# BTCFi：ビットコインの潜在能力を解放し、金融エコシステムを再構築する## 概要ビットコインは万億ドル規模の資産として、その潜在能力はまだ十分に発揮されていません。現在、1400万枚以上のBTCが休眠状態にあり、イーサリアムのDeFiエコシステムのように効率的な資本利用ができていません。BTCFiはこの状況を変えることを目指しており、BTCを生息資産に変換し、その流動性を解放して、貸出、ステーキング、保険などの分散型金融アプリケーションに利用できるようにします。機関投資家によるBTCのネイティブリターンへの需要が増加しています。コンプライアンスに準拠した保管ソリューションから現実世界の収益プロトコルまで、BTCFiエコシステムはETF、ライセンス貸付、保険モデル、そして機関基準に適合したステーキングプロトコルなど、さまざまな側面をカバーしています。技術の突破とLayer-2の革新がBTCFiにスケーラビリティとプログラム性をもたらしました。Taprootなどのアップグレードや新興のLayer-2プラットフォームは、ビットコイン上のスマートコントラクト、トークン発行、そしてコンポーザブルなDeFiアプリケーションをサポートしています。! [碑文ブームから2年後、BTCFiは再びビットコインエコロジカル強気市場をリードしますか? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-a8194fd18b5a97c7ac0f6a779cf9ec57)## BTCFiの存在意義ビットコインは市値が巨大ですが、大多数の資産は闲置状態にあります。分析によると、BTCの市値の99%はチェーン上の収益を生んでいません。これはイーサリアムとは対照的で、イーサリアムは大量のETHがDeFiやステーキングに積極的に配備されています。イーサリアムのDeFiエコシステムは、ステーキング報酬、貸出金利、流動性提供などの方法を通じて実現される資本効率が、スマートコントラクトプラットフォームにどれほどの価値を生み出すかを示しています。それに対して、ビットコインはこの分野でまだ大きな成長の余地があります。BTCFiの目標は、これらの眠っている資本を活性化し、ビットコインを受動的な資産から生産的な資産に変えることで、保有者がBTCを通じて利益を得たり、DeFiアプリケーションに使用したりできるようにすることです。## 機関投資家の需要がBTCFiの成長を牽引機関の需要は、BTCFiの成長を推進する最も強力な原動力である可能性があります。2023年末から2024年にかけて、複数の大手資産運用会社が現物ビットコインETFを発表し、BTCを主流の投資ポートフォリオに取り入れます。機関投資家はビットコインを戦略的な備蓄資産と見なしていますが、同時に収益に対して敏感でもあります。伝統的な金融では、資本は決して遊んでいることはなく、ビットコインは最近まで何の収益も生んでいませんでした。BTCFiはこの状況を変えつつあります。機関は、貸付、ステーキング、またはビットコインを担保として使用する方法を探求し、収益をアンロックしています。これらのオプションが出現するにつれて、機関のBTCFiへの関心が急増しています。現在、BTC保有者は分散型プロトコルを通じて10%-20%の年利を得ることができ、この機会をさらに魅力的にしています。BTCが価格上昇の潜在能力を保持しながら、安定した低リスクのリターンを提供できれば、それは単なる準備資産にとどまらず、DeFiの通貨のアンカーポイントになる可能性があります。## インフラの準備が整いましたBTCFiエコシステムは、機関向けに設計された新しい製品とフレームワークを迅速に展開しています：1. コンプライアンス管理と流動性ラッピング：フィデリティデジタルアセット、コインベース管理などの企業が厳格な管理コンプライアンスの下でDeFiに参加することをサポートしています。流動性管理トークン（LCTs）は、機関がコンプライアンス管理の下でBTCを保有しながら、チェーン上で利益を得るために展開することを可能にします。2. ETFと収益統合商品：ヨーロッパでは生息ビットコインETPが開始されました。機関はBTCに連動する構造債券、二重収益商品及びベース取引戦略を探求し、伝統的な金融商品と暗号ネイティブ収益エンジンを組み合わせています。3. プロトコルの成熟度と機関の信頼：BTCFiプロトコルのBabylonやLombardの総ロックアップ価値は数十億ドルを突破し、安全監査を通過し、SOC2コンプライアンスを推進しています。多くのプロトコルはウォール街のベテランを顧問として雇い、リスク管理を優先しています。