Moneda estable de rendimiento: el nuevo motor de ingresos para inversores en encriptación
En el mercado de criptomonedas, las monedas estables están evolucionando silenciosamente. Ya no son simplemente herramientas de preservación de valor, sino que comienzan a generar ingresos para sus poseedores. Desde bonos del tesoro estadounidense hasta arbitrajes de contratos perpetuos, las monedas estables con rendimiento se están convirtiendo en una nueva fuente de ingresos para los inversores. Actualmente, ya hay decenas de proyectos relacionados con un valor de mercado superior a 20 millones de dólares, con un valor total que supera los 10 mil millones de dólares. Este artículo analizará en profundidad las fuentes de ingresos de las principales monedas estables con rendimiento y enumerará los proyectos más representativos del mercado.
Definición y características de las monedas estables que generan intereses
Las monedas estables de rendimiento son diferentes a las monedas estables tradicionales, ya que no solo mantienen la estabilidad de precios, sino que también pueden generar ingresos pasivos para los poseedores. Su valor central radica en que, al mantener el anclaje de precios, crean ingresos adicionales para los usuarios a través de estrategias subyacentes.
Diversificación de fuentes de ingresos
Las fuentes de ingresos de la moneda estable que genera interés incluyen:
Inversión en activos del mundo real (RWA): invertir en activos de bajo riesgo como bonos del Tesoro de EE. UU., fondos del mercado monetario o bonos corporativos.
Estrategias DeFi: Participar en piscinas de liquidez de finanzas descentralizadas, minería de liquidez o adoptar estrategias delta neutrales.
Préstamo: prestar depósitos a los prestatarios para obtener ingresos por intereses.
Apoyo a la deuda: los usuarios pueden bloquear activos encriptados como garantía para prestar moneda estable, y los ingresos provienen de las comisiones de estabilidad o intereses de la garantía.
Fuentes mixtas: combinación de múltiples canales como RWA tokenizados, protocolos DeFi y plataformas de finanzas centralizadas.
Análisis del mercado
A continuación se presenta una visión general de los principales proyectos de moneda estable de generación de ingresos actuales, clasificados según las principales estrategias de generación de ingresos:
1. Soporte RWA
Este tipo de moneda estable obtiene ingresos principalmente a través de la inversión en activos físicos de bajo riesgo:
USDtb (suministro de 13 mil millones de dólares): apoyado por una conocida compañía de gestión de activos.
USD0 (6.19 millones de dólares): respaldado por RWA a corto plazo 1:1.
BUIDL (570 millones de dólares): posee bonos del gobierno de EE. UU. y equivalentes de efectivo.
USDY (560 millones de dólares): completamente respaldado por bonos del Tesoro de EE. UU.
USDO (280 millones de dólares): los ingresos provienen de bonos del gobierno de EE. UU. y acuerdos de recompra.
USDz (122.8 millones de dólares): respaldado por una combinación de RWA tokenizados y diversificados.
USDN (106.9 millones de dólares): respaldado por un 103% de bonos del tesoro de EE.UU.
USDL (94 millones de dólares): respaldado por bonos del tesoro de EE. UU. y equivalentes de efectivo, con interés compuesto automáticamente todos los días.
AUSD (89 millones de dólares): respaldado por dólares y equivalentes de efectivo.
cgUSD (70.9 millones de dólares): respaldado por bonos del gobierno a corto plazo, ajusta automáticamente el saldo diariamente para reflejar los ingresos.
frxUSD (6290 millones de dólares): moneda estable multichain, respaldada por una conocida empresa de gestión de activos.
2. Estrategia de comercio/arbitraje de base
Este tipo de moneda estable obtiene ingresos a través de estrategias de mercado neutrales:
USDe (60 millones de dólares): mantiene la anclaje a través de la cobertura delta con colaterales spot.
USDX (671 millones de dólares): utiliza una estrategia de arbitraje delta neutral entre varias encriptaciones.
