Dua Jalur Pencatatan Saham di Blockchain: Perbandingan Ekosistem Terbuka dan Kepatuhan Tertutup
Belakangan ini, saham yang diunggah ke blockchain menjadi topik hangat di komunitas blockchain, di mana model xStocks yang didukung oleh Backed dan Robinhood paling banyak diperhatikan. xStocks menggunakan pendekatan yang lebih terbuka dan dapat dikombinasikan, memungkinkan pengguna biasa untuk secara bebas memperdagangkan token saham di blockchain. Sebaliknya, Robinhood mengambil jalur kepatuhan yang lebih hati-hati, hanya membuka untuk pengguna bursa yang berada dalam lingkungan regulasi yang jelas di Uni Eropa, dan membatasi transfer token ke alamat yang tidak patuh. Mari kita telusuri melalui serangkaian data untuk memahami karakteristik kedua model ini.
Backed dan xStocks: Penjelajahan Ekosistem Terbuka
xStocks dari transaksi
xStocks saat ini mendukung 61 jenis saham, di mana 10 di antaranya telah menghasilkan volume transaksi di blockchain. Meskipun waktu peluncurannya tidak lama, hingga 2 Juli, volume transaksi kumulatif untuk SPY, TSLA, CRCL, MSTR, dan NVDA telah melebihi 1 juta dolar. Selain itu, AAPL, GOOGL, QQQ, META, dan AMZN juga telah terlihat melakukan transaksi oleh pengguna. Beberapa platform perdagangan baru juga mulai meluncurkan area perdagangan xStocks.
Peningkatan signifikan dalam volume transaksi
Setelah mendapatkan dukungan dari beberapa platform perdagangan besar, volume perdagangan xStocks mengalami peningkatan yang signifikan. Pada 1 Juli, volume perdagangan harian mencapai 6,641,000 USD, dengan jumlah pengguna perdagangan lebih dari 6,500 orang, dan jumlah transaksi melebihi 17,800 transaksi. Di antaranya, volume perdagangan harian untuk TSLA, SPY, dan CRCL masing-masing melampaui 1 juta USD.
Hubungan antara token dan saham
xStocks menggunakan model 1 token untuk 1 saham. Investor yang memenuhi syarat dapat mengajukan permohonan untuk menjadi investor tingkat satu, dan membeli saham melalui Backed di pialang. Saham ini disimpan oleh lembaga pihak ketiga, sementara xStocks akan mencetak jumlah token yang sesuai untuk dikembalikan kepada investor tingkat satu. Investor tingkat satu dapat menerbitkan dan menebus token saham kapan saja. Saat ini, dari 10 token saham xStocks yang telah diperdagangkan, token NVDIA, Circle, dan Tesla memiliki jumlah tertinggi, masing-masing melebihi 10.000 token.
Penyediaan Likuiditas
Likuiditas xStocks terutama bergantung pada pembuat pasar dari platform perdagangan. Bekerja sama dengan platform perdagangan tidak hanya menyediakan saluran distribusi token, tetapi juga menjadikan platform perdagangan sebagai peserta dalam penerbitan tingkat satu, memanfaatkan sumber daya pembuat pasar mereka untuk memberikan likuiditas yang lebih baik. Aktivitas perdagangan dan kedalaman likuiditas saling mempengaruhi, semakin aktif perdagangan, semakin tinggi pula niat untuk menyediakan likuiditas. Misalnya, volume perdagangan tertinggi SP500 (SPY) telah mencapai likuiditas berbasis USDC di blockchain sebesar 1 juta dolar, melampaui nilai pasar dari token saham yang telah diterbitkan. Namun, token saham dengan volume perdagangan yang lebih rendah masih menghadapi masalah kekurangan likuiditas.
