BerachainはLayer 1ネットワークで、PoL(Proof of Liquidity)コンセンサスメカニズムを特徴としており、バリデーター、流動性プロバイダー、およびプロトコルの利益を一致させます。現在、Berachainは最初のテストネットで発見された問題を解決するために、第二のテストネット「bArtio Testnet」を進行中です。
2024年末から"Q5のメインネットを発表する"Berachainの創設者Smokey The Beraが最近ツイートでBoycoを紹介し、"Q5は4月以前に発生する"と示唆し、メインネットの発表が近づいていることを示しました。これにより、Berachainの新旧ユーザーがこのエコシステムに参加することを促しています。
Kodiakは、Berachainの孵化プロジェクト「Build a Bera」から抜きん出たDEXです。BEXのUniswap v2スタイルの機能(が全価格範囲で流動性を平均分配することをサポートするだけでなく、KodiakはUniswap v3のCLAMM)集中流動性自動マーケットメーカー(機能も提供しており、流動性提供者が特定の範囲で流動性を設定し集中させることを可能にします。
BerachainエコシステムのコアプロジェクトとPoLメカニズムのデプス解析
コインを発行前夕、Berachainエコシステムの特徴とコアプロジェクトの概要
はじめに
BerachainはLayer 1ネットワークで、PoL(Proof of Liquidity)コンセンサスメカニズムを特徴としており、バリデーター、流動性プロバイダー、およびプロトコルの利益を一致させます。現在、Berachainは最初のテストネットで発見された問題を解決するために、第二のテストネット「bArtio Testnet」を進行中です。
すでに多くのエコシステムプロトコルがbArtio Testnetバージョンに展開されています。1月2日現在、Berachainの公式ウェブサイトによると、合計234のプロトコルがbArtio Testnetに参加しており、BerachainのPoLメカニズムのテストに参加しているウォレットの累計数は238万を超えています。テストネット段階にあるにもかかわらず、これらのデータはBerachainとそのエコシステムへの市場の関心が非常に高いことを示しています。
2024年末から"Q5のメインネットを発表する"Berachainの創設者Smokey The Beraが最近ツイートでBoycoを紹介し、"Q5は4月以前に発生する"と示唆し、メインネットの発表が近づいていることを示しました。これにより、Berachainの新旧ユーザーがこのエコシステムに参加することを促しています。
しかし、Berachainのエコシステムに参加するには、そのPoLメカニズムを理解する必要があります。そして、メインネットがローンチされる前に、プロトコル間でPoLメカニズムで優位を得るために導入されたさまざまな複雑な金融商品が、新しいユーザーにとってはむしろ大きな参入障壁となっています。
本稿は、Berachainエコシステムの各分野を探求し、ユーザー参加の敷居を効果的に下げることを目的としています。各分野で優れたパフォーマンスを発揮しているプロジェクトについて議論し、それぞれのプロトコルがどのようにPoLメカニズムを活用しているかを詳細に説明します。
! 発行前夜、ベラチェーンの生態学的特性の議論とコアプロジェクトリスト
デックス
BerachainにはBEXというネイティブDEXがあり、メインネットのローンチ時にBeraSwapとして開始されます。BeraSwapはエコシステム内でスムーズな流動性取引をサポートし、PoLメカニズムの効果的な運用を確保します。BEXの存在を考慮し、他のBerachain上でのDEXもBEXと効果的に競争するために、ユーザーと流動資金を惹きつけるために、より便利で高効率なサービスや戦略を準備しています。
###コディアック
Kodiakは、Berachainの孵化プロジェクト「Build a Bera」から抜きん出たDEXです。BEXのUniswap v2スタイルの機能(が全価格範囲で流動性を平均分配することをサポートするだけでなく、KodiakはUniswap v3のCLAMM)集中流動性自動マーケットメーカー(機能も提供しており、流動性提供者が特定の範囲で流動性を設定し集中させることを可能にします。
ユーザーはCLAMMプールを通じて狭い範囲で流動性を提供し、$BGTをより効果的に耕作できます。さらに、KodiakはIsland機能も提供しており、ユーザーがCLAMM範囲を自動的にリセットし、バランスを取るのを助け、流動性供給ポジションの管理の手間を減らします。この機能はBEXを利用して流動性を再バランスさせるため、補完的であり、競争関係ではありません。
さらに、流動性範囲のカスタマイズ性により、CLAMM流動性ポジションのトークンは他のプロトコルで使用されることが難しいですが、KodiakはIsland機能を通じてユーザーのCLAMM流動性ポジションを標準化し、このLPトークンを他のプロトコルでも使用できるようにし、より柔軟で多様なエコシステムの遊び方を促進します。
