Pengamatan Mingguan BTC: Menunggu Pilihan Arah dalam Fluktuasi Rendah

Minggu ini, harga BTC dibuka pada 96481.47 dolar AS dan ditutup pada 96119.88 dolar AS, turun 0.37% sepanjang minggu. Fluktuasi harga menyusut menjadi 5%, dan volume perdagangan menyusut secara signifikan. BTC masih bergerak dalam kisaran 89000 hingga 110000 dolar AS.

Meskipun data CPI AS bulan Januari, kebijakan tarif, dan kebijakan moneter Federal Reserve merupakan peristiwa penting yang terjadi secara berturut-turut, namun dampaknya terhadap pasar cryptocurrency terbatas. Pasar tampaknya perlahan-lahan mencerna pengaruh faktor-faktor ini.

Dengan kemungkinan kemajuan dalam perundingan terkait konflik Rusia-Ukraina, suasana pasar menjadi lebih optimis. Indeks dolar mengalami penurunan yang signifikan, imbal hasil utang AS terus turun, dan indeks saham AS kembali mendekati rekor tertinggi. Tanda-tanda ini menunjukkan bahwa pasar mungkin sedang menilai ulang faktor-faktor negatif sebelumnya.

Harga BTC saat ini berfluktuasi di sekitar 97000 dolar, diperkirakan akan segera memilih arah untuk melanjutkan.

Analisis Data Ekonomi Makro

Data CPI AS bulan Januari secara keseluruhan melampaui ekspektasi. CPI meningkat 3% YoY, dan 0,5% MoM, keduanya lebih tinggi dari ekspektasi pasar. CPI inti naik 3,3% YoY, juga lebih tinggi dari yang diperkirakan. Ini menunjukkan bahwa ekonomi masih kuat, inflasi mengalami rebound. Ekspektasi pasar untuk penurunan suku bunga tahun ini karena itu diturunkan, saat ini cenderung hanya satu kali penurunan suku bunga pada akhir tahun.

Ketua Federal Reserve menyatakan dalam pernyataan di Kongres bahwa jika ekonomi terus tumbuh dan inflasi tidak cepat turun, kemungkinan akan mempertahankan kebijakan saat ini. Namun, jika pasar tenaga kerja secara tak terduga melemah atau penurunan inflasi melebihi yang diharapkan, mungkin akan ada pelonggaran kebijakan secara moderat. Pernyataan ini pada dasarnya konsisten dengan yang sebelumnya, tetapi mungkin telah mendapat persetujuan dari pemerintah saat ini, yang berarti kemungkinan penurunan suku bunga dalam kondisi ekonomi yang kuat sangat kecil.

Perlu dicatat bahwa berita tentang tarif setara memiliki dampak terbatas pada pasar. Yang lebih penting adalah kemungkinan kemajuan signifikan dalam konflik Rusia-Ukraina. Jika konflik dapat diselesaikan, itu akan membawa dampak positif bagi ekonomi global dan pasar keuangan.

Akibatnya, indeks dolar AS turun 1,22% menjadi 106,813, dan imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun turun menjadi 4,48%. Tiga indeks utama saham AS semuanya mencatat kenaikan, dengan Nasdaq mencatat kenaikan terbesar, mencapai 2,58%. Harga emas naik 0,75%, mencapai level tertinggi baru di 2942,60 dolar AS/ons.

Analisis Tekanan Pasar

Minggu ini, pemegang jangka pendek dan jangka panjang secara total menjual 137178 BTC, jauh berkurang dibandingkan minggu lalu. Volume perdagangan di bursa juga menyusut, menunjukkan bahwa sentimen panik jangka pendek telah jelas mereda. Saat ini, tingkat keuntungan rata-rata pemegang jangka pendek hanya 6%, baik untuk mengambil keuntungan maupun memotong kerugian tidak ada motivasi yang kuat. Pemegang jangka panjang minggu ini menghentikan penjualan, dan ukuran posisi meningkat sebesar 8000.

Analisis Aliran Dana

Stabilcoin dan BTC, ETH spot ETF minggu ini mengalami aliran keluar sebesar 2,52 miliar dolar AS. Di antaranya, stabilcoin mengalami aliran masuk sebesar 3,62 miliar dolar AS, BTC spot ETF mengalami aliran keluar sebesar 5,84 miliar dolar AS, dan ETH spot ETF mengalami aliran keluar sebesar 0,29 miliar dolar AS. Aliran keluar dana dari pasar ETF adalah penyebab utama mengapa BTC berkinerja lebih buruk dibandingkan dengan saham AS.

Penentuan Siklus Pasar

Menurut mesin analisis data tertentu, indikator siklus BTC adalah 0,75, yang menunjukkan bahwa pasar masih dalam fase kenaikan.