Strategi Insentif Likuiditas
xStocks yang diterbitkan di Solana mungkin akan merujuk pada model bStocks yang diterbitkan oleh Backed di jaringan EVM, bekerja sama dengan blockchain publik dan bursa terdesentralisasi utama, menggunakan token protokol pihak ketiga untuk mendorong dan mengarahkan ritel dalam menyediakan likuiditas untuk token saham. Saat ini, xStocks sedang aktif bekerja sama dengan protokol keuangan terdesentralisasi di Solana, dengan mitra yang diketahui termasuk aggregator DEX tertentu dan protokol peminjaman tertentu.
Robinhood: Praktik Kepatuhan Tertutup
Situasi Penempatan Token
Robinhood memilih untuk menerbitkan token sahamnya di suatu jaringan L2, telah menerapkan 213 jenis token atau sedang melakukan pengujian token saham. Proses penerapan hanya menghabiskan 5,35 dolar, dengan biaya rata-rata per token hanya 0,03 dolar. Biaya transaksi yang rendah adalah salah satu faktor penting bagi Robinhood dalam memilih jaringan ini. Ke depan, Robinhood berencana untuk mengembangkan rantai miliknya sendiri berdasarkan jaringan ini.
token saham perusahaan yang tidak terdaftar
Robinhood mengumumkan bahwa anak perusahaannya di Eropa akan meluncurkan token saham perusahaan swasta pertama di dunia, termasuk token dari sebuah perusahaan AI terkenal dan sebuah perusahaan luar angkasa. Langkah ini dapat menjadikan cryptocurrency sebagai pasar pra-penawaran untuk saham perusahaan swasta berpotensi tinggi, memberi pengguna crypto kesempatan untuk mengakses saham yang akan go public lebih awal daripada investor di pasar saham tradisional. Saat ini, Robinhood telah mencetak 2.309 token dari sebuah perusahaan AI terkenal.
Kepatuhan
Dengan melakukan dekompilasi kontrak token saham Robinhood, para peneliti menemukan bahwa ini adalah sistem tertutup. Setiap kali transfer dilakukan, perlu memeriksa daftar wallet yang telah disetujui (KYC/AML), token-token ini mungkin tidak dapat berinteraksi dengan protokol keuangan terdesentralisasi, tetapi platform keuangan terpusat yang memiliki fungsi distribusi mungkin akan mendapat manfaat. Bahkan jika pengguna Uni Eropa membeli saham secara on-chain, mereka tidak dapat mentransfer token saham ke alamat yang tidak terdaftar lainnya, jenis transfer ini akan dicegah.
akan segera diluncurkan token saham
Selain perusahaan AI terkenal, alamat terkait Robinhood telah mengatur metadata untuk 79 token saham yang telah diterapkan, termasuk saham Robinhood Markets, suatu kelompok media, dan retailer game, serta ETF seperti Schwab US Dividend Equity ETF dan Yieldmax MSTR Option Income Strategy. Beberapa token saham yang telah diatur metadata-nya telah dilakukan sedikit pencetakan.
Dua mode ini masing-masing memiliki karakteristik, mencerminkan strategi pasar dan sikap regulasi yang berbeda. xStocks mewakili arah yang lebih terbuka dan inovatif, sementara Robinhood mencerminkan pendekatan yang lebih fokus pada Kepatuhan dan pengendalian risiko. Seiring perkembangan pasar, kedua mode ini mungkin akan terus berevolusi, memberikan lebih banyak kemungkinan untuk pengikatan saham.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
9
Bagikan
Komentar
0/400
ChainSauceMaster
· 07-16 04:35
Kepatuhan? Itu masih bermain palu!
Lihat AsliBalas0
RamenDeFiSurvivor
· 07-15 00:16
Bukankah itu berarti mengatur secara terang-terangan dan bermain secara diam-diam?
Lihat AsliBalas0
MetaverseLandlord
· 07-14 18:55
Kepatuhan penjara, atau perdagangan bebas?
