La liquidez monetaria muestra una tendencia de mejora. La Reserva Federal ha mantenido las tasas de interés sin cambios en cinco reuniones consecutivas, manteniendo el rango objetivo de la tasa de fondos federales entre el 4.25% y el 4.50%. El presidente de la Reserva Federal no proporcionó una guía clara sobre un posible recorte de tasas en septiembre, enfatizando que persisten los riesgos de inflación y señalando que el mercado laboral se mantiene sólido, lo que ha disminuido las expectativas del mercado sobre un recorte de tasas este año. El índice del dólar ha subido a su nivel más alto en dos meses, y el mercado de acciones de EE.UU. continúa alcanzando nuevos máximos. Sin embargo, el mercado de criptomonedas ha tenido un rendimiento inferior al de las acciones de EE.UU.
Dos, el mercado completo
Esta semana, el Bitcoin ha oscilado en niveles altos, mientras que las altcoins han tenido un desempeño general débil, con caídas significativas en las criptomonedas y acciones. El enfoque principal del mercado se concentra en el ecosistema de Ethereum.
Entre las 300 criptomonedas con mayor capitalización de mercado:
Aumento en las 5 principales: LOKA (300%), ZORA (60%), ZBCN (50%), KTA (40%), REKT (40%)
Caídas en las primeras 5: TKX (60%), FARTCOIN (30%), M (30%), VIRTUAL (20%), GRASS (20%)
Es importante señalar que:
ZORA, como un proyecto socialfi, ha colaborado con aplicaciones de la cadena Base y recibido el apoyo de una conocida fundación, aumentando diez veces desde su punto más bajo.
La establecida stablecoin USDE y la nueva USDTB de ENA siguen generando ganancias, y se ha creado una entidad de inversión en acciones estadounidenses para seguir comprando. ENA también ha colaborado con una plataforma de préstamos para liberar préstamos circulantes de USDE.
CFX es un proyecto de cadena pública nacional y regulada, Hong Kong planea emitir licencias para stablecoins en septiembre.
Tres, datos en cadena
La liquidez de Bitcoin enfrenta una grave prueba. Un temprano gran whale vendió más de 80,000 Bitcoins a través de transacciones extrabursátiles, con un volumen de casi 10,000 millones de dólares. A pesar de esto, el mercado ha digerido efectivamente esta presión de venta, y actualmente el 97% de la oferta en circulación sigue en estado de ganancias.
La oferta de stablecoins ha crecido ligeramente un 1%.
Los fondos institucionales continúan fluyendo netamente. Ethereum ha impulsado un aumento en la entrada de capital, y desde principios de este año, el volumen de entradas ya ha superado el total del año pasado.
El indicador de tendencia a largo plazo MVRV-Z Score se basa en el costo total del mercado y refleja la rentabilidad general del mercado. Cuando el indicador es mayor a 6, está en la zona superior; cuando es menor a 2, está en la zona inferior. Actualmente, el MVRV ha caído por debajo del nivel clave de 1, lo que indica que los tenedores están en una situación de pérdida en general. El indicador actual es de 2.6, cerca de la zona media.
Cuarto, mercado de futuros
Tasa de financiación de futuros: la tasa se mantiene en un nivel normal del 0.01% esta semana. En general, cuando la tasa está entre 0.05 y 0.1%, indica que hay más apalancamiento largo, lo que podría ser la parte superior a corto plazo del mercado; cuando la tasa está entre -0.1 y 0%, indica que hay más apalancamiento corto, lo que podría ser la parte inferior a corto plazo del mercado.
Volumen de posiciones de futuros: El volumen de posiciones de futuros de Bitcoin ha comenzado a disminuir esta semana.
Relación de posiciones largas y cortas en futuros: actualmente es 1.1, lo que muestra que el sentimiento del mercado está en un estado neutral. Por lo general, el sentimiento de los minoristas se considera un indicador contrarrestante; por debajo de 0.7 indica miedo, y por encima de 2.0 indica codicia. Es importante tener en cuenta que los datos de la relación de posiciones largas y cortas pueden ser bastante volátiles, lo que disminuye su relevancia.
Cinco, mercado spot
El precio de Bitcoin cayó esta semana, pero la tasa de cambio de Ethereum frente a Bitcoin sigue siendo fuerte. Unos pocos tokens de baja capitalización relacionados con el concepto de stablecoin lideran el aumento. El mercado muestra una tendencia a rotar desde Bitcoin a Ethereum y luego a altcoins, y se espera que los riesgos del mercado puedan acumularse gradualmente en el futuro.