USDf (573 millones de dólares): genera ingresos a través de estrategias neutrales en el mercado como el arbitraje de tasas de financiación, el comercio entre plataformas, etc.
USR (216 millones de dólares): respaldado por un pool de depósito de ETH, se utiliza para cubrir riesgos a través de futuros perpetuos.
deUSD (172 millones de dólares): utilizando stETH y sDAI como colateral, creando una posición delta neutral mediante la venta en corto de ETH.
USDF (110 millones de dólares): respaldado por activos encriptados y futuros cortos correspondientes.
xUSD/xUSDT (65 millones de dólares): ganancia de rendimiento a través de arbitraje de mercado neutral en plataformas de intercambio centralizadas.
yUSD (23 millones de dólares): los ingresos provienen de estrategias delta neutrales, plataformas de préstamo y protocolos de negociación de rendimiento.
USDh (5.5 millones de dólares): soporte de Bitcoin a través de cobertura delta, ganando tarifas de financiamiento.
3. Préstamo/Soporte de deuda
Este tipo de moneda estable genera ingresos a través de préstamos o colateralización de posiciones de deuda:
DAI (5.3 mil millones de dólares): basado en posiciones de deuda colateral, se emite mediante la garantía de diversos activos.
crvUSD (840 millones de dólares): moneda estable sobrecolateralizada, respaldada por ETH y gestionada a través de un mecanismo específico.
syrupUSDC (631 millones de dólares): respaldado por préstamos colaterales a tasa fija proporcionados a instituciones.
MIM (241 millones de dólares): se genera a través de la acuñación de criptomonedas que generan intereses, con ingresos provenientes de intereses y tarifas de liquidación.
GHO (251 millones de dólares): acuñación mediante colaterales ofrecidos en mercados de préstamo específicos.
DOLA (200 millones de dólares): se emite mediante préstamos colaterales, y los ingresos provienen de los ingresos por préstamos.
lvlUSD (184 millones de dólares): respaldado por moneda estable depositada en protocolos de préstamos DeFi.
NECT (169 millones de dólares): moneda estable CDP nativa, con ingresos provenientes de múltiples canales.
USDa (193 millones de dólares): acuñado utilizando activos como BTC a través del modelo CeDeFi CDP.
BOLD (95 millones de dólares): respaldado por ETH sobrecolateralizado, los ingresos provienen de intereses y liquidaciones.
lisUSD (6290 millones de dólares): acuñación a través del uso de múltiples activos como colateral en un CDP.
fxUSD (65 millones de dólares): acuñación de posiciones apalancadas respaldadas por stETH o WBTC.
BUCK (72 millones de dólares): CDP sobregarantizado basado en una red específica que admite moneda estable.
feUSD (71 millones de dólares): moneda estable CDP acuñada utilizando activos específicos como colateral.
superUSDC (51 millones de dólares): se reequilibra automáticamente en múltiples redes en los principales protocolos de préstamos.
USD3 (49 millones de dólares): respaldado 1:1 por una canasta de tokens de renta fija de primera línea.
4. Tipo de fuentes de ingresos mixtos
Este tipo de moneda estable diversifica el riesgo y optimiza los rendimientos combinando varias estrategias:
rUSD (230.5 millones de dólares): respaldado por RWA y una combinación de asignadores de capital basados en dólares y bóvedas de préstamos.
csUSDL (126.6 millones de dólares): respaldado por bonos del gobierno y préstamos DeFi, ofrece rendimientos de bajo riesgo regulados.
Varios productos Midas (110 millones de dólares): representan derechos de crédito sobre RWA de rendimiento gestionado activamente y estrategias DeFi.
upUSDC (32.8 millones de dólares): los ingresos provienen de estrategias de préstamo, provisión de liquidez y staking.
USD* (19.9 millones de dólares): moneda estable nativa de la red específica, que genera ingresos a través de múltiples métodos.
