La Reserva Federal (FED) ha reducido drásticamente las tasas de interés en 50 puntos base. ¿Cómo responderán el Bitcoin y otros activos a este nuevo ciclo de reducción de tasas?
La Reserva Federal (FED) reinicia el ciclo de reducción de tasas, análisis de cambios en los precios de los activos
La Reserva Federal (FED) anunció el 19 de septiembre una reducción de 50 puntos básicos, ajustando el rango objetivo de la tasa de fondos federales de 5.25%-5.50% a 4.75%-5.0%, iniciando oficialmente un nuevo ciclo de reducción de tasas. Este recorte superó las expectativas de la mayoría de los bancos de inversión de Wall Street. Históricamente, la primera reducción de 50 puntos básicos suele ocurrir en situaciones de emergencia económica o de mercado, como la burbuja tecnológica de enero de 2001, la crisis financiera de septiembre de 2007 y la pandemia de COVID-19 de marzo de 2020.
La Reserva Federal (FED) también publicó un gráfico de puntos relativamente agresivo, que prevé dos recortes de tasas adicionales de 50 puntos básicos en total para este año, 4 recortes de tasas de 100 puntos básicos en 2025, 2 recortes de tasas de 50 puntos básicos en 2026, alcanzando un total de 250 puntos básicos en recortes de tasas, con un nivel final de tasas de 2.75%-3%. Este camino de recortes es relativamente lento, llegando a la expectativa del mercado de 2.75%-3% en septiembre de 2025.
La Reserva Federal (FED) ha reducido su previsión de crecimiento del PIB para este año del 2.1% al 2.0%, ha aumentado su previsión de la tasa de desempleo del 4.0% al 4.4% y ha rebajado su previsión de inflación PCE del 2.6% al 2.3%. Estos datos y declaraciones muestran que la Reserva Federal (FED) ha aumentado su confianza en la contención de la inflación, al mismo tiempo que presta más atención a la situación del empleo.
Revisando los ciclos de reducción de tasas desde los años 90:
De junio de 1989 a septiembre de 1992: respuesta a la crisis de ahorro y préstamo con una reducción de tasas de interés en un ciclo de recesión, con una disminución acumulada de 681.25 puntos básicos.
De julio de 1995 a enero de 1996: recortes preventivos de tasas de interés, con una reducción acumulada de 75 puntos básicos, logrando un "aterrizaje suave" de la economía.
De septiembre a noviembre de 1998: recortes preventivos de tasas de interés en respuesta a la crisis financiera asiática, con una reducción acumulada de 75 puntos básicos.
De enero de 2001 a junio de 2003: recortes de tasas de interés en respuesta a la recesión provocada por la burbuja de Internet, con un total de 550 puntos básicos.
De septiembre de 2007 a diciembre de 2008: respuesta a la recesión de la crisis de las hipotecas subprime con un recorte de tasas en forma de recesión, acumulando una disminución de 550 puntos básicos.
De agosto a octubre de 2019: recortes preventivos de tasas de interés, con un recorte acumulado de 75 puntos básicos.
Marzo de 2020: Reducción de tasas de interés en respuesta a la recesión provocada por la pandemia de COVID-19, llevando la tasa a 0-0.25%.
Desempeño de diferentes activos durante el ciclo de reducción de tasas de interés:
Bonos del Tesoro de EE. UU.: aumentaron en general antes y después de la reducción de tasas, pero el aumento fue mayor antes de la reducción. Después de la reducción, la volatilidad se intensificó en el corto plazo.
Oro: al igual que los bonos del Tesoro de EE.UU., la probabilidad y el aumento antes de la reducción de tasas son mayores. Después de 2004, la influencia de los ETF en la tendencia es más evidente.
Índice Nasdaq: la mayoría cayó durante las rebajas de tasas en recesión, mientras que a largo plazo subió durante las rebajas preventivas. En 2019, hubo una volatilidad a corto plazo durante las rebajas de tasas, seguida de un aumento en el periodo posterior.
Bitcoin: Durante el ciclo de recortes de tasas de interés de 2019, subió brevemente después del primer recorte, y luego bajó. Antes de esta ronda de recortes de tasas, ya se había ajustado anticipadamente.
En general, el entorno económico actual se asemeja más a un recorte preventivo de tasas de interés. Con la condición de un aterrizaje suave de la economía estadounidense, la tendencia de los precios de los activos podría acercarse más al modelo de recortes preventivos de tasas de interés que se observó entre 2019 y 2020. Es posible que haya volatilidad en el corto plazo, pero a largo plazo se espera un mercado alcista, especialmente para los activos de riesgo que se benefician de los recortes de tasas.
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Rugman_Walking
· 07-20 12:39
¿Qué está pasando? ¿Otra vez van a intervenir en el mercado?
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GmGnSleeper
· 07-18 18:20
Lo grande finalmente está por llegar
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MetaverseMigrant
· 07-18 18:18
¡Bull run a toda marcha!
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0xOverleveraged
· 07-18 18:16
btc alcista just finished.
