Bisakah Bitcoin menjadi pelopor dalam perpindahan paradigma keuangan?
Baru-baru ini, sebuah proposal yang kontroversial memicu diskusi luas: menggunakan hasil cadangan emas untuk membeli Bitcoin, dengan cara "netral anggaran" untuk meningkatkan cadangan Bitcoin negara. Proposal ini berasal dari kalangan tinggi pemerintah AS, bertepatan dengan saat Dana Moneter Internasional (IMF) secara resmi memasukkan Bitcoin ke dalam sistem statistik ekonomi global. Dengan Bitcoin dimasukkan ke dalam "Panduan untuk Neraca Pembayaran dan Posisi Investasi Internasional" (BPM7), bank sentral dan badan statistik di berbagai negara perlu mencatat transaksi dan posisi kepemilikan Bitcoin dalam laporan terkait. Ini bukan hanya pengakuan resmi terhadap pengaruh Bitcoin dalam sistem keuangan internasional, tetapi juga berarti bahwa Bitcoin sedang bertransformasi dari aset spekulatif menjadi instrumen keuangan yang lebih terinstitusi.
Namun, proposal ini yang paling menarik adalah bahwa Amerika Serikat mempertimbangkan untuk menukar Bitcoin dengan emas - yang telah lama dianggap sebagai "aset lindung nilai ultimate". Ini menimbulkan pertanyaan mendasar: Apakah emas masih merupakan aset lindung nilai yang tak terbantahkan? Jika iya, mengapa tidak ada perusahaan dalam sejarah yang secara agresif menambah kepemilikan emas dalam jangka panjang seperti beberapa perusahaan di pasar Bitcoin? Dengan para pembuat kebijakan global meninjau kembali posisi aset baru ini dalam sistem keuangan, sikap Amerika mungkin akan memimpin arus. Dapatkah Bitcoin menjadi pelopor pergeseran paradigma keuangan?
Kebenaran Cadangan Emas Amerika Serikat
Amerika Serikat memiliki cadangan emas resmi terbesar di dunia, mencapai 8133,5 ton, dan telah dipertahankan selama 70 tahun. Namun, emas ini sudah lama tidak beredar di pasar, melainkan disimpan di lokasi tertentu. Sejak berakhirnya sistem Bretton Woods pada tahun 1971, cadangan emas Amerika tidak lagi digunakan untuk mendukung dolar, melainkan sebagai aset cadangan strategis.
Oleh karena itu, jika Amerika Serikat ingin menggunakan "surplus cadangan emas" untuk membeli Bitcoin, kemungkinan besar akan melalui instrumen keuangan terkait emas, bukan menjual emas fisik. Dalam sejarahnya, Departemen Keuangan Amerika Serikat pernah menciptakan likuiditas dolar dengan menyesuaikan nilai buku emas tanpa menambah cadangan emas yang sebenarnya. Operasi "penilaian ulang" aset semacam ini pada dasarnya adalah bentuk monetisasi utang alternatif.
Saat ini, Departemen Keuangan AS menetapkan nilai buku emas pada 42,22 dolar AS/ons, jauh di bawah harga pasar saat ini. Jika Kongres menyetujui peningkatan harga buku emas, nilai buku cadangan emas Departemen Keuangan akan meningkat secara signifikan. Berdasarkan harga baru, Departemen Keuangan dapat meminta lebih banyak sertifikat emas dari Federal Reserve, sebagai imbalan untuk dolar AS baru yang sesuai.
Ini berarti Amerika Serikat dapat melakukan "devaluasi dolar yang tidak terlihat" dengan menyesuaikan nilai buku emas, sambil menciptakan pendapatan fiskal dalam jumlah besar. Dana dolar baru ini dapat digunakan untuk membeli Bitcoin, meningkatkan cadangan Bitcoin Amerika Serikat. Revaluasi emas tidak hanya memberikan dukungan pendanaan untuk pembelian Bitcoin, tetapi juga dapat mendorong peningkatan permintaan Bitcoin dalam konteks keuangan yang lebih luas.
Namun, meskipun cara ini tampak dapat mendorong lembaga dan investor lain untuk mengikuti dan menarik lebih banyak likuiditas ke dalam pasar Bitcoin, hal ini juga dapat membawa risiko. Jika pasar menganggap bahwa hilangnya kepercayaan terhadap dolar adalah tren jangka panjang, maka sistem penetapan harga aset global mungkin akan berubah, dan mekanisme penemuan harga Bitcoin mungkin menjadi semakin tidak pasti.
