Stablecoin Digital dan Aktivitas Keuangan Ilegal: Analisis Pelacakan Daftar Hitam USDT
Pendahuluan
Dalam beberapa tahun terakhir, stablecoin memainkan peran yang semakin penting dalam ekosistem cryptocurrency. Seiring dengan perluasan jangkauan penggunaannya, otoritas pengatur semakin memperhatikan untuk membangun mekanisme yang dapat membekukan dana ilegal. Stablecoin utama seperti USDT dan USDC telah memiliki kemampuan ini di tingkat teknis. Faktanya, sudah ada beberapa kasus yang menunjukkan bahwa mekanisme ini berperan dalam memerangi pencucian uang dan kegiatan keuangan ilegal lainnya.
Penelitian lebih lanjut menunjukkan bahwa stablecoin tidak hanya digunakan untuk pencucian uang, tetapi juga sering muncul dalam proses pendanaan organisasi teroris. Oleh karena itu, artikel ini akan menganalisis dari dua aspek:
Tinjauan sistematis terhadap tindakan pembekuan alamat black list USDT;
Membahas hubungan antara dana yang dibekukan dan pendanaan terorisme.
1. Analisis Alamat Blacklist USDT
Melalui pemantauan peristiwa di blockchain, kami telah mengidentifikasi dan melacak alamat daftar hitam Tether. Metode analisis telah diverifikasi melalui kode sumber kontrak pintar Tether. Logika inti adalah sebagai berikut:
Identifikasi Peristiwa:
Kontrak Tether mempertahankan status daftar hitam melalui dua peristiwa:
AddedBlackList：menambahkan alamat dalam daftar hitam
RemovedBlackList: menghapus alamat dari daftar hitam
Pembangunan Dataset:
Catat bidang berikut untuk setiap alamat yang diblokir:
Alamat itu sendiri
Waktu masuk daftar hitam (blacklisted_at)
Jika alamat dihapus dari daftar hitam, catat waktu penghapusan (unblacklisted_at)
1.1 Temuan Utama
Berdasarkan data Tether di jaringan Ethereum dan Tron, kami menemukan:
Sejak 1 Januari 2016, telah ada 5.188 alamat yang dimasukkan ke dalam daftar hitam, dengan total dana yang dibekukan lebih dari 2,9 miliar USD.
Hanya dalam periode 13 hingga 30 Juni 2025, terdapat 151 alamat yang diblacklist, di mana 90,07% berasal dari jaringan Tron, dengan total jumlah yang dibekukan mencapai 8.634.000 USD. Distribusi waktu kejadian blacklist: puncak blacklist terjadi pada tanggal 15, 20, dan 25 Juni, di mana pada tanggal 20 Juni, jumlah alamat yang diblacklist dalam satu hari mencapai 63.
Distribusi jumlah yang dibekukan: Sepuluh alamat teratas yang memiliki jumlah terbesar membekukan total 5,345 juta USD, yang merupakan 61,91% dari total jumlah yang dibekukan. Rata-rata jumlah yang dibekukan adalah 57,18 juta USD, tetapi median hanya 40 ribu USD, yang menunjukkan bahwa sejumlah kecil alamat besar telah meningkatkan rata-rata keseluruhan, sementara sebagian besar alamat memiliki jumlah yang dibekukan relatif kecil.
Distribusi dana siklus hidup: Alamat-alamat ini telah menerima total dana sebesar 808 juta USD, di mana 721 juta USD telah ditransfer sebelum diblokir, hanya 86,34 juta USD yang benar-benar dibekukan. Ini menunjukkan bahwa sebagian besar dana telah berhasil dipindahkan sebelum intervensi regulasi. Selain itu, ada 17% alamat yang sama sekali tidak memiliki catatan pengeluaran, mungkin digunakan sebagai penyimpanan sementara atau titik pengumpulan dana, yang perlu diperhatikan lebih lanjut.
