Analisis Protokol Likuiditas Terpusat Cetus di Ekosistem Sui dan Aptos
Cetus adalah bursa terdesentralisasi dan protokol likuiditas yang berbasis pada ekosistem Move, dibangun dengan protokol likuiditas terpusat yang serupa dengan algoritma Uniswap V3 dan fitur terkait, bertujuan untuk memberikan pengalaman trading yang berkualitas tinggi dan efisiensi modal yang lebih besar bagi pengguna. Selain itu, Cetus juga memanfaatkan karakteristik ekosistem Sui yang unik, mengembangkan beberapa fitur komposabel yang berbeda dari Uniswap.
Sasaran layanan bursa terdesentralisasi
Pasar perdagangan kripto di blockchain relatif kecil, tetapi tumbuh dengan cepat. Karakteristik utama pasar ini adalah sebagian besar aset termasuk dalam kategori likuiditas rendah dan nilai pasar rendah, serta setiap hari masih muncul banyak aset baru, dengan permintaan penemuan harga yang tinggi. Dalam lingkungan pasar seperti ini, bagaimana cara yang lebih baik untuk melakukan penemuan harga guna menarik likuiditas adalah kunci untuk mempromosikan kemakmuran perdagangan di blockchain. Oleh karena itu, bursa terdesentralisasi harus terlebih dahulu melayani penyedia likuiditas (LP).
Dalam berbagai skenario perdagangan, kebutuhan LP berbeda-beda. Aset on-chain dapat dibagi menjadi dua kategori yaitu aset arus utama (sepuluh aset dengan volume perdagangan utama di blockchain) dan aset ekor panjang, yang memiliki kebutuhan LP yang berbeda:
LP utama: mengejar pendapatan biaya yang lebih tinggi dan kehilangan tidak permanen yang lebih rendah (Uniswap V3 lebih unggul)
Aset ekor panjang LP: mencari strategi kapitalisasi pasar yang lebih ekonomis, terkontrol, dan fleksibel (Uniswap V2 lebih nyaman, biaya manajemen likuiditas lebih rendah)
Dalam jangka panjang, V3 yang memiliki efisiensi modal lebih tinggi adalah tren yang tidak dapat dihindari, namun karena perbedaan permintaan, Uniswap V2 dan V3 masih dapat coexist secara data. Namun, pasar pasti akan melahirkan pemain baru yang dapat memenuhi kedua kebutuhan tersebut. Di ekosistem baru seperti Sui, Cetus tidak diragukan lagi adalah pesaing yang kuat.
Cetus：Pertukaran terdesentralisasi pertama dari protokol likuiditas terpusat di ekosistem Move
Cetus saat ini telah mengembangkan lini produk lengkap yang mencakup Swap, kolam likuiditas tanpa izin, dan jembatan lintas rantai.
Likuiditas Terpusat
Cetus menggunakan algoritma pasar likuiditas terpusat yang mirip dengan Uniswap V3. LP dapat membuat beberapa posisi di kolam yang sama dengan mengatur rentang harga yang berbeda untuk menerapkan strategi kustom. Ketika harga berubah karena perdagangan, kontrak pintar akan menghabiskan likuiditas yang tersedia dalam rentang harga saat ini hingga mencapai Tick harga berikutnya, kemudian segera beralih ke Tick baru, mengaktifkan likuiditas yang tidak aktif dalam rentang baru. Interval Tick terkait dengan tingkat biaya perdagangan, semakin tinggi biaya, semakin kecil jarak titik Tick.
Dengan mengonsentrasikan Likuiditas, LP dapat memperoleh lebih banyak biaya transaksi dan meningkatkan efisiensi modal.
Membangun kolam tanpa izin
Cetus memungkinkan pengguna untuk membuat likuiditas pool tanpa izin, dan proyek dapat langsung meluncurkan token baru di platform. Ini membantu menarik lebih banyak proyek awal dan dengan cepat membentuk kekuatan penetapan harga terhadap aset tail panjang.
