Gran cambio en el patrón de stake

Desde 2020, el mercado de staking ha experimentado cambios significativos. La demanda de staking por parte de las instituciones ha ido en aumento, al mismo tiempo que enfrentan una regulación y consideraciones de cumplimiento más estrictas. Aunque muchas instituciones ya han realizado staking a través de los canales existentes, algunas todavía están sujetas a restricciones internas.

Ethereum y su enorme ecosistema de protocolos han estado trabajando para resolver los problemas de escalabilidad y la centralización del stake. Al mismo tiempo, los usuarios avanzados buscan más soluciones personalizadas en la estructura de recompensas.

Para hacer frente a estas demandas, la nueva solución de staking 【质押保险库】 ha surgido, desbloqueando un nuevo plan de staking de Ethereum a medida, personalizable y modular, que está a la vanguardia de la industria.

Nueva infraestructura de staking de Ethereum de nueva generación

La nueva generación de soluciones de stake expande las funcionalidades de los protocolos existentes en Ethereum, introduciendo un depósito de stake, con el objetivo de proporcionar soluciones personalizadas para diversos casos de uso.

El seguro de staking permite acceder a la liquidez en la configuración personalizada, los usuarios pueden establecer la verificación, la estructura de tarifas, el perfil de riesgo y retorno, y otros parámetros para satisfacer las necesidades de diversos stakers.

Amigable para instituciones: Los stakers institucionales pueden:

(1) Utilizar liquidez, y (2) mantener los fondos en contratos no administrados para ayudar a garantizar el cumplimiento de los requisitos regulatorios y de gestión de riesgos;

Nodo flexible: permite que los nodos actúen como curadores, personalizando soluciones para clientes con alto TVL, a fin de obtener mayores ingresos y más TVL;

Mejora de Rendimientos: Los gestores de activos pueden adaptarse rápidamente a las dinámicas del mercado, utilizando las propiedades de colateral universales para desarrollar estrategias innovadoras, optimizar la eficiencia del capital y combinarse con nuevas oportunidades de DeFi.

Al final, todas las partes deben tener mecanismos de incentivos a largo plazo que establezcan fuentes de recompensas predecibles, orientadas al futuro y basadas en el valor dentro del ecosistema de Ethereum.

Base técnica: stake de la caja de seguros

El seguro de estaca es un contrato inteligente clave que permite la estaca líquida no custodiada a través de un operador de nodo único (o clúster DVT NO), y se conecta a la infraestructura existente, lo que permite que este seguro acuñe tokens de estaca líquida en su nombre.

El objetivo de la bóveda de staking es el siguiente:

(1) Se permite a los usuarios personalizar la configuración de riesgo y rendimiento del staking líquido, sin afectar la estabilidad y la intercambiabilidad de los tokens de staking líquido existentes.

(2) Permitir que los stakers institucionales y los operadores de nodos se designen mutuamente

(3) Permitir una mejor integración de los tokens de staking de liquidez

Los participantes institucionales pueden realizar el staking de forma no custodial y recibir un porcentaje de tokens de staking líquido. Al acuñar tokens de staking líquido, se bloqueará una cantidad correspondiente para extraer del vault. La cantidad bloqueada se especifica en cuotas, y el saldo de cuotas aumentará diariamente con el rebalanceo. Para desbloquear el retiro de ETH, el vault debe quemar la cantidad necesaria de tokens de staking líquido.

Para asumir el riesgo de mantener configuraciones de staking personalizadas para los titulares, la proporción de acuñación de los tokens de staking líquido es diferente a la relación 1:1 permitida de manera tradicional, y en su lugar hay un margen de reserva (llamado relación de reserva o RR, por ejemplo, 80%), determinado por parámetros de riesgo y limitaciones.

Esto asegura que los tokens de staking líquido acuñados a través de la bóveda de staking mantengan un exceso de colateral razonable. El exceso de colateral mejora la seguridad económica al aumentar la resistencia a posibles eventos de slashing y sanciones. Además, puede ajustar dinámicamente los requisitos de reputación y garantía de los operadores de nodos públicos a nivel de protocolo, asegurando la estabilidad de la red y apoyando integraciones avanzadas.

En términos generales, el seguro de participación es una plataforma de participación no custodiada. Cualquier usuario puede participar de forma segura en ETH a través de su operador de nodo elegido.

A través de la conexión con los protocolos centrales existentes, el almacén de staking puede acuñar tokens de staking líquido respaldados por configuraciones de verificación personalizadas, obteniendo así alta liquidez y integración proporcionadas por el mercado.

La principal diferencia entre utilizar un seguro de estaca y el método tradicional es que el seguro de estaca es un contrato inteligente independiente utilizado por cada institución, mientras que la dirección de custodia de ETH en el método tradicional es como un fondo público.

Bóveda personalizable, que satisface diversas necesidades

El bóveda de staking tiene opciones de configuración flexibles que permiten a diferentes constructores personalizar las configuraciones de staking, optimizar las recompensas y desarrollar líneas de productos a medida, al mismo tiempo que se benefician de la seguridad y liquidez de los tokens de staking líquido.

Stake de instituciones: El stake de instituciones requiere mayor flexibilidad y control. El seguro de stake satisface estas necesidades al permitir a los usuarios institucionales crear bóvedas dedicadas, que se conectan a operadores de nodos específicos, configuran integraciones y gestionan el acceso a depósitos y retiros.

El fondo de garantía de stake puede soportar configuraciones tanto custodiadas como no custodiadas, satisfaciendo diversos requisitos operativos, al mismo tiempo que proporciona acceso a la liquidez.

