Chainlink: 伝統的金融とデジタル金融を結ぶ重要なインフラ

現実世界の資産(RWA)のトークン化と機関の採用が今回のブルマーケットの中心的な物語となる中、Chainlinkは伝統的な金融とデジタル世界を結ぶ重要なインフラとして、最大の恩恵を受ける存在となる勢いを蓄えています。分析によると、Chainlinkは単なるプロジェクトではなく、その価値捕捉メカニズムは強力な「フライホイール効果」を形成しています——ネットワークの使用率の増加は、$LINKトークンへの持続的な購入圧力と価値蓄積に直接転換されるでしょう。

注目すべきは、Chainlinkが最近開始した「$LINKリザーブ」メカニズムが、市場に「フライホイール効果」の真の推進力を見せたことです。このメカニズムは、企業との協力やオンチェーンサービスの収益を自動的に交換し、$LINKトークンとして蓄積することで、ネットワークのファンダメンタルの成長とトークンの価値を直接結びつけます。このメカニズムが発表されて以来、$LINKトークンの価格は約50％上昇しています。

$LINKは今回のサイクルで最も明確な大型市場価値の投資機会の一つかもしれませんが、大多数の人々は見逃す可能性があります。これは、暗号通貨の機関化やステーブルコイン、トークン化、RWAの爆発的成長の最大の恩恵を受ける勝者です。

今回の牛市はChainlinkのストーリーと高度に一致しており、その背後にある主な理由は：

マクロトレンドの適合

RWAの総ロックアップ量は過去2年間で13倍に増加し、約100億ドルから130億ドル以上に成長し、暗号分野で最も成長が著しいセクターの一つとなっています。

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機関は伝統的なSWIFTシステムが遅く非効率的であることを認識しており、履行の断片化という痛点に直面したくないと考えています。代わりに、完全なエンドツーエンドプラットフォームの使用を希望しています。これが、ウォール街の巨人たちが資産のトークン化を積極的に推進している理由であり、一部のフィンテック企業が独自のブロックチェーンを構築している理由でもあります。

断片化し、多くのチェーンが共存する状況では、相互運用性を実現するために「汎用翻訳機」が必要であり、Chainlinkがまさにその解決策を提供しています。トークン化された株式、債券、または不動産のいずれも、その価値をブロックチェーン上に持ち込むためにオラクルが必要であり、$LINKは市場のリーダーであり、イーサリアム上のオラクル市場シェアは84%に達し、この数兆ドルの変革の核心的なインフラストラクチャーです。

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現在、どのL1ブロックチェーンが勝つのかを予測するのは非常に難しいです。特に、多くの企業チェーンが市場に参入する背景の中で、どのRWAアプリケーションが際立つのかも確定できません。しかし、Chainlinkがすべてに力を提供しており、最も典型的な「ゴールドラッシュでのシャベル」のような投資対象になっていることは確かです。

データ比較

• XRPL DeFi TVLは約8,500万ドルです
• Chainlinkの担保付総額は約846億5000万ドル

Chainlinkは、オンチェーンでロックされている資本がXRPLよりも1000倍以上多く、DeFi全体での市場シェアも増加し続けており、現在68%に達しています。それにもかかわらず、XRPの時価総額は依然としてLINKの12.1倍ほどであるため、現在の価格帯におけるLINKの価値はより魅力的に見えます。

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注目すべきは、ビットコインやイーサリアムを除いて、Chainlinkが従来の金融（TradFi）分野における採用の程度で他のどのプロトコルよりも遥かに優れており、SWIFT、DTCC（米国デポジット信託清算会社）、Euroclear（欧州清算銀行）、JPモルガン、マスターカードなど、多くのTradFiの巨人に統合されていることです。

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トークンエコノミクス：価値のフライホイールの構築

Chainlinkネットワークの価値の流れは主に以下の方法で実現され、その収入源は二つあります：

**1.オンチェーン手数料：**そのサービスが異なるブロックチェーンネットワークで使用されると、オンチェーン手数料が発生します。これらの手数料はネットワークの運営と$LINKトークンの買戻しに使用されます。

**2.企業との協力：**大企業や機関と合意を結び、これらの機関はChainlinkのソリューションを統合するために支払いを行います。一部の資金はChainlinkの準備金に入金され、長期的な成長を支援します。

現在、プロトコルはすべての収益（プライベートチェーンからの$ETHまたは$USDC料金を含む）を自動的に$LINKに変換し、ストラテジックファンドに預け入れます。

さらに、ステーキングメカニズムも非常に重要です。ユーザーは$LINKをロックすることによってネットワークの安全性を保障し、約4.32%の持続可能な年利収益を得ることができます。これにより、トークンが公開市場から除外される持続的な供給締め付けメカニズムが形成されます。

これにより、永久的で自動化された買戻しメカニズムが創造され、ネットワークの採用率が直接的に購入圧力に変換され、強力な価値のフライホイールが形成されます。

増加を採用 → 収入の向上 → より多くの$LINKが購入されロックされる → ネットワークの安全性とリソースの強化 → ユーティリティの向上

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テクニカル分析とまとめ

テクニカルチャートから見ると、$LINKは20ドルの週足レベルの抵抗ゾーンを突破しました。この価格帯は何年にもわたって重要なトレンド反転点であり、その重要性は基本的にETHの4000ドルレベルに匹敵します。

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要するに、Chainlinkの価値はこう理解できます：三大クラウドサービスプロバイダーが親会社から分離されれば、その価値は数兆ドルに達するでしょう。そしてChainlinkは、全体のオンチェーン経済の基盤となるB2Bインフラです。

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