Perusahaan taruhan olahraga online DraftKings mencatatkan satu kuartal lagi dengan pertumbuhan yang kuat.
Beberapa investor mungkin terfokus pada rincian yang salah, tidak menyadari semua hal yang dilakukannya dengan benar.
Saham pertumbuhan yang menjanjikan ini dapat dibeli dengan harga yang murah, tetapi itu mungkin tidak akan terjadi lebih lama.
10 saham yang kami sukai lebih baik daripada DraftKings ›
Saya mengerti: Ketika semua telah dikatakan dan dilakukan, DraftKings' (NASDAQ: DKNG) pendapatan kuartal kedua hanya sedikit di bawah estimasi. Meskipun hanya satu sen, dalam lingkungan pasar ini, apa pun yang kurang dari kesempurnaan akan dihukum.
Itulah mengapa sahamnya turun sejak rilis angka kuartal kedua perusahaan pada Rabu lalu. Investor sempat menguji kenaikan setelah laporan pendapatan, tetapi akhirnya memutuskan bahwa ada lebih banyak risiko daripada imbalan.
Pasar mungkin tidak melihat gambaran yang sepenuhnya jelas untuk situs taruhan olahraga online ini. Setelah laporan kuartal kedua DraftKings, ada empat alasan mengapa saya semakin bersemangat tentang potensi jangka panjang saham ini dibandingkan sebelumnya, yang akan saya jelaskan di bawah.
Kuartal yang kuat
Angka kuartal kedua sebenarnya cukup baik. DraftKings menghasilkan pendapatan yang memecahkan rekor sebesar $1,51 miliar menjadi dua angka rekor lainnya: pendapatan yang disesuaikan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) sebesar $301 juta dan laba bersih sebesar $158 juta -- atau $0,38 per saham -- dibandingkan dengan perbandingan tahun lalu sebesar $1,1 miliar dalam penjualan dan laba bersih sebesar $0,22 per saham.
Perusahaan juga memecahkan beberapa rekor dengan hasil kuartal terakhir ini. Jumlah total pelanggan dan rata-rata pendapatan per pengguna (ARPU) meningkat untuk periode tiga bulan tersebut. Dan proyeksi penjualan dan EBITDA untuk tahun penuh masih menyerukan pertumbuhan yang sehat, tidak berubah dari pandangan kuartal pertama.
Sumber gambar: Getty Images. Satu-satunya masalah: Analis mengharapkan laba per saham sebesar $0,39. Kelemahan satu sen tidak langsung mengganggu investor, yang dengan senang hati merayakan pencapaian besar dari estimasi pendapatan sebesar $1,42 miliar. Namun, seiring waktu, pasar semakin berubah pikiran; kelemahan dari saham rival orang tua FanDuel Flutter Entertainment sekitar waktu yang sama membantu mempengaruhi investor.
Siapa pun yang tertarik untuk membeli saham DraftKings mungkin ingin menganggap diri mereka beruntung. Laporan kuartal lalu bisa saja diinterpretasikan dalam cahaya bullish, menghidupkan kembali reli yang terlihat pada bulan Juni. Ada banyak alasan untuk percaya bahwa ticker ini masih memiliki potensi kenaikan meskipun belum bergerak sejak awal 2024.
Empat alasan mengapa saya optimis terhadap DraftKings
Sebagian besar investor memahami bahwa ketika Anda membeli saham untuk jangka panjang, Anda sebenarnya membeli ke dalam sebuah bisnis ( dan bahkan premis bisnis ) daripada hanya membeli sekumpulan angka. Namun, angka-angka tersebut yang membuktikan bahwa operasi perusahaan secara strategis sehat.
Cerita BerlanjutUntuk tujuan ini, ada empat sorotan yang terukur untuk diambil dari laporan kuartal kedua DraftKings dan konferensi pers.
1. Pertumbuhan tetap sangat kuat
Jika hanya pertumbuhan topline kuartal lalu sebesar 37%, itu mungkin bisa dianggap sebagai kebetulan. Namun, tidak ada yang kebetulan tentang itu. Ini adalah jenis pertumbuhan yang telah dihasilkan perusahaan selama bertahun-tahun dan diharapkan akan terus terjadi setidaknya beberapa tahun ke depan. Begitu juga dengan pendapatan.