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OnchainArchaeologist
· 07-18 18:14
El aumento de tasas de interés es tan fuerte que ha llevado a una caída así.
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MoonRocketman
· 07-18 18:00
La ventana de lanzamiento del cohete se ha abierto, y la ruptura de las bandas de Bollinger está a punto de activar el segundo nivel de empuje.
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PretendingSerious
· 07-18 17:59
alcista y oso ven todo con desdén, siempre hay diversión que ver
La Reserva Federal (FED) ha reducido drásticamente las tasas de interés en 50 puntos base. ¿Cómo responderán el Bitcoin y otros activos a este nuevo ciclo de reducción de tasas?
La Reserva Federal (FED) reinicia el ciclo de reducción de tasas, análisis de cambios en los precios de los activos
La Reserva Federal (FED) anunció el 19 de septiembre una reducción de 50 puntos básicos, ajustando el rango objetivo de la tasa de fondos federales de 5.25%-5.50% a 4.75%-5.0%, iniciando oficialmente un nuevo ciclo de reducción de tasas. Este recorte superó las expectativas de la mayoría de los bancos de inversión de Wall Street. Históricamente, la primera reducción de 50 puntos básicos suele ocurrir en situaciones de emergencia económica o de mercado, como la burbuja tecnológica de enero de 2001, la crisis financiera de septiembre de 2007 y la pandemia de COVID-19 de marzo de 2020.
La Reserva Federal (FED) también publicó un gráfico de puntos relativamente agresivo, que prevé dos recortes de tasas adicionales de 50 puntos básicos en total para este año, 4 recortes de tasas de 100 puntos básicos en 2025, 2 recortes de tasas de 50 puntos básicos en 2026, alcanzando un total de 250 puntos básicos en recortes de tasas, con un nivel final de tasas de 2.75%-3%. Este camino de recortes es relativamente lento, llegando a la expectativa del mercado de 2.75%-3% en septiembre de 2025.
La Reserva Federal (FED) ha reducido su previsión de crecimiento del PIB para este año del 2.1% al 2.0%, ha aumentado su previsión de la tasa de desempleo del 4.0% al 4.4% y ha rebajado su previsión de inflación PCE del 2.6% al 2.3%. Estos datos y declaraciones muestran que la Reserva Federal (FED) ha aumentado su confianza en la contención de la inflación, al mismo tiempo que presta más atención a la situación del empleo.
Revisando los ciclos de reducción de tasas desde los años 90:
De junio de 1989 a septiembre de 1992: respuesta a la crisis de ahorro y préstamo con una reducción de tasas de interés en un ciclo de recesión, con una disminución acumulada de 681.25 puntos básicos.
De julio de 1995 a enero de 1996: recortes preventivos de tasas de interés, con una reducción acumulada de 75 puntos básicos, logrando un "aterrizaje suave" de la economía.
De septiembre a noviembre de 1998: recortes preventivos de tasas de interés en respuesta a la crisis financiera asiática, con una reducción acumulada de 75 puntos básicos.
De enero de 2001 a junio de 2003: recortes de tasas de interés en respuesta a la recesión provocada por la burbuja de Internet, con un total de 550 puntos básicos.
De septiembre de 2007 a diciembre de 2008: respuesta a la recesión de la crisis de las hipotecas subprime con un recorte de tasas en forma de recesión, acumulando una disminución de 550 puntos básicos.
De agosto a octubre de 2019: recortes preventivos de tasas de interés, con un recorte acumulado de 75 puntos básicos.
Marzo de 2020: Reducción de tasas de interés en respuesta a la recesión provocada por la pandemia de COVID-19, llevando la tasa a 0-0.25%.
Desempeño de diferentes activos durante el ciclo de reducción de tasas de interés:
Bonos del Tesoro de EE. UU.: aumentaron en general antes y después de la reducción de tasas, pero el aumento fue mayor antes de la reducción. Después de la reducción, la volatilidad se intensificó en el corto plazo.
Oro: al igual que los bonos del Tesoro de EE.UU., la probabilidad y el aumento antes de la reducción de tasas son mayores. Después de 2004, la influencia de los ETF en la tendencia es más evidente.
Índice Nasdaq: la mayoría cayó durante las rebajas de tasas en recesión, mientras que a largo plazo subió durante las rebajas preventivas. En 2019, hubo una volatilidad a corto plazo durante las rebajas de tasas, seguida de un aumento en el periodo posterior.
Bitcoin: Durante el ciclo de recortes de tasas de interés de 2019, subió brevemente después del primer recorte, y luego bajó. Antes de esta ronda de recortes de tasas, ya se había ajustado anticipadamente.
En general, el entorno económico actual se asemeja más a un recorte preventivo de tasas de interés. Con la condición de un aterrizaje suave de la economía estadounidense, la tendencia de los precios de los activos podría acercarse más al modelo de recortes preventivos de tasas de interés que se observó entre 2019 y 2020. Es posible que haya volatilidad en el corto plazo, pero a largo plazo se espera un mercado alcista, especialmente para los activos de riesgo que se benefician de los recortes de tasas.