Apalancamiento Stake: Para los stakers avanzados, el almacén de stakes ofrece herramientas para implementar estrategias de apalancamiento, con soporte tanto para contratos inteligentes manuales como automáticos.

Los métodos potenciales incluyen:

Mercado primario: obtener ETH directamente del protocolo central.

Mercado secundario: utilizar ETH proporcionado por plataformas de préstamos DeFi.

Control de Riesgos de Re-Staking: La bóveda de seguros de staking ha introducido un método de incorporación opcional de seguridad compartida, lo que permite a los participantes explorar estrategias personalizadas y participar en el re-staking sin causar riesgos sociales al ecosistema más amplio.

Infraestructura orientada al futuro: el seguro de staking es la base modular para constructores y desarrolladores, apoyando la creación de productos y herramientas de staking adaptados al ecosistema. Al aprovechar las propiedades de colateral general de los tokens de staking líquidos, los desarrolladores pueden integrarse sin problemas con las aplicaciones DeFi.

¿Cómo fortalecer la descentralización de Ethereum?

Nuevos mercados emergentes de coordinación abierta y competencia

Como todos saben, Ethereum depende de nodos distribuidos globalmente, y la nueva generación de soluciones de staking introduce bóvedas de staking que ofrecen un marco de staking modular y personalizable, lo que permite que Ethereum sea más descentralizado. Cada bóveda de staking tiene su propio operador, lo que reduce el efecto Mateo en los nodos ETH.

Equilibrio entre liquidez, rendimiento y seguridad

El vault de staking tiene mecanismos que equilibran la eficiencia de capital, el rendimiento de los validadores y la concentración de staking. Los bonos ETH mitigarán el riesgo de slashing, mientras que las tarifas dinámicas opcionales (basadas en el protocolo central) están asociadas con un subconjunto de validadores dentro del enrutador de staking, lo que ayuda a gestionar la liquidez, evaluar el rendimiento y apoyar la descentralización.

Actualización voluntaria y autonomía

El vault de staking permite a sus stakers elegir si quieren y cuándo quieren utilizar la función de actualización. La acuñación de tokens de staking líquido significa elegir unirse al proceso de gobernanza en constante evolución del protocolo, mientras que devolver los tokens de staking líquido restaurará el vault a su staking nativo bajo el control de objeciones de actualización de los stakers. Este enfoque de cambio sin costuras puede mantener la autonomía, reducir la fricción y respetar la apertura y descentralización de Ethereum.

Hoja de ruta

El nuevo esquema de staking de próxima generación ha sido diseñado como un producto centrado en el constructor, permitiendo a los operadores de nodos, administradores de activos, LRT (Liquid Restaked Tokens) y otros protocolos DeFi crear las mejores soluciones para los usuarios finales utilizando la liquidez de los tokens de staking líquido. Esta estrategia prioriza la provisión efectiva de las herramientas y bloques de construcción necesarios, e itera junto con socios y la comunidad más amplia.

El plan de lanzamiento se divide en tres etapas:

Fase 1: Los primeros adoptantes pueden utilizar la pila tecnológica existente para construir bóvedas de re-stake y lanzar el programa de depósitos anticipados y acceso temprano a la bóveda de stakes. Estas bóvedas iniciales se trasladarán a la funcionalidad completa de la bóveda de stakes después del lanzamiento de la red principal.

Fase 2: Comenzará el despliegue de la red de prueba del almacén de staking, permitiendo pruebas estrictas y desarrollo de integración con socios, preparándose para el lanzamiento de la red principal.

Fase 3: El lanzamiento de la mainnet de la bóveda de staking activará casos de uso clave, incluyendo configuraciones institucionales personalizadas, staking apalancado y configuraciones de seguridad compartida.

Resumen

La nueva generación de planes de stake introduce una innovadora bóveda de seguros de stake modular, proporcionando una gran flexibilidad a los stakers institucionales a través de la habilitación de configuraciones de stake personalizables, permitiendo a los usuarios elegir operadores de nodos e infraestructuras de validación. Los stakers pueden personalizar las estrategias de stake de Ethereum para satisfacer sus necesidades y optimizar las recompensas según las prioridades, aprovechando al máximo la liquidez, seguridad y ventajas de integración de los tokens de stake líquido.

En un entorno regulatorio más flexible, el interés de las instituciones por el staking de Ethereum se verá aún más potenciado. La nueva generación de soluciones de staking está especialmente diseñada para stakers institucionales, operadores de nodos y gestores de activos: los stakers institucionales pueden utilizar tokens de staking líquidos con configuraciones completamente personalizadas, que ayudan a cumplir con los requisitos de cumplimiento interno, al mismo tiempo que brindan el control operativo que necesitan.

Al mismo tiempo, los operadores de nodos pueden diseñar productos de staking personalizados para grandes participantes de staking, ofreciendo funciones como la personalización de validadores y mecanismos de recompensas mejorados; los gestores de activos pueden desarrollar productos estructurados orientados al futuro, utilizando tokens de staking líquidos como la principal garantía en el ecosistema de Ethereum.

Además, el nuevo esquema de stake de nueva generación prioriza la descentralización, la liquidez y la seguridad de Ethereum. Su diseño fomenta la competencia saludable entre los validadores, al tiempo que reduce los riesgos de gobernanza y slashing. Al equilibrar el rendimiento, la liquidez y el riesgo, el nuevo esquema de stake ofrece una solución que sirve tanto a la comunidad de Ethereum como a su visión a largo plazo.