Alamat yang baru dibuat lebih mudah diblokir: 41% alamat dalam daftar hitam dibuat kurang dari 30 hari, 27% bertahan antara 91-365 hari, hanya 3% yang digunakan lebih dari 2 tahun, yang menunjukkan bahwa alamat baru lebih sering digunakan untuk kegiatan ilegal.
Sebagian besar alamat menerapkan "melarikan diri sebelum dibekukan": sekitar 54% alamat telah mentransfer lebih dari 90% dana mereka sebelum diblokir, dan 10% lainnya memiliki saldo 0 pada saat pembekuan, menunjukkan bahwa tindakan penegakan hukum sebagian besar hanya dapat membekukan sisa nilai dana.
Efisiensi pencucian uang alamat baru lebih tinggi: melalui diagram pencar FlowRatio vs. DaysActive, kami menemukan bahwa alamat baru menunjukkan kinerja yang luar biasa dalam hal jumlah, frekuensi diblokir, dan efisiensi transfer, dengan tingkat keberhasilan pencucian uang tertinggi.
1.2 Pelacakan Aliran Dana
Dengan alat pelacakan on-chain, kami menganalisis lebih lanjut aliran dana dari 151 alamat USDT yang diblokir antara 13 hingga 30 Juni, dan mengidentifikasi sumber dan arah utama dana.
1.2.1 Analisis Sumber Dana
Pencemaran Internal (91 alamat): Dana dari alamat-alamat ini berasal dari alamat lain yang telah diblacklist, menunjukkan adanya jaringan pencucian uang yang saling terhubung dengan tinggi.
Label Memancing (37 alamat): Banyak alamat hulu ditandai sebagai "Fake Phishing", yang mungkin merupakan label menipu untuk menyembunyikan sumber ilegal.
Dompet panas bursa (34 alamat): Sumber dana mencakup dompet panas dari beberapa bursa terkenal, mungkin terkait dengan akun curian atau "akun mule".
Distributor utama tunggal (35 alamat): Alamat yang sama dalam daftar hitam digunakan berkali-kali sebagai hulu, mungkin sebagai agregator atau pencampur untuk mendistribusikan dana.
Pintu Jembatan Lintas Rantai (2 alamat): Sebagian dana berasal dari jembatan lintas rantai, menunjukkan adanya operasi pencucian uang lintas rantai.
1.2.2 Analisis Arah Dana
Mengalir ke alamat daftar hitam lainnya (54): Terdapat struktur "rantai siklus internal" di antara alamat daftar hitam.
Arus ke bursa terpusat (41): Alamat-alamat ini mentransfer dana ke alamat deposit berbagai CEX untuk melakukan "penarikan".
Jembatan lintas rantai (12): Menunjukkan sebagian dana berusaha melarikan diri dari ekosistem Tron, terus melakukan pencucian uang lintas rantai.
Perlu dicatat bahwa beberapa bursa muncul di kedua sisi aliran dana (dompet panas) dan keluaran (alamat setoran), yang semakin menyoroti posisi inti mereka dalam rantai dana. Pelaksanaan AML/CFT yang tidak memadai oleh bursa saat ini dan penundaan pembekuan aset mungkin memungkinkan pelaku jahat untuk menyelesaikan transfer aset sebelum intervensi pengawasan.
Disarankan agar semua platform perdagangan kripto sebagai saluran inti untuk dana, harus memperkuat pemantauan waktu nyata dan mekanisme peng拦拦 risiko untuk mencegah masalah sebelum terjadi.
2. Analisis Pembiayaan Teror
Untuk lebih memahami penggunaan USDT dalam pendanaan terorisme, kami menganalisis perintah penyitaan administratif yang dikeluarkan oleh Biro Pendanaan Antiterorisme Nasional Israel (NBCTF). Meskipun sumber data tunggal yang digunakan sulit untuk memberikan gambaran lengkap, kami menganggapnya sebagai sampel yang representatif untuk melakukan analisis konservatif dan estimasi terhadap transaksi terkait terorisme yang melibatkan USDT.
