Infraestructura de activos del ecosistema Solana: Análisis profundo del protocolo Metaplex
Introducción
En este ciclo de mercado alcista, Solana es sin duda la cadena de bloques pública L1 de más rápido crecimiento. Tanto en el número de direcciones activas como en los ingresos por tarifas, la participación de Solana en el mercado L1 se ha expandido rápidamente:
La cuota de direcciones activas ha crecido del 3.48% al 56.83%, un aumento interanual del 1533%
La cuota de ingresos por comisiones creció del 0.62% al 28.92%, un aumento interanual del 4564%
La ola de memes es el principal motor del rápido crecimiento de los indicadores clave de Solana. Además de Solana misma, DEX como Raydium también se benefician de la actividad de comercio de memes, obteniendo una gran cantidad de ingresos por transacciones y protocolos.
Este artículo se centrará en otro proyecto que se beneficia del auge de la emisión de activos de Solana: Metaplex. Discutiremos en torno a las siguientes 4 preguntas:
¿Cuál es la posición comercial y el modelo de negocio de Metaplex? ¿Tiene una ventaja competitiva?
¿Cómo son los datos comerciales de Metaplex, y cómo va su desarrollo?
¿Cuál es el trasfondo del equipo de Metaplex y su situación de financiamiento?
¿Cuál es el nivel actual de valoración de Metaplex y tiene valor de inversión?
Posicionamiento empresarial y modelo de negocio de Metaplex
Posicionamiento empresarial
Metaplex es un sistema de creación, venta y gestión de activos digitales construido sobre la blockchain de Solana y que soporta SVM. Proporciona herramientas y estándares para que desarrolladores, creadores y empresas construyan aplicaciones descentralizadas. Los tipos de activos soportados por Metaplex incluyen NFT, FT, RWA, activos de juegos, activos DePIN, entre otros.
Metaplex recientemente también ha ampliado sus negocios a otros campos de servicios básicos del ecosistema de Solana, como servicios de indexación de datos y disponibilidad de datos. A largo plazo, Metaplex tiene el potencial de convertirse en uno de los proyectos de infraestructura multidisciplinaria más importantes del ecosistema de Solana.
matriz de productos
Los principales productos de Metaplex incluyen:
Core: nueva generación de estándares NFT, adopta un "diseño de cuenta única", reduciendo significativamente el costo de acuñación
Bubblegum: utilizado para crear y gestionar programas de compresión de NFT(cNFT)
Metadatos del token: Añadir datos adicionales a activos fungibles y no fungibles en Solana.
Candy Machine: el programa más utilizado para la acuñación y emisión de NFT
Aura: red descentralizada de indexación y disponibilidad de datos para Solana y SVM ( testnet )
modelo de negocio
Metaplex cobra ofreciendo servicios relacionados con activos en cadena. Sus clientes incluyen tanto grandes proyectos como pequeños proyectos y usuarios individuales. En comparación con el cobro a grandes proyectos, cobrar a usuarios dispersos es un mejor modelo de negocio para Metaplex:
Los usuarios pequeños no son muy sensibles a los precios, el costo absoluto pagado por un solo usuario no es alto, pero la cantidad total es considerable.
Los grandes proyectos pueden servir como canales de distribución de servicios, ayudando a Metaplex a alcanzar más usuarios.
La capacidad de negociación de los usuarios dispersos es débil, lo que favorece a Metaplex para mantener su margen de beneficio.
foso
La ventaja competitiva de Metaplex proviene principalmente de dos aspectos:
Alto costo de conversión: después de depender en gran medida de las herramientas y el protocolo de Metaplex, el costo de cambiar a otros protocolos es muy alto.
Establecer estándares: El formato de activos de Metaplex se convierte en el estándar de facto dentro del ecosistema de Solana, los nuevos proyectos priorizarán la compatibilidad más fuerte de Metaplex.
Gracias a estas murallas, en el ecosistema de Solana actualmente falta un proyecto que pueda competir en igualdad de condiciones con Metaplex, lo que garantiza su sólida rentabilidad.
Datos de negocio de Metaplex
usuarios activos mensuales
Hasta el 30 de noviembre de 2024, el número de usuarios activos mensuales de Metaplex es de 844,966, alcanzando un nuevo récord histórico, con un crecimiento interanual del 253%.
número de activos acuñados
En noviembre de 2024, el número de tipos de activos acuñados a través de Metaplex superó 1.44 millones, estableciendo un nuevo récord histórico. De ellos, el 94% son tokens fungibles, y solo el 6% son NFT. Esta proporción en enero de 2024 era del 18.6% de NFT frente al 81.4% de FT.
protocolo ingreso
Hasta el 30 de noviembre de 2024, los ingresos mensuales del protocolo Metaplex alcanzaron 3,3 millones de dólares, estableciendo también un nuevo récord histórico. Es importante destacar que los ingresos de Metaplex son de crecimiento orgánico y no se han realizado subsidios directos de tokens.
