2024暗号資産市場回顧：ビットコイン突破10万ドル 2025年はさらに新高値の期待

2025-08-16 06:24:14

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2024年の暗号市場のレビューと2025年の見通し

2024年は暗号通貨の歴史において重要な年です。市場はETFとアメリカの選挙という二つの核心的な物語を中心に展開し、ビットコインを核にして突破を実現しました。上場企業、伝統的金融機関、国家政府が続々と参入し、暗号通貨の主流化の程度と認知度が大幅に向上しました。新政府の誕生とともに規制環境も明確化され、緩和されつつあります。主流の融合、経路の分化、規制の進化が今年の業界の主旋律となっています。

! 2024年の暗号市場の「利益と損失」を振り返ると、2025年の道はどこにあるのか?

2024年の振り返り

ビットコインは間違いなく2024年のコアアセットです。ETFの承認と国家の準備金の後押しにより、ビットコインの価格は10万ドルを突破し、正式に暗号化通貨の範疇を超え、世界的に認められたインフレ対策資産となりました。ビットコインエコシステムも拡大し、銘文、符文、L2などのアプリケーションが活況を呈しています。ビットコインのDeFiの総ロックアップ額は年初の3億ドルから67.55億ドルに急増し、年間で20倍以上の成長を遂げました。広義のBTCFIは素晴らしいパフォーマンスを示し、ビットコインETFのシェアは急上昇し、MicroStrategyなどの企業のビットコイン戦略が広く模倣されています。

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イーサリアムは今年、以前ほどのパフォーマンスを示していません。価値の獲得とユーザーの活発さが低下し、物語性も以前ほどではありません。再ステーキングによるTVLの増加を除けば、DeFiの復興を訴える声は大きいものの、実際の投資は不足しています。年末に登場したデリバティブプロジェクトHyperliquidは、DeFiに新たな活力をもたらしました。一方で、イーサリアムのLayer 2の競争が激化し、メインネットのシェアを継続的に侵食し、イーサリアムのメカニズムについての大きな議論を引き起こしています。

Solanaは強力に台頭しています。TVL市場占有率は年初のほぼゼロから6.9%に上昇し、Ethereumに次ぐ第2のパブリックチェーンとなりました。SOL価格は2年前の6ドルから200ドルに上昇し、今年だけで100%以上上昇しました。Solanaは低コストと高効率を武器に、MEME分野のリーダーおよび個人投資家の集中地となっています。日々のオンチェーン手数料と新しい開発者の増加は何度もEthereumを超えています。

TONとSUIも今年注目を集めています。TONはTelegramの9億ユーザーを活用してブロックチェーンゲームの分野を盛り上げ、Web3の新しいトラフィック入口を開拓しました。一方、SUIは完全に価格上昇で勝負し、ハードウェアの開拓、プロトコルの多様化、エアドロップなど多方面からアプローチしています。同時期に公的ブロックチェーンAptosは価格のパフォーマンスは弱かったものの、従来の資本にはより好まれ、多くの大手金融機関との協力を成功させました。

MEMEは今年の市場の主要な推進力となっています。MEMEの台頭は市場の構造の変化を示しており、VCトークンの人気が低下し、余剰流動性が公平性と利益追求の強いセクターに流入しています。MEMEの意味も広がっており、単なる投機から文化金融の代表へと進化しています。時価総額の割合は高くありませんが、MEMEの取引量の割合は6-7%で推移し、一時は11%に達し、流動性が最も集中しているセクターとなっています。

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MEMEのインフラが常に改善されている中、公平なローンチプラットフォームであるPump.funが誕生しました。このプラットフォームは、MEMEの構造を再構築するだけでなく、今年最も利益を上げたアプリの1つとなり、11月の単月収入は1億ドルを超えました。しかし、MEMEの機関化の傾向がますます顕著になり、小口投資家の利益を上げることが難しくなっています。

アメリカの選挙の影響を受けて、予測市場プラットフォームPolymarketが台頭しています。10月のウェブサイトの訪問者数は3500万回に達し、主流のギャンブルサイトの2倍で、月間取引量は4月の4000万ドルから25億ドルに急増しました。メディア+ギャンブルの新しい融合モデルが台頭しています。

年末、AIがWeb3分野で再び逆襲し、ダークホースとなった。MEMEが最初に火を付け、Truth Terminalが複数のAI関連トークンの暴騰を引き起こし、AIエージェントアプリケーションの狂潮を巻き起こした。現在、AIエージェントは広く期待されているが、インフラはまだ不十分で、アプリケーションは主に表層に集中している。

PayFiは伝統的な金融とWeb3をつなぐ橋として注目されています。ステーブルコインとRWAはその典型的な代表です。ステーブルコインは世界の決済と送金市場で一席を占め、流通総額は2100億ドルを超えています。RWAはブラックロックが参入した後に火がつき、市場価値は3年前の20億ドル未満から140億ドルに拡大しました。

全体的には好転しているものの、暗号業界は厳しい試練を経験しています。革新アプリの顕在化が難しく、内部の争いが激化し、再編成や買収が続いています。流動性の減少が経路の分化を引き起こし、ビットコインは他の通貨を吸収し続けています。山寨市場は半年以上にわたって低迷し、年末になってようやくウォール街の注目を浴びて底打ち反発しました。

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2025年の見通し

2025年を展望すると、新政府の樹立に伴い、暗号化の新時代が開幕しようとしています。複数の機関が来年の市場に楽観的な態度を示しています:

ビットコイン価格予測は一般的に楽観的で、多くの機関が15万ドルから20万ドルに達すると予想しており、一部の機関は50万ドルを超える可能性さえ予測しています。
イーサリアムの価格は6000-7000ドル、ソラナは500-750ドルに達する可能性があります。
暗号市場の総時価総額は7.5-8兆ドルに達すると予想されています。
マクロ経済はソフトランディングが期待され、暗号規制環境は緩和される見込みです。
ビットコインは、より多くの国と企業の準備金に取り入れられる可能性があります。
ETFへの資金流入は引き続き増加する。

主な重点分野:

ステーブルコイン: 決済量は3000-4500億ドルに達すると予想され、企業の採用率が向上する。
トークン化資産:非伝統的資産のトークン化が新しい収入源となり、トークン化証券の価値は500億ドルを超える。
AI:AIエージェントは自律ウォレットを持ち、高価値のネットワークエンティティになる。AIと暗号化の組み合わせによるトークンの総時価総額は5倍以上に成長する可能性がある。
DeFi:復興が期待され、2025年の主旋律となる。
インフラ: アプリケーションチェーンとL2は統合の波を迎え、ZK技術が広く採用される。
DEPIN:8-9桁の収入を見込んでいます。
NFT:再び注目を集める可能性がある。