Empat Arah Investasi Web3

Pasar kripto baru-baru ini mengalami volatilitas yang sangat besar, memicu pemikiran mendalam dalam industri tentang strategi investasi. Beberapa pandangan berpendapat bahwa investasi di pasar primer sulit untuk menguntungkan, yang menyebabkan sebagian besar modal ventura menghadapi kesulitan kerugian. Dalam konteks ini, beberapa institusi investasi mulai menyesuaikan strategi mereka, beralih ke inkubasi strategis dan alokasi pasar sekunder. Perubahan ini menimbulkan pertanyaan penting: bagaimana investor baru seharusnya memilih jalur partisipasi yang tepat?

Artikel ini akan secara sistematis menguraikan cara investasi utama dan mekanisme partisipasi di industri Web3, memberikan referensi yang komprehensif bagi para investor.

Jalur Pasar Primer

Investasi pasar primer terutama dilakukan melalui dana kripto yang berpartisipasi dalam putaran pendanaan awal proyek Web3. Tim manajemen dana bertanggung jawab untuk penyaringan proyek dan penyusunan strategi penelitian dan investasi, sedangkan investor bertindak sebagai mitra terbatas yang memberikan modal dan berbagi keuntungan secara keseluruhan.

Fitur:

• Kebutuhan modal: Biasanya batas investasi awal cukup tinggi, cocok untuk investor dengan aset dalam skala besar
• Periode keluar: jangka menengah hingga panjang, rata-rata 1-3 tahun, bergantung pada keluar dari pasar sekunder setelah token proyek diluncurkan.
• Proaktifitas strategi: sangat rendah bagi investor, sepenuhnya bergantung pada tim pengelola dana
• Model Pendapatan: Risiko tinggi dengan imbal hasil tinggi, tetapi mungkin menghadapi penarikan besar selama pasar bearish.

Kelompok yang cocok:

Investor bernilai tinggi yang mengejar pengembalian tinggi dari proyek awal dan dapat menerima penguncian dana dalam jangka panjang, terutama investor yang tidak memiliki kemampuan penelitian proyek secara langsung.

Jalur Pasar Sekunder

Investasi di pasar sekunder adalah operasi jual beli, pembuatan pasar, hedging, dan arbitrase token yang telah terdaftar melalui pasar perdagangan terbuka. Ini adalah cara investasi yang paling fleksibel dan paling terdesentralisasi di pasar kripto.

Fitur:

• Kebutuhan modal: sangat fleksibel, tetapi memerlukan strategi dan sistem manajemen risiko yang matang
• Periode keluar: Aset dapat diperdagangkan kapan saja, memiliki likuiditas penuh
• Proaktivitas strategi: sangat tinggi, perlu secara aktif membangun dan menyesuaikan kombinasi strategi
• Model pendapatan: terutama berasal dari arbitrase volatilitas dan penangkapan tren pasar, fluktuasi pendapatan cukup besar

Kelompok yang cocok:

Investor profesional yang memiliki kemampuan desain strategi dan pemantauan pasar, atau individu bernilai tinggi yang berpartisipasi secara tidak langsung melalui produk strategi kuantitatif.

Jalur Inkubasi

Investasi inkubasi menekankan kombinasi kolaborasi strategis dan penyuntikan modal. Investor tidak hanya menyediakan dana, tetapi juga terlibat secara mendalam dalam tahap kunci proyek, membantu proyek tersebut berkembang dari 0 ke 1.

Fitur:

• Kebutuhan dana: relatif fleksibel, tetapi perlu menyediakan sumber daya non-dana
• Periode keluar: Sedang, biasanya 6 bulan hingga 2 tahun
• Proaktivitas strategi: sangat tinggi, memerlukan keterlibatan mendalam dalam operasional proyek
• Model Pendapatan: Dari token atau ekuitas dalam jumlah besar yang diperoleh lebih awal, risiko dan imbalannya cukup tinggi

Kelompok yang cocok:

Investor yang memiliki sumber daya industri, kemampuan produk, dan saluran pasar, bersedia terlibat secara mendalam dalam inkubasi proyek modal industri.

Jalur Investasi Terstruktur

Investasi terstruktur melalui platform manajemen aset profesional atau struktur dana untuk pengelolaan portofolio aset kripto, pelaksanaan strategi, dan manajemen risiko.

Ciri-ciri:

• Kebutuhan dana: sedang hingga tinggi, biasanya ambang investasi awal yang lebih tinggi
• Periode keluar: jangka menengah hingga pendek, dengan fleksibilitas tertentu
• Proaktivitas strategi: menengah rendah, terutama bergantung pada tim manajemen profesional
• Model Pendapatan: berasal dari konfigurasi strategi yang terdiversifikasi, fokus pada manajemen risiko dan optimasi portofolio

Kelompok yang cocok:

Investor bernilai tinggi yang berharap untuk mempercayakan tim profesional dalam mengelola aset, mengoptimalkan risiko dan imbal hasil, serta memperhatikan kepatuhan dan imbal hasil jangka panjang yang stabil.

Kesimpulan

Ekosistem investasi Web3 sedang berkembang ke arah yang lebih fleksibel dan beragam. Pemilihan jalur investasi harus didasarkan pada struktur sumber daya individu, preferensi risiko, dan tujuan yang diharapkan. Seiring evolusi pasar yang terus berlangsung, strategi investasi juga perlu disesuaikan untuk beradaptasi dengan perubahan dan perkembangan industri.