Biaya transaksi yang fleksibel
Cetus memberikan kepada pengguna pilihan tingkat biaya transaksi yang dapat disesuaikan, di mana satu token dapat memiliki beberapa kolam dengan tingkat biaya yang berbeda, saat ini ada empat tingkat yaitu 0,01%, 0,05%, 0,25%, dan 1%. Desain ini mendorong pasar untuk secara mandiri mencari solusi alokasi likuiditas yang terbaik, memberikan fleksibilitas yang lebih besar bagi LP dan pengguna perdagangan.
Manajemen posisi otomatis
Pengguna dapat melakukan operasi seperti order take profit dan limit order berdasarkan order range. Ketika harga melebihi rentang yang ditetapkan, pengguna dapat segera keluar dari posisi untuk menghindari kerugian. Selain itu, pengguna juga dapat menggunakan manajer posisi pihak ketiga yang terintegrasi dengan Cetus untuk pengelolaan, mengurangi kesulitan dalam manajemen likuiditas, dan memudahkan operasi LP aset ekor panjang.
Dapat Digabungkan
Cetus memiliki tingkat keterpaduan yang tinggi, tim proyek lain dapat dengan mudah membangun antarmuka pertukaran di frontend mereka sendiri dengan mengintegrasikan SDK Cetus, sehingga dapat dengan cepat mengakses likuiditas Cetus. Misalnya, proyek opsi Typus dalam ekosistem telah mencapai hedging aset ekor panjang hanya dengan satu klik melalui keterhubungan dengan Cetus, sekaligus meningkatkan likuiditas dan cakupan opsi mereka sendiri.
Jembatan lintas rantai yang aman
Jembatan lintas rantai Cetus yang dikembangkan berdasarkan Wormhole telah diluncurkan pada bulan November tahun lalu, pengguna dapat dengan aman dan mudah melakukan lintas rantai aset dari hampir 20 blockchain publik.
model ekonomi token yang kuat terkait
Cetus menggunakan model ekonomi xToken. Pengguna dapat memperoleh pembagian keuntungan protokol dengan memegang token CETUS dan xCETUS, memastikan keselarasan kepentingan antara komunitas dan protokol.
Tim Cetus: Pengembang algoritma pembuatan pasar likuiditas terpusat yang berpengalaman
Uniswap v3 mewakili inovasi dalam arsitektur Defi, dengan inti algoritma pembuat pasar likuiditas terpusat (CLMM) yang dapat memaksimalkan pemanfaatan dana LP. Meskipun Uniswap pernah menerapkan lisensi kode sumber komersial untuk mencegah fork, lisensi tersebut telah kedaluwarsa pada April 2021. Di rantai EVM, sudah ada beberapa pesaing yang meluncurkan alternatif V3, tetapi di rantai cepat non-EVM, pesaing dalam jalur CLMM lebih sedikit. Di masa depan, kompetisi untuk DEX tipe CLMM akan lebih terfokus pada aspek operasional, Uniswap yang memiliki operasional ringan mungkin secara bertahap kehilangan keunggulannya.
Di balik Cetus adalah tim Dex yang berpengalaman dalam pengembangan dan operasi, versi Aptos-nya telah dikerahkan dan berjalan stabil. Dengan produk yang dapat diandalkan, kemampuan BD yang kuat dalam ekosistem, dan kemampuan narasi operasional yang berkelanjutan, tim Cetus diharapkan dapat memperoleh posisi terdepan dalam infrastruktur CLMM di ekosistem SUI.
Peluang inovasi Defi yang dibawa oleh protokol likuiditas terpusat
Protokol Manajemen Likuiditas Otomatis LP
Dalam protokol likuiditas terpusat, LP biasanya akan menyediakan likuiditas di dekat harga pasar. Namun, ketika harga pasar melebihi rentang strategi, LP tidak hanya menghadapi kerugian permanen tetapi juga tidak dapat terus menghasilkan biaya transaksi. Protokol manajemen likuiditas otomatis lahir untuk membantu LP secara otomatis melaksanakan strategi pembuatan pasar.
