Bitcoin telah memberikan investor roller coaster setelah mencapai level tertinggi sepanjang masa sebesar 124.089 USD kemudian turun menjadi 117.500 USD, yang mengakibatkan likuidasi 227 juta USD dalam posisi leverage, meskipun indikator deriv hampir tidak terpengaruh.
Pertanyaannya adalah apakah para investor bereaksi berlebihan terhadap data inflasi AS, atau apakah ada faktor lain di pasar cryptocurrency itu sendiri yang menghalangi terjadinya lonjakan yang jelas di atas 122.000 USD?
Biaya premi tahunan untuk kontrak berjangka BTC 3 bulan | Sumber: laevitas.chTingkat premi untuk kontrak berjangka Bitcoin tahunan hampir tidak terpengaruh oleh penurunan 6.630 USD. Saat ini, indeks ini berada di level 9%, dalam kisaran netral 5%–10%. Ini menunjukkan bahwa level tinggi rekor baru-baru ini bukan karena leverage berlebihan dan para investor tetap tenang meskipun harga telah turun di bawah 118.000 USD. Namun, data juga menunjukkan kurangnya kepercayaan diri dalam kenaikan harga menuju 150.000 USD.
Apakah inflasi tinggi penyebab penurunan Bitcoin?
Dapat dikatakan bahwa peningkatan 3,3% tahunan dalam Indeks Harga Produsen (PPI) AS pada bulan Juli telah membuat para investor menjadi lebih berhati-hati, karena angka inflasi ini lebih tinggi dari yang diharapkan. Reaksi negatif awal mencerminkan kemungkinan yang lebih rendah untuk pemotongan suku bunga secara berulang. Namun, indeks S&P 500 akhirnya pulih dan menghapus kerugian harian, menunjukkan bahwa penyesuaian tajam Bitcoin mungkin dipengaruhi oleh faktor lain.
Sumber: CME FedWatchMenurut alat CME FedWatch, probabilitas implisit bahwa Federal Reserve (Fed) akan memangkas suku bunga menjadi 3,75% atau lebih rendah pada Januari 2026 saat ini adalah 61%, turun dari 67% seminggu yang lalu. Ini menunjukkan penurunan kepercayaan dalam pelonggaran kebijakan moneter yang kuat, sebuah konteks yang sering menekan aset berisiko seperti Bitcoin.
Reaksi dari pasar
Para investor tampaknya bereaksi negatif terhadap pernyataan Menteri Keuangan AS, Scott Bessent, bahwa pemerintah tidak memiliki rencana untuk memperluas pembelian Bitcoin untuk Dana Cadangan Strategis. Dalam sebuah wawancara dengan Fox Business, Bessent juga menolak gagasan untuk mendistribusikan kembali dana yang diperoleh dari penilaian ulang emas Kementerian Keuangan ke Bitcoin. Pesan ini bertentangan dengan harapan pasar, karena Dekrit Eksekutif yang ditandatangani oleh Presiden AS Donald Trump pada bulan Maret secara spesifik menyebutkan "strategi anggaran netral untuk membeli lebih banyak Bitcoin."
Pasar opsi Bitcoin menunjukkan kemampuan untuk pulih
Untuk menilai apakah para investor Bitcoin memperkirakan harga akan terus turun atau tidak, kita harus mengevaluasi deviasi delta dari opsi. Biaya yang lebih tinggi untuk opsi jual (put) biasanya menunjukkan pasar yang bearish, menyebabkan indikator ini bergerak di atas ambang netral 6%.
Delta deviasi dari opsi Bitcoin 30 hari (put-call) di Deribit | Sumber: laevitas.chSaat ini, deviasi opsi Bitcoin berada di level 3%, menunjukkan prospek risiko yang seimbang, sesuai dengan pasar yang sehat. Penting untuk dicatat bahwa para pedagang telah menunjukkan ketahanan bahkan ketika Bitcoin terus-menerus tidak dapat mempertahankan level di atas 120.000 USD. Meskipun ini tidak berarti ada keyakinan pada kenaikan harga yang berkelanjutan, tetapi ini menunjukkan sedikit kekhawatiran tentang pengujian kembali level dukungan 110.000 USD.
