# トークン化の波：現実世界の資産のデジタル革命世界の金融分野において、トークン化は概念から実践へと急速に移行し、広く注目されるホットトピックとなっています。新興の暗号機関から伝統的な金融大手まで、すべてがコンプライアンスを前提に、現実世界の資産（RWA）をデジタル化、チェーン化、グローバル化する方法を模索しています。このトレンドは、政府債券、不動産、商品、手形など多様な資産クラスを含み、同時に規制の枠組みも徐々に実験スペースを開放しています。このオンチェーン資産の熱潮の背後には、世界の資本市場が効率を向上させ、透明性を高め、24時間365日の流動性を実現するという深層的な需要が反映されています。この背景の中で、Libearaは革新的なプラットフォームとして、規制に優しい機関向けの方法でトークン化の実践を推進しています。多くの伝統的な金融機関がまだパイロット段階にあるのとは異なり、Libearaは実際のプロジェクトを通じて実行可能なビジネス経験を積んできました。同時に、一部の暗号機関の過激な技術実験のアプローチと比較して、Libearaはコンプライアンス、安全性、機関レベルの適合性により重点を置いています。! [トークン化の降水量の年、スタンダードチャータードのインキュベーションプラットフォームLibearaのRWAグローバルな野望](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-08e00a3f46422f2ea2f29c295461f42c)## RWAが加速期に入り、革新的な製品が伝統的な資産のブロックチェーンへの道を開くRWAのオンチェーン化のトレンドは、主流市場への浸透を加速しています。最新のデータによると、世界のオンチェーンRWA資産の総価値は255億ドルを突破し、年初以来の成長率は56％近くに達しています。これは、米国債、不動産、プライベートクレジット、コモディティ、株式など、さまざまな資産クラスを含んでいます。このトレンドは、オンチェーン金融がもはや暗号ネイティブ資産の実験場にとどまらず、伝統的な金融市場がより効率的で、透明性が高く、プログラム可能で、コンビナブルな金融インフラに対する需要がますます強まっていることを示しています。現在、伝統的な金融資産の発行と保管プロセスは依然として中央集権的な機関に高度に依存しています。これは、コンプライアンスやセキュリティの面での利点を持っているものの、同時に発行プロセスが複雑で長く、参加のハードルが高く、コストが高騰し、データの孤立が深刻であるという問題に直面しています。これらの痛点に対処するために、ある革新的なプラットフォームは、その三つのコア製品ラインを通じて、債券、ファンドおよび証券などの主要な資産カテゴリー向けに、高いコンプライアンスと高効率のチェーン上での発行と管理ソリューションを構築し、伝統的資産のチェーン化プロセスの加速を促進しています。### ネイティブのトークン化された政府紙幣と債券これは国家級の金融機関のために設計された革新的な資産トークン化プラットフォームであり、政府債券と主権債務をブロックチェーン上でネイティブに発行、取引、管理することをサポートし、金融システムの普遍性、透明性、リスク耐性を向上させます。伝統的な主権債券は通常、ハードルが高く、プロセスが複雑で、機関投資家を対象としているため、一般市民はしばしば排除されます。このプラットフォームは、小額発行債券とオンチェーンウォレットをサポートすることで、伝統的な市場の参入障壁を排除し、債務の民主化を促進します。また、伝統的な債券は複数の仲介者（引受業者、信託銀行、取引所、清算所など）を含み、プロセスは煩雑で効率が悪いです。このプラットフォームは、政府が直接オンチェーンで発行、流通、返済を行い、スマートコントラクトによって自動実行されることを許可し、全体のプロセスの情報は追跡可能かつ検証可能です。さらに、発展途上国は資金調達においてドル建て債務に高度に依存しており、一旦自国通貨が減価すると、債務返済の圧力が急増し、通貨ミスマッチの罠に陥りやすくなります。このプラットフォームの自国通貨債券サポートメカニズムは、ネイティブ通貨の債務をブロックチェーン上に移行させ、政府の戦略的自主性とリスク耐性を向上させ、信用の安定を強化します。