Protokol ini juga dapat mewujudkan:
Penambangan LP aset satu sisi: LP dapat melakukan penyebaran likuiditas awal secara condong, protokol membantu menyerap aset dasar, mencapai keseimbangan likuiditas.
Menerbitkan token LP ERC20 untuk penyedia LP: Token ini tidak hanya dapat diperdagangkan, tetapi juga dapat digunakan untuk refinancing, lebih meningkatkan efisiensi modal aset LP.
Kolam senjata baru dan penambangan dengan leverage
Dalam algoritma CLMM, keunggulan modal diperbesar, lembaga profesional dapat menerapkan lebih banyak strategi kustom. Kolam mesin dapat memperoleh dana dari pengguna atau protokol pinjaman, mengambil strategi proaktif yang stabil untuk mendapatkan keuntungan, yang memiliki nilai besar bagi pengguna dengan volume besar.
sistem derivatif baru
Dalam sistem CLMM, sementara imbal hasil LP meningkat, mereka juga menghadapi risiko tidak tetap yang lebih tinggi. Bagaimana cara membangun derivatif yang dapat mengimbangi risiko pasar LP, untuk mengurangi kerugian yang dialami LP akibat penjualan yang merugikan proyek, adalah arah yang patut diperhatikan.
Keuntungan komposabilitas berbasis algoritma CLMM, masih banyak protokol Defi potensial yang perlu dikembangkan. Terutama setelah serangkaian peristiwa risiko lembaga keuangan terpusat baru-baru ini, pentingnya Defi semakin jelas. Tiga produk Defi yang disebutkan di atas hanyalah puncak gunung es.
Ringkasan
Tim Cetus menunjukkan kemampuan pengiriman produk yang matang, kemampuan BD antar ekosistem yang kuat, dan kemampuan operasional. Mereka memiliki pemahaman yang mendalam dan unik tentang produk dan jalur bursa terdesentralisasi. Dalam jalur ekosistem unik seperti SUI, Cetus diharapkan menjadi pemimpin industri.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
14 Suka
Hadiah
14
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
HashBrownies
· 20jam yang lalu
sui ekosistem adalah DEX terkuat, kan?
Lihat AsliBalas0
SchrödingersNode
· 20jam yang lalu
Siapa yang masih bermain U3? Bukankah arbitrase itu menarik?
Lihat AsliBalas0
MetaLord420
· 20jam yang lalu
Jangan terburu-buru untuk pamer, lebih baik rapikan dulu sebelum datang lagi.
Lihat AsliBalas0
MondayYoloFridayCry
· 20jam yang lalu
Saya familiar dengan baris ini, tidak lebih wangi dibandingkan u3
Lihat AsliBalas0
MetaverseVagabond
· 20jam yang lalu
Saya pikir itu adalah altcoin V3, ternyata cukup hebat.
Cetus: DEX likuiditas terpusat yang memimpin ekosistem Sui dan Aptos
Analisis Protokol Likuiditas Terpusat Cetus di Ekosistem Sui dan Aptos
Cetus adalah bursa terdesentralisasi dan protokol likuiditas yang berbasis pada ekosistem Move, dibangun dengan protokol likuiditas terpusat yang serupa dengan algoritma Uniswap V3 dan fitur terkait, bertujuan untuk memberikan pengalaman trading yang berkualitas tinggi dan efisiensi modal yang lebih besar bagi pengguna. Selain itu, Cetus juga memanfaatkan karakteristik ekosistem Sui yang unik, mengembangkan beberapa fitur komposabel yang berbeda dari Uniswap.
Sasaran layanan bursa terdesentralisasi
Pasar perdagangan kripto di blockchain relatif kecil, tetapi tumbuh dengan cepat. Karakteristik utama pasar ini adalah sebagian besar aset termasuk dalam kategori likuiditas rendah dan nilai pasar rendah, serta setiap hari masih muncul banyak aset baru, dengan permintaan penemuan harga yang tinggi. Dalam lingkungan pasar seperti ini, bagaimana cara yang lebih baik untuk melakukan penemuan harga guna menarik likuiditas adalah kunci untuk mempromosikan kemakmuran perdagangan di blockchain. Oleh karena itu, bursa terdesentralisasi harus terlebih dahulu melayani penyedia likuiditas (LP).
