المجمع الذكي خيارات التمويل اللامركزي: تغيير قواعد اللعبة الابتكارية
في النصف الثاني من عام 2021، أصبحت مجموعة خيارات التمويل اللامركزي (DOV) ظاهرة مثيرة للاهتمام، جذبت انتباه واسع من المستثمرين الأفراد إلى المؤسسات الكبرى. منذ إطلاقها، أظهرت DOV زخم نمو مذهل، حيث احتلت مكانة رائدة في القيمة الإجمالية المقفلة لخيارات التمويل اللامركزي، مع تداول قيمة اسمية تصل إلى مليارات الدولارات شهريًا.
جوهر DOV
الميزة الأكبر لـ DOV هي بساطتها وسهولة استخدامها. يحتاج المستثمرون فقط إلى إيداع الأصول في المجمع الذكي، ليتمكنوا من إعداد استراتيجيات الخيارات تلقائيًا لهذه الأصول. هذه السهولة تجعل المستثمرين العاديين قادرين على المشاركة في استراتيجيات لم تكن ممكنة سابقًا إلا من خلال التداول خارج البورصة أو من خلال بورصات الخيارات المتخصصة.
حالياً، تعتمد DOV بشكل رئيسي على استراتيجيات خيارات الشراء المغطاة العادية وخيارات البيع المغطاة النقدية، حيث تقدم أعلى معدلات العائد الأساسي في مجال التمويل اللامركزي، بمتوسط يتراوح بين 15-50%. بالإضافة إلى ذلك، قد يحصل المستخدمون على مكافآت إضافية من الرموز، مما يعزز العائد الكلي.
في بعض الحالات، يمكن أن تحقق الأصول المرهونة في المجمع الذكي أيضًا عائدات من الإيثيريوم أو الحوكمة، مما يعني أن نفس المجمع الذكي قد يولد عائدات ثلاثية: عوائد خيارات، مكافآت رمزية وعائدات من الإيثيريوم. لقد أطلق هذا النموذج المتنوع للعائدات نموذجًا جديدًا غير مسبوق للعائدات العالية المستدامة في مجال التمويل اللامركزي.
في الوقت نفسه، يتنافس صانعو السوق في شراء هذه الخيارات من المجمع الذكي، حيث يدفعون مقدماً علاوة الحقوق، مما يزيد من سعر العائد الأساسي.
التأثير الثوري لـ DOV
جلب عوائد عضوية عالية الجودة للتمويل اللامركزي
تعتمد عوائد التمويل اللامركزي التقليدية بشكل أساسي على مكافآت الرموز، وهذه الطريقة تعاني من مشكلات الاستدامة. من خلال تحويل التقلب العالي للأصول إلى خيارات حقوق الملكية، توفر DOV عوائد أساسية لا تعتمد على مكافآت الرموز. لا تحل هذه المشكلة فقط مشكلة الاعتماد على العوائد، بل تخفف أيضًا بشكل فعال من ظاهرة تراجع العوائد الناتجة عن زيادة حجم مجمع السيولة.
تتيح DOV أيضًا للمستثمرين العاديين الاستفادة من التقلبات الضمنية العالية للعملات المشفرة، وتحقيق عوائد زائدة كانت متاحة سابقًا فقط للمستثمرين المؤسسيين.
تحقيق التداول القابل للتوسع لأدوات DeFi غير الخطية
لقد أصبح سوق التمويل اللامركزي ناضجًا إلى حد ما في التعامل مع الأدوات الخطية، ولكنه واجه تحديات في معالجة الأدوات غير الخطية مثل الخيارات. قامت DOV من خلال اعتماد نموذج مختلط، بإجراء الاستثمارات وإدارة الضمانات واكتشاف الأسعار والتسوية على السلسلة، بينما تدير المخاطر غير الخطية خارج السلسلة، مما حل هذه المشكلة بفعالية.
ابتكار DOV يجعل من الممكن إدارة تداول الخيارات على نطاق واسع بطريقة شفافة ومستدامة بالكامل بواسطة العقود الذكية، مما قد يغير بنية المنتجات المالية وطرق تداولها بشكل جذري.
توفير سيولة أساسية لسوق خيارات الرموز المميزة
على عكس البيتكوين والإيثريوم، كانت سوق خيارات معظم الرموز تفتقر إلى السيولة. DOV تعمل على تغيير هذا الوضع، لتصبح المكان الرئيسي للتداول ومصدر السيولة لخيارات العديد من الرموز. من المتوقع أن تمتد هذه السيولة من التمويل اللامركزي إلى التمويل المركزي، مما يدل على أن التمويل اللامركزي يقود التمويل المركزي لأول مرة في مجال ابتكار السيولة.
علاوة على ذلك، توفر DOV لملاك الرموز من جميع الأنواع مصدر دخل جديد بخلاف الاحتفاظ والتخزين، مما يجذب مشاركة المستثمرين والمضاربين والمجتمعات ومخازن المشاريع. لا يؤدي ذلك فقط إلى زيادة فائدة الرموز، ولكن من المتوقع أيضًا أن يحسن السيولة الفورية لهذه الرموز.