さらに、このプラットフォームは柔軟な債務製品設計能力を提供しています。従来の政府債券は形態が単一であり、ますます多様化する資本需要や政策の方向性に適応することが難しいです。このプラットフォームは、インフレに連動した保護型債券、指定された未来に発行される遅延発行債券、くじ型債券、出生権債券などの革新的な形式のプログラム可能な債務ツールをサポートし、債務製品が社会政策の目標や多様な人々のニーズを満たすことを可能にします。さらに重要なことは、従来の債務構造には複数の機関が関与しており、仲介リスク、運営ミス、破産事件などが投資家の償還不能や損失を引き起こす可能性があることです。このプラットフォームはネイティブチェーン上の保有証券メカニズムを推進しており、資産は直接投資家に帰属し、仲介の保管リスクや単一障害がなく、データは透明で検証可能であり、システムのレジリエンスを大幅に向上させます。### 規制されたファンドマネージャー向けのトークン化サービスこのサービスは、規制されたファンドマネージャーがオンチェーンファンドシェアの発行と管理を行うことを可能にし、任意の額面のファンドシェアのトークン化をサポートし、投資のハードルを大幅に引き下げます。トークン化メカニズムを通じて、これらのファンドシェアは、コンプライアンス要件を満たす投資家間で自由に譲渡可能であり、従来のファンド投資における流動性のボトルネックを効果的に打破します。プラットフォームは、複数の資産クラスおよび異なる法的管轄区域でのファンド管理をサポートし、多様な投資ポートフォリオのニーズに応えます。投資家は、プラットフォーム上でファンドシェアの申込、償還、譲渡を簡単に行うことができ、ユーザー体験と操作効率が大幅に向上します。このサービスは、シンガポールのライセンスを持つファンドマネージャーのために開発された機関向けアプリケーションとプラットフォームを通じて正式にリリースされ、機関レベルのセキュリティとコンプライアンスを備えています。言い換えれば、このサービスは従来の金融（TradFi）と分散型金融（DeFi）に対応することで、暗号ネイティブ投資家と従来の投資家の異なるニーズを満たしています。### 汎用証券型トークン発行プラットフォームこれは多資産クラスに対応した汎用証券型トークン発行プラットフォームで、証券、商品、メディアなどのさまざまな現実世界資産のトークン化をサポートしています。このプラットフォームは複数のブロックチェーンネットワークをサポートしており、技術の互換性と柔軟性を確保し、さまざまな市場のニーズに適応しています。同時に、KYCおよびAML機能を統合し、銀行レベルの技術、内部統制システム（ICS）、リスク管理およびコンプライアンス基準を備え、すべてのトークン化プロジェクトの発行と流通が規制および法的基準に適合することを保証します。## 実戦段階に入り、トークン化ビジネスは数年間にわたり実現しています。比較的多くのRWA参加者が探索と実験の段階に留まる中、ある革新的なプラットフォームがトークン化を概念から実際の実現へと推進しています。異なる国や機関の規制および市場ニーズに柔軟に適応することにより、シンガポール、香港、ガーナ、フィリピンなどの国家プロジェクトで実際に検証され、最適化されており、公開募集、私募、主権債務中央銀行デジタル通貨（CBDC）などのさまざまな資産シーンに関与し、グローバル市場に複製可能で検証可能な技術的パラダイムを提供しています。例えば、あるトークン化されたアメリカ短期国債ファンドは、世界最高評価のトークン化されたアメリカ国債ファンドの一つであり、複数の機関から高評価を得ています。また、最近、複数のオンチェーン資本入口プラットフォームやRWA取引所などもこのプラットフォームとの協力を発表し、このファンドへのアクセスを拡大しています。このプラットフォームは、国内の主要な公募機関と提携し、小売トークン化ファンドを成功裏に立ち上げました。このファンドは、香港証券監察委員会に承認された、一般投資家向けの初のトークン化ファンドであり、投資家にブロックチェーンに基づくチャネルを通じて香港ドルの収益を得るための革新的な投資ツールを提供します。