2.1 Temuan Utama
Waktu Rilis: Sejak meningkatnya konflik Israel-Iran pada 13 Juni 2025, hanya ada 1 perintah penyitaan baru (26 Juni). Sementara dokumen sebelumnya terhenti pada 8 Juni, menunjukkan adanya keterlambatan dalam respons penegakan hukum selama periode ketegangan geopolitik.
Organisasi Target: Sejak pecahnya konflik pada 7 Oktober 2024, NBCTF telah menerbitkan total 8 surat penyitaan, di mana 4 di antaranya secara eksplisit menyebut "Hamas", dan surat terbaru menyebutkan "Iran" untuk pertama kalinya.
Alamat dan aset yang terlibat dalam perintah penyitaan：
76 koin USDT (Tron) alamat
16 alamat BTC
2 alamat Ethereum
641 akun di suatu platform perdagangan
8 akun di suatu platform
Pelacakan on-chain untuk alamat 76 USDT (Tron) mengungkapkan dua pola perilaku Tether dalam menanggapi instruksi resmi ini:
Pembekuan Proaktif: Tether telah memasukkan 17 alamat terkait Hamas ke dalam daftar hitam sebelum perintah penyitaan dikeluarkan, rata-rata 28 hari sebelumnya, bahkan ada yang sampai 45 hari sebelumnya.
Respons Cepat: Untuk alamat lainnya, Tether rata-rata hanya membutuhkan 2,1 hari setelah pengumuman perintah penyitaan untuk menyelesaikan pembekuan, menunjukkan kemampuan kolaborasi penegakan hukum yang baik.
Tanda-tanda ini menunjukkan bahwa Tether memiliki mekanisme kerja sama yang erat, bahkan proaktif, dengan beberapa lembaga penegak hukum di negara-negara tertentu.
3. Ringkasan dan Tantangan yang Dihadapi AML/CFT
Penelitian menunjukkan bahwa meskipun stablecoin seperti USDT menyediakan sarana teknis untuk mengendalikan transaksi, dalam praktiknya AML/CFT masih menghadapi tantangan berikut:
3.1 Tantangan Utama
Penegakan hukum yang tertunda vs Pengendalian proaktif: Saat ini, sebagian besar tindakan penegakan hukum masih bergantung pada penanganan setelah kejadian, memberikan ruang bagi pelanggar hukum untuk memindahkan aset.
Kekosongan Regulasi Bursa: Bursa terpusat sebagai pusat masuk dan keluar dana, sering kali kurang dalam pemantauan, sehingga sulit untuk mengenali perilaku abnormal secara tepat waktu.
Pencucian uang lintas rantai semakin kompleks: Penggunaan ekosistem multi-rantai dan jembatan lintas rantai membuat pemindahan dana semakin tersembunyi, dan kesulitan dalam pelacakan regulasi meningkat.
3.2 saran
Saran untuk penerbit stablecoin, bursa, dan lembaga pengawas:
Meningkatkan berbagi intelijen di blockchain;
Teknologi analisis perilaku investasi waktu nyata;
Membangun kerangka kepatuhan lintas rantai.
Hanya dalam sistem AML/CFT yang tepat waktu, kolaboratif, dan matang secara teknologi, legitimasi dan keamanan ekosistem stablecoin dapat benar-benar terjamin.
4. Upaya Industri
Beberapa perusahaan berkomitmen untuk mendorong keamanan dan kepatuhan dalam industri kripto, dengan fokus pada penyediaan solusi on-chain yang dapat diterapkan dan dapat dioperasikan untuk AML dan CFT. Utamanya meliputi:
4.1 Alat kepatuhan
Dirancang untuk bursa, lembaga pengatur, proyek pembayaran, dan DEX, mendukung:
Skor Risiko Alamat Multi-Rantai
Pemantauan perdagangan waktu nyata
Pengenalan dan Peringatan Daftar Hitam
Membantu pengguna memenuhi persyaratan kepatuhan yang semakin ketat.