Advertencia de Riesgos
A pesar de que las monedas estables que generan intereses ofrecen rendimientos atractivos, los inversores deben recordar que estos productos no están exentos de riesgos. Pueden enfrentar una variedad de desafíos, como el riesgo de contratos inteligentes, el riesgo de protocolos, el riesgo de mercado o el riesgo de colateral. Antes de invertir, es fundamental comprender plenamente los riesgos asociados y tomar decisiones informadas según la capacidad de riesgo personal.
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El auge de las monedas estables: estrategias de ingresos diversificados lideran la nueva tendencia de inversión en encriptación.
Moneda estable de rendimiento: el nuevo motor de ingresos para inversores en encriptación
En el mercado de criptomonedas, las monedas estables están evolucionando silenciosamente. Ya no son simplemente herramientas de preservación de valor, sino que comienzan a generar ingresos para sus poseedores. Desde bonos del tesoro estadounidense hasta arbitrajes de contratos perpetuos, las monedas estables con rendimiento se están convirtiendo en una nueva fuente de ingresos para los inversores. Actualmente, ya hay decenas de proyectos relacionados con un valor de mercado superior a 20 millones de dólares, con un valor total que supera los 10 mil millones de dólares. Este artículo analizará en profundidad las fuentes de ingresos de las principales monedas estables con rendimiento y enumerará los proyectos más representativos del mercado.
Definición y características de las monedas estables que generan intereses
Las monedas estables de rendimiento son diferentes a las monedas estables tradicionales, ya que no solo mantienen la estabilidad de precios, sino que también pueden generar ingresos pasivos para los poseedores. Su valor central radica en que, al mantener el anclaje de precios, crean ingresos adicionales para los usuarios a través de estrategias subyacentes.
Diversificación de fuentes de ingresos
Las fuentes de ingresos de la moneda estable que genera interés incluyen:
Inversión en activos del mundo real (RWA): invertir en activos de bajo riesgo como bonos del Tesoro de EE. UU., fondos del mercado monetario o bonos corporativos.
Estrategias DeFi: Participar en piscinas de liquidez de finanzas descentralizadas, minería de liquidez o adoptar estrategias delta neutrales.
Préstamo: prestar depósitos a los prestatarios para obtener ingresos por intereses.
Apoyo a la deuda: los usuarios pueden bloquear activos encriptados como garantía para prestar moneda estable, y los ingresos provienen de las comisiones de estabilidad o intereses de la garantía.
Fuentes mixtas: combinación de múltiples canales como RWA tokenizados, protocolos DeFi y plataformas de finanzas centralizadas.
Análisis del mercado
A continuación se presenta una visión general de los principales proyectos de moneda estable de generación de ingresos actuales, clasificados según las principales estrategias de generación de ingresos:
1. Soporte RWA
Este tipo de moneda estable obtiene ingresos principalmente a través de la inversión en activos físicos de bajo riesgo:
2. Estrategia de comercio/arbitraje de base
Este tipo de moneda estable obtiene ingresos a través de estrategias de mercado neutrales:
3. Préstamo/Soporte de deuda
Este tipo de moneda estable genera ingresos a través de préstamos o colateralización de posiciones de deuda:
4. Tipo de fuentes de ingresos mixtos
Este tipo de moneda estable diversifica el riesgo y optimiza los rendimientos combinando varias estrategias:
Advertencia de Riesgos
A pesar de que las monedas estables que generan intereses ofrecen rendimientos atractivos, los inversores deben recordar que estos productos no están exentos de riesgos. Pueden enfrentar una variedad de desafíos, como el riesgo de contratos inteligentes, el riesgo de protocolos, el riesgo de mercado o el riesgo de colateral. Antes de invertir, es fundamental comprender plenamente los riesgos asociados y tomar decisiones informadas según la capacidad de riesgo personal.