغيرة ومدة بعض التدابير الجمركية. في هذا السياق، تأثرت مشاعر السوق، مما أدى إلى زيادة التقلبات على المدى القصير.

٢. تحليل الجانب الفني لبيتكوين

من حيث المؤشرات الفنية، فإن بيتكوين (BTC) تظهر "تعديل قصير الأجل، ونظرة طويلة الأجل صاعدة":

• مستوى اليومية في حالة تعديل صاعدة، قد ينخفض إلى 110,700 دولار، وحتى 108,000 دولار؛
• مستوى الأسبوع والشهر يحافظ على قناة صاعدة بشكل عام، ولم يتغير الاتجاه على المدى المتوسط والطويل؛
• المخاطر المحتملة: إذا استمرت السيولة العالمية في الانخفاض، فقد يؤدي ذلك إلى تعديل على مستوى الأسبوع، وقد تكون المنطقة المستهدفة بين 83,000-88,000 دولار.

!

ثلاثة، البيانات الاقتصادية الرئيسية وصراع السياسات

1. بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية تحظى باهتمام كبير، ومن المتوقع أن يتم إضافة 110,000 وظيفة، ومعدل البطالة 4.2%. إذا استمرت البيانات في التحسن، فسوف تضعف توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر.

2. صراع سياسة الاحتياطي الفيدرالي والحكومة:

   • بنك الاحتياطي الفيدرالي يواصل تشديد السيولة مؤخرًا؛
   • الحكومة تحقق التيسير الكمي بشكل غير مباشر من خلال عمليات الديون، بينما تستخدم رسوم الاستيراد للضغط على الاحتياطي الفيدرالي.

تظهر السوق حالياً أن احتمال عدم خفض أسعار الفائدة في سبتمبر هو 58.8%، واحتمال خفض أسعار الفائدة هو 41%، وقد تؤدي بيانات سوق العمل إلى كسر هذا التوازن.

أربعة، تحليل هيكل الاقتصاد العالمي

1. تأثير التعريفات الجمركية يؤدي إلى ركود خفيف عالمي:

   • مؤشر مديري المشتريات للصناعات التحويلية في الصين يدخل منطقة الانكماش؛
   • انكماش مستمر في صناعة التصنيع في اليابان وكوريا الجنوبية، وتوقعات بتراجع الناتج المحلي الإجمالي لكندا؛
   • تعتبر اتفاقيات التجارة بين الولايات المتحدة الأمريكية وأوروبا ضارة بالاقتصاد الأوروبي، مما أدى إلى انتعاش مؤشر الدولار.

2. السياسات النقدية التيسيرية العالمية تدعم السيولة على المدى الطويل:

   • ألمانيا تطلق ميزانية مالية وعسكرية ضخمة؛
   • الصين، الاتحاد الأوروبي، المملكة المتحدة، كندا تنفذ سياسات متساهلة في آن واحد؛
   • تستمر السياسة المالية الأمريكية في الدفع، مما يدعم انتعاش السيولة العالمية.

!

خمسة، إشارات استراتيجية الاستثمار

السوق الحالي يظهر "ضغط تعديل قصير الأجل + إمكانيات ارتفاع طويل الأجل".

• قصير الأجل: قد تؤدي عوامل مثل لعبة الرسوم الجمركية، قوة الدولار، والبيانات الاقتصادية إلى تعديل بيتكوين؛
• طويل الأجل: التيسير العالمي للسيولة، والسياسة المالية الأمريكية تدعم، من المتوقع أن يصل البيتكوين إلى أعلى مستويات جديدة في قناة التقاطع الذهبي اليومية.

يمكن للمستثمرين دمج مستويات الدعم الفنية (83,000-88,000 دولار) مع البيانات الرئيسية (الوظائف غير الزراعية، ديناميات التعريفات) لتعديل استراتيجياتهم، والاستفادة من الفرص المتوسطة والطويلة الأجل وسط التقلبات.