4.2 platform pelacakan di blockchain
Platform pelacakan on-chain yang dapat divisi, telah diadopsi oleh berbagai lembaga regulasi dan penegakan hukum di seluruh dunia. Ini mendukung:
Pelacakan dana yang dapat divisualisasikan
Gambar alamat multirantai
Pemulihan dan analisis jalur yang kompleks
Alat-alat ini bersama-sama mencerminkan misi untuk menjaga tatanan dan keamanan sistem keuangan terdesentralisasi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Analisis alamat hitam USDT: $2,9 miliar dibekukan dan pelacakan pendanaan teror
Stablecoin Digital dan Aktivitas Keuangan Ilegal: Analisis Pelacakan Daftar Hitam USDT
Pendahuluan
Dalam beberapa tahun terakhir, stablecoin memainkan peran yang semakin penting dalam ekosistem cryptocurrency. Seiring dengan perluasan jangkauan penggunaannya, otoritas pengatur semakin memperhatikan untuk membangun mekanisme yang dapat membekukan dana ilegal. Stablecoin utama seperti USDT dan USDC telah memiliki kemampuan ini di tingkat teknis. Faktanya, sudah ada beberapa kasus yang menunjukkan bahwa mekanisme ini berperan dalam memerangi pencucian uang dan kegiatan keuangan ilegal lainnya.
Penelitian lebih lanjut menunjukkan bahwa stablecoin tidak hanya digunakan untuk pencucian uang, tetapi juga sering muncul dalam proses pendanaan organisasi teroris. Oleh karena itu, artikel ini akan menganalisis dari dua aspek:
Tinjauan sistematis terhadap tindakan pembekuan alamat black list USDT;
Membahas hubungan antara dana yang dibekukan dan pendanaan terorisme.
1. Analisis Alamat Blacklist USDT
Melalui pemantauan peristiwa di blockchain, kami telah mengidentifikasi dan melacak alamat daftar hitam Tether. Metode analisis telah diverifikasi melalui kode sumber kontrak pintar Tether. Logika inti adalah sebagai berikut:
Kontrak Tether mempertahankan status daftar hitam melalui dua peristiwa:
AddedBlackList：menambahkan alamat dalam daftar hitam
RemovedBlackList: menghapus alamat dari daftar hitam
Pembangunan Dataset:
Catat bidang berikut untuk setiap alamat yang diblokir:
1.1 Temuan Utama
Berdasarkan data Tether di jaringan Ethereum dan Tron, kami menemukan:
Sejak 1 Januari 2016, telah ada 5.188 alamat yang dimasukkan ke dalam daftar hitam, dengan total dana yang dibekukan lebih dari 2,9 miliar USD.
Hanya dalam periode 13 hingga 30 Juni 2025, terdapat 151 alamat yang diblacklist, di mana 90,07% berasal dari jaringan Tron, dengan total jumlah yang dibekukan mencapai 8.634.000 USD. Distribusi waktu kejadian blacklist: puncak blacklist terjadi pada tanggal 15, 20, dan 25 Juni, di mana pada tanggal 20 Juni, jumlah alamat yang diblacklist dalam satu hari mencapai 63.
Distribusi jumlah yang dibekukan: Sepuluh alamat teratas yang memiliki jumlah terbesar membekukan total 5,345 juta USD, yang merupakan 61,91% dari total jumlah yang dibekukan. Rata-rata jumlah yang dibekukan adalah 57,18 juta USD, tetapi median hanya 40 ribu USD, yang menunjukkan bahwa sejumlah kecil alamat besar telah meningkatkan rata-rata keseluruhan, sementara sebagian besar alamat memiliki jumlah yang dibekukan relatif kecil.
Distribusi dana siklus hidup: Alamat-alamat ini telah menerima total dana sebesar 808 juta USD, di mana 721 juta USD telah ditransfer sebelum diblokir, hanya 86,34 juta USD yang benar-benar dibekukan. Ini menunjukkan bahwa sebagian besar dana telah berhasil dipindahkan sebelum intervensi regulasi. Selain itu, ada 17% alamat yang sama sekali tidak memiliki catatan pengeluaran, mungkin digunakan sebagai penyimpanan sementara atau titik pengumpulan dana, yang perlu diperhatikan lebih lanjut.