2023年には、このプラットフォームがガーナ中央銀行のCBDCハッカソンの決勝に進出し、CBDCを通じてガーナ政府の債券や証券を購入するためのプロトタイプシステムを構築しました。これにより、ガーナ政府債券のオンチェーンでのトークン化発行と決済を実現しました。このプロジェクトは、技術的な実現可能性の検証だけでなく、発展途上市場における財政のデジタル化の実現可能な道を提供します。さらに、このプラットフォームのトークン化技術は、複数の国家級金融インフラプロジェクトに組み込まれています。例えば、2024年には香港金融管理局が導入したProject Ensembleに積極的に参加しました。これは香港のトークン化市場の発展を促進するホールセント型中央銀行デジタル通貨（wCBDC）プロジェクトです。このプラットフォームは、トークン化預金とトークン化資産の決済アプリケーションを探るために、複数の機関と協力して概念検証テストを実施し、香港金融管理局のwCBDCインフラに実際のケースサポートを提供しました。2020年には、フィリピンのある銀行と協力してフィリピン初のトークン化小売債券トークン化プロジェクトを完成させ、公链上で総額90億フィリピンペソ（約1.87億ドル）の小売債券の初回発行を行いました。このプラットフォームはまた、香港金融管理局（HKMA）と国際決済銀行（BIS）イノベーションセンターが共同で立ち上げたグリーンファイナンスプロジェクトにも参加しており、ブロックチェーン技術のグリーン債券トークン化への応用を探求し、発行効率を向上させ、投資のハードルを下げ、グリーン投資の透明性を高めることを目指しています。## RWAの"スーパーセキュアカー"のビジョンある革新的なプラットフォームの創設者兼CEOは、20年以上の豊富な資本市場の経験を持ち、主権国家、企業、および金融機関のために、合計1800億ドルを超える債券ファイナンスプランを設計し実行してきました。彼は、特に仲介者が多く、投資のハードルが高く、流動性が制限されているという点において、従来の金融市場の非効率な部分や痛点について深い洞察を持っています。これらの経験はプラットフォーム設立の基礎となり、技術革新と金融の安全性の間のバランスを見つけ、市場に効率性と信頼性を兼ね備えたソリューションを提供することを可能にしました。この創業者は次のように述べています。「トークン化ファンドと債券の二つの資産は、中介の段階が多すぎて、投資の敷居が高く、アクセスが難しいです。トークン化は、これらの非効率的な段階を簡素化するだけでなく、投資家と資産のインタラクションの方法を再定義しました。ブロックチェーン技術を通じて、これらの投資の譲渡性が向上し、資産が投資家間でピアツーピアで流通できるようになり、柔軟性が大幅に向上しました。これにより、流動性の向上や投資家の参加範囲の拡大などの新しいユースケースが生まれました。」彼は、すべてのトークン化プロジェクトが同じように安全ではないと強調しました。過去の多くのプロジェクトは、資産のデジタルデータをチェーン上に載せるだけで、基本的な投資者保護措置を考慮していなかったため、不必要なリスクを引き入れました。このプラットフォームの目標は、現代金融のデジタル高速道路を安全に走行する「スーパー安全車」を作ることです。このプラットフォームがサービスを提供するのは、新しいタイプの投資者、すなわち暗号資産を保有しているが、伝統的な資本市場への投資に参加したい人々です。創設者は、伝統金融におけるブロックチェーンの広範な利用が認知障害に直面していると指摘しており、多くの人々はブロックチェーンを不安定な暗号通貨や規制のない市場と同一視しているのに対し、政府債券のような安定した規制された資産とは見なしていません。この見解を変えるためには、先進的な技術だけでなく、厳格なコンプライアンスフレームワークも必要であり、ブロックチェーンが真面目な規制された金融商品を支えることができることを証明しなければなりません。彼は、資産の配分権が大規模な金融機関から個人へと移行することを予見しています。トークン化は、伝統的な金融の安定性と構造を保持しながら、現代の投資家の柔軟性と自律性に対するニーズを満たす上で重要な役割を果たします。
トークン化の波が世界を席巻し、金融資産の効率と普遍性を向上させる