Antecedentes del equipo de Metaplex
Stephen Hess, el fundador de Metaplex, fue uno de los primeros empleados de Solana, responsable del desarrollo de varios proyectos importantes de Solana. El equipo es pequeño, con solo unas 10 personas, pero tiene una gran capacidad de entrega de productos y una rápida velocidad de iteración.
En enero de 2022, Metaplex obtuvo una inversión estratégica de 46 millones de dólares de instituciones como Multicoin y Jump, con una valoración de aproximadamente 450 millones de dólares. Después del colapso de FTX en noviembre de 2022, Metaplex realizó despidos rápidamente, demostrando una buena conciencia del control de costos.
Análisis del token MPLX
distribución de tokens
La cantidad total de MPLX es de 1,000 millones, y la distribución principal es la siguiente:
Creadores y primeros patrocinadores 21.9%
Metaplex DAO 16%
Fundación Metaplex 20.31%
Rueda estratégica 10.2%
Socio Everstake 10%
Metaplex Studios 9.75%
Airdrop comunitario 5.4%
Asesor fundador 3.34%
Socio fundador 3.1%
La tasa de circulación actual es del 75.6%, la mayor parte ya está en estado de circulación, la presión de liberación es relativamente baja.
utilidad del token
MPLX actualmente se utiliza principalmente para votación de gobernanza. A partir de marzo de 2024, Metaplex comenzará a utilizar el 50% de los ingresos del protocolo para la recompra de tokens, y los tokens recomprados entrarán en el tesoro para el desarrollo del ecosistema.
En el futuro, MPLX también se convertirá en un activo de staking para los nodos de Aura, capturando los ingresos generados por Aura.
Análisis de valoración
Tomando como referencia a Raydium, que también pertenece al ecosistema de Solana, la valoración de Metaplex es ligeramente más alta. Sin embargo, hay grandes diferencias en la posicionamiento de negocios de ambos, por lo que la comparación solo tiene un valor referencial.
Las ventajas de Metaplex incluyen:
Situado en la parte superior de los servicios de activos, se beneficia directamente de la prosperidad del ecosistema Solana.
PMF del producto verificado, flujo de caja positivo sin necesidad de subsidios de tokens.
Ampliar activamente la segunda curva de crecimiento
El equipo tiene una calidad excelente y mantiene relaciones estrechas con el núcleo del ecosistema.
Los tokens tienen un mecanismo de recompra, y su capitalización de mercado es relativamente baja.
Potencial impulso al alza:
Surge una nueva pista activa en el ecosistema de Solana
Lanzar en una plataforma de negociación más grande, obtener una prima de liquidez
Aumentar las tarifas de servicio
Riesgos potenciales:
La ola de memes de Solana se ha desvanecido, lo que ha llevado a una disminución en los ingresos del negocio.
No se puede obtener ingresos continuos de proyectos de tipos de activos fijos
Resumen
Metaplex no solo sirve para NFT, sino que es el protocolo base para toda clase de activos en el ecosistema de Solana. Como un proyecto que ocupa una posición ecológica superior en "emisión y gestión de activos", Metaplex merece atención a largo plazo.
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GasFeeCry
· hace7h
La velocidad ha despegado, mis tarifas de Gas no han corrido.
Metaplex: el jugador clave en la infraestructura de activos del ecosistema Solana
Infraestructura de activos del ecosistema Solana: Análisis profundo del protocolo Metaplex
Introducción
En este ciclo de mercado alcista, Solana es sin duda la cadena de bloques pública L1 de más rápido crecimiento. Tanto en el número de direcciones activas como en los ingresos por tarifas, la participación de Solana en el mercado L1 se ha expandido rápidamente:
La ola de memes es el principal motor del rápido crecimiento de los indicadores clave de Solana. Además de Solana misma, DEX como Raydium también se benefician de la actividad de comercio de memes, obteniendo una gran cantidad de ingresos por transacciones y protocolos.
