Después de la actualización de Cancún, la pista LRT cataliza el desarrollo del ecosistema Ethereum
Con la finalización de la actualización de Cancún, Ethereum y los tokens relacionados han tenido un buen desempeño recientemente. Los conceptos de modularidad y los proyectos de Layer2 se han lanzado en la mainnet, lo que ha impulsado aún más el optimismo del mercado sobre el ecosistema de Ethereum. El concepto de re-staking de liquidez (LRT) también ha ganado atención debido al auge del proyecto EigenLayer.
Este artículo se centrará en el ecosistema de la pista LRT, detallando su estado actual, oportunidades y futuro. Actualmente, el protocolo LRT presenta una grave homogeneización, y la mayoría aún no ha emitido tokens. Se tiene una buena opinión sobre KelpDAO, Puffer Finance e Ion Protocol, ya que estos proyectos tienen rutas claramente diferenciadas. En el futuro, la pista LRT seguirá siendo un mercado de nicho de rápido crecimiento, y se espera que solo unos pocos proyectos destacados logren destacarse.
Antecedentes de la pista LRT
Se acerca la actualización de Cancún y los tokens del ecosistema Ethereum están teniendo un excelente desempeño. Los proyectos de modularidad y Layer2 se están lanzando uno tras otro, lo que impulsa aún más el optimismo del mercado hacia el ecosistema de Ethereum. El staking líquido ocupa una posición importante en Ethereum, y el concepto de "re-staking" ha ganado atención con la popularidad de EigenLayer.
"Re-staking" fue propuesto por primera vez por Eigenlayer en junio de 2023. Permite a los usuarios volver a apostar ETH o LST ya apostados, proporcionando una seguridad adicional para los servicios descentralizados en Ethereum, al mismo tiempo que obtienen más recompensas. Basado en esto, los proyectos relacionados con LRT han surgido.
¿LRT es una matryoshka? Retrocediendo por la ruta de evolución de LRT
LRT es el "certificado de re-stake" obtenido tras volver a apostar LST. Rastreando su trayectoria de evolución:
Staking nativo de Ethereum: Bajo el mecanismo PoS, los validadores deben apostar 32 ETH para mantener la seguridad de la red.
Nacimiento del protocolo LST: se reducen las barreras y se libera la liquidez. Como Lido permite apostar cualquier cantidad de Ether y obtener stETH.
Nacimiento del protocolo de Restaking: apuesta LST en otras redes para obtener más rendimiento. Eigenlayer como representante, compartiendo seguridad y satisfaciendo la demanda de mayores rendimientos de los usuarios.
Nacimiento de LRT: volver a apostar LST en el protocolo de Restaking, obteniendo el "certificado de re-aseguramiento" LRT, que se puede utilizar para más operaciones financieras.
Pendle protocolo apoya la explosión de LRT: Pendle proporciona un mercado de negociación para LRT, permitiendo el bloqueo de ingresos por airdrop y minería apalancada.
Desde ETH hasta LST y luego LRT, si es un esquema de muñecas rusas debe discutirse según el caso. En un solo ecosistema DeFi, la re-ponencia repetida ciertamente presenta un problema de muñecas rusas. Sin embargo, el modelo centrado en Eigenlayer + Pendle, a través de la compartición de seguridad y un modelo económico razonable, no debe considerarse un esquema de muñecas rusas.
Situación del ecosistema de la pista LRT
EigenLayer - middleware de re-staking
EigenLayer es un conjunto de re-staking de Ethereum que permite a los stakers de ETH validar nuevos módulos de software en el ecosistema de Ethereum. A través de contratos inteligentes, permite a los re-stakers participar en la validación de diferentes redes y servicios, ahorrando costos para protocolos de terceros mientras disfrutan de la seguridad de Ethereum, y ofreciendo a los re-stakers múltiples beneficios y flexibilidad.
EigenLayer introduce el concepto de servicio de verificación activa AVS( ), abstrae el proceso de validación de Rollup L2 de Ethereum. Envuelve la seguridad económica del consenso PoS a través del Restaking, y su mercado objetivo son proyectos como Dapp Rollup, oráculos y puentes entre cadenas que tienen una demanda de seguridad del consenso relativamente baja.