Ketidakbebasan Pasar Emas
Jika Departemen Keuangan AS menilai kembali nilai emas dan menggunakan "nilai buku" surplus untuk menukarkan dolar guna membeli Bitcoin, pasar Bitcoin mungkin akan mengalami kegembiraan jangka pendek, tetapi pada saat yang sama menghadapi risiko pengawasan yang lebih ketat dan kontrol likuiditas, mirip dengan situasi di mana emas memasuki era "penetapan harga bebas" akibat keruntuhan sistem Bretton Woods.
Namun, pasar emas tidak pernah benar-benar bebas. Secara historis, emas selain sebagai aset safe haven, juga berperan sebagai "lever shadow" dalam sistem moneter. Contoh penggunaan emas dalam permainan geopolitik sangat banyak, seperti "insiden Goldgate" pada tahun 1970-an, intervensi harga pasar secara tidak langsung oleh pemerintah Reagan melalui operasi "swap emas" pada tahun 1980-an, serta pelepasan likuiditas oleh Federal Reserve melalui pasar penyewaan emas untuk mempertahankan posisi kuat dolar pada tahun 2000-an.
Selain itu, kredit emas juga tidak sepenuhnya tak tergoyahkan. Data cadangan emas sebanyak 8133,5 ton belum pernah diaudit secara independen selama bertahun-tahun, dan kondisi emas di beberapa brankas telah menjadi masalah "kotak hitam" yang banyak dibicarakan di pasar. Yang lebih penting, meskipun pemerintah AS tidak secara langsung menjual emas, mereka mungkin dapat memanipulasi nilainya melalui instrumen derivatif keuangan, untuk melaksanakan operasi kebijakan moneter bayangan.
Bitcoin: Alat Baru Kebijakan Moneter Bayangan Amerika Serikat?
Seiring meningkatnya minat AS terhadap Bitcoin, pasar mungkin memasuki tahap "Bitcoin menjadi aset bayangan"—resmi mengakui nilai Bitcoin, namun membatasi dampak langsungnya terhadap sistem yang ada melalui kebijakan dan alat keuangan.
Misalkan pemerintah Amerika Serikat menganggap Bitcoin sebagai aset strategis dan mulai mengumpulkannya, meskipun pemerintah tidak dapat mengontrol langsung jumlah atau harga Bitcoin, mereka dapat melakukan operasi pasar melalui lembaga bayangan (seperti Bitcoin ETF atau dana trust), yang secara tidak langsung mempengaruhi harga Bitcoin dan sentimen pasar.
Lembaga-lembaga bayangan ini dapat memanfaatkan likuiditas dan volatilitas pasar Bitcoin untuk mengakumulasi sejumlah besar Bitcoin ke dalam status "penimbunan" dan melepaskannya pada waktu tertentu, sehingga mempengaruhi penawaran, permintaan, dan tren harga pasar. Operasi semacam ini mirip dengan "swap emas" dan "sewa emas" di pasar emas, yang tidak melibatkan transaksi Bitcoin yang sebenarnya, tetapi mencapai tujuan melalui instrumen keuangan dan strategi pasar.
Namun, Bitcoin mungkin tidak akan sepenuhnya mengulangi nasib emas, terutama berdasarkan dua poin berikut:
Transparansi: Rantai transaksi Bitcoin dapat dilacak, semua transaksi terbuka untuk diaudit. Siapa saja dapat melacak keadaan peredaran Bitcoin melalui alat data di blockchain. Jaringan Bitcoin terdiri dari node independen yang terdesentralisasi, di mana setiap node memegang buku besar transaksi lengkap dan bersama-sama memverifikasi transaksi, sehingga tidak ada lembaga atau negara tunggal yang dapat memanipulasi atau mengubah data transaksi Bitcoin.
Kemampuan mengatasi risiko: Model manajemen terpusat dari sistem keuangan tradisional membawa risiko sistemik, sementara karakteristik desentralisasi Bitcoin menawarkan solusi baru. Bahkan Bitcoin yang disimpan di bursa terpusat memiliki cara teknis untuk membuktikan keadaan penyimpanan sebenarnya, seperti PoR (Proof of Reserves) yang berlebih. Ini memastikan bahwa bahkan dalam situasi fluktuasi pasar yang ekstrem atau kehilangan aset secara tak terduga, institusi tetap memiliki cadangan yang cukup untuk memenuhi semua permintaan penarikan pengguna.