B, stablecoins y RWA
Una, sección de monedas estables
El vicepresidente de la Autoridad Monetaria de Hong Kong declaró en la reunión técnica sobre el sistema de regulación de emisores de stablecoins que se espera que la primera tanda de licencias para emisores de stablecoins se emita a principios del próximo año. Enfatizó que el umbral de revisión es alto y que entrar en la "prueba de sandbox" no garantiza la obtención de una licencia. La Autoridad Monetaria de Hong Kong tiene una actitud abierta hacia las monedas fiduciarias a las que se pueden vincular las stablecoins, y las entidades solicitantes pueden optar por vincularse a una sola moneda fiduciaria o a una cesta de monedas fiduciarias, pero deben especificarlo claramente al presentar la solicitud.
La Autoridad Monetaria de Hong Kong abrirá las solicitudes para las primeras licencias de emisores de stablecoins del 1 de agosto al 30 de septiembre. Es importante destacar que la identidad de todos los titulares de stablecoins en Hong Kong debe ser verificada, un requisito que es más estricto que el sistema de "lista blanca" propuesto anteriormente. Sin embargo, en el futuro, con el desarrollo de la tecnología, es posible que esta regulación se relaje adecuadamente.
Una división de blockchain de un gigante del comercio electrónico ha registrado los nombres "JCOIN" y "JOYCOIN", y se especula en el mercado que podrían ser los nombres de su stablecoin. La descripción del registro indica que los servicios relacionados incluyen transferencias electrónicas de fondos y transacciones financieras de criptomonedas a través de tecnología blockchain. La empresa es uno de los participantes en el programa de sandbox de emisión de stablecoins de la Autoridad Monetaria de Hong Kong, y anteriormente colaboró con un banco para probar un plan de pagos transfronterizos para empresas basado en stablecoins.
Una plataforma de pagos ha anunciado el lanzamiento de una nueva función de pago en el mercado estadounidense, que permite a los pequeños comerciantes aceptar pagos en más de 100 criptomonedas diferentes, incluidas las principales monedas como Bitcoin y Ethereum. Esta medida amplía significativamente el alcance de los servicios de la plataforma en el ámbito de los pagos con criptomonedas y se espera que impulse la participación de más comerciantes en las transacciones de moneda digital.
WLFI hará una inversión estratégica de 10 millones de dólares en un proyecto de stablecoin sintética en dólares. Este proyecto permite a los usuarios acuñar USDf utilizando múltiples stablecoins, criptomonedas populares o bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados como colateral, y actualmente la circulación de USDf ha superado los 1,000 millones de dólares. Las razones de su rápido crecimiento incluyen una sólida capacidad de acceso a activos, un atractivo mecanismo de rendimiento y expectativas de puntos y airdrops.
Dos, sección RWA
El grupo de trabajo sobre activos digitales de la Casa Blanca de Estados Unidos ha publicado un informe de políticas importante, que presenta varias recomendaciones clave, incluyendo la solicitud a las agencias reguladoras de aclarar las reglas sobre el registro, custodia y comercio de activos criptográficos, impulsar al Congreso a aprobar leyes relacionadas, apoyar la tokenización de valores en blockchain y fomentar la integración de la tecnología criptográfica en la infraestructura financiera tradicional.
El gobierno de Hong Kong ha publicado la "Declaración de Política de Activos Digitales 2025", confirmando su compromiso de crear un centro global de innovación en activos digitales. Hong Kong ha lanzado un sistema de licencias para plataformas de intercambio de activos virtuales y implementará regulaciones sobre monedas estables. El gobierno está promoviendo más regulaciones relacionadas y ha establecido un mecanismo de sandbox regulatorio para fomentar la prueba de tecnologías innovadoras como blockchain, IA y activos tokenizados. Al mismo tiempo, Hong Kong está fortaleciendo la cooperación con organizaciones internacionales y otras regiones para promover la creación de estándares de regulación de activos digitales y mecanismos de lucha contra el lavado de dinero transfronterizo.
Un importante banco japonés ha adquirido un rascacielos en Osaka por aproximadamente 680 millones de dólares, con planes de tokenizar este activo a través de tecnología blockchain y emitir valores digitales al público. Los inversores institucionales participan principalmente a través de REITs privados, mientras que los inversores minoristas pueden comprar participaciones tokenizadas para una tenencia fraccionada a través de plataformas específicas. Esta medida reduce la barrera de entrada para que los inversores minoristas participen en inversiones inmobiliarias comerciales de alta calidad, mejorando la liquidez de los activos y la transparencia del mercado.
