El caso de manipulación de los creadores de mercado en el mercado de criptomonedas genera seguimiento regulatorio

Recientemente, un creador de mercado en el mercado de criptomonedas con sede en los Emiratos Árabes Unidos ha llamado la atención de los organismos reguladores por sospechas de manipulación del mercado. Se informa que la empresa realizó transacciones de lavado entre agosto y septiembre de 2024, dirigidas a un activo encriptación llamado "NexFundAI", creando volúmenes de transacción falsos para inducir a los inversores a comprar. Los organismos reguladores han determinado que esta conducta viola las disposiciones de fraude y manipulación del mercado en las leyes y regulaciones de valores pertinentes.

Las investigaciones muestran que este creador de mercado utiliza múltiples billeteras para realizar grandes transacciones de compra y venta entre sí, generando un volumen de transacciones falso de casi 600,000 dólares, que representa la mayor parte del volumen total de transacciones en ese período. Estas transacciones son principalmente impulsadas por algoritmos y robots, con el objetivo de crear una falsa apariencia de actividad en el mercado y atraer a los inversores minoristas. Irónicamente, esta manipulación del mercado es en realidad "servicios de mercado" contratados por los proyectos de criptomonedas, mientras que los creadores de mercado obtienen ganancias, y los proyectos y los inversores sufren pérdidas.

En octubre de 2024, las autoridades reguladoras presentaron demandas civiles y penales contra la empresa involucrada y sus empleados. En abril del año siguiente, se alcanzó un fallo final en el caso civil, exigiendo a la empresa involucrada pagar multas significativas e implementar estrictas medidas de cumplimiento. Este caso se considera una de las acciones de aplicación de la ley más emblemáticas de las autoridades reguladoras en los últimos años contra las prácticas de manipulación en el mercado de criptomonedas.

Este evento revela algunos problemas en la industria de los creadores de mercado del mercado de criptomonedas. Además del lavado de operaciones, algunos creadores de mercado deshonestos también utilizan métodos como el "modelo de opciones de préstamo" para realizar operaciones depredadoras. Pueden reducir los precios mediante la venta masiva de tokens prestados, provocando una venta masiva por pánico entre los inversores minoristas, y luego recomprar a bajo precio para devolverlos, obteniendo así la diferencia. Estas acciones han causado un golpe devastador a los pequeños proyectos de criptomonedas, lo que ha llevado a un colapso en la confianza de la comunidad y, en algunos casos, a un riesgo de eliminación de los intercambios.

Es importante señalar que los mercados financieros tradicionales han acumulado una rica experiencia en la gestión de problemas similares a la manipulación del mercado. A través del establecimiento de sistemas de regulación estrictos, el aumento de la transparencia de la información, la implementación de monitoreo en tiempo real, la formulación de normas de la industria y el fortalecimiento de la protección del inversor, los mercados financieros tradicionales han restringido eficazmente el comportamiento de los creadores de mercado.

El mercado de criptomonedas puede aprender de estas experiencias, fortalecer la regulación, aumentar la transparencia del mercado, establecer mecanismos de monitoreo en tiempo real, formular normas de autorregulación de la industria y mejorar los mecanismos de protección al inversor. Solo así se podrá frenar de manera efectiva las prácticas de manipulación del mercado, mantener la equidad del mercado y los intereses de los inversores, y promover el desarrollo saludable de la industria de la encriptación.