JLP & Neutral: 暗号の世界における高品質の資産と機関投資家向けの戦略

暗号化通貨の分野では、質の高い資産を探すことが収益を得るための重要な第一歩です。JLP（Jupiter永続流動性提供者トークン）は間違いなくその中の優れた存在です。上場以来、JLPは1年で300%の上昇を実現し、最大ドローダウンはわずか30%で、それはその後の3ヶ月内に発生しました。この優れたパフォーマンスと10億ドル以上の資金規模により、JLPは市場で注目される投資対象となっています。

JLPの利益モデルは主に2つの側面から成り立っています：契約取引の対手方としての収益と、Jupiterの永続契約取引手数料の75%の分配です。これにより、JLPの年率収益率は長期的に30%以上を維持し、時には50%を超えることもあります。JLP自体は47%のSOL、8%のETH、13%のBTC、32%のUSDCで構成されており、暗号資産のリスクエクスポージャーを維持しつつ、投資家に一定のリスク分散を提供しています。

! 年率15%+ドローダウンは2%未満、NeutralはJLPの配当を「安定」させるために機関投資家のリスクコントロールをどのように使用しますか?

しかし、JLPは完全にリスクがないわけではありません。その潜在的なリスクは主に2つの側面から来ています：極端な市場条件下での契約トレーダーの短期的な利益、および暗号資産の長期的な価格の低下。これらのリスクを回避するために、一部の機関レベルの戦略が登場しました。

ある機関レベルのオンチェーン戦略ヘッジファンドがSolana上で革新的なソリューションを提供しています：投資家はUSDCを預け入れ、それをJLPに交換し、貸出プロトコルでJLPを担保にUSDCを借り入れて再度JLPに交換します。同時に、永久契約を通じてJLPに対応する暗号資産のシェアをショートしてリスクニュートラルを実現します。この戦略は現在、1200万ドルを超える総ロックアップ価値を引き付けており、年率15％を超える収益を上げており、最大ドローダウンは2％以内に抑えられています。

! 年率15%+ドローダウンは2%未満、NeutralはJLPの配当を「安定」させるために機関投資家のリスクコントロールをどのように使用しますか?

この戦略は一見シンプルに見えますが、一般の投資家が自分で実行するには多くの課題があるかもしれません。ショートヘッジには、ロスカットリスクや資金コストの異常リスクが存在し、借入部分も長期金利逆転のために損失を被る可能性があります。それに対して、機関レベルのヘッジファンドは24時間監視チームを持ち、豊富なリスク処理経験と準備プランを備えているため、リスクをよりよく管理できます。

現在、市場には似たようなサービスを提供するオンチェーンヘッジファンドがいくつか登場しています。彼らは戦略的な収益を提供するだけでなく、ポイントシステムを設けているものもあり、トークンの発行が期待されており、投資家に追加の収益機会を提供しています。

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総じて、暗号化通貨市場で安定した収益を求める投資家は、このような機関レベルの戦略を検討することができます。それらはかなりの利益を提供する一方で、投資家の資金の安全性にもより専門的な保障を提供しています。ただし、各投資家は自分のリスク許容度と投資目標に基づいて、これらの戦略に参加するかどうかを慎重に評価すべきです。