Amerika Serikat menilai ulang emas dan menciptakan "dolar baru" dengan cara ini, lalu menggunakan dana ini untuk membeli Bitcoin adalah strategi yang tidak hanya merupakan operasi mata uang bayangan, tetapi juga mengungkapkan kelemahan sistem keuangan global. Apakah Bitcoin dapat benar-benar menjadi "emas digital" yang independen dan bebas dalam proses ini, dan bukan hanya merupakan bagian dari sistem keuangan Amerika, masih perlu dilihat. Namun dari sisi teknis, baik transaksi yang dapat dicari secara real-time di blockchain maupun PoR dari lembaga terpusat, semuanya memberikan solusi baru bagi sistem keuangan tradisional. Usulan untuk menukar emas dengan Bitcoin telah memulai dialog mendalam tentang sistem keuangan masa depan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
22 Suka
Hadiah
22
6
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
AirdropHarvester
· 07-28 05:35
btc bull datang
Lihat AsliBalas0
FloorPriceNightmare
· 07-28 05:04
BTC apa yang layak untuk menggantikan emas, hanya omong kosong.
Amerika Serikat mungkin akan menukar emas dengan Bitcoin, BTC sebagai pelopor pergeseran paradigma keuangan?
Bisakah Bitcoin menjadi pelopor dalam perpindahan paradigma keuangan?
Baru-baru ini, sebuah proposal yang kontroversial memicu diskusi luas: menggunakan hasil cadangan emas untuk membeli Bitcoin, dengan cara "netral anggaran" untuk meningkatkan cadangan Bitcoin negara. Proposal ini berasal dari kalangan tinggi pemerintah AS, bertepatan dengan saat Dana Moneter Internasional (IMF) secara resmi memasukkan Bitcoin ke dalam sistem statistik ekonomi global. Dengan Bitcoin dimasukkan ke dalam "Panduan untuk Neraca Pembayaran dan Posisi Investasi Internasional" (BPM7), bank sentral dan badan statistik di berbagai negara perlu mencatat transaksi dan posisi kepemilikan Bitcoin dalam laporan terkait. Ini bukan hanya pengakuan resmi terhadap pengaruh Bitcoin dalam sistem keuangan internasional, tetapi juga berarti bahwa Bitcoin sedang bertransformasi dari aset spekulatif menjadi instrumen keuangan yang lebih terinstitusi.
Namun, proposal ini yang paling menarik adalah bahwa Amerika Serikat mempertimbangkan untuk menukar Bitcoin dengan emas - yang telah lama dianggap sebagai "aset lindung nilai ultimate". Ini menimbulkan pertanyaan mendasar: Apakah emas masih merupakan aset lindung nilai yang tak terbantahkan? Jika iya, mengapa tidak ada perusahaan dalam sejarah yang secara agresif menambah kepemilikan emas dalam jangka panjang seperti beberapa perusahaan di pasar Bitcoin? Dengan para pembuat kebijakan global meninjau kembali posisi aset baru ini dalam sistem keuangan, sikap Amerika mungkin akan memimpin arus. Dapatkah Bitcoin menjadi pelopor pergeseran paradigma keuangan?
Kebenaran Cadangan Emas Amerika Serikat
Amerika Serikat memiliki cadangan emas resmi terbesar di dunia, mencapai 8133,5 ton, dan telah dipertahankan selama 70 tahun. Namun, emas ini sudah lama tidak beredar di pasar, melainkan disimpan di lokasi tertentu. Sejak berakhirnya sistem Bretton Woods pada tahun 1971, cadangan emas Amerika tidak lagi digunakan untuk mendukung dolar, melainkan sebagai aset cadangan strategis.
Oleh karena itu, jika Amerika Serikat ingin menggunakan "surplus cadangan emas" untuk membeli Bitcoin, kemungkinan besar akan melalui instrumen keuangan terkait emas, bukan menjual emas fisik. Dalam sejarahnya, Departemen Keuangan Amerika Serikat pernah menciptakan likuiditas dolar dengan menyesuaikan nilai buku emas tanpa menambah cadangan emas yang sebenarnya. Operasi "penilaian ulang" aset semacam ini pada dasarnya adalah bentuk monetisasi utang alternatif.
Saat ini, Departemen Keuangan AS menetapkan nilai buku emas pada 42,22 dolar AS/ons, jauh di bawah harga pasar saat ini. Jika Kongres menyetujui peningkatan harga buku emas, nilai buku cadangan emas Departemen Keuangan akan meningkat secara signifikan. Berdasarkan harga baru, Departemen Keuangan dapat meminta lebih banyak sertifikat emas dari Federal Reserve, sebagai imbalan untuk dolar AS baru yang sesuai.
Ini berarti Amerika Serikat dapat melakukan "devaluasi dolar yang tidak terlihat" dengan menyesuaikan nilai buku emas, sambil menciptakan pendapatan fiskal dalam jumlah besar. Dana dolar baru ini dapat digunakan untuk membeli Bitcoin, meningkatkan cadangan Bitcoin Amerika Serikat. Revaluasi emas tidak hanya memberikan dukungan pendanaan untuk pembelian Bitcoin, tetapi juga dapat mendorong peningkatan permintaan Bitcoin dalam konteks keuangan yang lebih luas.
