連邦準備制度の通貨政策決定は暗号資産市場に深い影響を及ぼし、研究によれば政策ショックは直接的に暗号資産の価格とボラティリティを減少させることが示されています。研究では、ビットコインの価格が通貨政策の変更に強く反応し、連邦公開市場委員会(FOMC)の会合後の数日間に著しい価格の変動が観察されることが明らかになっています。
暗号資産市場は、通貨政策の調整に対する市場の反応によって証明されるように、従来の金融資産とは異なる独自の感受性パターンを示します。
|アセットタイプ |主なドライバー |FRBの金利引き下げの影響 |FRBの利上げの影響 | |------------|----------------|---------------------|----------------------| | 暗号資産 | 市場信頼、採用、技術、流動性 | 一般的にポジティブ、投資家のリスク選好が増加 | よくネガティブ、投機的取引が減少 | | 伝統資産 | 金利、インフレーション、経済指標 | 中程度のポジティブな影響 | 中程度のネガティブな影響 |
2015年から2022年にかけて、G20諸国における暗号資産アプリの使用状況に関する研究は、暗号資産市場を支配する小口投資家が、米国の通貨政策の変化に非常に敏感であることを示しています。この敏感さは、連邦準備制度の発表に続くダウンロードパターンや使用指標に現れます。
2024年12月の連邦準備制度の25ベーシスポイントの利下げは、その年の3回目の連続削減であり、通貨政策の決定がデジタル資産市場にどのように影響を与えるかを示しています。このような政策の変化は、アナリストが「$22兆の価格地震」と表現する可能性を引き起こし、Bitcoinの価値を劇的に押し上げたり、暴落させたりすることができ、中央銀行の行動と暗号資産のパフォーマンスとの間のボラティリティの関係を浮き彫りにしています。
研究は、インフレーションデータと暗号資産価格の動きとの間に微妙な関係があることを示しています。ビットコインは、しばしばインフレーションに対するヘッジとして位置づけられていますが、この役割における効果はさまざまです。包括的な分析により、ビットコインのインフレーションの影響はわずか0.59%であり、インフレーションがその価格の動きのわずか0.8%を説明していることが明らかになり、比較的弱い直接的な相関関係を示唆しています。
インフレ期待と暗号資産価格の関係は、複数の経済研究によって示されるように、時間とともに大きく異なります。経済指標に対する市場の反応を調査すると、暗号資産と伝統的な資産は異なる行動を示します。
| 資産タイプ | インフレーション反応 | 主要ドライバー | |------------|-------------------|-----------------| |暗号通貨 |影響が少ない |市場の信頼、採用、テクノロジー、流動性 | |伝統的資産 |強い影響 |金利・インフレ・経済指標 |
いくつかの研究では、インフレ期待と暗号資産購入、特にビットコインとテザーの間に正の相関関係があることがわかっています。これは、投資家がインフレ期間中にデジタル資産に目を向ける可能性があることを示唆しています。しかし、この関係は一貫しているのではなく、条件付きのようです。危機の期間中、証拠はビットコインの価格が将来のインフレ率を大幅に引き上げる可能性があることを示しており、潜在的なヘッジ能力を示しています。一方、通常の経済条件では、ビットコインもイーサリアムも、上昇する期待に対する明確なインフレヘッジ能力を示していません。
従来の金融市場と暗号通貨の価値との関係は、時間とともに大きく進化してきました。調査によると、2017年10月以降、金価格の上昇は常にビットコイン価格に対してポジティブな影響を示しており、新たな長期的関係を確立しています。この相関関係は、投資家が特にビットコインを従来の安全資産のデジタル代替品としてますます見ていることを示唆しています。
ビットコインと金の(BG)比率は、より広範な市場の動きを予測する重要な指標として浮上しており、データはCOVID-19パンデミック中およびその後の米国株式のリターンに対するプラスの影響を示しています。この相互関係は、統計分析によってさらに証明されています:
|マーケットファクター |暗号資産への影響 |対象期間 | |---------------|-------------------------|------------| |米国株価指数 |BTC/ETHに対する正の対称効果 |短期 & 長期 | | 日本の株式指数 | 暗号資産のボラティリティに対する負の対称効果 | 短期 & 長期 | | 金価格の上昇 | ビットコイン価格へのポジティブな影響 | 2017年10月以降 |
興味深いことに、マクロ経済要因は伝統的な金融資産に大きな影響を与える一方で、暗号資産はこれらの要因にあまり影響されていないようです。代わりに、市場の信頼、採用率、技術的進展、および流動性条件が暗号資産の評価における主要な触媒として機能しています。この成長しているが複雑な関係は、伝統的な資産クラスとデジタル資産クラスが現代の金融エコシステムにおいてますます互いに影響を与え合っていることを示しています。
18k 人気度
35k 人気度
10k 人気度
8k 人気度
2k 人気度
連邦準備制度の政策は暗号資産市場のボラティリティにどのように影響しますか？
