😀 Cuando el rendimiento a 3 meses de EE. UU. grita "CRASH"
Cada vez que la curva de rendimiento de los bonos a 3 meses de EE. UU. alcanzaba extremos, solo era cuestión de tiempo: la liquidez se reducía, los mercados se tambaleaban — y luego venía el colapso.
Puedes verlo casi como en un libro de texto en el gráfico: la década de 1980, 2000, 2008, COVID y... el ciclo actual. La diferencia es que durante 40 años, las tasas tendieron a la baja, pero ahora estamos por encima de los picos anteriores.
Esto rompe el antiguo modelo de "luchar contra cada crisis con tasas más bajas" y sugiere: el dolor podría ser más profundo y durar más.
A continuación — VIX, el índice del miedo. Es una medida de la volatilidad del S&P 500, por lo que refleja el sentimiento general de los inversores. Cuando se dispara, hay pánico y cobertura de riesgos; cuando está bajo, los participantes están relajados.
Históricamente, los picos de rendimiento casi siempre han llegado antes de los aumentos del VIX, lo que significa que los nervios aún están por delante. El VIX está tranquilo ahora, pareciendo la "calma antes de la tormenta."
¿Cuáles son las implicaciones?
- Para las acciones: riesgo de revalorización brusca y colapso de burbujas en los sectores más calientes. - Para los bonos: posible giro hacia tasas más bajas, pero solo después de un dolor real en la economía. - Para las criptomonedas: un período de alta volatilidad y grandes oscilaciones de liquidez, siendo los traders apalancados los que más sufren.
Si seguimos el escenario de la década de 1980, entonces antes de que las tasas comiencen a caer, tendremos un periodo prolongado de "dinero caro" y un dólar fuerte.
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😀 Cuando el rendimiento a 3 meses de EE. UU. grita "CRASH"
Cada vez que la curva de rendimiento de los bonos a 3 meses de EE. UU. alcanzaba extremos, solo era cuestión de tiempo: la liquidez se reducía, los mercados se tambaleaban — y luego venía el colapso.
Puedes verlo casi como en un libro de texto en el gráfico: la década de 1980, 2000, 2008, COVID y... el ciclo actual. La diferencia es que durante 40 años, las tasas tendieron a la baja, pero ahora estamos por encima de los picos anteriores.
Esto rompe el antiguo modelo de "luchar contra cada crisis con tasas más bajas" y sugiere: el dolor podría ser más profundo y durar más.
A continuación — VIX, el índice del miedo. Es una medida de la volatilidad del S&P 500, por lo que refleja el sentimiento general de los inversores. Cuando se dispara, hay pánico y cobertura de riesgos; cuando está bajo, los participantes están relajados.
Históricamente, los picos de rendimiento casi siempre han llegado antes de los aumentos del VIX, lo que significa que los nervios aún están por delante. El VIX está tranquilo ahora, pareciendo la "calma antes de la tormenta."
¿Cuáles son las implicaciones?
- Para las acciones: riesgo de revalorización brusca y colapso de burbujas en los sectores más calientes.
- Para los bonos: posible giro hacia tasas más bajas, pero solo después de un dolor real en la economía.
- Para las criptomonedas: un período de alta volatilidad y grandes oscilaciones de liquidez, siendo los traders apalancados los que más sufren.
Si seguimos el escenario de la década de 1980, entonces antes de que las tasas comiencen a caer, tendremos un periodo prolongado de "dinero caro" y un dólar fuerte.