الإمكانات المستقبلية لـ DOV
إن إمكانيات تطور DOV تتجاوز ذلك بكثير:
ترقية الاستراتيجية: من المحتمل أن يتم إدخال هياكل خيارات أكثر تعقيدًا وخيارات غريبة في المستقبل، وقد تتطور حتى تصبح منتجات غير خطية أكثر تعقيدًا.
السوق الثانوية: يمكن تحويل عقود الخيارات إلى رموز، والتداول في السوق الثانوية، مما يتيح تشكيل نظام بيئي كامل لتداول الخيارات اللامركزي.
إدارة الأصول الديمقراطية: تتيح DOV للمستثمرين العاديين الوصول إلى استراتيجيات التداول المعقدة التي كانت متاحة سابقًا فقط للأفراد ذوي الثروات العالية.
إلغاء نماذج الرسوم التقليدية: تخلص DOV من رسوم الإدارة العالية ونموذج عمولات الأداء لصناديق التحوط التقليدية، من خلال آلية مكافآت التوكن لتحقيق توزيع أكثر عدلاً للمصالح.
نظرة عامة على بروتوكول DOV الرئيسي
Ribbon.Finance: رائد DOV، مبني على الإيثيريوم، إجمالي القفل يقارب 200 مليون دولار.
Thetanuts.Finance: يركز على العمليات متعددة السلاسل، ويدعم العديد من سلاسل EVM المتوافقة، ويوفر مجموعة متنوعة من رموز المجمع الذكي.
StakeDAO: يعمل على الإيثيريوم، ويخطط للتوسع إلى Polygon.
تشمل DOV الأخرى التي تستحق المتابعة Friktion.Finance وKatana Finance على سلسلة Solana، وOpium.Finance وSIREN Markets على سلسلة Polygon، وArrow Markets على سلسلة Avalanche.
مع استمرار تطور نظام DeFi البيئي، فإن DOV كأداة مالية مبتكرة، تعيد تشكيل مشهد استثمارات العملات المشفرة، مقدمة للمستثمرين فرصًا وتحديات غير مسبوقة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
SchrodingerProfit
· منذ 21 س
Tsk هو تعويض دائم عالي المستوى
شاهد النسخة الأصليةرد0
Fren_Not_Food
· 08-16 06:06
يُستغل بغباء.新姿势来咯
شاهد النسخة الأصليةرد0
LayerZeroHero
· 08-16 06:02
بصراحة، عائد DOV الفعلي أقل بنسبة 20% من المعلن عنه.
شاهد النسخة الأصليةرد0
ZKSherlock
· 08-16 06:00
في الواقع... افتراضات الثقة هنا مثيرة للقلق إلى حد ما بصراحة. أين الدليل الرياضي على القابلية للتجميع؟
التمويل اللامركزي خيارات المجمع الذكي: ثورة في نمط العائد التقليدي
المجمع الذكي خيارات التمويل اللامركزي: تغيير قواعد اللعبة الابتكارية
في النصف الثاني من عام 2021، أصبحت مجموعة خيارات التمويل اللامركزي (DOV) ظاهرة مثيرة للاهتمام، جذبت انتباه واسع من المستثمرين الأفراد إلى المؤسسات الكبرى. منذ إطلاقها، أظهرت DOV زخم نمو مذهل، حيث احتلت مكانة رائدة في القيمة الإجمالية المقفلة لخيارات التمويل اللامركزي، مع تداول قيمة اسمية تصل إلى مليارات الدولارات شهريًا.
جوهر DOV
الميزة الأكبر لـ DOV هي بساطتها وسهولة استخدامها. يحتاج المستثمرون فقط إلى إيداع الأصول في المجمع الذكي، ليتمكنوا من إعداد استراتيجيات الخيارات تلقائيًا لهذه الأصول. هذه السهولة تجعل المستثمرين العاديين قادرين على المشاركة في استراتيجيات لم تكن ممكنة سابقًا إلا من خلال التداول خارج البورصة أو من خلال بورصات الخيارات المتخصصة.
حالياً، تعتمد DOV بشكل رئيسي على استراتيجيات خيارات الشراء المغطاة العادية وخيارات البيع المغطاة النقدية، حيث تقدم أعلى معدلات العائد الأساسي في مجال التمويل اللامركزي، بمتوسط يتراوح بين 15-50%. بالإضافة إلى ذلك، قد يحصل المستخدمون على مكافآت إضافية من الرموز، مما يعزز العائد الكلي.
في بعض الحالات، يمكن أن تحقق الأصول المرهونة في المجمع الذكي أيضًا عائدات من الإيثيريوم أو الحوكمة، مما يعني أن نفس المجمع الذكي قد يولد عائدات ثلاثية: عوائد خيارات، مكافآت رمزية وعائدات من الإيثيريوم. لقد أطلق هذا النموذج المتنوع للعائدات نموذجًا جديدًا غير مسبوق للعائدات العالية المستدامة في مجال التمويل اللامركزي.
