Doble camino de la tokenización de acciones: comparación entre ecosistemas abiertos y cumplimiento cerrado
Recientemente, la tokenización de acciones se ha convertido en un tema candente en la comunidad blockchain, destacando especialmente los modelos de xStocks respaldados y Robinhood. xStocks adopta un enfoque más abierto y composable, permitiendo a los usuarios comunes comerciar libremente con tokens de acciones en la cadena. En comparación, Robinhood adopta una ruta de cumplimiento más cautelosa, abierta solo a los usuarios de intercambios en la UE con un entorno regulatorio claro, y limita la transferencia de tokens a direcciones no conformes. Profundicemos en las características de estos dos modelos a través de una serie de datos.
Backed y xStocks: Exploración de un ecosistema abierto
situación de negociación de xStocks
xStocks actualmente admite 61 tipos de acciones, de las cuales 10 ya han generado volumen de transacciones en la cadena. A pesar de que su tiempo de lanzamiento ha sido corto, hasta el 2 de julio, el volumen de transacciones acumulado de SPY, TSLA, CRCL, MSTR y NVDA ha superado los 1 millón de dólares. Además, AAPL, GOOGL, QQQ, META y AMZN también han visto transacciones de usuarios. Algunas plataformas de negociación emergentes también han comenzado a lanzar divisiones de negociación de xStocks.
Crecimiento significativo del volumen de transacciones
Tras recibir el apoyo de algunas grandes plataformas de intercambio, el volumen de operaciones de xStocks experimentó un crecimiento significativo. El 1 de julio, su volumen de operaciones diario alcanzó los 6,641,000 dólares, con más de 6,500 usuarios de comercio y más de 17,800 transacciones. Entre ellos, el volumen de operaciones diario de TSLA, SPY y CRCL superó los 1,000,000 dólares.
La relación entre los tokens y las acciones
xStocks adopta un modelo de 1 token por 1 acción. Los inversores que cumplan con los requisitos correspondientes pueden solicitar convertirse en inversores de nivel 1, comprando acciones a través de Backed en la casa de bolsa. Estas acciones son custodiadas por una entidad externa, mientras que xStocks acuña la cantidad correspondiente de tokens para devolver a los inversores de nivel 1. Los inversores de nivel 1 pueden emitir y canjear tokens de acciones en cualquier momento. Actualmente, de los 10 tokens de acciones de xStocks en circulación, los tokens de NVDIA, Circle y Tesla son los que más cantidad tienen, superando todos los 10,000 tokens.
Provisión de liquidez
La liquidez de xStocks depende principalmente de los creadores de mercado de la plataforma de negociación. Colaborar con la plataforma de negociación no solo proporciona un canal para la distribución de tokens, sino que también convierte a la plataforma en un participante de la emisión primaria, utilizando sus recursos de creador de mercado para ofrecer una mejor liquidez. La actividad comercial y la profundidad de la liquidez se promueven mutuamente; cuanto más activa sea la negociación, mayor será la disposición a proporcionar liquidez. Por ejemplo, la liquidez basada en USDC en la cadena para el SP500 (SPY), que tiene el mayor volumen de transacciones, ha alcanzado los 1 millón de dólares, superando el valor de mercado de los tokens de acciones emitidos. Sin embargo, los tokens de acciones con menor volumen de transacciones aún enfrentan problemas de falta de liquidez.
Estrategia de incentivos de liquidez
xStocks podría referirse al modelo de bStocks emitido por Backed en redes EVM en el futuro, colaborando con cadenas públicas y exchanges descentralizados mainstream, utilizando tokens de protocolos de terceros para incentivar y guiar a los minoristas a proporcionar liquidez para los tokens de acciones. Actualmente, xStocks está colaborando activamente con protocolos de finanzas descentralizadas en Solana, y los socios conocidos incluyen un agregador DEX y un protocolo de préstamos.
Robinhood: Prácticas de Cumplimiento de Cierre
Situación de despliegue de tokens
Robinhood ha decidido emitir su token de acciones en una red L2 determinada, habiendo desplegado 213 tipos de tokens o estando en proceso de prueba de tokens de acciones. El proceso de despliegue costó solo 5.35 dólares, con un costo promedio de solo 0.03 dólares por token. Las bajas tarifas son uno de los factores importantes por los cuales Robinhood eligió esta red. En el futuro, Robinhood planea desarrollar su propia cadena propietaria basada en esta red.
token de acciones de empresa no cotizada
Robinhood anunció que su filial europea lanzará los primeros tokens de acciones de empresas no cotizadas del mundo, incluyendo tokens de una conocida empresa de IA y de una empresa aeroespacial. Esta medida podría convertir las criptomonedas en un premercado para acciones de empresas no cotizadas de alto potencial, permitiendo a los usuarios de criptomonedas tener acceso antes que los inversores del mercado de acciones tradicional a las acciones que se están preparando para salir a bolsa. Actualmente, Robinhood ha acuñado 2,309 tokens de una conocida empresa de IA.
