新しいインフラストラクチャの波:DePINトラックの機会と課題の分析

DePINは、分散型物理インフラネットワークを表し、トークンインセンティブ方式を通じて、ユーザーが個人リソースを共有することを奨励し、ストレージスペース、通信トラフィック、クラウドコンピューティング、エネルギーなどの分野におけるインフラネットワークを構築します。簡単に言えば、DePINはクラウドソーシングの形式で、元々中央集権的な企業が提供していたインフラを世界中の多くのユーザーに分散させます。

データプラットフォームのデータによれば、現在DePIN分野の時価総額は520億ドルに達し、オラクル分野の500億ドルを超え、持続的な上昇傾向を示しています。初期のArweaveやFilecoin、前回のブルマーケットで台頭したあるプロジェクト、そして最近注目を集めているRender Networkなど、すべてこの分野に属しています。

読者の中には、これらのプロジェクトは以前から存在しており、あるプロジェクトは前回の牛市でも話題になったが、なぜ最近DePINが再び注目され、熱気を引き起こしているのか不思議に思う人もいるかもしれません。

原因は大きく三つの側面にまとめることができます:

1. インフラの整備は数年前と比べて大幅に進んでおり、DePIN分野の発展を支援しています;

2. 2022年末に機関が初めてDePINという新しい概念を提唱し、それが「今後10年間の暗号投資において最も重要な領域の一つ」であると考えられ、新しい定義と期待がこの分野に再び物語の熱を加えた。

3. さらに、人々はWeb3の新しい物語をソーシャルやゲームに託けていましたが、熊市が訪れるにつれて、他の方向にもっと多くの可能性を探求し始めました。Web2ユーザーと密接に繋がっているDePINのトラックは、自然にWeb3の関係者にとって重要な選択肢となりました。

では、DePINの分野は新瓶に古い酒を詰めたものなのか、それともWeb3の新たな機会なのか？この記事では、DePINを5つの視点から深く分析します：DePINがなぜ必要なのか、DePINのトークンエコノミー、業界の現状、代表的なプロジェクト、利点の分析、そして限界と課題。

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なぜDePINが必要なのか?

では、なぜ私たちはDePINが必要なのでしょうか？DePINは従来のICTインフラストラクチャに比べて何の問題を解決するのでしょうか？

) 伝統的ICT産業の現状

従来のICT業界では、インフラストラクチャを主に以下のいくつかのカテゴリに分けることができます: ハードウェア、ソフトウェア、クラウドコンピューティングとデータストレージ、通信技術。

現在、世界の時価総額ランキングでトップ10の企業の中で、6社がICT業界に属し、半分の市場を占めています。

データによると、2022年の世界のICT市場規模は43900億ドルに達し、データセンターやソフトウェアはここ2年で成長傾向を示しており、私たちの生活のあらゆる面に影響を与えています。

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) 従来のICT業界のジレンマ

しかし、現在のICT業界は以下の2つの顕著な困難に直面しています:

1### 業界の参入障壁が高く、十分な競争が制限され、価格が巨頭によって独占されています。

データストレージや通信サービスなどの分野では、企業はハードウェアの購入、土地のリース、展開、メンテナンスのための人員雇用などに大量の資金を投入する必要があります。これらの高額なコストは、巨人企業のみが参加できる原因となり、例えば、クラウドコンピューティングやデータストレージ分野のいくつかのプラットフォームは共同で市場シェアが約70％に達しています。これにより、価格設定は巨人によって独占され、同時に高額なコストは最終的に消費者に転嫁されることになります。

クラウドコンピューティングとデータストレージの価格を例にすると、そのコストは非常に高額です:

データによると、2022年には企業と個人のクラウドサービスへの支出総額が4900億ドルに達し、今後数年で増加し続け、2024年には7200億ドルを超えると予測されています。データによれば、大企業の31%が年間クラウドサービスに1200万ドルを超える支出をしており、中小企業の54%がクラウドサービスに120万ドルを超える支出をしています。企業のクラウドサービスへの投資が増加する中で、60%の企業がクラウドコストが予想を上回っていると述べています。

クラウドコンピューティングおよびデータストレージに関連するクラウドサービス分野の現状から見ると、価格が大手企業に独占されると、ユーザーや企業の支出圧力もますます大きくなるでしょう。また、資本集約的な特性は市場の十分な競争を制限し、同時に分野の革新と発展にも影響を与えます。

2. 中心化基盤インフラリソースの利用率が低い。

中央集権化されたインフラ資源の低い利用率は、今日のビジネス運営における重大な課題です。この問題は、クラウドコンピューティング環境で特に顕著で、企業は通常、クラウドサービスに多額の予算を割り当てます。

最近の報告によると、懸念すべき傾向が現れており、平均して企業のクラウド予算の32％が無駄にされていることを意味します。これは、企業がクラウド支出後に、3分の1のリソースが無駄になり、巨額の財務損失を引き起こしていることを示しています。

このリソースの不適切な配分は、さまざまな要因に起因します。たとえば、リソースの供給について、企業はサービスの継続的な可用性を確保するために需要を過大評価することがよくあります。さらに、データによると、クラウドの無駄は、複雑なクラウド価格設定と多様なプランに迷うことによって、半分以上のケースでクラウドコストの理解不足が原因です。

一方で、巨人の独占は価格を過度に引き上げ、他方で企業のクラウド支出の相当部分が浪費されており、企業のITコストとIT利用率が二重の困難に陥っています。これはビジネス環境の健全な発展に非常に不利です。しかし、すべての物事には両面があります。これもDePINの発展に土壌を提供しています。