Este artículo se centrará en otro proyecto que se beneficia del auge de la emisión de activos de Solana: Metaplex. Discutiremos en torno a las siguientes 4 preguntas:
Posicionamiento empresarial y modelo de negocio de Metaplex
Posicionamiento empresarial
Metaplex es un sistema de creación, venta y gestión de activos digitales construido sobre la blockchain de Solana y que soporta SVM. Proporciona herramientas y estándares para que desarrolladores, creadores y empresas construyan aplicaciones descentralizadas. Los tipos de activos soportados por Metaplex incluyen NFT, FT, RWA, activos de juegos, activos DePIN, entre otros.
Metaplex recientemente también ha ampliado sus negocios a otros campos de servicios básicos del ecosistema de Solana, como servicios de indexación de datos y disponibilidad de datos. A largo plazo, Metaplex tiene el potencial de convertirse en uno de los proyectos de infraestructura multidisciplinaria más importantes del ecosistema de Solana.
matriz de productos
Los principales productos de Metaplex incluyen:
modelo de negocio
Metaplex cobra ofreciendo servicios relacionados con activos en cadena. Sus clientes incluyen tanto grandes proyectos como pequeños proyectos y usuarios individuales. En comparación con el cobro a grandes proyectos, cobrar a usuarios dispersos es un mejor modelo de negocio para Metaplex:
foso
La ventaja competitiva de Metaplex proviene principalmente de dos aspectos:
Alto costo de conversión: después de depender en gran medida de las herramientas y el protocolo de Metaplex, el costo de cambiar a otros protocolos es muy alto.
Establecer estándares: El formato de activos de Metaplex se convierte en el estándar de facto dentro del ecosistema de Solana, los nuevos proyectos priorizarán la compatibilidad más fuerte de Metaplex.
Gracias a estas murallas, en el ecosistema de Solana actualmente falta un proyecto que pueda competir en igualdad de condiciones con Metaplex, lo que garantiza su sólida rentabilidad.
Datos de negocio de Metaplex
usuarios activos mensuales
Hasta el 30 de noviembre de 2024, el número de usuarios activos mensuales de Metaplex es de 844,966, alcanzando un nuevo récord histórico, con un crecimiento interanual del 253%.
número de activos acuñados
En noviembre de 2024, el número de tipos de activos acuñados a través de Metaplex superó 1.44 millones, estableciendo un nuevo récord histórico. De ellos, el 94% son tokens fungibles, y solo el 6% son NFT. Esta proporción en enero de 2024 era del 18.6% de NFT frente al 81.4% de FT.
protocolo ingreso
Hasta el 30 de noviembre de 2024, los ingresos mensuales del protocolo Metaplex alcanzaron 3,3 millones de dólares, estableciendo también un nuevo récord histórico. Es importante destacar que los ingresos de Metaplex son de crecimiento orgánico y no se han realizado subsidios directos de tokens.
Antecedentes del equipo de Metaplex
Stephen Hess, el fundador de Metaplex, fue uno de los primeros empleados de Solana, responsable del desarrollo de varios proyectos importantes de Solana. El equipo es pequeño, con solo unas 10 personas, pero tiene una gran capacidad de entrega de productos y una rápida velocidad de iteración.
En enero de 2022, Metaplex obtuvo una inversión estratégica de 46 millones de dólares de instituciones como Multicoin y Jump, con una valoración de aproximadamente 450 millones de dólares. Después del colapso de FTX en noviembre de 2022, Metaplex realizó despidos rápidamente, demostrando una buena conciencia del control de costos.
Análisis del token MPLX
distribución de tokens
La cantidad total de MPLX es de 1,000 millones, y la distribución principal es la siguiente:
La tasa de circulación actual es del 75.6%, la mayor parte ya está en estado de circulación, la presión de liberación es relativamente baja.
utilidad del token
MPLX actualmente se utiliza principalmente para votación de gobernanza. A partir de marzo de 2024, Metaplex comenzará a utilizar el 50% de los ingresos del protocolo para la recompra de tokens, y los tokens recomprados entrarán en el tesoro para el desarrollo del ecosistema.
En el futuro, MPLX también se convertirá en un activo de staking para los nodos de Aura, capturando los ingresos generados por Aura.
Análisis de valoración
Tomando como referencia a Raydium, que también pertenece al ecosistema de Solana, la valoración de Metaplex es ligeramente más alta. Sin embargo, hay grandes diferencias en la posicionamiento de negocios de ambos, por lo que la comparación solo tiene un valor referencial.
Las ventajas de Metaplex incluyen:
Potencial impulso al alza:
Riesgos potenciales:
Resumen
Metaplex no solo sirve para NFT, sino que es el protocolo base para toda clase de activos en el ecosistema de Solana. Como un proyecto que ocupa una posición ecológica superior en "emisión y gestión de activos", Metaplex merece atención a largo plazo.