Dinámicas recientes y reflexiones del mercado DeFi
1. Problema de desvinculación continua de sUSD
sUSD ha estado experimentando un desanclaje continuo desde principios de año, cayendo recientemente por debajo de 0.9 dólares. Esto se debe a la introducción del mecanismo de "piscina de delegación" tras la aprobación de la propuesta SIP-420. Aunque este mecanismo ha mejorado la eficiencia de acuñación de SNX, también ha generado algunos problemas:
El mercado tiene poca confianza en el colateral interno de SNX-sUSD.
El aumento de la oferta de sUSD ha llevado a un desequilibrio en la piscina de Curve
Los usuarios ya no gestionan activamente la deuda, no pueden volver a anclar a través de la arbitraje.
Resolver el problema de la desvinculación requiere que los desarrolladores aumenten la demanda de sUSD o implementen medidas de incentivo. Sin embargo, el mercado todavía tiene dudas sobre la aceptación de este tipo de stablecoins algorítmicas, y el impacto del evento LUNA aún persiste. Desde un punto de vista de diseño, la solución de Synthetix es bastante avanzada, pero puede ser demasiado pronto para su aparición.
2. El mecanismo de gobernanza veCAKE enfrenta desafíos
El modelo veCAKE originalmente se utilizó para prevenir ataques de gobernanza, pero sufrió sanciones centralizadas. Pancake acusó al protocolo Cakepie de dirigir los incentivos de CAKE hacia grupos ineficientes a través de los derechos de gobernanza, perjudicando los intereses de la plataforma.
Sin embargo, el comportamiento de Cakepie no viola los principios del mecanismo ve. Esto refleja que la competencia por los derechos de gobernanza actualmente es insuficiente, y una mejor solución podría ser fomentar la competencia del mercado o establecer límites de incentivos.
3. Método de evaluación de la eficiencia del modelo veToken
Un conocido desarrollador propuso un método cuantitativo para evaluar la eficiencia del modelo veToken:
Medir la cantidad de tokens bloqueados a través de un protocolo específico
Comparar la situación en la que se utilizan cantidades equivalentes de tokens para apoyar el "pool de calidad" y la recompra y quema.
Comparar la eficiencia de la reducción de tokens en dos situaciones.
Según su experiencia, el modelo veToken es aproximadamente tres veces más eficiente que la destrucción directa en la reducción de la circulación de tokens.
4. Crecimiento continuo del negocio RWA
La tokenización de activos físicos ( RWA ) ha estado creciendo continuamente en el negocio recientemente:
La escala total se acerca a 2.5 mil millones de dólares, con un crecimiento del 24% en 7 días.
El último crecimiento de 500 millones de dólares puede provenir del protocolo Spark de MakerDAO
Atrajo a un nuevo grupo de inversores
Pero el negocio de RWA aún no se ha integrado bien en las Finanzas descentralizadas, presentando un estado de desconexión con el mercado.
5. Estados Unidos deroga la ley de corredores DeFi
Estados Unidos ha derogado oficialmente las reglas de agentes de criptomonedas de la IRS, lo que se considera una gran ventaja para las Finanzas descentralizadas. Esta medida podría liberar más espacio para la innovación en aplicaciones, con una actitud reguladora más relajada.
6. Uniswap lanza una nueva ronda de minería de liquidez
Uniswap ha lanzado una nueva ronda de minería de liquidez en Unichain, ofreciendo recompensas de 5 millones de dólares en tokens UNI. Involucra 12 grupos de tokens, incluyendo USDC, ETH, COMP, entre otros. Esta es la primera vez que Uniswap implementa incentivos de liquidez a gran escala desde 2020.
7. Euler se expande a la cadena Avalanche
El protocolo de préstamos Euler se ha expandido recientemente a la cadena Avalanche:
TVL creció un 50% en un mes, ingresando al top diez de protocolos de préstamos
El crecimiento proviene principalmente de incentivos como Sonic, Avalanche, EUL, entre otros.
8. Cosmos IBC Eureka en línea
Cosmos IBC Eureka se lanza oficialmente:
Basado en el protocolo IBC v2
El gas consumido en las transacciones destruirá ATOM
Soporte para la interoperabilidad entre Cosmos y cadenas EVM
Actualmente solo se admiten activos principales de la red principal de Ethereum y Cosmos.
En la última semana, Cosmos hub ha recibido 1.1 mil millones de dólares en flujos intercadena.
Esto trae un nuevo impulso de crecimiento para ATOM, pero aún se debe observar su sostenibilidad.