Sumber data: StockAnalysis.com. Grafik oleh penulis. ### 2. Margin keuntungan buku olahraganya semakin melebar
Dan profitabilitas yang terus berkembang tidak bisa dilebih-lebihkan. Terlalu sering, pertumbuhan sebuah perusahaan menjadi lebih sulit dan lebih mahal untuk dicapai seiring dengan semakin besarnya organisasi. Semua buah yang mudah dijangkau dipetik terlebih dahulu.
Namun tidak dengan DraftKings. Seiring bertambahnya skala, margin bersih pada pendapatan buku olahraga ( yang menyumbang sekitar dua pertiga dari bisnisnya ) terus melebar, menunjukkan bahwa mereka semakin efisien seiring dengan pertumbuhannya.
Sumber gambar: panggilan pendapatan kuartal kedua DraftKings. Ini selalu menjadi tujuan setiap perusahaan, tetapi tidak semua orang dapat menghasilkan margin keuntungan yang lebih luas saat berkembang.
3. Neraca keuangan sehat
Bagi banyak perusahaan dengan pertumbuhan tinggi, masalah besar sering kali terlihat jelas di neraca mereka sebelum muncul di tempat lain. Terlalu banyak utang, tidak cukup kas, jumlah saham yang terus bertambah mengencerkan pemegang saham yang ada: Semua itu dengan tenang tersembunyi di depan mata pada laporan akuntansi ini.
DraftKings tidak memiliki bom waktu semacam itu dalam catatan, meskipun. Mereka memiliki hampir $1,3 miliar di bank dibandingkan dengan kurang dari $800 juta pada akhir tahun lalu. Dan, meskipun perusahaan senilai $22 miliar ini menambah sekitar $200 juta lebih dalam kewajiban jangka panjang pada tahun 2024, mereka juga berhasil menciptakan $300 juta kurang dalam kewajiban jangka pendek.
Intinya, tidak ada masalah kapitalisasi saat ini yang akan menghantui para investor.
4. Pasar taruhan olahraga online yang berkembang masih hanya setengah dimanfaatkan
Seberapa banyak DraftKings telah berkembang sejak beralih dari platform olahraga fantasi menjadi layanan taruhan olahraga online pada tahun 2018 ( dan menambahkan perjudian kasino online segera setelah itu ), masih ada banyak ruang untuk pertumbuhan lebih lanjut. Perusahaan mencatat dalam laporan kuartal keduanya bahwa hanya setengah dari populasi negara saat ini yang memiliki akses legal ke buku olahraga online-nya, sementara hanya sekitar sepuluh persen dari negara dapat memainkan permainan kasino onlinenya.
Sisanya akan datang, meskipun. Angka dari Legal Sports Report, sebuah pemantau industri, menunjukkan bahwa hanya 38 negara bagian yang saat ini mengizinkan taruhan olahraga dalam bentuk apapun, dan hanya 30 dari jumlah tersebut yang mengizinkannya secara online. Dan dari yang melakukannya, banyak yang masih memiliki aturan yang menghalangi. Namun semua ini perlahan-lahan berubah.
Sementara itu, lebih banyak edukasi konsumen dan penetrasi lebih lanjut dari pasar yang ada dapat terus memacu pertumbuhan DraftKings.
Hal yang sama berlaku untuk 43 negara bagian yang belum mengizinkan perjudian kasino online ( menurut BettingUSA.com). Semakin banyak negara bagian yang mempertimbangkan ide ini, melihat pendapatan pajak yang dihasilkannya.
Peneliti Optima Insights percaya bahwa bisnis taruhan olahraga online di negara ini akan tumbuh dari $35 miliar tahun lalu menjadi $58 miliar pada tahun 2033, sementara Mordor Intelligence memperkirakan bahwa seluruh pasar perjudian online di Amerika Utara akan tumbuh pada laju tahunan yang bahkan lebih cepat, hampir 12% hingga tahun 2030. DraftKings berada dalam posisi yang baik untuk memenangkan setidaknya bagiannya yang adil dari pertumbuhan ini.
5. Pemicu: Analis menyukai saham tersebut
Dan ada alasan bonus kelima untuk optimis pada saham DraftKings yang tidak secara langsung terkait dengan upaya perusahaan*, atau* industri taruhan olahraga atau i-gaming. Dan itu adalah pendapat analis tentangnya.
Meskipun investor saat ini tidak begitu bersemangat, sebagian besar komunitas analis saat ini memberikan peringkat saham DraftKings sebagai beli kuat, dengan target konsensus sebesar $55,08, lebih dari 27% di atas harga saat ini. Itu bukan angin belakang yang buruk untuk memulai perdagangan baru.