Cumplimiento
A través de la ingeniería inversa del contrato de tokens de acciones de Robinhood, los investigadores descubrieron que se trata de un sistema cerrado. Cada transferencia requiere verificar el registro de billeteras aprobadas (KYC/AML), estos tokens pueden no ser capaces de interactuar con protocolos de finanzas descentralizadas, pero las plataformas de finanzas centralizadas con funciones de distribución podrían beneficiarse. Incluso si los usuarios de la UE compran acciones en la cadena, no pueden transferir los tokens de acciones a otras direcciones no registradas, tales transferencias serán bloqueadas.
tokens de acciones que se lanzarán pronto
A excepción de una conocida empresa de IA, las direcciones relacionadas con Robinhood han configurado metadatos para 79 tokens de acciones desplegados, incluyendo acciones de Robinhood Markets, un grupo de medios, un minorista de juegos, así como el Schwab US Dividend Equity ETF, Yieldmax MSTR Option Income Strategy y otros ETF. Algunos de los tokens de acciones que ya han configurado metadatos han tenido una pequeña cantidad de acuñación.
Estos dos modelos tienen características distintas, reflejando diferentes estrategias de mercado y actitudes regulatorias. xStocks representa una dirección más abierta e innovadora, mientras que Robinhood refleja un enfoque más centrado en el Cumplimiento y el control de riesgos. A medida que el mercado evoluciona, estos dos modelos podrían continuar evolucionando, ofreciendo más posibilidades para la tokenización de acciones.
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ChainSauceMaster
· 07-16 04:35
¿Cumplimiento? ¡Entonces, qué tontería!
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RamenDeFiSurvivor
· 07-15 00:16
¿No es simplemente controlar abiertamente y jugar en secreto?
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MetaverseLandlord
· 07-14 18:55
Cumplimiento de la celda, ¿o comercio libre?
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StableNomad
· 07-13 14:10
la verdad, robinhood me da grandes vibras de mt.gox en este momento... no voy a tocar eso ni con un palo de 10 pies
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MagicBean
· 07-13 10:35
El cangrejo que no se mueve es realmente una moneda alcista.
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GateUser-4745f9ce
· 07-13 10:35
Cumplimiento y libertad son realmente una elección difícil
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NotSatoshi
· 07-13 10:34
¿De qué sirve este cumplimiento si los inversores minoristas siguen perdiendo dinero?
La disputa sobre la tokenización de acciones: ecosistema abierto de xStocks VS cumplimiento cerrado de Robinhood
Doble camino de la tokenización de acciones: comparación entre ecosistemas abiertos y cumplimiento cerrado
Recientemente, la tokenización de acciones se ha convertido en un tema candente en la comunidad blockchain, destacando especialmente los modelos de xStocks respaldados y Robinhood. xStocks adopta un enfoque más abierto y composable, permitiendo a los usuarios comunes comerciar libremente con tokens de acciones en la cadena. En comparación, Robinhood adopta una ruta de cumplimiento más cautelosa, abierta solo a los usuarios de intercambios en la UE con un entorno regulatorio claro, y limita la transferencia de tokens a direcciones no conformes. Profundicemos en las características de estos dos modelos a través de una serie de datos.
Backed y xStocks: Exploración de un ecosistema abierto
situación de negociación de xStocks
xStocks actualmente admite 61 tipos de acciones, de las cuales 10 ya han generado volumen de transacciones en la cadena. A pesar de que su tiempo de lanzamiento ha sido corto, hasta el 2 de julio, el volumen de transacciones acumulado de SPY, TSLA, CRCL, MSTR y NVDA ha superado los 1 millón de dólares. Además, AAPL, GOOGL, QQQ, META y AMZN también han visto transacciones de usuarios. Algunas plataformas de negociación emergentes también han comenzado a lanzar divisiones de negociación de xStocks.
Crecimiento significativo del volumen de transacciones
Tras recibir el apoyo de algunas grandes plataformas de intercambio, el volumen de operaciones de xStocks experimentó un crecimiento significativo. El 1 de julio, su volumen de operaciones diario alcanzó los 6,641,000 dólares, con más de 6,500 usuarios de comercio y más de 17,800 transacciones. Entre ellos, el volumen de operaciones diario de TSLA, SPY y CRCL superó los 1,000,000 dólares.