これらの発展は、BTCの収益が機関投資ポートフォリオの基盤となることが期待されることを示しており、伝統的な市場における米国債の地位に類似しています。## BTCFiの発展を牽引する技術革新BTCFiの実現は、ビットコインエコシステムの技術アップグレード、インフラの整備による市場需要の増加、そして規制の明確化によってもたらされた機関の関心という三つの側面の突破に支えられています。1. プロトコルのアップグレード：2021年のTaprootアップグレードは、ビットコインのプライバシー、スケーラビリティ、およびプログラム可能性を向上させました。BitVMなどの概念は、ビットコイン上でイーサリアムのようなスマートコントラクトを実現することが期待されています。2. Layer-2ネットワーク：Stacks、Rootstock、Merlin Chain、BOB Rollupなどのプラットフォームがビットコインエコシステムにスマートコントラクトを導入しています。Babylonプロトコルは、他のチェーンを保護するためにビットコインのステーキングを導入しています。3. OrdinalsとBRC-20：これらの革新は、ユーザーがビットコインのブロックスペースを利用して、単に保有したり支払ったりするだけでなく、より多くのことを行いたいと考えていることを証明しています。これらの進歩は完全な技術スタックを構成し、ビットコインエコシステムがそのコア資産を中心に完全なDeFiインフラストラクチャを構築できるようにします。## BTCFiエコシステムシナリオBTCFiの目標は、ビットコインを受動的な価値保存から、分散型金融において積極的に展開される金融資産に変えることです。1. 資産トークン化：BTC保有者は資産をブリッジまたは管理者に移転し、元のBTCはロックされ、1:1のトークン化バージョンが発行されます。2. テクノロジースタックの統合：トークン化されたBTCは、構造化された階層を通じてBTCFiテクノロジースタック内で流動します。Solv Protocol、lstBTC、BitLayerなどのプロジェクトは、さまざまな機能とサービスを提供しています。3. 拠点とステーキング：BTCは、ステーブルコインの鋳造やステーキングに担保として使用でき、報酬を得ることができます。4. リスク管理：BTCホルダーはビットコインの価格変動に対する経済的エクスポージャーを保持しつつ、DeFiプロトコルからの利益を得ることができます。これらのポジションは可逆的であり、ユーザーはいつでも退出できます。5. プロトコルのインセンティブ：貸出プラットフォーム、DEX、ステーキング、ブリッジサービスなどは、金利差、取引手数料、コミッションなどのさまざまな方法で収益を得ます。より多くのBTCがこの階層システムに入るにつれて、それは流通するだけでなく、複利を生み出し、ビットコインを中心にした並行経済を支えることになります。! [碑文ブームから2年後、BTCFiは再びビットコインエコロジカル強気市場をリードしますか? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-f87dd2d5f5deb2d47a88ab9a368096d8)
BTCFiがビットコインエコシステムを引き爆させる：潜在的な資産が億万枚待機中
BTCFi：ビットコインの潜在能力を解放し、金融エコシステムを再構築する
概要
ビットコインは万億ドル規模の資産として、その潜在能力はまだ十分に発揮されていません。現在、1400万枚以上のBTCが休眠状態にあり、イーサリアムのDeFiエコシステムのように効率的な資本利用ができていません。BTCFiはこの状況を変えることを目指しており、BTCを生息資産に変換し、その流動性を解放して、貸出、ステーキング、保険などの分散型金融アプリケーションに利用できるようにします。
機関投資家によるBTCのネイティブリターンへの需要が増加しています。コンプライアンスに準拠した保管ソリューションから現実世界の収益プロトコルまで、BTCFiエコシステムはETF、ライセンス貸付、保険モデル、そして機関基準に適合したステーキングプロトコルなど、さまざまな側面をカバーしています。
技術の突破とLayer-2の革新がBTCFiにスケーラビリティとプログラム性をもたらしました。Taprootなどのアップグレードや新興のLayer-2プラットフォームは、ビットコイン上のスマートコントラクト、トークン発行、そしてコンポーザブルなDeFiアプリケーションをサポートしています。
! 碑文ブームから2年後、BTCFiは再びビットコインエコロジカル強気市場をリードしますか?