Lihat AsliBalas0
StableNomad
· 07-13 14:10
sejujurnya robinhood memberi saya getaran mt.gox yang besar rn... tidak akan menyentuh itu dengan tiang 10 kaki
Lihat AsliBalas0
MagicBean
· 07-13 10:35
Kepiting tidak pergi adalah koin banteng yang sebenarnya
Lihat AsliBalas0
GateUser-4745f9ce
· 07-13 10:35
Kepatuhan dan kebebasan benar-benar pilihan yang sulit
Lihat AsliBalas0
NotSatoshi
· 07-13 10:34
Apa gunanya kepatuhan ini, investor ritel tetap rugi.
Lihat AsliBalas0
LiquidationKing
· 07-13 10:27
Segala sesuatu kepatuhan, tetapi tidak menghasilkan uang.
Lihat AsliBalas0
LiquidityWhisperer
· 07-13 10:10
Saya mendukung keterbukaan! Regulasi hanyalah lelucon.
Perdebatan tentang saham yang diunggah ke blockchain: Ekosistem terbuka xStocks VS Kepatuhan tertutup Robinhood
Dua Jalur Pencatatan Saham di Blockchain: Perbandingan Ekosistem Terbuka dan Kepatuhan Tertutup
Belakangan ini, saham yang diunggah ke blockchain menjadi topik hangat di komunitas blockchain, di mana model xStocks yang didukung oleh Backed dan Robinhood paling banyak diperhatikan. xStocks menggunakan pendekatan yang lebih terbuka dan dapat dikombinasikan, memungkinkan pengguna biasa untuk secara bebas memperdagangkan token saham di blockchain. Sebaliknya, Robinhood mengambil jalur kepatuhan yang lebih hati-hati, hanya membuka untuk pengguna bursa yang berada dalam lingkungan regulasi yang jelas di Uni Eropa, dan membatasi transfer token ke alamat yang tidak patuh. Mari kita telusuri melalui serangkaian data untuk memahami karakteristik kedua model ini.
Backed dan xStocks: Penjelajahan Ekosistem Terbuka
xStocks dari transaksi
xStocks saat ini mendukung 61 jenis saham, di mana 10 di antaranya telah menghasilkan volume transaksi di blockchain. Meskipun waktu peluncurannya tidak lama, hingga 2 Juli, volume transaksi kumulatif untuk SPY, TSLA, CRCL, MSTR, dan NVDA telah melebihi 1 juta dolar. Selain itu, AAPL, GOOGL, QQQ, META, dan AMZN juga telah terlihat melakukan transaksi oleh pengguna. Beberapa platform perdagangan baru juga mulai meluncurkan area perdagangan xStocks.
Peningkatan signifikan dalam volume transaksi
Setelah mendapatkan dukungan dari beberapa platform perdagangan besar, volume perdagangan xStocks mengalami peningkatan yang signifikan. Pada 1 Juli, volume perdagangan harian mencapai 6,641,000 USD, dengan jumlah pengguna perdagangan lebih dari 6,500 orang, dan jumlah transaksi melebihi 17,800 transaksi. Di antaranya, volume perdagangan harian untuk TSLA, SPY, dan CRCL masing-masing melampaui 1 juta USD.
Hubungan antara token dan saham
xStocks menggunakan model 1 token untuk 1 saham. Investor yang memenuhi syarat dapat mengajukan permohonan untuk menjadi investor tingkat satu, dan membeli saham melalui Backed di pialang. Saham ini disimpan oleh lembaga pihak ketiga, sementara xStocks akan mencetak jumlah token yang sesuai untuk dikembalikan kepada investor tingkat satu. Investor tingkat satu dapat menerbitkan dan menebus token saham kapan saja. Saat ini, dari 10 token saham xStocks yang telah diperdagangkan, token NVDIA, Circle, dan Tesla memiliki jumlah tertinggi, masing-masing melebihi 10.000 token.