La relación entre los tokens y las acciones
xStocks adopta un modelo de 1 token por 1 acción. Los inversores que cumplan con los requisitos correspondientes pueden solicitar convertirse en inversores de nivel 1, comprando acciones a través de Backed en la casa de bolsa. Estas acciones son custodiadas por una entidad externa, mientras que xStocks acuña la cantidad correspondiente de tokens para devolver a los inversores de nivel 1. Los inversores de nivel 1 pueden emitir y canjear tokens de acciones en cualquier momento. Actualmente, de los 10 tokens de acciones de xStocks en circulación, los tokens de NVDIA, Circle y Tesla son los que más cantidad tienen, superando todos los 10,000 tokens.
Provisión de liquidez
La liquidez de xStocks depende principalmente de los creadores de mercado de la plataforma de negociación. Colaborar con la plataforma de negociación no solo proporciona un canal para la distribución de tokens, sino que también convierte a la plataforma en un participante de la emisión primaria, utilizando sus recursos de creador de mercado para ofrecer una mejor liquidez. La actividad comercial y la profundidad de la liquidez se promueven mutuamente; cuanto más activa sea la negociación, mayor será la disposición a proporcionar liquidez. Por ejemplo, la liquidez basada en USDC en la cadena para el SP500 (SPY), que tiene el mayor volumen de transacciones, ha alcanzado los 1 millón de dólares, superando el valor de mercado de los tokens de acciones emitidos. Sin embargo, los tokens de acciones con menor volumen de transacciones aún enfrentan problemas de falta de liquidez.
Estrategia de incentivos de liquidez
xStocks podría referirse al modelo de bStocks emitido por Backed en redes EVM en el futuro, colaborando con cadenas públicas y exchanges descentralizados mainstream, utilizando tokens de protocolos de terceros para incentivar y guiar a los minoristas a proporcionar liquidez para los tokens de acciones. Actualmente, xStocks está colaborando activamente con protocolos de finanzas descentralizadas en Solana, y los socios conocidos incluyen un agregador DEX y un protocolo de préstamos.
Robinhood: Prácticas de Cumplimiento de Cierre
Situación de despliegue de tokens
Robinhood ha decidido emitir su token de acciones en una red L2 determinada, habiendo desplegado 213 tipos de tokens o estando en proceso de prueba de tokens de acciones. El proceso de despliegue costó solo 5.35 dólares, con un costo promedio de solo 0.03 dólares por token. Las bajas tarifas son uno de los factores importantes por los cuales Robinhood eligió esta red. En el futuro, Robinhood planea desarrollar su propia cadena propietaria basada en esta red.
token de acciones de empresa no cotizada
Robinhood anunció que su filial europea lanzará los primeros tokens de acciones de empresas no cotizadas del mundo, incluyendo tokens de una conocida empresa de IA y de una empresa aeroespacial. Esta medida podría convertir las criptomonedas en un premercado para acciones de empresas no cotizadas de alto potencial, permitiendo a los usuarios de criptomonedas tener acceso antes que los inversores del mercado de acciones tradicional a las acciones que se están preparando para salir a bolsa. Actualmente, Robinhood ha acuñado 2,309 tokens de una conocida empresa de IA.
Cumplimiento
A través de la ingeniería inversa del contrato de tokens de acciones de Robinhood, los investigadores descubrieron que se trata de un sistema cerrado. Cada transferencia requiere verificar el registro de billeteras aprobadas (KYC/AML), estos tokens pueden no ser capaces de interactuar con protocolos de finanzas descentralizadas, pero las plataformas de finanzas centralizadas con funciones de distribución podrían beneficiarse. Incluso si los usuarios de la UE compran acciones en la cadena, no pueden transferir los tokens de acciones a otras direcciones no registradas, tales transferencias serán bloqueadas.
tokens de acciones que se lanzarán pronto
A excepción de una conocida empresa de IA, las direcciones relacionadas con Robinhood han configurado metadatos para 79 tokens de acciones desplegados, incluyendo acciones de Robinhood Markets, un grupo de medios, un minorista de juegos, así como el Schwab US Dividend Equity ETF, Yieldmax MSTR Option Income Strategy y otros ETF. Algunos de los tokens de acciones que ya han configurado metadatos han tenido una pequeña cantidad de acuñación.
Estos dos modelos tienen características distintas, reflejando diferentes estrategias de mercado y actitudes regulatorias. xStocks representa una dirección más abierta e innovadora, mientras que Robinhood refleja un enfoque más centrado en el Cumplimiento y el control de riesgos. A medida que el mercado evoluciona, estos dos modelos podrían continuar evolucionando, ofreciendo más posibilidades para la tokenización de acciones.