トークン化の波：現実世界の資産のデジタル革命
世界の金融分野において、トークン化は概念から実践へと急速に移行し、広く注目されるホットトピックとなっています。新興の暗号機関から伝統的な金融大手まで、すべてがコンプライアンスを前提に、現実世界の資産（RWA）をデジタル化、チェーン化、グローバル化する方法を模索しています。このトレンドは、政府債券、不動産、商品、手形など多様な資産クラスを含み、同時に規制の枠組みも徐々に実験スペースを開放しています。このオンチェーン資産の熱潮の背後には、世界の資本市場が効率を向上させ、透明性を高め、24時間365日の流動性を実現するという深層的な需要が反映されています。
この背景の中で、Libearaは革新的なプラットフォームとして、規制に優しい機関向けの方法でトークン化の実践を推進しています。多くの伝統的な金融機関がまだパイロット段階にあるのとは異なり、Libearaは実際のプロジェクトを通じて実行可能なビジネス経験を積んできました。同時に、一部の暗号機関の過激な技術実験のアプローチと比較して、Libearaはコンプライアンス、安全性、機関レベルの適合性により重点を置いています。
! トークン化の降水量の年、スタンダードチャータードのインキュベーションプラットフォームLibearaのRWAグローバルな野望
RWAが加速期に入り、革新的な製品が伝統的な資産のブロックチェーンへの道を開く
RWAのオンチェーン化のトレンドは、主流市場への浸透を加速しています。最新のデータによると、世界のオンチェーンRWA資産の総価値は255億ドルを突破し、年初以来の成長率は56％近くに達しています。これは、米国債、不動産、プライベートクレジット、コモディティ、株式など、さまざまな資産クラスを含んでいます。このトレンドは、オンチェーン金融がもはや暗号ネイティブ資産の実験場にとどまらず、伝統的な金融市場がより効率的で、透明性が高く、プログラム可能で、コンビナブルな金融インフラに対する需要がますます強まっていることを示しています。
現在、伝統的な金融資産の発行と保管プロセスは依然として中央集権的な機関に高度に依存しています。これは、コンプライアンスやセキュリティの面での利点を持っているものの、同時に発行プロセスが複雑で長く、参加のハードルが高く、コストが高騰し、データの孤立が深刻であるという問題に直面しています。これらの痛点に対処するために、ある革新的なプラットフォームは、その三つのコア製品ラインを通じて、債券、ファンドおよび証券などの主要な資産カテゴリー向けに、高いコンプライアンスと高効率のチェーン上での発行と管理ソリューションを構築し、伝統的資産のチェーン化プロセスの加速を促進しています。
ネイティブのトークン化された政府紙幣と債券
これは国家級の金融機関のために設計された革新的な資産トークン化プラットフォームであり、政府債券と主権債務をブロックチェーン上でネイティブに発行、取引、管理することをサポートし、金融システムの普遍性、透明性、リスク耐性を向上させます。
伝統的な主権債券は通常、ハードルが高く、プロセスが複雑で、機関投資家を対象としているため、一般市民はしばしば排除されます。このプラットフォームは、小額発行債券とオンチェーンウォレットをサポートすることで、伝統的な市場の参入障壁を排除し、債務の民主化を促進します。また、伝統的な債券は複数の仲介者（引受業者、信託銀行、取引所、清算所など）を含み、プロセスは煩雑で効率が悪いです。このプラットフォームは、政府が直接オンチェーンで発行、流通、返済を行い、スマートコントラクトによって自動実行されることを許可し、全体のプロセスの情報は追跡可能かつ検証可能です。
さらに、発展途上国は資金調達においてドル建て債務に高度に依存しており、一旦自国通貨が減価すると、債務返済の圧力が急増し、通貨ミスマッチの罠に陥りやすくなります。このプラットフォームの自国通貨債券サポートメカニズムは、ネイティブ通貨の債務をブロックチェーン上に移行させ、政府の戦略的自主性とリスク耐性を向上させ、信用の安定を強化します。