Jauh lebih banyak yang disukai daripada tidak
Tidak ada perusahaan atau prospek investasi yang sempurna, dan DraftKings bukanlah pengecualian. Misalnya, meskipun tidak ada analis atau investor yang mengatakannya secara langsung, saya curiga beberapa dari mereka ragu dengan fakta bahwa perusahaan itu tidak menambah pengguna bulanan baru antara kuartal pertama dan kedua. Meskipun bisnis taruhan bisa bersifat musiman, itu tidak pernah cukup musiman untuk menghambat kemajuan perusahaan dalam jumlah pelanggannya.
Sumber gambar: slide dek panggilan konferensi pendapatan Q2-2025 DraftKings. Saya tidak akan terlalu membacakan tentang perlambatan ini, namun, mengingat bahwa rata-rata pendapatan per pengguna serta total pendapatan masih tumbuh cukup banyak sekali lagi.
Lebih dari segalanya, saya akan menonjolkan gambaran bullish yang lebih besar yang tampaknya dilupakan oleh sebagian besar investor di sini. Perusahaan ini melakukan segala sesuatu yang wajar diharapkan darinya, dan itu dilakukan di industri yang memiliki banyak pertumbuhan di cakrawala. Tidak perlu membuatnya lebih rumit dari itu.
Ingatlah bahwa Anda perlu memiliki pola pikir jangka panjang untuk tetap berpegang pada saham ini. Jangka pendek tetap tidak dapat diprediksi.
Haruskah Anda berinvestasi $1.000 di DraftKings sekarang?
Sebelum Anda membeli saham di DraftKings, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka percaya adalah 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang... dan DraftKings bukanlah salah satunya. 10 saham yang terpilih dapat menghasilkan imbal hasil yang sangat besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix membuat daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $663.630!* Atau ketika Nvidia membuat daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.115.695!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 1.071% — sebuah kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 185% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia ketika Anda bergabung dengan Stock Advisor.
Lihat 10 saham »
*Pengembalian Penasihat Saham per 13 Agustus 2025
James Brumley tidak memiliki posisi di salah satu saham yang disebutkan. The Motley Fool merekomendasikan Flutter Entertainment Plc. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
4 Alasan Saya Bersemangat Tentang Saham DraftKings Setelah Laporan Pendapatan Terbarunya yang awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool
Lihat Komentar
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
4 Alasan Saya Bersemangat Tentang Saham DraftKings Setelah Laporan Pendapatannya Baru-Baru Ini
Poin Kunci
Saya mengerti: Ketika semua telah dikatakan dan dilakukan, DraftKings' (NASDAQ: DKNG) pendapatan kuartal kedua hanya sedikit di bawah estimasi. Meskipun hanya satu sen, dalam lingkungan pasar ini, apa pun yang kurang dari kesempurnaan akan dihukum.
Itulah mengapa sahamnya turun sejak rilis angka kuartal kedua perusahaan pada Rabu lalu. Investor sempat menguji kenaikan setelah laporan pendapatan, tetapi akhirnya memutuskan bahwa ada lebih banyak risiko daripada imbalan.
Pasar mungkin tidak melihat gambaran yang sepenuhnya jelas untuk situs taruhan olahraga online ini. Setelah laporan kuartal kedua DraftKings, ada empat alasan mengapa saya semakin bersemangat tentang potensi jangka panjang saham ini dibandingkan sebelumnya, yang akan saya jelaskan di bawah.
Kuartal yang kuat
Angka kuartal kedua sebenarnya cukup baik. DraftKings menghasilkan pendapatan yang memecahkan rekor sebesar $1,51 miliar menjadi dua angka rekor lainnya: pendapatan yang disesuaikan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) sebesar $301 juta dan laba bersih sebesar $158 juta -- atau $0,38 per saham -- dibandingkan dengan perbandingan tahun lalu sebesar $1,1 miliar dalam penjualan dan laba bersih sebesar $0,22 per saham.
Perusahaan juga memecahkan beberapa rekor dengan hasil kuartal terakhir ini. Jumlah total pelanggan dan rata-rata pendapatan per pengguna (ARPU) meningkat untuk periode tiga bulan tersebut. Dan proyeksi penjualan dan EBITDA untuk tahun penuh masih menyerukan pertumbuhan yang sehat, tidak berubah dari pandangan kuartal pertama.
