Laporan Mingguan Makro: Pasar berada dalam fase permainan ekspektasi, tren masih memerlukan lebih banyak dukungan data
I. Tinjauan Makro Minggu Ini
1. Tinjauan Pasar
Minggu ini, sentimen pasar berada dalam keadaan lesu secara bertahap. Indeks S&P 500 saham AS telah jatuh di bawah rata-rata pergerakan 200 hari, memicu penjualan strategi CTA, tetapi penjualan sudah mendekati akhir. Indeks VIX tetap berada di atas 20 yang tinggi, rasio opsi put/call meningkat, mencerminkan tingkat kepanikan yang cukup tinggi di pasar.
Reaksi pasar cryptocurrency terhadap penandatanganan strategi cadangan aset kripto oleh seorang pejabat tertentu terbatas. Di satu sisi, rincian kebijakan tidak sesuai harapan, di sisi lain, preferensi risiko secara keseluruhan menyusut, yang menyebabkan pemulihan Bitcoin yang lemah.
2. Analisis Data Ekonomi
Indeks pesanan baru PMI manufaktur jatuh di bawah garis pemisah, indeks pekerjaan tidak memenuhi ekspektasi, menunjukkan bahwa para produsen menjadi lebih berhati-hati. PMI non-manufaktur melebihi ekspektasi, menunjukkan bahwa sektor jasa relatif stabil, tetapi laju pertumbuhannya melambat.
Prediksi PDB direvisi turun menjadi -2,4%, tetapi terutama terpengaruh oleh ekspor bersih, pengeluaran konsumsi tetap cukup stabil.
Data ketenagakerjaan terpisah, tingkat pengangguran sedikit meningkat, pertumbuhan pekerjaan melambat, dan pertumbuhan upah terbatas. Perusahaan cenderung memperpanjang jam kerja karyawan yang ada daripada menambah posisi baru.
3. Kebijakan Moneter dan Likuiditas
Poin penting pernyataan seorang ketua bank sentral:
Tetap berhati-hati dan menunggu sebelum kebijakan perdagangan menjadi jelas
Mempertahankan target inflasi 2%, kenaikan inflasi jangka pendek tidak akan mendorong kenaikan suku bunga
Fundamental ekonomi masih stabil, tetapi penurunan lapangan kerja yang terus berlanjut dapat meningkatkan kemungkinan pemotongan suku bunga.
Dari segi likuiditas, perbaikan marginal likuiditas umum, tetapi sentimen pasar masih lemah.
Pasar suku bunga menunjukkan bahwa suku bunga pembiayaan jangka pendek menurun, pasar bertaruh pada penurunan suku bunga dalam 6 bulan ke depan. Imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun berbalik naik, ekspektasi resesi sedikit mereda.
Dua, Outlook Makro Minggu Depan
Pasar masih berada dalam fase spekulasi, dan tren belum jelas. Dana institusi cenderung menunggu, sulit untuk membentuk arah yang jelas dalam jangka pendek.
Disarankan untuk memperhatikan perubahan mikro data ekonomi pada bulan Maret hingga April. Tarif pajak, pemecatan pegawai negeri, suku bunga, dan faktor lainnya memiliki dampak yang tertinggal, konfirmasi tren pasar memerlukan lebih banyak dukungan data.
Tidak seharusnya terlalu pesimis, ekonomi belum memburuk secara signifikan. Investor harus mengelola posisi mereka dengan baik, menjaga keseimbangan antara menyerang dan bertahan, dan menunggu sinyal tren yang lebih jelas.
Minggu depan fokus pada data kunci seperti CPI, PPI, dan indeks kepercayaan konsumen untuk menilai perubahan tren inflasi dan konsumsi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
9 Suka
Hadiah
9
4
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
StakeHouseDirector
· 11jam yang lalu
Rebound tidak kuat, koin pensiun saya juga hampir terbaring di tempat tidur.