Dalam berbagai skenario perdagangan, kebutuhan LP berbeda-beda. Aset on-chain dapat dibagi menjadi dua kategori yaitu aset arus utama (sepuluh aset dengan volume perdagangan utama di blockchain) dan aset ekor panjang, yang memiliki kebutuhan LP yang berbeda:
Dalam jangka panjang, V3 yang memiliki efisiensi modal lebih tinggi adalah tren yang tidak dapat dihindari, namun karena perbedaan permintaan, Uniswap V2 dan V3 masih dapat coexist secara data. Namun, pasar pasti akan melahirkan pemain baru yang dapat memenuhi kedua kebutuhan tersebut. Di ekosistem baru seperti Sui, Cetus tidak diragukan lagi adalah pesaing yang kuat.
Cetus：Pertukaran terdesentralisasi pertama dari protokol likuiditas terpusat di ekosistem Move
Cetus saat ini telah mengembangkan lini produk lengkap yang mencakup Swap, kolam likuiditas tanpa izin, dan jembatan lintas rantai.
Likuiditas Terpusat
Cetus menggunakan algoritma pasar likuiditas terpusat yang mirip dengan Uniswap V3. LP dapat membuat beberapa posisi di kolam yang sama dengan mengatur rentang harga yang berbeda untuk menerapkan strategi kustom. Ketika harga berubah karena perdagangan, kontrak pintar akan menghabiskan likuiditas yang tersedia dalam rentang harga saat ini hingga mencapai Tick harga berikutnya, kemudian segera beralih ke Tick baru, mengaktifkan likuiditas yang tidak aktif dalam rentang baru. Interval Tick terkait dengan tingkat biaya perdagangan, semakin tinggi biaya, semakin kecil jarak titik Tick.
Dengan mengonsentrasikan Likuiditas, LP dapat memperoleh lebih banyak biaya transaksi dan meningkatkan efisiensi modal.
Membangun kolam tanpa izin
Cetus memungkinkan pengguna untuk membuat likuiditas pool tanpa izin, dan proyek dapat langsung meluncurkan token baru di platform. Ini membantu menarik lebih banyak proyek awal dan dengan cepat membentuk kekuatan penetapan harga terhadap aset tail panjang.
Biaya transaksi yang fleksibel
Cetus memberikan kepada pengguna pilihan tingkat biaya transaksi yang dapat disesuaikan, di mana satu token dapat memiliki beberapa kolam dengan tingkat biaya yang berbeda, saat ini ada empat tingkat yaitu 0,01%, 0,05%, 0,25%, dan 1%. Desain ini mendorong pasar untuk secara mandiri mencari solusi alokasi likuiditas yang terbaik, memberikan fleksibilitas yang lebih besar bagi LP dan pengguna perdagangan.
Manajemen posisi otomatis
Pengguna dapat melakukan operasi seperti order take profit dan limit order berdasarkan order range. Ketika harga melebihi rentang yang ditetapkan, pengguna dapat segera keluar dari posisi untuk menghindari kerugian. Selain itu, pengguna juga dapat menggunakan manajer posisi pihak ketiga yang terintegrasi dengan Cetus untuk pengelolaan, mengurangi kesulitan dalam manajemen likuiditas, dan memudahkan operasi LP aset ekor panjang.
Dapat Digabungkan
Cetus memiliki tingkat keterpaduan yang tinggi, tim proyek lain dapat dengan mudah membangun antarmuka pertukaran di frontend mereka sendiri dengan mengintegrasikan SDK Cetus, sehingga dapat dengan cepat mengakses likuiditas Cetus. Misalnya, proyek opsi Typus dalam ekosistem telah mencapai hedging aset ekor panjang hanya dengan satu klik melalui keterhubungan dengan Cetus, sekaligus meningkatkan likuiditas dan cakupan opsi mereka sendiri.