BTCFiの存在意義
ビットコインは市値が巨大ですが、大多数の資産は闲置状態にあります。分析によると、BTCの市値の99%はチェーン上の収益を生んでいません。これはイーサリアムとは対照的で、イーサリアムは大量のETHがDeFiやステーキングに積極的に配備されています。
イーサリアムのDeFiエコシステムは、ステーキング報酬、貸出金利、流動性提供などの方法を通じて実現される資本効率が、スマートコントラクトプラットフォームにどれほどの価値を生み出すかを示しています。それに対して、ビットコインはこの分野でまだ大きな成長の余地があります。
BTCFiの目標は、これらの眠っている資本を活性化し、ビットコインを受動的な資産から生産的な資産に変えることで、保有者がBTCを通じて利益を得たり、DeFiアプリケーションに使用したりできるようにすることです。
機関投資家の需要がBTCFiの成長を牽引
機関の需要は、BTCFiの成長を推進する最も強力な原動力である可能性があります。2023年末から2024年にかけて、複数の大手資産運用会社が現物ビットコインETFを発表し、BTCを主流の投資ポートフォリオに取り入れます。
機関投資家はビットコインを戦略的な備蓄資産と見なしていますが、同時に収益に対して敏感でもあります。伝統的な金融では、資本は決して遊んでいることはなく、ビットコインは最近まで何の収益も生んでいませんでした。
BTCFiはこの状況を変えつつあります。機関は、貸付、ステーキング、またはビットコインを担保として使用する方法を探求し、収益をアンロックしています。これらのオプションが出現するにつれて、機関のBTCFiへの関心が急増しています。
現在、BTC保有者は分散型プロトコルを通じて10%-20%の年利を得ることができ、この機会をさらに魅力的にしています。BTCが価格上昇の潜在能力を保持しながら、安定した低リスクのリターンを提供できれば、それは単なる準備資産にとどまらず、DeFiの通貨のアンカーポイントになる可能性があります。
インフラの準備が整いました
BTCFiエコシステムは、機関向けに設計された新しい製品とフレームワークを迅速に展開しています：
コンプライアンス管理と流動性ラッピング：フィデリティデジタルアセット、コインベース管理などの企業が厳格な管理コンプライアンスの下でDeFiに参加することをサポートしています。流動性管理トークン（LCTs）は、機関がコンプライアンス管理の下でBTCを保有しながら、チェーン上で利益を得るために展開することを可能にします。
ETFと収益統合商品：ヨーロッパでは生息ビットコインETPが開始されました。機関はBTCに連動する構造債券、二重収益商品及びベース取引戦略を探求し、伝統的な金融商品と暗号ネイティブ収益エンジンを組み合わせています。
プロトコルの成熟度と機関の信頼：BTCFiプロトコルのBabylonやLombardの総ロックアップ価値は数十億ドルを突破し、安全監査を通過し、SOC2コンプライアンスを推進しています。多くのプロトコルはウォール街のベテランを顧問として雇い、リスク管理を優先しています。
これらの発展は、BTCの収益が機関投資ポートフォリオの基盤となることが期待されることを示しており、伝統的な市場における米国債の地位に類似しています。
BTCFiの発展を牽引する技術革新
BTCFiの実現は、ビットコインエコシステムの技術アップグレード、インフラの整備による市場需要の増加、そして規制の明確化によってもたらされた機関の関心という三つの側面の突破に支えられています。
プロトコルのアップグレード：2021年のTaprootアップグレードは、ビットコインのプライバシー、スケーラビリティ、およびプログラム可能性を向上させました。BitVMなどの概念は、ビットコイン上でイーサリアムのようなスマートコントラクトを実現することが期待されています。
Layer-2ネットワーク：Stacks、Rootstock、Merlin Chain、BOB Rollupなどのプラットフォームがビットコインエコシステムにスマートコントラクトを導入しています。Babylonプロトコルは、他のチェーンを保護するためにビットコインのステーキングを導入しています。
OrdinalsとBRC-20：これらの革新は、ユーザーがビットコインのブロックスペースを利用して、単に保有したり支払ったりするだけでなく、より多くのことを行いたいと考えていることを証明しています。
これらの進歩は完全な技術スタックを構成し、ビットコインエコシステムがそのコア資産を中心に完全なDeFiインフラストラクチャを構築できるようにします。
BTCFiエコシステムシナリオ
BTCFiの目標は、ビットコインを受動的な価値保存から、分散型金融において積極的に展開される金融資産に変えることです。
資産トークン化：BTC保有者は資産をブリッジまたは管理者に移転し、元のBTCはロックされ、1:1のトークン化バージョンが発行されます。
テクノロジースタックの統合：トークン化されたBTCは、構造化された階層を通じてBTCFiテクノロジースタック内で流動します。Solv Protocol、lstBTC、BitLayerなどのプロジェクトは、さまざまな機能とサービスを提供しています。
拠点とステーキング：BTCは、ステーブルコインの鋳造やステーキングに担保として使用でき、報酬を得ることができます。
リスク管理：BTCホルダーはビットコインの価格変動に対する経済的エクスポージャーを保持しつつ、DeFiプロトコルからの利益を得ることができます。これらのポジションは可逆的であり、ユーザーはいつでも退出できます。
プロトコルのインセンティブ：貸出プラットフォーム、DEX、ステーキング、ブリッジサービスなどは、金利差、取引手数料、コミッションなどのさまざまな方法で収益を得ます。
より多くのBTCがこの階層システムに入るにつれて、それは流通するだけでなく、複利を生み出し、ビットコインを中心にした並行経済を支えることになります。
! 碑文ブームから2年後、BTCFiは再びビットコインエコロジカル強気市場をリードしますか?