في الوقت نفسه، يتنافس صانعو السوق في شراء هذه الخيارات من المجمع الذكي، حيث يدفعون مقدماً علاوة الحقوق، مما يزيد من سعر العائد الأساسي.
التأثير الثوري لـ DOV
تعتمد عوائد التمويل اللامركزي التقليدية بشكل أساسي على مكافآت الرموز، وهذه الطريقة تعاني من مشكلات الاستدامة. من خلال تحويل التقلب العالي للأصول إلى خيارات حقوق الملكية، توفر DOV عوائد أساسية لا تعتمد على مكافآت الرموز. لا تحل هذه المشكلة فقط مشكلة الاعتماد على العوائد، بل تخفف أيضًا بشكل فعال من ظاهرة تراجع العوائد الناتجة عن زيادة حجم مجمع السيولة.
تتيح DOV أيضًا للمستثمرين العاديين الاستفادة من التقلبات الضمنية العالية للعملات المشفرة، وتحقيق عوائد زائدة كانت متاحة سابقًا فقط للمستثمرين المؤسسيين.
لقد أصبح سوق التمويل اللامركزي ناضجًا إلى حد ما في التعامل مع الأدوات الخطية، ولكنه واجه تحديات في معالجة الأدوات غير الخطية مثل الخيارات. قامت DOV من خلال اعتماد نموذج مختلط، بإجراء الاستثمارات وإدارة الضمانات واكتشاف الأسعار والتسوية على السلسلة، بينما تدير المخاطر غير الخطية خارج السلسلة، مما حل هذه المشكلة بفعالية.
ابتكار DOV يجعل من الممكن إدارة تداول الخيارات على نطاق واسع بطريقة شفافة ومستدامة بالكامل بواسطة العقود الذكية، مما قد يغير بنية المنتجات المالية وطرق تداولها بشكل جذري.
على عكس البيتكوين والإيثريوم، كانت سوق خيارات معظم الرموز تفتقر إلى السيولة. DOV تعمل على تغيير هذا الوضع، لتصبح المكان الرئيسي للتداول ومصدر السيولة لخيارات العديد من الرموز. من المتوقع أن تمتد هذه السيولة من التمويل اللامركزي إلى التمويل المركزي، مما يدل على أن التمويل اللامركزي يقود التمويل المركزي لأول مرة في مجال ابتكار السيولة.
علاوة على ذلك، توفر DOV لملاك الرموز من جميع الأنواع مصدر دخل جديد بخلاف الاحتفاظ والتخزين، مما يجذب مشاركة المستثمرين والمضاربين والمجتمعات ومخازن المشاريع. لا يؤدي ذلك فقط إلى زيادة فائدة الرموز، ولكن من المتوقع أيضًا أن يحسن السيولة الفورية لهذه الرموز.
الإمكانات المستقبلية لـ DOV
إن إمكانيات تطور DOV تتجاوز ذلك بكثير:
ترقية الاستراتيجية: من المحتمل أن يتم إدخال هياكل خيارات أكثر تعقيدًا وخيارات غريبة في المستقبل، وقد تتطور حتى تصبح منتجات غير خطية أكثر تعقيدًا.
السوق الثانوية: يمكن تحويل عقود الخيارات إلى رموز، والتداول في السوق الثانوية، مما يتيح تشكيل نظام بيئي كامل لتداول الخيارات اللامركزي.
إدارة الأصول الديمقراطية: تتيح DOV للمستثمرين العاديين الوصول إلى استراتيجيات التداول المعقدة التي كانت متاحة سابقًا فقط للأفراد ذوي الثروات العالية.
إلغاء نماذج الرسوم التقليدية: تخلص DOV من رسوم الإدارة العالية ونموذج عمولات الأداء لصناديق التحوط التقليدية، من خلال آلية مكافآت التوكن لتحقيق توزيع أكثر عدلاً للمصالح.
نظرة عامة على بروتوكول DOV الرئيسي
Ribbon.Finance: رائد DOV، مبني على الإيثيريوم، إجمالي القفل يقارب 200 مليون دولار.
Thetanuts.Finance: يركز على العمليات متعددة السلاسل، ويدعم العديد من سلاسل EVM المتوافقة، ويوفر مجموعة متنوعة من رموز المجمع الذكي.
StakeDAO: يعمل على الإيثيريوم، ويخطط للتوسع إلى Polygon.
تشمل DOV الأخرى التي تستحق المتابعة Friktion.Finance وKatana Finance على سلسلة Solana، وOpium.Finance وSIREN Markets على سلسلة Polygon، وArrow Markets على سلسلة Avalanche.
مع استمرار تطور نظام DeFi البيئي، فإن DOV كأداة مالية مبتكرة، تعيد تشكيل مشهد استثمارات العملات المشفرة، مقدمة للمستثمرين فرصًا وتحديات غير مسبوقة.