ビットコインの史上最高の上昇が数時間後に消えた: これが理由です

ビットコインは木曜日に124,089ドルの史上最高値に達した後、大きなショックを受けました。117,500ドルを下回ることが227百万ドルの強気ポジションの清算を引き起こしましたが、派生指標はこの動きの影響をほとんど受けていません。 アメリカのインフレデータに対してトレーダーが過剰に反応しているのか、それとも暗号通貨市場の中に価格が122,000ドルを超えるのを妨げている何かがあるのか？

BTCの先物契約の年次保険料は、6,630ドルの下落の影響をほとんど受けていません。現在の指標は9%であり、中立範囲の5%–10%にあります。 これは、最近の記録的な高値が過度のレバレッジによって押し上げられたものではなく、トレーダーが118,000ドルを下回っても比較的冷静であることを示しています。ただし、データは150,000ドルへの強気の上昇に対する自信の欠如を示しています。 高インフレはビットコインの崩壊の原因となるのか？ 一部の人々は、7月の米国の生産者物価指数(PPI)の年間3.3%の上昇が、予想を上回るインフレデータの発表により、トレーダーがリスクを懸念する原因となったと主張するかもしれません。初期のネガティブな反応は、金利が何度も低下する可能性を反映しています。しかし、S&P 500は最終的にその日の損失を全て取り戻し、ビットコインの強い調整が他の要因によって引き起こされた可能性があることを示しています。

CMEのFedWatchツールによれば、アメリカ連邦準備制度理事会が2024年1月に金利を3.75%またはそれ以下に引き下げる可能性は現在61%で、先週の67%から低下しています。これは、強力な金融緩和政策への信頼が低下していることを示しており、通常、ビットコインのようなリスク資産に圧力をかける状況です。 トレーダーは、アメリカ合衆国財務長官スコット・ベッセントの発言に対して否定的に反応したようです。政府は戦略的準備のためにビットコインの購入を拡大する計画はないとのことです。 フォックスビジネスとのインタビューで、ベッセントはまた、潜在的な財務省の金の再評価から得られた資金をビットコインに再分配するというアイデアを否定しました。このメッセージは市場の期待に反しており、ドナルド・トランプ米大統領が3月に署名した大統領令は「ビットコインを追加購入するための中立的な予算戦略」を明記しています。 ビットコインオプション市場は回復の可能性を示している ビットコインのトレーダーが価格が引き続き下落すると予測しているかどうかを理解するために、BTCオプションのデルタ偏差を評価すべきです。(プット)のオプションのコストが高いほど、市場の弱気を示し、この指標は中立の6%を超えます。

現在、ビットコインのオプションの偏差は3％であり、リスクのバランスが取れた見通しを示しており、健全な市場に適しています。重要なのは、トレーダーたちはビットコインが120,000ドルを維持できない中でも、忍耐強さを示していることです。これは持続的な強気相場に対する自信を意味するわけではありませんが、価格が110,000ドルのサポートラインを再テストすることへの懸念が少ないことを示しています。 アメリカの株式市場は最新のインフレ報告書の後にほとんどの損失を取り戻したため、多くのビットコイントレーダーは史上最高値への上昇を利用して利益確定を行った可能性が高い。一般的な懸念はマクロ経済の状況から来ているようで、特にアメリカの政府債務が37兆ドルを超えたことに関連している。 ビットコインは2025年に良好な成長の可能性を持っており、中央銀行によるバランスシートの拡大が予算の不均衡を補うのを支援しています。しかし、派生市場の低調な活動を考慮すると、120,000ドルを超える劇的なブレイクアウトに対する楽観的な見方はまだ限られているようです。