Sejak saham AS menghapus sebagian besar kerugian mereka setelah pengumuman inflasi terbaru, kemungkinan para trader Bitcoin telah memanfaatkan langkah ini untuk merealisasikan keuntungan. Minat yang lebih besar tampaknya berasal dari kondisi ekonomi makro, terutama ketika utang pemerintah AS telah melewati tonggak 37 triliun USD.
Bitcoin masih berada dalam posisi yang menguntungkan untuk dapat mencapai keuntungan pada tahun 2025, didukung oleh bank-bank sentral yang memperluas neraca mereka untuk mengimbangi ketidakseimbangan anggaran. Namun, berdasarkan aktivitas yang lemah di pasar derivatif, antusiasme untuk terobosan yang menentukan di atas 120,000 USD tampaknya terbatas.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Para investor Bitcoin tetap optimis meskipun terjadi volatilitas
Bitcoin telah memberikan investor roller coaster setelah mencapai level tertinggi sepanjang masa sebesar 124.089 USD kemudian turun menjadi 117.500 USD, yang mengakibatkan likuidasi 227 juta USD dalam posisi leverage, meskipun indikator deriv hampir tidak terpengaruh.
Pertanyaannya adalah apakah para investor bereaksi berlebihan terhadap data inflasi AS, atau apakah ada faktor lain di pasar cryptocurrency itu sendiri yang menghalangi terjadinya lonjakan yang jelas di atas 122.000 USD?
Apakah inflasi tinggi penyebab penurunan Bitcoin?
Dapat dikatakan bahwa peningkatan 3,3% tahunan dalam Indeks Harga Produsen (PPI) AS pada bulan Juli telah membuat para investor menjadi lebih berhati-hati, karena angka inflasi ini lebih tinggi dari yang diharapkan. Reaksi negatif awal mencerminkan kemungkinan yang lebih rendah untuk pemotongan suku bunga secara berulang. Namun, indeks S&P 500 akhirnya pulih dan menghapus kerugian harian, menunjukkan bahwa penyesuaian tajam Bitcoin mungkin dipengaruhi oleh faktor lain.
Reaksi dari pasar
Para investor tampaknya bereaksi negatif terhadap pernyataan Menteri Keuangan AS, Scott Bessent, bahwa pemerintah tidak memiliki rencana untuk memperluas pembelian Bitcoin untuk Dana Cadangan Strategis. Dalam sebuah wawancara dengan Fox Business, Bessent juga menolak gagasan untuk mendistribusikan kembali dana yang diperoleh dari penilaian ulang emas Kementerian Keuangan ke Bitcoin. Pesan ini bertentangan dengan harapan pasar, karena Dekrit Eksekutif yang ditandatangani oleh Presiden AS Donald Trump pada bulan Maret secara spesifik menyebutkan "strategi anggaran netral untuk membeli lebih banyak Bitcoin."
Pasar opsi Bitcoin menunjukkan kemampuan untuk pulih
Untuk menilai apakah para investor Bitcoin memperkirakan harga akan terus turun atau tidak, kita harus mengevaluasi deviasi delta dari opsi. Biaya yang lebih tinggi untuk opsi jual (put) biasanya menunjukkan pasar yang bearish, menyebabkan indikator ini bergerak di atas ambang netral 6%.
Sejak saham AS menghapus sebagian besar kerugian mereka setelah pengumuman inflasi terbaru, kemungkinan para trader Bitcoin telah memanfaatkan langkah ini untuk merealisasikan keuntungan. Minat yang lebih besar tampaknya berasal dari kondisi ekonomi makro, terutama ketika utang pemerintah AS telah melewati tonggak 37 triliun USD.
Bitcoin masih berada dalam posisi yang menguntungkan untuk dapat mencapai keuntungan pada tahun 2025, didukung oleh bank-bank sentral yang memperluas neraca mereka untuk mengimbangi ketidakseimbangan anggaran. Namun, berdasarkan aktivitas yang lemah di pasar derivatif, antusiasme untuk terobosan yang menentukan di atas 120,000 USD tampaknya terbatas.
Tuan Guru