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FlyingLeek
· hace11h
Bitcoin se estabilizó, altcoin fue golpeado, un tonto puro.
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UnluckyLemur
· hace11h
¿Esta ola de alts Teddy apoyando al ejército? Tomar a la gente por tonta y ya está.
Bitcoin en alta oscilación, la moneda estable y RWA se convierten en el foco del mercado
A. Perspectiva del mercado
I. Liquidez Macroeconómica
La liquidez monetaria muestra una tendencia de mejora. La Reserva Federal ha mantenido las tasas de interés sin cambios en cinco reuniones consecutivas, manteniendo el rango objetivo de la tasa de fondos federales entre el 4.25% y el 4.50%. El presidente de la Reserva Federal no proporcionó una guía clara sobre un posible recorte de tasas en septiembre, enfatizando que persisten los riesgos de inflación y señalando que el mercado laboral se mantiene sólido, lo que ha disminuido las expectativas del mercado sobre un recorte de tasas este año. El índice del dólar ha subido a su nivel más alto en dos meses, y el mercado de acciones de EE.UU. continúa alcanzando nuevos máximos. Sin embargo, el mercado de criptomonedas ha tenido un rendimiento inferior al de las acciones de EE.UU.
Dos, el mercado completo
Esta semana, el Bitcoin ha oscilado en niveles altos, mientras que las altcoins han tenido un desempeño general débil, con caídas significativas en las criptomonedas y acciones. El enfoque principal del mercado se concentra en el ecosistema de Ethereum.
Entre las 300 criptomonedas con mayor capitalización de mercado:
Aumento en las 5 principales: LOKA (300%), ZORA (60%), ZBCN (50%), KTA (40%), REKT (40%) Caídas en las primeras 5: TKX (60%), FARTCOIN (30%), M (30%), VIRTUAL (20%), GRASS (20%)
Es importante señalar que:
Tres, datos en cadena
La liquidez de Bitcoin enfrenta una grave prueba. Un temprano gran whale vendió más de 80,000 Bitcoins a través de transacciones extrabursátiles, con un volumen de casi 10,000 millones de dólares. A pesar de esto, el mercado ha digerido efectivamente esta presión de venta, y actualmente el 97% de la oferta en circulación sigue en estado de ganancias.
La oferta de stablecoins ha crecido ligeramente un 1%.
Los fondos institucionales continúan fluyendo netamente. Ethereum ha impulsado un aumento en la entrada de capital, y desde principios de este año, el volumen de entradas ya ha superado el total del año pasado.
El indicador de tendencia a largo plazo MVRV-Z Score se basa en el costo total del mercado y refleja la rentabilidad general del mercado. Cuando el indicador es mayor a 6, está en la zona superior; cuando es menor a 2, está en la zona inferior. Actualmente, el MVRV ha caído por debajo del nivel clave de 1, lo que indica que los tenedores están en una situación de pérdida en general. El indicador actual es de 2.6, cerca de la zona media.
Cuarto, mercado de futuros
Tasa de financiación de futuros: la tasa se mantiene en un nivel normal del 0.01% esta semana. En general, cuando la tasa está entre 0.05 y 0.1%, indica que hay más apalancamiento largo, lo que podría ser la parte superior a corto plazo del mercado; cuando la tasa está entre -0.1 y 0%, indica que hay más apalancamiento corto, lo que podría ser la parte inferior a corto plazo del mercado.
Volumen de posiciones de futuros: El volumen de posiciones de futuros de Bitcoin ha comenzado a disminuir esta semana.
Relación de posiciones largas y cortas en futuros: actualmente es 1.1, lo que muestra que el sentimiento del mercado está en un estado neutral. Por lo general, el sentimiento de los minoristas se considera un indicador contrarrestante; por debajo de 0.7 indica miedo, y por encima de 2.0 indica codicia. Es importante tener en cuenta que los datos de la relación de posiciones largas y cortas pueden ser bastante volátiles, lo que disminuye su relevancia.
Cinco, mercado spot
El precio de Bitcoin cayó esta semana, pero la tasa de cambio de Ethereum frente a Bitcoin sigue siendo fuerte. Unos pocos tokens de baja capitalización relacionados con el concepto de stablecoin lideran el aumento. El mercado muestra una tendencia a rotar desde Bitcoin a Ethereum y luego a altcoins, y se espera que los riesgos del mercado puedan acumularse gradualmente en el futuro.