クラウドコンピューティングとストレージの高価格およびクラウド浪費の問題に直面して、DePINトラックはこの需要をうまく解決できる。価格の面では、分散型ストレージ)の例えばいくつかのプロジェクト(の価格は中央集権型ストレージよりも数倍安い; クラウド浪費の問題に関しては、いくつかの分散型インフラが異なる需要を区別するために階層的な価格設定方式を採用し始めており、例えば、分散型コンピューティングトラックのあるプロジェクトは、多層的な価格戦略を採用してGPUの供給と需要の関係を最も効率的にマッチさせている。後のプロジェクト分析の章では、分散型インフラがこれら二つの問題を解決する上での利点について詳しく説明する。

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DePINのトークンエコノミーモデル

DePINの現状を理解する前に、まずDePINの運営ロジックについて理解しましょう。核心的な問題は、なぜユーザーが自分のリソースをDePINプロジェクトに提供することを望むのかということです。

紹介で述べたように、DePINの核心ロジックはトークンインセンティブを通じて、ユーザーがGPU計算力、ホットスポットの展開、ストレージスペースなどのリソースを提供することを促進し、全体のDePINネットワークに貢献することです。

DePINプロジェクトの初期段階では、トークンには実際の価値がないことが多いため、ユーザーがネットワークにリソースを提供する行動は、ある意味でベンチャーキャピタリストに似ています。供給側は多くのDePINプロジェクトの中から有望なプロジェクトを選び、リソースを投資して「リスクマイナー」となり、トークンの数量の増加やトークン価格の上昇によって利益を得ることを目指します。

これらのプロバイダーは、従来のマイニングとは異なり、提供するリソースはハードウェア、帯域幅、計算能力などの面に関連している可能性があり、彼らの収入トークンはしばしばネットワークの使用状況、市場の需要、その他の要因に関連しています。例えば、ネットワークの使用量が低下すると報酬が減少したり、ネットワークが攻撃を受けたり不安定になったりすると、リソースが無駄になってしまいます。したがって、DePINの分野におけるリスクマイナーは、これらの潜在的なリスクを引き受け、ネットワークにリソースを提供する意欲が必要であり、ネットワークの安定性とプロジェクトの発展過程において重要な要素となります。

このようなインセンティブ方式はフライホイール効果を生み出し、発展が良好な時には正の循環を形成します。逆に、発展が下降する時には撤退の循環を引き起こしやすくなります。

1. トークンを通じて供給側の参加者を引き付ける: 良好なトークンエコノミクスモデルを通じて、初期参加者がネットワークの構築に参加し、リソースを提供するように誘引し、トークンの報酬を与える。

2. ビルダーとネット消費者を惹きつける: リソース提供者が増えるにつれて、一部の開発者がエコシステム構築製品に参加し始め、供給側で一定のサービスを提供できるようになると、DePINが分散型インフラに比べて低価格を提供するため、消費者も参加するようになった。

3. 積極的なフィードバックを形成する: 消費者ユーザーが増加するにつれて、この需要のインセンティブは供給側の参加者により多くの収入をもたらし、積極的なフィードバックを形成し、供給の両側でより多くの人々を引き付ける。

このようなサイクルの下で、供給側はより多くの価値のあるトークン報酬を得て、需要側はより安価でコストパフォーマンスの高いサービスを得ることができ、プロジェクトのトークンの価値は供給と需要の双方の参加者の増加と一致し、トークンの価格が上昇するにつれて、より多くの参加者や投機家を引き寄せ、価値の捕獲を形成します。

トークンインセンティブメカニズムを通じて、DePINはまず供給者を引き付け、次にユーザーの利用を促し、プロジェクトのコールドスタートとコア運営メカニズムを実現し、さらなる拡張と発展を可能にします。

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DePIN業界の現状

最初に設立された一部のプロジェクト、例えば分散型ネットワークのあるプロジェクト)2013年(、分散型ストレージのあるプロジェクト)2014年(、あるプロジェクト)2015年(から、最初のDePINプロジェクトは基本的にストレージと通信技術に焦点を当てていることがわかります。

しかし、インターネット、IoT、AIの進展に伴い、インフラストラクチャに対する要求とイノベーションのニーズがますます高まっています。DePINの現状を見ると、現在DePINのプロジェクトは主に計算、ストレージ、通信技術、そしてデータの収集と共有に集中しています。

DePIN分野における現在の時価総額ランキング上位10のプロジェクトを見ると、大部分はストレージとコンピューティングの分野に属しており、通信分野にもいくつかの優れたプロジェクトがあります。業界の先駆者である某プロジェクトや後の秀でた某プロジェクトについても、今後のプロジェクト分析でさらに解説していきます。

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DePIN業界の代表的なプロジェクト

データプラットフォームのDePIN時価総額ランキングに従って、この記事ではランキング上位5つのプロジェクトを重点的に分析します: あるプロジェクト、あるプロジェクト、あるプロジェクト、あるプロジェクト、そしてあるプロジェクト。

まず、私たちがよく知っている二つのプロジェクト、分散型ストレージ分野のあるプロジェクトとあるプロジェクトを見てみましょう。

) あるプロジェクト & あるプロジェクト - 分散型ストレージ分野

正如開頭伝統ICT業界の困難に言及したように、伝統的なデータストレージ分野では、供給側の中央集権的なクラウドストレージの高価格と消費側の低リソース利用率がユーザーと企業の利益に困難をもたらしています。さらに、数も存在します。