Sumber gambar: Getty Images. Satu-satunya masalah: Analis mengharapkan laba per saham sebesar $0,39. Kelemahan satu sen tidak langsung mengganggu investor, yang dengan senang hati merayakan pencapaian besar dari estimasi pendapatan sebesar $1,42 miliar. Namun, seiring waktu, pasar semakin berubah pikiran; kelemahan dari saham rival orang tua FanDuel Flutter Entertainment sekitar waktu yang sama membantu mempengaruhi investor.
Siapa pun yang tertarik untuk membeli saham DraftKings mungkin ingin menganggap diri mereka beruntung. Laporan kuartal lalu bisa saja diinterpretasikan dalam cahaya bullish, menghidupkan kembali reli yang terlihat pada bulan Juni. Ada banyak alasan untuk percaya bahwa ticker ini masih memiliki potensi kenaikan meskipun belum bergerak sejak awal 2024.
Empat alasan mengapa saya optimis terhadap DraftKings
Sebagian besar investor memahami bahwa ketika Anda membeli saham untuk jangka panjang, Anda sebenarnya membeli ke dalam sebuah bisnis ( dan bahkan premis bisnis ) daripada hanya membeli sekumpulan angka. Namun, angka-angka tersebut yang membuktikan bahwa operasi perusahaan secara strategis sehat.
Cerita BerlanjutUntuk tujuan ini, ada empat sorotan yang terukur untuk diambil dari laporan kuartal kedua DraftKings dan konferensi pers.
1. Pertumbuhan tetap sangat kuat
Jika hanya pertumbuhan topline kuartal lalu sebesar 37%, itu mungkin bisa dianggap sebagai kebetulan. Namun, tidak ada yang kebetulan tentang itu. Ini adalah jenis pertumbuhan yang telah dihasilkan perusahaan selama bertahun-tahun dan diharapkan akan terus terjadi setidaknya beberapa tahun ke depan. Begitu juga dengan pendapatan.
Sumber data: StockAnalysis.com. Grafik oleh penulis. ### 2. Margin keuntungan buku olahraganya semakin melebar
Dan profitabilitas yang terus berkembang tidak bisa dilebih-lebihkan. Terlalu sering, pertumbuhan sebuah perusahaan menjadi lebih sulit dan lebih mahal untuk dicapai seiring dengan semakin besarnya organisasi. Semua buah yang mudah dijangkau dipetik terlebih dahulu.
Namun tidak dengan DraftKings. Seiring bertambahnya skala, margin bersih pada pendapatan buku olahraga ( yang menyumbang sekitar dua pertiga dari bisnisnya ) terus melebar, menunjukkan bahwa mereka semakin efisien seiring dengan pertumbuhannya.
Sumber gambar: panggilan pendapatan kuartal kedua DraftKings. Ini selalu menjadi tujuan setiap perusahaan, tetapi tidak semua orang dapat menghasilkan margin keuntungan yang lebih luas saat berkembang.
3. Neraca keuangan sehat
Bagi banyak perusahaan dengan pertumbuhan tinggi, masalah besar sering kali terlihat jelas di neraca mereka sebelum muncul di tempat lain. Terlalu banyak utang, tidak cukup kas, jumlah saham yang terus bertambah mengencerkan pemegang saham yang ada: Semua itu dengan tenang tersembunyi di depan mata pada laporan akuntansi ini.
DraftKings tidak memiliki bom waktu semacam itu dalam catatan, meskipun. Mereka memiliki hampir $1,3 miliar di bank dibandingkan dengan kurang dari $800 juta pada akhir tahun lalu. Dan, meskipun perusahaan senilai $22 miliar ini menambah sekitar $200 juta lebih dalam kewajiban jangka panjang pada tahun 2024, mereka juga berhasil menciptakan $300 juta kurang dalam kewajiban jangka pendek.
Intinya, tidak ada masalah kapitalisasi saat ini yang akan menghantui para investor.
4. Pasar taruhan olahraga online yang berkembang masih hanya setengah dimanfaatkan
Seberapa banyak DraftKings telah berkembang sejak beralih dari platform olahraga fantasi menjadi layanan taruhan olahraga online pada tahun 2018 ( dan menambahkan perjudian kasino online segera setelah itu ), masih ada banyak ruang untuk pertumbuhan lebih lanjut. Perusahaan mencatat dalam laporan kuartal keduanya bahwa hanya setengah dari populasi negara saat ini yang memiliki akses legal ke buku olahraga online-nya, sementara hanya sekitar sepuluh persen dari negara dapat memainkan permainan kasino onlinenya.