Namun, meskipun cara ini tampak dapat mendorong lembaga dan investor lain untuk mengikuti dan menarik lebih banyak likuiditas ke dalam pasar Bitcoin, hal ini juga dapat membawa risiko. Jika pasar menganggap bahwa hilangnya kepercayaan terhadap dolar adalah tren jangka panjang, maka sistem penetapan harga aset global mungkin akan berubah, dan mekanisme penemuan harga Bitcoin mungkin menjadi semakin tidak pasti.
Ketidakbebasan Pasar Emas
Jika Departemen Keuangan AS menilai kembali nilai emas dan menggunakan "nilai buku" surplus untuk menukarkan dolar guna membeli Bitcoin, pasar Bitcoin mungkin akan mengalami kegembiraan jangka pendek, tetapi pada saat yang sama menghadapi risiko pengawasan yang lebih ketat dan kontrol likuiditas, mirip dengan situasi di mana emas memasuki era "penetapan harga bebas" akibat keruntuhan sistem Bretton Woods.
Namun, pasar emas tidak pernah benar-benar bebas. Secara historis, emas selain sebagai aset safe haven, juga berperan sebagai "lever shadow" dalam sistem moneter. Contoh penggunaan emas dalam permainan geopolitik sangat banyak, seperti "insiden Goldgate" pada tahun 1970-an, intervensi harga pasar secara tidak langsung oleh pemerintah Reagan melalui operasi "swap emas" pada tahun 1980-an, serta pelepasan likuiditas oleh Federal Reserve melalui pasar penyewaan emas untuk mempertahankan posisi kuat dolar pada tahun 2000-an.
Selain itu, kredit emas juga tidak sepenuhnya tak tergoyahkan. Data cadangan emas sebanyak 8133,5 ton belum pernah diaudit secara independen selama bertahun-tahun, dan kondisi emas di beberapa brankas telah menjadi masalah "kotak hitam" yang banyak dibicarakan di pasar. Yang lebih penting, meskipun pemerintah AS tidak secara langsung menjual emas, mereka mungkin dapat memanipulasi nilainya melalui instrumen derivatif keuangan, untuk melaksanakan operasi kebijakan moneter bayangan.
Bitcoin: Alat Baru Kebijakan Moneter Bayangan Amerika Serikat?
Seiring meningkatnya minat AS terhadap Bitcoin, pasar mungkin memasuki tahap "Bitcoin menjadi aset bayangan"—resmi mengakui nilai Bitcoin, namun membatasi dampak langsungnya terhadap sistem yang ada melalui kebijakan dan alat keuangan.
Misalkan pemerintah Amerika Serikat menganggap Bitcoin sebagai aset strategis dan mulai mengumpulkannya, meskipun pemerintah tidak dapat mengontrol langsung jumlah atau harga Bitcoin, mereka dapat melakukan operasi pasar melalui lembaga bayangan (seperti Bitcoin ETF atau dana trust), yang secara tidak langsung mempengaruhi harga Bitcoin dan sentimen pasar.
Lembaga-lembaga bayangan ini dapat memanfaatkan likuiditas dan volatilitas pasar Bitcoin untuk mengakumulasi sejumlah besar Bitcoin ke dalam status "penimbunan" dan melepaskannya pada waktu tertentu, sehingga mempengaruhi penawaran, permintaan, dan tren harga pasar. Operasi semacam ini mirip dengan "swap emas" dan "sewa emas" di pasar emas, yang tidak melibatkan transaksi Bitcoin yang sebenarnya, tetapi mencapai tujuan melalui instrumen keuangan dan strategi pasar.
Namun, Bitcoin mungkin tidak akan sepenuhnya mengulangi nasib emas, terutama berdasarkan dua poin berikut:
Amerika Serikat menilai ulang emas dan menciptakan "dolar baru" dengan cara ini, lalu menggunakan dana ini untuk membeli Bitcoin adalah strategi yang tidak hanya merupakan operasi mata uang bayangan, tetapi juga mengungkapkan kelemahan sistem keuangan global. Apakah Bitcoin dapat benar-benar menjadi "emas digital" yang independen dan bebas dalam proses ini, dan bukan hanya merupakan bagian dari sistem keuangan Amerika, masih perlu dilihat. Namun dari sisi teknis, baik transaksi yang dapat dicari secara real-time di blockchain maupun PoR dari lembaga terpusat, semuanya memberikan solusi baru bagi sistem keuangan tradisional. Usulan untuk menukar emas dengan Bitcoin telah memulai dialog mendalam tentang sistem keuangan masa depan.