連邦準備制度の通貨政策の変化が暗号資産市場のボラティリティに影響を与える
連邦準備制度の通貨政策決定は暗号資産市場に深い影響を及ぼし、研究によれば政策ショックは直接的に暗号資産の価格とボラティリティを減少させることが示されています。研究では、ビットコインの価格が通貨政策の変更に強く反応し、連邦公開市場委員会(FOMC)の会合後の数日間に著しい価格の変動が観察されることが明らかになっています。
暗号資産市場は、通貨政策の調整に対する市場の反応によって証明されるように、従来の金融資産とは異なる独自の感受性パターンを示します。
|アセットタイプ |主なドライバー |FRBの金利引き下げの影響 |FRBの利上げの影響 | |------------|----------------|---------------------|----------------------| | 暗号資産 | 市場信頼、採用、技術、流動性 | 一般的にポジティブ、投資家のリスク選好が増加 | よくネガティブ、投機的取引が減少 | | 伝統資産 | 金利、インフレーション、経済指標 | 中程度のポジティブな影響 | 中程度のネガティブな影響 |
2015年から2022年にかけて、G20諸国における暗号資産アプリの使用状況に関する研究は、暗号資産市場を支配する小口投資家が、米国の通貨政策の変化に非常に敏感であることを示しています。この敏感さは、連邦準備制度の発表に続くダウンロードパターンや使用指標に現れます。
2024年12月の連邦準備制度の25ベーシスポイントの利下げは、その年の3回目の連続削減であり、通貨政策の決定がデジタル資産市場にどのように影響を与えるかを示しています。このような政策の変化は、アナリストが「$22兆の価格地震」と表現する可能性を引き起こし、Bitcoinの価値を劇的に押し上げたり、暴落させたりすることができ、中央銀行の行動と暗号資産のパフォーマンスとの間のボラティリティの関係を浮き彫りにしています。
インフレーションデータは暗号資産の価格変動と相関します
研究は、インフレーションデータと暗号資産価格の動きとの間に微妙な関係があることを示しています。ビットコインは、しばしばインフレーションに対するヘッジとして位置づけられていますが、この役割における効果はさまざまです。包括的な分析により、ビットコインのインフレーションの影響はわずか0.59%であり、インフレーションがその価格の動きのわずか0.8%を説明していることが明らかになり、比較的弱い直接的な相関関係を示唆しています。
インフレ期待と暗号資産価格の関係は、複数の経済研究によって示されるように、時間とともに大きく異なります。経済指標に対する市場の反応を調査すると、暗号資産と伝統的な資産は異なる行動を示します。
| 資産タイプ | インフレーション反応 | 主要ドライバー | |------------|-------------------|-----------------| |暗号通貨 |影響が少ない |市場の信頼、採用、テクノロジー、流動性 | |伝統的資産 |強い影響 |金利・インフレ・経済指標 |
いくつかの研究では、インフレ期待と暗号資産購入、特にビットコインとテザーの間に正の相関関係があることがわかっています。これは、投資家がインフレ期間中にデジタル資産に目を向ける可能性があることを示唆しています。しかし、この関係は一貫しているのではなく、条件付きのようです。危機の期間中、証拠はビットコインの価格が将来のインフレ率を大幅に引き上げる可能性があることを示しており、潜在的なヘッジ能力を示しています。一方、通常の経済条件では、ビットコインもイーサリアムも、上昇する期待に対する明確なインフレヘッジ能力を示していません。
株式市場と金の価格変動が暗号資産の価値に影響を与える
従来の金融市場と暗号通貨の価値との関係は、時間とともに大きく進化してきました。調査によると、2017年10月以降、金価格の上昇は常にビットコイン価格に対してポジティブな影響を示しており、新たな長期的関係を確立しています。この相関関係は、投資家が特にビットコインを従来の安全資産のデジタル代替品としてますます見ていることを示唆しています。
ビットコインと金の(BG)比率は、より広範な市場の動きを予測する重要な指標として浮上しており、データはCOVID-19パンデミック中およびその後の米国株式のリターンに対するプラスの影響を示しています。この相互関係は、統計分析によってさらに証明されています:
|マーケットファクター |暗号資産への影響 |対象期間 | |---------------|-------------------------|------------| |米国株価指数 |BTC/ETHに対する正の対称効果 |短期 & 長期 | | 日本の株式指数 | 暗号資産のボラティリティに対する負の対称効果 | 短期 & 長期 | | 金価格の上昇 | ビットコイン価格へのポジティブな影響 | 2017年10月以降 |
興味深いことに、マクロ経済要因は伝統的な金融資産に大きな影響を与える一方で、暗号資産はこれらの要因にあまり影響されていないようです。代わりに、市場の信頼、採用率、技術的進展、および流動性条件が暗号資産の評価における主要な触媒として機能しています。この成長しているが複雑な関係は、伝統的な資産クラスとデジタル資産クラスが現代の金融エコシステムにおいてますます互いに影響を与え合っていることを示しています。