さらに、このプラットフォームは柔軟な債務製品設計能力を提供しています。従来の政府債券は形態が単一であり、ますます多様化する資本需要や政策の方向性に適応することが難しいです。このプラットフォームは、インフレに連動した保護型債券、指定された未来に発行される遅延発行債券、くじ型債券、出生権債券などの革新的な形式のプログラム可能な債務ツールをサポートし、債務製品が社会政策の目標や多様な人々のニーズを満たすことを可能にします。
さらに重要なことは、従来の債務構造には複数の機関が関与しており、仲介リスク、運営ミス、破産事件などが投資家の償還不能や損失を引き起こす可能性があることです。このプラットフォームはネイティブチェーン上の保有証券メカニズムを推進しており、資産は直接投資家に帰属し、仲介の保管リスクや単一障害がなく、データは透明で検証可能であり、システムのレジリエンスを大幅に向上させます。
規制されたファンドマネージャー向けのトークン化サービス
このサービスは、規制されたファンドマネージャーがオンチェーンファンドシェアの発行と管理を行うことを可能にし、任意の額面のファンドシェアのトークン化をサポートし、投資のハードルを大幅に引き下げます。トークン化メカニズムを通じて、これらのファンドシェアは、コンプライアンス要件を満たす投資家間で自由に譲渡可能であり、従来のファンド投資における流動性のボトルネックを効果的に打破します。プラットフォームは、複数の資産クラスおよび異なる法的管轄区域でのファンド管理をサポートし、多様な投資ポートフォリオのニーズに応えます。投資家は、プラットフォーム上でファンドシェアの申込、償還、譲渡を簡単に行うことができ、ユーザー体験と操作効率が大幅に向上します。
このサービスは、シンガポールのライセンスを持つファンドマネージャーのために開発された機関向けアプリケーションとプラットフォームを通じて正式にリリースされ、機関レベルのセキュリティとコンプライアンスを備えています。言い換えれば、このサービスは従来の金融（TradFi）と分散型金融（DeFi）に対応することで、暗号ネイティブ投資家と従来の投資家の異なるニーズを満たしています。
汎用証券型トークン発行プラットフォーム
これは多資産クラスに対応した汎用証券型トークン発行プラットフォームで、証券、商品、メディアなどのさまざまな現実世界資産のトークン化をサポートしています。このプラットフォームは複数のブロックチェーンネットワークをサポートしており、技術の互換性と柔軟性を確保し、さまざまな市場のニーズに適応しています。同時に、KYCおよびAML機能を統合し、銀行レベルの技術、内部統制システム（ICS）、リスク管理およびコンプライアンス基準を備え、すべてのトークン化プロジェクトの発行と流通が規制および法的基準に適合することを保証します。
実戦段階に入り、トークン化ビジネスは数年間にわたり実現しています。
比較的多くのRWA参加者が探索と実験の段階に留まる中、ある革新的なプラットフォームがトークン化を概念から実際の実現へと推進しています。異なる国や機関の規制および市場ニーズに柔軟に適応することにより、シンガポール、香港、ガーナ、フィリピンなどの国家プロジェクトで実際に検証され、最適化されており、公開募集、私募、主権債務中央銀行デジタル通貨（CBDC）などのさまざまな資産シーンに関与し、グローバル市場に複製可能で検証可能な技術的パラダイムを提供しています。
例えば、あるトークン化されたアメリカ短期国債ファンドは、世界最高評価のトークン化されたアメリカ国債ファンドの一つであり、複数の機関から高評価を得ています。また、最近、複数のオンチェーン資本入口プラットフォームやRWA取引所などもこのプラットフォームとの協力を発表し、このファンドへのアクセスを拡大しています。
このプラットフォームは、国内の主要な公募機関と提携し、小売トークン化ファンドを成功裏に立ち上げました。このファンドは、香港証券監察委員会に承認された、一般投資家向けの初のトークン化ファンドであり、投資家にブロックチェーンに基づくチャネルを通じて香港ドルの収益を得るための革新的な投資ツールを提供します。