Actualmente hay aproximadamente 13 proyectos AVS que se han unido a EigenLayer, principalmente para servir la seguridad, escalabilidad, interoperabilidad y descentralización de Rollup, y también se han extendido al ecosistema de Cosmos.
Proyecto LRT de Ethereum
En Ethereum hay aproximadamente 15 protocolos LRT, 9 de los cuales están en línea, y 6 en la red de pruebas. Se dividen principalmente en 3 categorías:
Liquid-LSD Restaking: gestionar LST de manera unificada en un protocolo de Restaking externo.
Liquid Native Restaking: proporciona servicios de nodos ETH de bajo monto.
Optimizar sobre la base de Eigenlayer, proporcionando servicios de seguridad y verificación.
La mayoría de los protocolos LRT se centran en la innovación de mecanismos en: proporcionar una mayor seguridad, optimizar las estrategias de distribución y reducir el umbral de participación.
Los proyectos específicos incluyen:
Renzo: Optimizar el proceso de Eigenlayer, sin límite de depósito.
KelpDAO: proporciona un fondo de liquidez AMM, que admite el reembolso rápido.
Restake Finance: El primer protocolo LRT modular en EigenLayer.
Puffer Finance: Reduce el umbral de re-staking a 2 Ether, enfatizando la seguridad.
Algunos proyectos de staking líquido también se están trasladando a servicios de re-staking, como Swell y Ether.fi.
Otros protocolos LRT incluyen Eigenpie, Ion Protocol, Rio Network, etc.
Predicción futura de la pista LRT
El mercado de LRT es un segmento de rápido crecimiento. LST puede ofrecer un rendimiento estable de aproximadamente 5%, y la atracción de LRT depende de la capacidad de proyectos de servicios de re-staking como Eigenlayer. Actualmente, todavía se encuentra en una etapa temprana, con una fuerte homogeneización de los proyectos, se espera que en el futuro solo unos pocos proyectos destacados puedan sobresalir.
Los riesgos incluyen: riesgo de multas, riesgo de centralización, riesgo contractual, superposición de riesgos en múltiples niveles, etc.
Oportunidades futuras:
Combinación múltiple con otros protocolos DeFi
Utilizar la tecnología DVT para mejorar la seguridad
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Ramen_Until_Rich
· 08-16 20:18
La carta de Layer2 debe ser dura.
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PumpingCroissant
· 08-16 20:15
¡Vaya! El bull run está por llegar.
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WalletDetective
· 08-16 20:08
¡Finalmente llegó Cancún!
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PerpetualLonger
· 08-16 20:06
¡Finalmente ha subido después de tanta espera! ¡Los comerciantes alcistas deben hacer posición completa! ¡Quien haga rug pull será un hijo de puta! ¡Lo que sigue es el escenario principal de nuestras posiciones en largo! ¡Los comerciantes bajistas e inversores minoristas morirán en esta ocasión! ¡eth, a toda velocidad!
La pista LRT cataliza el desarrollo del ecosistema Ethereum, surgen nuevas oportunidades tras la actualización de Cancún.
Después de la actualización de Cancún, la pista LRT cataliza el desarrollo del ecosistema Ethereum
Con la finalización de la actualización de Cancún, Ethereum y los tokens relacionados han tenido un buen desempeño recientemente. Los conceptos de modularidad y los proyectos de Layer2 se han lanzado en la mainnet, lo que ha impulsado aún más el optimismo del mercado sobre el ecosistema de Ethereum. El concepto de re-staking de liquidez (LRT) también ha ganado atención debido al auge del proyecto EigenLayer.
Este artículo se centrará en el ecosistema de la pista LRT, detallando su estado actual, oportunidades y futuro. Actualmente, el protocolo LRT presenta una grave homogeneización, y la mayoría aún no ha emitido tokens. Se tiene una buena opinión sobre KelpDAO, Puffer Finance e Ion Protocol, ya que estos proyectos tienen rutas claramente diferenciadas. En el futuro, la pista LRT seguirá siendo un mercado de nicho de rápido crecimiento, y se espera que solo unos pocos proyectos destacados logren destacarse.
Antecedentes de la pista LRT
Se acerca la actualización de Cancún y los tokens del ecosistema Ethereum están teniendo un excelente desempeño. Los proyectos de modularidad y Layer2 se están lanzando uno tras otro, lo que impulsa aún más el optimismo del mercado hacia el ecosistema de Ethereum. El staking líquido ocupa una posición importante en Ethereum, y el concepto de "re-staking" ha ganado atención con la popularidad de EigenLayer.