Jembatan lintas rantai yang aman
Jembatan lintas rantai Cetus yang dikembangkan berdasarkan Wormhole telah diluncurkan pada bulan November tahun lalu, pengguna dapat dengan aman dan mudah melakukan lintas rantai aset dari hampir 20 blockchain publik.
model ekonomi token yang kuat terkait
Cetus menggunakan model ekonomi xToken. Pengguna dapat memperoleh pembagian keuntungan protokol dengan memegang token CETUS dan xCETUS, memastikan keselarasan kepentingan antara komunitas dan protokol.
Tim Cetus: Pengembang algoritma pembuatan pasar likuiditas terpusat yang berpengalaman
Uniswap v3 mewakili inovasi dalam arsitektur Defi, dengan inti algoritma pembuat pasar likuiditas terpusat (CLMM) yang dapat memaksimalkan pemanfaatan dana LP. Meskipun Uniswap pernah menerapkan lisensi kode sumber komersial untuk mencegah fork, lisensi tersebut telah kedaluwarsa pada April 2021. Di rantai EVM, sudah ada beberapa pesaing yang meluncurkan alternatif V3, tetapi di rantai cepat non-EVM, pesaing dalam jalur CLMM lebih sedikit. Di masa depan, kompetisi untuk DEX tipe CLMM akan lebih terfokus pada aspek operasional, Uniswap yang memiliki operasional ringan mungkin secara bertahap kehilangan keunggulannya.
Di balik Cetus adalah tim Dex yang berpengalaman dalam pengembangan dan operasi, versi Aptos-nya telah dikerahkan dan berjalan stabil. Dengan produk yang dapat diandalkan, kemampuan BD yang kuat dalam ekosistem, dan kemampuan narasi operasional yang berkelanjutan, tim Cetus diharapkan dapat memperoleh posisi terdepan dalam infrastruktur CLMM di ekosistem SUI.
Peluang inovasi Defi yang dibawa oleh protokol likuiditas terpusat
Protokol Manajemen Likuiditas Otomatis LP
Dalam protokol likuiditas terpusat, LP biasanya akan menyediakan likuiditas di dekat harga pasar. Namun, ketika harga pasar melebihi rentang strategi, LP tidak hanya menghadapi kerugian permanen tetapi juga tidak dapat terus menghasilkan biaya transaksi. Protokol manajemen likuiditas otomatis lahir untuk membantu LP secara otomatis melaksanakan strategi pembuatan pasar.
Protokol ini juga dapat mewujudkan:
Kolam senjata baru dan penambangan dengan leverage
Dalam algoritma CLMM, keunggulan modal diperbesar, lembaga profesional dapat menerapkan lebih banyak strategi kustom. Kolam mesin dapat memperoleh dana dari pengguna atau protokol pinjaman, mengambil strategi proaktif yang stabil untuk mendapatkan keuntungan, yang memiliki nilai besar bagi pengguna dengan volume besar.
sistem derivatif baru
Dalam sistem CLMM, sementara imbal hasil LP meningkat, mereka juga menghadapi risiko tidak tetap yang lebih tinggi. Bagaimana cara membangun derivatif yang dapat mengimbangi risiko pasar LP, untuk mengurangi kerugian yang dialami LP akibat penjualan yang merugikan proyek, adalah arah yang patut diperhatikan.
Keuntungan komposabilitas berbasis algoritma CLMM, masih banyak protokol Defi potensial yang perlu dikembangkan. Terutama setelah serangkaian peristiwa risiko lembaga keuangan terpusat baru-baru ini, pentingnya Defi semakin jelas. Tiga produk Defi yang disebutkan di atas hanyalah puncak gunung es.
Ringkasan
Tim Cetus menunjukkan kemampuan pengiriman produk yang matang, kemampuan BD antar ekosistem yang kuat, dan kemampuan operasional. Mereka memiliki pemahaman yang mendalam dan unik tentang produk dan jalur bursa terdesentralisasi. Dalam jalur ekosistem unik seperti SUI, Cetus diharapkan menjadi pemimpin industri.