Análisis de la estrategia de reservas de Activos Cripto de las empresas que cotizan en bolsa

Recientemente, cada vez más empresas que cotizan en bolsa están incorporando Activos Cripto en sus estrategias de reservas, no solo limitándose a Bitcoin y Ethereum, sino que también se expanden a activos como SOL, BNB, XRP, entre otros. Detrás de esta tendencia hay varias tendencias que merecen atención:

Reserva de Bitcoin

• MicroStrategy sigue siendo el mayor tenedor, controlando casi el 2.865% del suministro circulante de bitcoin.
• La mayoría de las empresas tienen un múltiplo NAV superior a 2, lo que muestra cierta burbuja.
• Metaplanet aprovecha el entorno de bajas tasas de interés y las ventajas fiscales de Japón, a través de bonos convertibles sin interés + financiamiento SAR.
• Empresas SPAC como Twenty One Capital y ProCap han adoptado estructuras de financiamiento complejas para ascender rápidamente como principales poseedores.
• Plataformas nativas de Activos Cripto como Tether, Block y Coinbase continúan invirtiendo de manera sólida en activos digitales.

Reserva de Ethereum

• SharpLink completó una financiación PIPE de 425 millones de dólares, Joseph Lubin se unió a la junta.
• BTCS utiliza de manera innovadora Aave para pedir prestado USDT y comprar ETH, y luego lo apuesta.
• Empresas como BitMine y Bit Digital han anunciado recientemente un plan de reserva masiva de ETH.

Tendencias clave

1. La mayoría de los proyectos tienen una homogeneidad severa, careciendo de ventajas competitivas sostenibles.
2. Las empresas ventajosas tienen una estructura de financiamiento más fuerte y alianzas estratégicas.
3. Existe un riesgo en la alta prima de NAV, los inversores deben mantener la precaución.
4. Los inversores institucionales aumentan su presencia, profesionales veteranos de la industria actúan como asesores estratégicos.

En el futuro, los proyectos con ventajas únicas y modelos innovadores tienen más probabilidades de destacar en una competencia intensa. Los inversores deben prestar atención a la estructura de financiamiento de cada proyecto, las colaboraciones estratégicas y los riesgos del mercado, evaluando con cautela las oportunidades de inversión.