メインネットの立ち上げ前に、KodiakはBerachainエコシステムの多くのプロジェクトと協力し、コアインフラストラクチャとしての地位を確立しました。彼らはまた、自身のBerachainノードを検証ノードとして運営しており、1月3日までにbArtio Testnetで2番目に高いBGTの承認を受けました。
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) ハニーポットファイナンス
Honeypot Financeは、発行から流動性の提供、そして効果的な取引に至るまで、トークンのライフサイクルのすべての側面をサポートするプロトコルであり、以下のいくつかのサブプロトコルで構成されています:
Henlo DEX:MEV攻撃からユーザーを特別に保護するDEXで、指値注文と、特定の期間のユーザー注文を収集して同じ価格で実行するBatch-A2MM機能を提供します。
Dreampad: Berachainでのプロジェクトのためのインキュベーションと資金調達の機会を提供し、公平なトークンの発売と配布を確保するLaunchpadプロトコルです。
Pot2Pump:より安全なミームコインの発行と取引環境を提供するミームコイン発行プラットフォームで、ボットのスナイピングを防止し、24時間の資金調達目標が達成されない場合に参加ユーザーに返金する機能などを備えています。
Kodiakと同様に、Honeypot Financeもメインネットのローンチ後、バリデーターとして運営し、$BGTを委託したユーザーに委託報酬としてそのガバナンストークン$HPOTを提供する計画です。
さらに、Honeypot Financeは累積された$BGTを$HPOT流動性プールに放出し、$HPOTの流動性を強化します。このプロトコルは、ノード運営からの収益を使用して$HPOTを購入し燃やすことでトークンの価値を向上させ、$BGTの委託者に支払われる報酬の価値を保持し、$HPOTの流動性をさらに強化することを計画しています。
上記のKodiakとHoneypot Financeの他にも、高効率かつ便利な取引機能を提唱するプロトコルがBerachainメインネットの準備を進めています。これには、Curve Finance###に類似した、3つ以上の価格が類似した基盤資産を集約することで資本効率取引をサポートするBurrBear、流動性アグリゲーターOogaBooga、そしてクロスチェーン抽象取引プロトコルShogunが含まれます。
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流動的ステーキング
典型的なPoSネットワークでは、ネットワークの報酬は一定数のトークンを保有し、ノードを運営するバリデーターに配布されます。したがって、ネットワーク自体にネイティブトークンの権限構造がない場合、ノードを運営しない一般のユーザーはネットワークの報酬を得ることができません。
この問題を解決するために、流動性ステーキングプロトコルは、ネイティブトークンのステーキングと委任ノードの運営を受け入れることで報酬を分配し、一般ユーザーがネットワークのステーキングに参加できるようにします。これらのプロトコルは、ステーキング者にLPトークンを発行し、どれだけのネイティブトークンを保有しているかの証明とし、エコシステムの流動性を向上させます。これらの機能を通じて、流動性ステーキングプロトコルはPoSネットワークのコアインフラストラクチャとなっています。
比較すると、Berachainのノード運用には69,420個の$BERAが必要ですが、その構造は流動性提供者がエコロジー協定から得た流動性トークンをBerachainに入金する際に、$BGTで計算されたネットワーク報酬と流動性提供の利息を受け取ることです。したがって、方法と順序が異なるだけで、Berachainは基本的に流動性ステーキングをネットワークプロトコルに組み込んでいます。
Berachainはメインネット上でノードを運営するために250,000$BERAを必要としますが、Berachainの構造は流動性提供者に$BGTの報酬と利息を配布するため、方法と順序は異なるものの、基本的には流動性ステーキングがネットワークプロトコルに組み込まれています。
しかし、Berachainでは、既存のプロトコルは、バリデーターと協力して報酬を提供し投票権を得るか、KodiakやHoneypot Financeが示すように、それぞれ自分のノードを運営して自給自足のフライホイールモデルを構築し流動性プールを開始する必要があります。
このような背景の中で、Berachainの流動的なステーキングプロトコルは、$BGT(によって決定されるEmissionの投票権)の引き出し機能を提供します。これにより、Berachainエコシステムプロジェクトは、清算された$BGTをそのプロトコルメカニズムに組み込むことができ、バリデーターやノードとの交渉は不要です。言い換えれば、これによりエコシステムプロトコルは、PoLメカニズムを緊密に統合した構造の採用が容易になります。
(赤外線
Infraredは、Berachainの「Build a Bera」プログラムを通じてKodiakと共同で孵化された流動性ステーキングプロトコルです。