Penyediaan Likuiditas
Likuiditas xStocks terutama bergantung pada pembuat pasar dari platform perdagangan. Bekerja sama dengan platform perdagangan tidak hanya menyediakan saluran distribusi token, tetapi juga menjadikan platform perdagangan sebagai peserta dalam penerbitan tingkat satu, memanfaatkan sumber daya pembuat pasar mereka untuk memberikan likuiditas yang lebih baik. Aktivitas perdagangan dan kedalaman likuiditas saling mempengaruhi, semakin aktif perdagangan, semakin tinggi pula niat untuk menyediakan likuiditas. Misalnya, volume perdagangan tertinggi SP500 (SPY) telah mencapai likuiditas berbasis USDC di blockchain sebesar 1 juta dolar, melampaui nilai pasar dari token saham yang telah diterbitkan. Namun, token saham dengan volume perdagangan yang lebih rendah masih menghadapi masalah kekurangan likuiditas.
Strategi Insentif Likuiditas
xStocks yang diterbitkan di Solana mungkin akan merujuk pada model bStocks yang diterbitkan oleh Backed di jaringan EVM, bekerja sama dengan blockchain publik dan bursa terdesentralisasi utama, menggunakan token protokol pihak ketiga untuk mendorong dan mengarahkan ritel dalam menyediakan likuiditas untuk token saham. Saat ini, xStocks sedang aktif bekerja sama dengan protokol keuangan terdesentralisasi di Solana, dengan mitra yang diketahui termasuk aggregator DEX tertentu dan protokol peminjaman tertentu.
Robinhood: Praktik Kepatuhan Tertutup
Situasi Penempatan Token
Robinhood memilih untuk menerbitkan token sahamnya di suatu jaringan L2, telah menerapkan 213 jenis token atau sedang melakukan pengujian token saham. Proses penerapan hanya menghabiskan 5,35 dolar, dengan biaya rata-rata per token hanya 0,03 dolar. Biaya transaksi yang rendah adalah salah satu faktor penting bagi Robinhood dalam memilih jaringan ini. Ke depan, Robinhood berencana untuk mengembangkan rantai miliknya sendiri berdasarkan jaringan ini.
token saham perusahaan yang tidak terdaftar
Robinhood mengumumkan bahwa anak perusahaannya di Eropa akan meluncurkan token saham perusahaan swasta pertama di dunia, termasuk token dari sebuah perusahaan AI terkenal dan sebuah perusahaan luar angkasa. Langkah ini dapat menjadikan cryptocurrency sebagai pasar pra-penawaran untuk saham perusahaan swasta berpotensi tinggi, memberi pengguna crypto kesempatan untuk mengakses saham yang akan go public lebih awal daripada investor di pasar saham tradisional. Saat ini, Robinhood telah mencetak 2.309 token dari sebuah perusahaan AI terkenal.
Kepatuhan
Dengan melakukan dekompilasi kontrak token saham Robinhood, para peneliti menemukan bahwa ini adalah sistem tertutup. Setiap kali transfer dilakukan, perlu memeriksa daftar wallet yang telah disetujui (KYC/AML), token-token ini mungkin tidak dapat berinteraksi dengan protokol keuangan terdesentralisasi, tetapi platform keuangan terpusat yang memiliki fungsi distribusi mungkin akan mendapat manfaat. Bahkan jika pengguna Uni Eropa membeli saham secara on-chain, mereka tidak dapat mentransfer token saham ke alamat yang tidak terdaftar lainnya, jenis transfer ini akan dicegah.
akan segera diluncurkan token saham
Selain perusahaan AI terkenal, alamat terkait Robinhood telah mengatur metadata untuk 79 token saham yang telah diterapkan, termasuk saham Robinhood Markets, suatu kelompok media, dan retailer game, serta ETF seperti Schwab US Dividend Equity ETF dan Yieldmax MSTR Option Income Strategy. Beberapa token saham yang telah diatur metadata-nya telah dilakukan sedikit pencetakan.
Dua mode ini masing-masing memiliki karakteristik, mencerminkan strategi pasar dan sikap regulasi yang berbeda. xStocks mewakili arah yang lebih terbuka dan inovatif, sementara Robinhood mencerminkan pendekatan yang lebih fokus pada Kepatuhan dan pengendalian risiko. Seiring perkembangan pasar, kedua mode ini mungkin akan terus berevolusi, memberikan lebih banyak kemungkinan untuk pengikatan saham.