9. Tendencias de recompra de tokens
AaveDAO comienza a recomprar oficialmente tokens
Pendle propone listar el token PT en Aave
10. Actualización del ecosistema Berachain
Últimas novedades de Berachain:
Actualización de las reglas de distribución de recompensas POL, el límite de proporción de distribución de un Reward Vault es del 30%
Introducir un nuevo comité de supervisores para revisar RFRV
OlympusDAO ajusta su estrategia para mantener altos incentivos
El token yBGT de Yearn llega a Berachain
Berachain, después de experimentar un rápido crecimiento, ha entrado en un período de ajuste. La oficial ha realizado modificaciones en el tema de la distribución de incentivos. Es necesario seguir prestando atención a más integraciones de protocolos y cambios en el TVL.
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BlockchainRetirementHome
· 08-10 18:01
¿Otra moneda estable está condenada?
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GasWastingMaximalist
· 08-10 18:01
Arbitraje perro murió todo, ¿verdad?
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GhostInTheChain
· 08-10 17:59
Moneda estable algorítmica又来搞事情啦
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TokenVelocityTrauma
· 08-10 17:59
susd va a estar condenado, ¿verdad? luna 2.0
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DEXRobinHood
· 08-10 17:52
Otra vez el ritmo de envío.
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GasFeeCrier
· 08-10 17:42
¿Quién se atreve a tocar la moneda estable algorítmica?
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ShadowStaker
· 08-10 17:40
smh... otra catástrofe de moneda estable algorítmica esperando a suceder. ¿no hemos aprendido nada de luna?
Puntos calientes de DeFi: desanclaje de sUSD, aumento de RWA y reinicio de la minería de liquidez de Uniswap
Dinámicas recientes y reflexiones del mercado DeFi
1. Problema de desvinculación continua de sUSD
sUSD ha estado experimentando un desanclaje continuo desde principios de año, cayendo recientemente por debajo de 0.9 dólares. Esto se debe a la introducción del mecanismo de "piscina de delegación" tras la aprobación de la propuesta SIP-420. Aunque este mecanismo ha mejorado la eficiencia de acuñación de SNX, también ha generado algunos problemas:
Resolver el problema de la desvinculación requiere que los desarrolladores aumenten la demanda de sUSD o implementen medidas de incentivo. Sin embargo, el mercado todavía tiene dudas sobre la aceptación de este tipo de stablecoins algorítmicas, y el impacto del evento LUNA aún persiste. Desde un punto de vista de diseño, la solución de Synthetix es bastante avanzada, pero puede ser demasiado pronto para su aparición.
2. El mecanismo de gobernanza veCAKE enfrenta desafíos
El modelo veCAKE originalmente se utilizó para prevenir ataques de gobernanza, pero sufrió sanciones centralizadas. Pancake acusó al protocolo Cakepie de dirigir los incentivos de CAKE hacia grupos ineficientes a través de los derechos de gobernanza, perjudicando los intereses de la plataforma.
Sin embargo, el comportamiento de Cakepie no viola los principios del mecanismo ve. Esto refleja que la competencia por los derechos de gobernanza actualmente es insuficiente, y una mejor solución podría ser fomentar la competencia del mercado o establecer límites de incentivos.
3. Método de evaluación de la eficiencia del modelo veToken
Un conocido desarrollador propuso un método cuantitativo para evaluar la eficiencia del modelo veToken:
Según su experiencia, el modelo veToken es aproximadamente tres veces más eficiente que la destrucción directa en la reducción de la circulación de tokens.
4. Crecimiento continuo del negocio RWA
La tokenización de activos físicos ( RWA ) ha estado creciendo continuamente en el negocio recientemente:
Pero el negocio de RWA aún no se ha integrado bien en las Finanzas descentralizadas, presentando un estado de desconexión con el mercado.
5. Estados Unidos deroga la ley de corredores DeFi
Estados Unidos ha derogado oficialmente las reglas de agentes de criptomonedas de la IRS, lo que se considera una gran ventaja para las Finanzas descentralizadas. Esta medida podría liberar más espacio para la innovación en aplicaciones, con una actitud reguladora más relajada.
6. Uniswap lanza una nueva ronda de minería de liquidez
Uniswap ha lanzado una nueva ronda de minería de liquidez en Unichain, ofreciendo recompensas de 5 millones de dólares en tokens UNI. Involucra 12 grupos de tokens, incluyendo USDC, ETH, COMP, entre otros. Esta es la primera vez que Uniswap implementa incentivos de liquidez a gran escala desde 2020.
7. Euler se expande a la cadena Avalanche
El protocolo de préstamos Euler se ha expandido recientemente a la cadena Avalanche:
8. Cosmos IBC Eureka en línea
Cosmos IBC Eureka se lanza oficialmente:
Esto trae un nuevo impulso de crecimiento para ATOM, pero aún se debe observar su sostenibilidad.
9. Tendencias de recompra de tokens
10. Actualización del ecosistema Berachain
Últimas novedades de Berachain:
Berachain, después de experimentar un rápido crecimiento, ha entrado en un período de ajuste. La oficial ha realizado modificaciones en el tema de la distribución de incentivos. Es necesario seguir prestando atención a más integraciones de protocolos y cambios en el TVL.