Infraredが運営するストレージは、流動資金プールからのLPトークンを受け入れ、$BGTの利率を生成しながらネットワークノードを運営します。ユーザーがこれらのストレージにLPトークンを預けると、Infraredはこれらのトークンを使用して$BGTを生成し、ユーザーは預けたLPトークンに比例した$iBGT)が清算された$BGT###を受け取ることができます。
ユーザーは受け取った$iBGTを以下の方法で利用できます:
したがって、Infraredは$BGTを流動性のあるトークンに変えることで、PoLメカニズムによって生成された報酬を集中させ、より少ない$iBGTステーキング者に分配し、同時にBerachainエコシステム内の他のプロトコルが$iBGTを自らのプロトコルに取り入れられるように支援し、それによりプラットフォームもユーザーにより高い収益を提供できるようにします。さらに、Infraredは新機能の導入を計画しており、ノードを運営し利益を分配しながら、ノード運営に必要な$BERAを受け取り清算することができるようにします。
Infrared機能を有効に活用する最良の例はKodiakのIsland Poolであり、私たちは上記のDEX分野でも若干紹介しています。メインネットのローンチ後、InfraredはKodiakのIsland Pool(を導入する計画であり、すでにtestnetで運用されています)。これによりユーザーはKodiakのCLAMMを使用してより効率的に$iBGTの養殖を行い、受け取った$iBGTをInfraredで再ステーキングするか、Kodiakの$iBGT/$BERAのIsland Poolに再預け入れしてさらに多くの$iBGTの養殖を行うことができます。もちろん、ユーザーは他のエコシステム内のプレイも選択できます。
このプロトコルの相互接続性と効果的なエコシステムの遊び方に基づいて、Infraredは多くのユーザーの注目を集めており、現在bArtio Testnetで最も多くの$BGT委託を受け入れています。さらに、多くのエコプロジェクトもInfraredと提携しており、さまざまな派生商品を発売する計画を立てており、Infraredはメインネットのローンチ後に最も重要なインフラストラクチャになることを示しています。
一方で、Infraredがどのように$BGTのEmissionを選択するために$BGTを委託するかについての具体的な詳細はまだ公開されていません。したがって、Infraredがこれらのプロセスを分散型の方法で実施するかどうか、そしてその保有する$BGTの投票権を誰に提供するかが非常に重要になるでしょう。
! 発行前夜、ベラチェーンの生態学的特性の議論とコアプロジェクトリスト
(ベラポー
BeraPawは流動性ステーキングプロトコルでもありますが、独自のノードを運営するのではなく、異なるノードとBeraPawに登録された流動性プールの間で金庫を運営し、$LBGTを$BGT清算トークンとして発行します。
BeraPawのガバナンストークンは$PAWであり、ユーザーはBeraPawが保有する$BGTを使用して、どの流動性プールが$BGTを受け取るべきか投票できます。ノードオペレーターはこの方法で、$BGTをステーキングすることで得られた報酬を$LBGTのホルダーに分配します。
BeraPawが採用する構造は、$BGTトークンの用途を$LBGTと$PAWの2種類のトークンに分け、1)は報酬を受け取り、2###は$BGT排出プールに投票します。この構造により、$PAWトークンを使用して$BGT排出投票を行うユーザーとプロトコルは、比較的少ない資本でより多くの投票権を行使できます。したがって、Berachainエコシステムで初期流動性を求めるプロトコルは、$PAWを積極的に利用して流動性プールに$BGT報酬を生み出すことが期待されています。
以上はBerachain上で正式に開始される2つの流動性ステーキングプロトコルです。これらのプロトコルは、より多くの派生商品を提供するだけでなく、ユーザーに多様なプレイスタイルをもたらしますが、同時にエコシステムもより複雑になります。Berachainネットワークでは、ノードの権限と地位は委任された$BGTの数量に比例し、$BGTの清算機能を提供する流動性ステーキングプロトコルは多くのユーザーやプロトコルに採用され、コアインフラストラクチャとなることが期待されています。
借入
Berachainにもネイティブな貸出プロトコルBENDがあり、以下の機能を提供します:
典型的な貸出協定とは異なり、BENDには2つの顕著な特徴があります：1)$HONEYは担保として使用できず、2)$WBTC、$WETHの預金は利子を生まないが、$HONEYを借りる際には$BGTの報酬が得られます。
この構造により、BENDはBerachainの三重通貨経済構造を強化し、$HONEYに基本的な利息を生み出すと同時に、$BGTを介して貸出需要を増加させ、生態系の流動性を豊かにします。ユーザーはまた、借りた$HONEYを$WETH、$WBTCに交換し、BENDに預け入れることで$BGTレバレッジファーミングを実行できます。
次に、Berachainで導入されるいくつかの主要な貸出プロトコルと各プラットフォームが提供する機能について詳しく探討します。
) BeraBorrow
BeraBorrowは、超担保されたステーブルコイン発行プロトコルであり、ユーザー