B, stablecoins y RWA
Una, sección de monedas estables
El vicepresidente de la Autoridad Monetaria de Hong Kong declaró en la reunión técnica sobre el sistema de regulación de emisores de stablecoins que se espera que la primera tanda de licencias para emisores de stablecoins se emita a principios del próximo año. Enfatizó que el umbral de revisión es alto y que entrar en la "prueba de sandbox" no garantiza la obtención de una licencia. La Autoridad Monetaria de Hong Kong tiene una actitud abierta hacia las monedas fiduciarias a las que se pueden vincular las stablecoins, y las entidades solicitantes pueden optar por vincularse a una sola moneda fiduciaria o a una cesta de monedas fiduciarias, pero deben especificarlo claramente al presentar la solicitud.
La Autoridad Monetaria de Hong Kong abrirá las solicitudes para las primeras licencias de emisores de stablecoins del 1 de agosto al 30 de septiembre. Es importante destacar que la identidad de todos los titulares de stablecoins en Hong Kong debe ser verificada, un requisito que es más estricto que el sistema de "lista blanca" propuesto anteriormente. Sin embargo, en el futuro, con el desarrollo de la tecnología, es posible que esta regulación se relaje adecuadamente.
Una división de blockchain de un gigante del comercio electrónico ha registrado los nombres "JCOIN" y "JOYCOIN", y se especula en el mercado que podrían ser los nombres de su stablecoin. La descripción del registro indica que los servicios relacionados incluyen transferencias electrónicas de fondos y transacciones financieras de criptomonedas a través de tecnología blockchain. La empresa es uno de los participantes en el programa de sandbox de emisión de stablecoins de la Autoridad Monetaria de Hong Kong, y anteriormente colaboró con un banco para probar un plan de pagos transfronterizos para empresas basado en stablecoins.
Una plataforma de pagos ha anunciado el lanzamiento de una nueva función de pago en el mercado estadounidense, que permite a los pequeños comerciantes aceptar pagos en más de 100 criptomonedas diferentes, incluidas las principales monedas como Bitcoin y Ethereum. Esta medida amplía significativamente el alcance de los servicios de la plataforma en el ámbito de los pagos con criptomonedas y se espera que impulse la participación de más comerciantes en las transacciones de moneda digital.
WLFI hará una inversión estratégica de 10 millones de dólares en un proyecto de stablecoin sintética en dólares. Este proyecto permite a los usuarios acuñar USDf utilizando múltiples stablecoins, criptomonedas populares o bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados como colateral, y actualmente la circulación de USDf ha superado los 1,000 millones de dólares. Las razones de su rápido crecimiento incluyen una sólida capacidad de acceso a activos, un atractivo mecanismo de rendimiento y expectativas de puntos y airdrops.
Dos, sección RWA
El grupo de trabajo sobre activos digitales de la Casa Blanca de Estados Unidos ha publicado un informe de políticas importante, que presenta varias recomendaciones clave, incluyendo la solicitud a las agencias reguladoras de aclarar las reglas sobre el registro, custodia y comercio de activos criptográficos, impulsar al Congreso a aprobar leyes relacionadas, apoyar la tokenización de valores en blockchain y fomentar la integración de la tecnología criptográfica en la infraestructura financiera tradicional.
El gobierno de Hong Kong ha publicado la "Declaración de Política de Activos Digitales 2025", confirmando su compromiso de crear un centro global de innovación en activos digitales. Hong Kong ha lanzado un sistema de licencias para plataformas de intercambio de activos virtuales y implementará regulaciones sobre monedas estables. El gobierno está promoviendo más regulaciones relacionadas y ha establecido un mecanismo de sandbox regulatorio para fomentar la prueba de tecnologías innovadoras como blockchain, IA y activos tokenizados. Al mismo tiempo, Hong Kong está fortaleciendo la cooperación con organizaciones internacionales y otras regiones para promover la creación de estándares de regulación de activos digitales y mecanismos de lucha contra el lavado de dinero transfronterizo.
Un importante banco japonés ha adquirido un rascacielos en Osaka por aproximadamente 680 millones de dólares, con planes de tokenizar este activo a través de tecnología blockchain y emitir valores digitales al público. Los inversores institucionales participan principalmente a través de REITs privados, mientras que los inversores minoristas pueden comprar participaciones tokenizadas para una tenencia fraccionada a través de plataformas específicas. Esta medida reduce la barrera de entrada para que los inversores minoristas participen en inversiones inmobiliarias comerciales de alta calidad, mejorando la liquidez de los activos y la transparencia del mercado.