2023年には、このプラットフォームがガーナ中央銀行のCBDCハッカソンの決勝に進出し、CBDCを通じてガーナ政府の債券や証券を購入するためのプロトタイプシステムを構築しました。これにより、ガーナ政府債券のオンチェーンでのトークン化発行と決済を実現しました。このプロジェクトは、技術的な実現可能性の検証だけでなく、発展途上市場における財政のデジタル化の実現可能な道を提供します。
さらに、このプラットフォームのトークン化技術は、複数の国家級金融インフラプロジェクトに組み込まれています。例えば、2024年には香港金融管理局が導入したProject Ensembleに積極的に参加しました。これは香港のトークン化市場の発展を促進するホールセント型中央銀行デジタル通貨（wCBDC）プロジェクトです。このプラットフォームは、トークン化預金とトークン化資産の決済アプリケーションを探るために、複数の機関と協力して概念検証テストを実施し、香港金融管理局のwCBDCインフラに実際のケースサポートを提供しました。2020年には、フィリピンのある銀行と協力してフィリピン初のトークン化小売債券トークン化プロジェクトを完成させ、公链上で総額90億フィリピンペソ（約1.87億ドル）の小売債券の初回発行を行いました。このプラットフォームはまた、香港金融管理局（HKMA）と国際決済銀行（BIS）イノベーションセンターが共同で立ち上げたグリーンファイナンスプロジェクトにも参加しており、ブロックチェーン技術のグリーン債券トークン化への応用を探求し、発行効率を向上させ、投資のハードルを下げ、グリーン投資の透明性を高めることを目指しています。
RWAの"スーパーセキュアカー"のビジョン
ある革新的なプラットフォームの創設者兼CEOは、20年以上の豊富な資本市場の経験を持ち、主権国家、企業、および金融機関のために、合計1800億ドルを超える債券ファイナンスプランを設計し実行してきました。彼は、特に仲介者が多く、投資のハードルが高く、流動性が制限されているという点において、従来の金融市場の非効率な部分や痛点について深い洞察を持っています。これらの経験はプラットフォーム設立の基礎となり、技術革新と金融の安全性の間のバランスを見つけ、市場に効率性と信頼性を兼ね備えたソリューションを提供することを可能にしました。
この創業者は次のように述べています。「トークン化ファンドと債券の二つの資産は、中介の段階が多すぎて、投資の敷居が高く、アクセスが難しいです。トークン化は、これらの非効率的な段階を簡素化するだけでなく、投資家と資産のインタラクションの方法を再定義しました。ブロックチェーン技術を通じて、これらの投資の譲渡性が向上し、資産が投資家間でピアツーピアで流通できるようになり、柔軟性が大幅に向上しました。これにより、流動性の向上や投資家の参加範囲の拡大などの新しいユースケースが生まれました。」
彼は、すべてのトークン化プロジェクトが同じように安全ではないと強調しました。過去の多くのプロジェクトは、資産のデジタルデータをチェーン上に載せるだけで、基本的な投資者保護措置を考慮していなかったため、不必要なリスクを引き入れました。このプラットフォームの目標は、現代金融のデジタル高速道路を安全に走行する「スーパー安全車」を作ることです。
このプラットフォームがサービスを提供するのは、新しいタイプの投資者、すなわち暗号資産を保有しているが、伝統的な資本市場への投資に参加したい人々です。創設者は、伝統金融におけるブロックチェーンの広範な利用が認知障害に直面していると指摘しており、多くの人々はブロックチェーンを不安定な暗号通貨や規制のない市場と同一視しているのに対し、政府債券のような安定した規制された資産とは見なしていません。この見解を変えるためには、先進的な技術だけでなく、厳格なコンプライアンスフレームワークも必要であり、ブロックチェーンが真面目な規制された金融商品を支えることができることを証明しなければなりません。
彼は、資産の配分権が大規模な金融機関から個人へと移行することを予見しています。トークン化は、伝統的な金融の安定性と構造を保持しながら、現代の投資家の柔軟性と自律性に対するニーズを満たす上で重要な役割を果たします。