Alamat yang baru dibuat lebih mudah diblokir: 41% alamat dalam daftar hitam dibuat kurang dari 30 hari, 27% bertahan antara 91-365 hari, hanya 3% yang digunakan lebih dari 2 tahun, yang menunjukkan bahwa alamat baru lebih sering digunakan untuk kegiatan ilegal.
Sebagian besar alamat menerapkan "melarikan diri sebelum dibekukan": sekitar 54% alamat telah mentransfer lebih dari 90% dana mereka sebelum diblokir, dan 10% lainnya memiliki saldo 0 pada saat pembekuan, menunjukkan bahwa tindakan penegakan hukum sebagian besar hanya dapat membekukan sisa nilai dana.
Efisiensi pencucian uang alamat baru lebih tinggi: melalui diagram pencar FlowRatio vs. DaysActive, kami menemukan bahwa alamat baru menunjukkan kinerja yang luar biasa dalam hal jumlah, frekuensi diblokir, dan efisiensi transfer, dengan tingkat keberhasilan pencucian uang tertinggi.
1.2 Pelacakan Aliran Dana
Dengan alat pelacakan on-chain, kami menganalisis lebih lanjut aliran dana dari 151 alamat USDT yang diblokir antara 13 hingga 30 Juni, dan mengidentifikasi sumber dan arah utama dana.
1.2.1 Analisis Sumber Dana
Pencemaran Internal (91 alamat): Dana dari alamat-alamat ini berasal dari alamat lain yang telah diblacklist, menunjukkan adanya jaringan pencucian uang yang saling terhubung dengan tinggi.
Label Memancing (37 alamat): Banyak alamat hulu ditandai sebagai "Fake Phishing", yang mungkin merupakan label menipu untuk menyembunyikan sumber ilegal.
Dompet panas bursa (34 alamat): Sumber dana mencakup dompet panas dari beberapa bursa terkenal, mungkin terkait dengan akun curian atau "akun mule".
Distributor utama tunggal (35 alamat): Alamat yang sama dalam daftar hitam digunakan berkali-kali sebagai hulu, mungkin sebagai agregator atau pencampur untuk mendistribusikan dana.
Pintu Jembatan Lintas Rantai (2 alamat): Sebagian dana berasal dari jembatan lintas rantai, menunjukkan adanya operasi pencucian uang lintas rantai.
1.2.2 Analisis Arah Dana
Mengalir ke alamat daftar hitam lainnya (54): Terdapat struktur "rantai siklus internal" di antara alamat daftar hitam.
Arus ke bursa terpusat (41): Alamat-alamat ini mentransfer dana ke alamat deposit berbagai CEX untuk melakukan "penarikan".
Jembatan lintas rantai (12): Menunjukkan sebagian dana berusaha melarikan diri dari ekosistem Tron, terus melakukan pencucian uang lintas rantai.
Perlu dicatat bahwa beberapa bursa muncul di kedua sisi aliran dana (dompet panas) dan keluaran (alamat setoran), yang semakin menyoroti posisi inti mereka dalam rantai dana. Pelaksanaan AML/CFT yang tidak memadai oleh bursa saat ini dan penundaan pembekuan aset mungkin memungkinkan pelaku jahat untuk menyelesaikan transfer aset sebelum intervensi pengawasan.
Disarankan agar semua platform perdagangan kripto sebagai saluran inti untuk dana, harus memperkuat pemantauan waktu nyata dan mekanisme peng拦拦 risiko untuk mencegah masalah sebelum terjadi.
2. Analisis Pembiayaan Teror
Untuk lebih memahami penggunaan USDT dalam pendanaan terorisme, kami menganalisis perintah penyitaan administratif yang dikeluarkan oleh Biro Pendanaan Antiterorisme Nasional Israel (NBCTF). Meskipun sumber data tunggal yang digunakan sulit untuk memberikan gambaran lengkap, kami menganggapnya sebagai sampel yang representatif untuk melakukan analisis konservatif dan estimasi terhadap transaksi terkait terorisme yang melibatkan USDT.