Sisanya akan datang, meskipun. Angka dari Legal Sports Report, sebuah pemantau industri, menunjukkan bahwa hanya 38 negara bagian yang saat ini mengizinkan taruhan olahraga dalam bentuk apapun, dan hanya 30 dari jumlah tersebut yang mengizinkannya secara online. Dan dari yang melakukannya, banyak yang masih memiliki aturan yang menghalangi. Namun semua ini perlahan-lahan berubah.
Sementara itu, lebih banyak edukasi konsumen dan penetrasi lebih lanjut dari pasar yang ada dapat terus memacu pertumbuhan DraftKings.
Hal yang sama berlaku untuk 43 negara bagian yang belum mengizinkan perjudian kasino online ( menurut BettingUSA.com). Semakin banyak negara bagian yang mempertimbangkan ide ini, melihat pendapatan pajak yang dihasilkannya.
Peneliti Optima Insights percaya bahwa bisnis taruhan olahraga online di negara ini akan tumbuh dari $35 miliar tahun lalu menjadi $58 miliar pada tahun 2033, sementara Mordor Intelligence memperkirakan bahwa seluruh pasar perjudian online di Amerika Utara akan tumbuh pada laju tahunan yang bahkan lebih cepat, hampir 12% hingga tahun 2030. DraftKings berada dalam posisi yang baik untuk memenangkan setidaknya bagiannya yang adil dari pertumbuhan ini.
5. Pemicu: Analis menyukai saham tersebut
Dan ada alasan bonus kelima untuk optimis pada saham DraftKings yang tidak secara langsung terkait dengan upaya perusahaan*, atau* industri taruhan olahraga atau i-gaming. Dan itu adalah pendapat analis tentangnya.
Meskipun investor saat ini tidak begitu bersemangat, sebagian besar komunitas analis saat ini memberikan peringkat saham DraftKings sebagai beli kuat, dengan target konsensus sebesar $55,08, lebih dari 27% di atas harga saat ini. Itu bukan angin belakang yang buruk untuk memulai perdagangan baru.
Jauh lebih banyak yang disukai daripada tidak
Tidak ada perusahaan atau prospek investasi yang sempurna, dan DraftKings bukanlah pengecualian. Misalnya, meskipun tidak ada analis atau investor yang mengatakannya secara langsung, saya curiga beberapa dari mereka ragu dengan fakta bahwa perusahaan itu tidak menambah pengguna bulanan baru antara kuartal pertama dan kedua. Meskipun bisnis taruhan bisa bersifat musiman, itu tidak pernah cukup musiman untuk menghambat kemajuan perusahaan dalam jumlah pelanggannya.
Sumber gambar: slide dek panggilan konferensi pendapatan Q2-2025 DraftKings. Saya tidak akan terlalu membacakan tentang perlambatan ini, namun, mengingat bahwa rata-rata pendapatan per pengguna serta total pendapatan masih tumbuh cukup banyak sekali lagi.
Lebih dari segalanya, saya akan menonjolkan gambaran bullish yang lebih besar yang tampaknya dilupakan oleh sebagian besar investor di sini. Perusahaan ini melakukan segala sesuatu yang wajar diharapkan darinya, dan itu dilakukan di industri yang memiliki banyak pertumbuhan di cakrawala. Tidak perlu membuatnya lebih rumit dari itu.
Ingatlah bahwa Anda perlu memiliki pola pikir jangka panjang untuk tetap berpegang pada saham ini. Jangka pendek tetap tidak dapat diprediksi.
Haruskah Anda berinvestasi $1.000 di DraftKings sekarang?
Sebelum Anda membeli saham di DraftKings, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka percaya adalah 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang... dan DraftKings bukanlah salah satunya. 10 saham yang terpilih dapat menghasilkan imbal hasil yang sangat besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix membuat daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $663.630!* Atau ketika Nvidia membuat daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.115.695!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 1.071% — sebuah kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 185% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia ketika Anda bergabung dengan Stock Advisor.
Lihat 10 saham »
*Pengembalian Penasihat Saham per 13 Agustus 2025
James Brumley tidak memiliki posisi di salah satu saham yang disebutkan. The Motley Fool merekomendasikan Flutter Entertainment Plc. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
4 Alasan Saya Bersemangat Tentang Saham DraftKings Setelah Laporan Pendapatan Terbarunya yang awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool
Lihat Komentar