暗号資産のステーキングとは何ですか？ (暗号資産のステーキング)
1. 概要
暗号資産のステーキングとは、ユーザーが保有する暗号資産をブロックチェーンネットワークや取引プラットフォームにロックし、ネットワークのコンセンサスメカニズム（PoS/PoS派生メカニズムなど）をサポートして、一定の報酬または利息収入を得ることを指します。マイニングとは異なり、ステーキングは高性能なハードウェアを必要とせず、参加には利用可能なトークンとオンラインアドレスだけが必要です。これにより、資産の価値の向上とネットワークの安全性への貢献というウィンウィンの状況が実現します。
2. 暗号資産のステーキングの原則とメカニズム
PoSおよびPoS派生メカニズムの紹介
プルーフ・オブ・ステーク（PoS）コンセンサスメカニズム
- PoSは従来のプルーフ・オブ・ワーク（PoW）と比較して、よりエネルギー効率の良いコンセンサスメカニズムです。ネットワークノードはブロックを生成したりトランザクションを検証する権利を得るために、一定量のコイン（ステーク）をステーキングする必要があります。ステーキングしたコインが多いほど、ブロックプロデューサーまたはバリデーターとして選ばれる確率が高くなります；成功裏に検証を行うと、ブロック報酬やトランザクション手数料を得ることができます。
- 代表的な暗号資産：Ethereum 2.0 (ETH2)、Polkadot (DOT)、Cardano (ADA)など。
PoS派生メカニズム - いくつかのプロジェクト（Tezos、NEAR、Algorandなど）は、PoSに基づいた「委任型プルーフ・オブ・ステーク（DPoS）」または「認可されたバリデーターメカニズム」を導入し、一般ユーザーがプロフェッショナルノードにトークンを委任できるようにします。プロフェッショナルノードはパッケージングと検証を担当し、ユーザーは報酬を比例配分で共有します。
ステーキングはどのように収入を生み出しますか
- ステーキング手数料率（ステーキングAPR/APY）：通常、プロジェクトチームは、ステーカーがネットワークのセキュリティとガバナンスに参加するインセンティブとして、基本的な年率収益率（APR）または年率総合収益率（APY）を設定します。
- 報酬分配方法：
- ネイティブステーキング: ユーザーはコインを指定されたステーキング契約アドレスに送信し、プロジェクトチェーンは自動的に報酬を計算し、定期的に（例えば、毎時、毎日、または毎週）分配します。
- プラットフォーム中央集権型ステーキング：取引所または第三者サービスプロバイダーがユーザーのステークを集約し、ノードに中央集権的に委任します。サービスプロバイダーが利益を均等に管理および配分するため、ユーザーは自分でノードを展開する必要がありません。
ステーキングをすることで、ユーザーはパッシブ収入を得ることができ、ネットワークのセキュリティと分散化を強化することができます。3. 暗号資産ステークの利点と価値
パッシブインカム
ネットワークのセキュリティとコンセンサスのために、アイドルデジタル資産をロックしてステーキング報酬を得ることができます。コインを単に保持することに比べて、ステーキングは資産の「価値上昇」を実現できます。
サイバーセキュリティとガバナンスへの貢献
PoS/DPoSネットワークのコンセンサスとガバナンスに参加し、全体のブロックチェーンエコシステムのセキュリティと分散化を強化し、提案投票やパラメータ調整などのオンチェーンガバナンス活動に参加する権利を持ちます。
しきい値を下げる
PoWと比較して、高価なハードウェアや電気代を必要とするのに対し、ステーキングは十分な数のトークンを保有し、それらをステーキング契約またはプラットフォームに転送するだけで済み、技術的な障壁なしに参加できます。
流動性向上
DEFI（分散型金融）の発展に伴い、「リキッドステーキング」スキームが登場しました。ユーザーはステーキング後に対応する派生トークン（stETHやsDOTなど）を受け取ることができます。ユーザーはこれらの派生コインを流動性マイニング、貸付、その他のシナリオに投資し、資金の価値を引き続き増加させることができます。
プロジェクトエコシステムインセンティブ
いくつかの新しいプロジェクトは、早期のステーキング参加者に対して、ステーキング活動（エアドロップ、配当、Launchpoolなど）を通じて新しいトークンを配布し、より高い追加リターンを達成する手助けをします。
4種類の暗号資産のステーキング
- オンチェーンネイティブステーキング
- ユーザーはプロジェクト側が提供するオンチェーン契約アドレスに直接トークンをステーキングし、報酬はオンチェーンプロトコルによって自動的に配分されます。
- 例：イーサリアムステーク（ETH2）、ポルカドットステーク（DOT）、カルダノステーク（ADA）。
- カストディアル/取引所ステーキング
- 取引所（GateやBinance、Coinbaseなど）やステーキングサービスプロバイダーは、ユーザー資産を保持し、中央集権的に検証ノードに信託されます。ユーザーはノードを展開する必要はなく、プラットフォーム上でステーキングを完了するだけです。
- Gate "オンチェーン収益コイン" は、GT、BTC、ETH、DOTなどのさまざまなオンチェーン/クロスチェーン資産のステーキングをサポートしている典型的な例です。
- 流動性ステーキング
- ユーザーがトークンをステーキングした後、同等の価値を持つ派生トークン（stETHなど）を受け取ります。派生トークンは分散型取引所で取引したり、他のDeFiプロトコルに参加したりでき、ステーキング報酬と二次流動性のバランスを取ります。
- 例えば、Lido FinanceやRocket Poolのようなプロジェクトは、Ethereum 2.0のための流動性ステーキングサービスを提供しています。
- ステーキングプール
- 小規模投資家は、プロフェッショナルノードによって運営されるステーキングプールにトークンを集中させ、プール内の収益は比例配分されます。これは、個別のステーキングに不十分なコイン保有を持つユーザーに適しています。
- ほとんどのDeFiプラットフォームや一部のPoSパブリックチェーンは、正式にまたは第三者が運営するステークプールを開始します。
コンプライアンスの提案:
- プロジェクトの放棄や技術的問題のリスクを減らすために、よく知られていてコミュニティが活発なPoS/DPoSプロジェクトを選択してください。
- 大規模で信頼できる取引所（Gateなど）での完全な中央集権的ステーキング。プラットフォームはプロジェクトの厳格なセキュリティとコンプライアンスのレビューを実施します。
- 各国の規制政策の変化に注意を払い、特に税務報告およびコンプライアンス要件に関して注意を払ってください。
リスク警告：このコンテンツは、いかなるオファー、勧誘、またはアドバイスを構成するものではありません。投資判断を行う前に、常に独立した専門家のアドバイスを求めるべきです。Gateは、制限された地域からのすべてまたは一部のサービスを制限または禁止する場合がありますのでご注意ください。暗号資産市場は非常にボラティリティが高く、投資は慎重に行うべきです。