2.1 Temuan Utama
Waktu Rilis: Sejak meningkatnya konflik Israel-Iran pada 13 Juni 2025, hanya ada 1 perintah penyitaan baru (26 Juni). Sementara dokumen sebelumnya terhenti pada 8 Juni, menunjukkan adanya keterlambatan dalam respons penegakan hukum selama periode ketegangan geopolitik.
Organisasi Target: Sejak pecahnya konflik pada 7 Oktober 2024, NBCTF telah menerbitkan total 8 surat penyitaan, di mana 4 di antaranya secara eksplisit menyebut "Hamas", dan surat terbaru menyebutkan "Iran" untuk pertama kalinya.
Alamat dan aset yang terlibat dalam perintah penyitaan：
Pelacakan on-chain untuk alamat 76 USDT (Tron) mengungkapkan dua pola perilaku Tether dalam menanggapi instruksi resmi ini:
Pembekuan Proaktif: Tether telah memasukkan 17 alamat terkait Hamas ke dalam daftar hitam sebelum perintah penyitaan dikeluarkan, rata-rata 28 hari sebelumnya, bahkan ada yang sampai 45 hari sebelumnya.
Respons Cepat: Untuk alamat lainnya, Tether rata-rata hanya membutuhkan 2,1 hari setelah pengumuman perintah penyitaan untuk menyelesaikan pembekuan, menunjukkan kemampuan kolaborasi penegakan hukum yang baik.
Tanda-tanda ini menunjukkan bahwa Tether memiliki mekanisme kerja sama yang erat, bahkan proaktif, dengan beberapa lembaga penegak hukum di negara-negara tertentu.
3. Ringkasan dan Tantangan yang Dihadapi AML/CFT
Penelitian menunjukkan bahwa meskipun stablecoin seperti USDT menyediakan sarana teknis untuk mengendalikan transaksi, dalam praktiknya AML/CFT masih menghadapi tantangan berikut:
3.1 Tantangan Utama
Penegakan hukum yang tertunda vs Pengendalian proaktif: Saat ini, sebagian besar tindakan penegakan hukum masih bergantung pada penanganan setelah kejadian, memberikan ruang bagi pelanggar hukum untuk memindahkan aset.
Kekosongan Regulasi Bursa: Bursa terpusat sebagai pusat masuk dan keluar dana, sering kali kurang dalam pemantauan, sehingga sulit untuk mengenali perilaku abnormal secara tepat waktu.
Pencucian uang lintas rantai semakin kompleks: Penggunaan ekosistem multi-rantai dan jembatan lintas rantai membuat pemindahan dana semakin tersembunyi, dan kesulitan dalam pelacakan regulasi meningkat.
3.2 saran
Saran untuk penerbit stablecoin, bursa, dan lembaga pengawas:
Hanya dalam sistem AML/CFT yang tepat waktu, kolaboratif, dan matang secara teknologi, legitimasi dan keamanan ekosistem stablecoin dapat benar-benar terjamin.
4. Upaya Industri
Beberapa perusahaan berkomitmen untuk mendorong keamanan dan kepatuhan dalam industri kripto, dengan fokus pada penyediaan solusi on-chain yang dapat diterapkan dan dapat dioperasikan untuk AML dan CFT. Utamanya meliputi:
4.1 Alat kepatuhan
Dirancang untuk bursa, lembaga pengatur, proyek pembayaran, dan DEX, mendukung:
Membantu pengguna memenuhi persyaratan kepatuhan yang semakin ketat.
4.2 platform pelacakan di blockchain
Platform pelacakan on-chain yang dapat divisi, telah diadopsi oleh berbagai lembaga regulasi dan penegakan hukum di seluruh dunia. Ini mendukung:
Alat-alat ini bersama-sama mencerminkan misi untuk menjaga tatanan dan keamanan sistem keuangan terdesentralisasi.