Lihat AsliBalas0
gas_fee_therapy
· 11jam yang lalu
enkripsi get on board tiga tahun old suckers, tahu sedikit tentang segalanya, tapi sepertinya tidak tahu apa-apa.
Lihat AsliBalas0
HodlKumamon
· 11jam yang lalu
Indikator risiko semua menyala merah, tetapi setelah dihitung oleh si beruang, sebenarnya ini adalah kesempatan oversold~
Tahap Perjudian yang Diharapkan Tren Menunggu Jelas Analisis Menyeluruh Data Ekonomi Makro
Laporan Mingguan Makro: Pasar berada dalam fase permainan ekspektasi, tren masih memerlukan lebih banyak dukungan data
I. Tinjauan Makro Minggu Ini
1. Tinjauan Pasar
Minggu ini, sentimen pasar berada dalam keadaan lesu secara bertahap. Indeks S&P 500 saham AS telah jatuh di bawah rata-rata pergerakan 200 hari, memicu penjualan strategi CTA, tetapi penjualan sudah mendekati akhir. Indeks VIX tetap berada di atas 20 yang tinggi, rasio opsi put/call meningkat, mencerminkan tingkat kepanikan yang cukup tinggi di pasar.
Reaksi pasar cryptocurrency terhadap penandatanganan strategi cadangan aset kripto oleh seorang pejabat tertentu terbatas. Di satu sisi, rincian kebijakan tidak sesuai harapan, di sisi lain, preferensi risiko secara keseluruhan menyusut, yang menyebabkan pemulihan Bitcoin yang lemah.
2. Analisis Data Ekonomi
Indeks pesanan baru PMI manufaktur jatuh di bawah garis pemisah, indeks pekerjaan tidak memenuhi ekspektasi, menunjukkan bahwa para produsen menjadi lebih berhati-hati. PMI non-manufaktur melebihi ekspektasi, menunjukkan bahwa sektor jasa relatif stabil, tetapi laju pertumbuhannya melambat.
Prediksi PDB direvisi turun menjadi -2,4%, tetapi terutama terpengaruh oleh ekspor bersih, pengeluaran konsumsi tetap cukup stabil.
Data ketenagakerjaan terpisah, tingkat pengangguran sedikit meningkat, pertumbuhan pekerjaan melambat, dan pertumbuhan upah terbatas. Perusahaan cenderung memperpanjang jam kerja karyawan yang ada daripada menambah posisi baru.
3. Kebijakan Moneter dan Likuiditas
Poin penting pernyataan seorang ketua bank sentral:
Dari segi likuiditas, perbaikan marginal likuiditas umum, tetapi sentimen pasar masih lemah.
Pasar suku bunga menunjukkan bahwa suku bunga pembiayaan jangka pendek menurun, pasar bertaruh pada penurunan suku bunga dalam 6 bulan ke depan. Imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun berbalik naik, ekspektasi resesi sedikit mereda.
Dua, Outlook Makro Minggu Depan
Pasar masih berada dalam fase spekulasi, dan tren belum jelas. Dana institusi cenderung menunggu, sulit untuk membentuk arah yang jelas dalam jangka pendek.
Disarankan untuk memperhatikan perubahan mikro data ekonomi pada bulan Maret hingga April. Tarif pajak, pemecatan pegawai negeri, suku bunga, dan faktor lainnya memiliki dampak yang tertinggal, konfirmasi tren pasar memerlukan lebih banyak dukungan data.
Tidak seharusnya terlalu pesimis, ekonomi belum memburuk secara signifikan. Investor harus mengelola posisi mereka dengan baik, menjaga keseimbangan antara menyerang dan bertahan, dan menunggu sinyal tren yang lebih jelas.
Minggu depan fokus pada data kunci seperti CPI, PPI, dan indeks kepercayaan konsumen untuk menilai perubahan tren inflasi dan konsumsi.