"Re-staking" fue propuesto por primera vez por Eigenlayer en junio de 2023. Permite a los usuarios volver a apostar ETH o LST ya apostados, proporcionando una seguridad adicional para los servicios descentralizados en Ethereum, al mismo tiempo que obtienen más recompensas. Basado en esto, los proyectos relacionados con LRT han surgido.
¿LRT es una matryoshka? Retrocediendo por la ruta de evolución de LRT
LRT es el "certificado de re-stake" obtenido tras volver a apostar LST. Rastreando su trayectoria de evolución:
Staking nativo de Ethereum: Bajo el mecanismo PoS, los validadores deben apostar 32 ETH para mantener la seguridad de la red.
Nacimiento del protocolo LST: se reducen las barreras y se libera la liquidez. Como Lido permite apostar cualquier cantidad de Ether y obtener stETH.
Nacimiento del protocolo de Restaking: apuesta LST en otras redes para obtener más rendimiento. Eigenlayer como representante, compartiendo seguridad y satisfaciendo la demanda de mayores rendimientos de los usuarios.
Nacimiento de LRT: volver a apostar LST en el protocolo de Restaking, obteniendo el "certificado de re-aseguramiento" LRT, que se puede utilizar para más operaciones financieras.
Pendle protocolo apoya la explosión de LRT: Pendle proporciona un mercado de negociación para LRT, permitiendo el bloqueo de ingresos por airdrop y minería apalancada.
Desde ETH hasta LST y luego LRT, si es un esquema de muñecas rusas debe discutirse según el caso. En un solo ecosistema DeFi, la re-ponencia repetida ciertamente presenta un problema de muñecas rusas. Sin embargo, el modelo centrado en Eigenlayer + Pendle, a través de la compartición de seguridad y un modelo económico razonable, no debe considerarse un esquema de muñecas rusas.
Situación del ecosistema de la pista LRT
EigenLayer - middleware de re-staking
EigenLayer es un conjunto de re-staking de Ethereum que permite a los stakers de ETH validar nuevos módulos de software en el ecosistema de Ethereum. A través de contratos inteligentes, permite a los re-stakers participar en la validación de diferentes redes y servicios, ahorrando costos para protocolos de terceros mientras disfrutan de la seguridad de Ethereum, y ofreciendo a los re-stakers múltiples beneficios y flexibilidad.
EigenLayer introduce el concepto de servicio de verificación activa AVS( ), abstrae el proceso de validación de Rollup L2 de Ethereum. Envuelve la seguridad económica del consenso PoS a través del Restaking, y su mercado objetivo son proyectos como Dapp Rollup, oráculos y puentes entre cadenas que tienen una demanda de seguridad del consenso relativamente baja.
Actualmente hay aproximadamente 13 proyectos AVS que se han unido a EigenLayer, principalmente para servir la seguridad, escalabilidad, interoperabilidad y descentralización de Rollup, y también se han extendido al ecosistema de Cosmos.
Proyecto LRT de Ethereum
En Ethereum hay aproximadamente 15 protocolos LRT, 9 de los cuales están en línea, y 6 en la red de pruebas. Se dividen principalmente en 3 categorías:
La mayoría de los protocolos LRT se centran en la innovación de mecanismos en: proporcionar una mayor seguridad, optimizar las estrategias de distribución y reducir el umbral de participación.
Los proyectos específicos incluyen:
Algunos proyectos de staking líquido también se están trasladando a servicios de re-staking, como Swell y Ether.fi.
Otros protocolos LRT incluyen Eigenpie, Ion Protocol, Rio Network, etc.
Predicción futura de la pista LRT
El mercado de LRT es un segmento de rápido crecimiento. LST puede ofrecer un rendimiento estable de aproximadamente 5%, y la atracción de LRT depende de la capacidad de proyectos de servicios de re-staking como Eigenlayer. Actualmente, todavía se encuentra en una etapa temprana, con una fuerte homogeneización de los proyectos, se espera que en el futuro solo unos pocos proyectos destacados puedan sobresalir.
Los riesgos incluyen: riesgo de multas, riesgo de centralización, riesgo contractual, superposición de riesgos en múltiples niveles, etc.
Oportunidades futuras: