文:ピックス編集:シアーシャ、フォーサイトニュース翻訳者の前書き：人々は予測市場についての認識が「イベント賭け」のレベルにとどまっているが、本稿の著者は6.4万ドルの月間実戦利益をもってその深層的論理を明らかにしている——ここはカジノではなく、価格偏差や市場の遅れといった構造的な機会が隠れている利益システムである。11の戦略は、クロスマーケットアービトラージから反射操作まで、読者に新たな視点を開くことを期待している。トレーダーであれ市場観察者であれ、皆がそこから道を見出すことができるだろう。ほとんどの人は予測市場は賭けをするためのものであると考えていますが、これは単なる表面的な機能です。専門家の目には、それらはさらに多くのことを明らかにすることができます：不合理な価格のオッズ反応の遅れた市場群れの行動に従う影響を受ける自己反射サイクルこれらのシステムの運用ロジックを理解していれば、単に結果に賭けることにとどまらず、市場構造から直接利益を得ることができる。以下は私が実践した11種類の方法の詳細です：アービトラージ戦略1、マーケット間アービトラージ同じイベントが異なるプラットフォームで異なるオッズを持つことがあります。例えば、Polymarket では「トランプの勝利」のオッズが 55% である一方、Kalshi では 48% です。この時、安く買い、高く売れば、リスクのない期待収益を得ることができます。手動操作も可能で、APIを通じて自動化することもできます。ケリー基準を使って取引規模を制御することで、より良い結果が得られます。（関連の詳細はFNが編纂した記事『KOL：私がどのように予測市場のアービトラージで10万ドルを稼いだか』を参照してください）2、市場プールに流動性を提供する市場の裏に自動マーケットメイカー（AMM）がある場合、あなたは流動性提供者（LP）になることができます。これはクロスオプション戦略に似ており、デルタニュートラル（リスクヘッジの状態を指す）を維持しつつ、取引活動から手数料を得ることができます。ボラティリティが高く、注目度が高い市場では、この方法の利益は特に顕著です。3、ベイズ更新 vs 市場の遅れ（ベイズ更新：Bayesian Updatingは、新しい情報に基づいて特定のイベントの発生確率に対する判断を継続的に調整し、より正確な結論に徐々に近づくことを指します。）市場の反応は往々にして遅く、特に分散型市場では顕著です。例えば、ある候補者が選挙から撤退した場合、大多数の投資者はすぐにポジションを調整しない。しかし、新しい情報に基づいてリアルタイムでオッズを更新できるモデルがあれば、彼らの行動の前に先手を打つことができます。この時間差はあなたの利益の余地です。元の自己相互作用とインセンティブの脆弱性利用（メタ反射性：Meta-Reflexivity。これは市場参加者の行動が市場の状態に影響されるだけでなく、市場自体を形成し、さらには市場が予測する出来事の結果を変える深い相互関係を描写する。）4、取引オラクルいくつかの市場の結果判定は単一のニュースソースに依存しています。ある賭けのルールが「X事件はY日までに発生するか（CNNの報道による）」である場合、実際には事件そのものに賭けているのではなく、CNNがこの件を報道するかどうかに賭けていることになります。これらの「オラクル」（情報源）の偏見や報道傾向を把握することは、大きな利点です。5、リバースアービトラージいくつかの市場は、予測した結果を逆に引き起こすことができます。例えば、「プロジェクトXは第3四半期までに立ち上がるか？」という賭けがある場合、「はい」を買うことで、その事を実現させるために動く動機が生まれます。ツイートで盛り上げ、プロジェクトチームに連絡し、コミュニティの熱気を高める……予測市場は能動的に誘導することができます。WNBAのコートでゴム製品が登場した事件を覚えていますか？方法さえ見つければ、必ず自分が利益を得る方法が見つかる、分かる人には分かる……予測市場を情報源として扱う6、オッズを使って永続契約取引を指導するPolymarketのようなプラットフォームは、確率の反映がメディアよりも早いことがよくあります。もしイーサリアムのETFが承認される確率が突然90%に急上昇した場合、ニュースが発表される前にイーサリアムのロングポジションを先に構築することも可能です。7、トークン取引の先行配置いくつかの市場はプロジェクトの人気の程度を予測できる。Polymarketが特定のトークンに関連する賭けを追加する際、そのトークンが高い取引量を迎えることを示唆することがよくあります。あなたは賭けの結果に賭ける必要はなく、このトレンドに沿ってポジションを取るか、または上場時に流動性を提供する準備をすれば良いです。構造操作8、予測市場を合成オプションと見なす二元結果の賭けは、実際には上限のあるオプションに似ています。例えば、あと3日で期限が切れる、現在の価格が0.09の「YES」オプションがあり、実際の発生確率が20%であれば、それはボラティリティの価格設定ミスに該当します。オプションとして分析し、デルタ（価格に対する確率の感度）、セータ（時間の減衰）、およびガンマ（感度の変化率）をモデル化して計算すればよい。9、カスタムコンボベットを構築するパーレイベットとは、投資者が2試合以上の独立したベットを1つのベットに組み合わせるプレイスタイルを指します。すべての組み合わせのベットが的中した場合のみ、全体の「連続ベット」が勝ちとなります。いずれかのベットが失敗した場合、全体の連続ベットは負けとなります。複数の市場を重ねることで、合成コンボ戦略を作成できます。例えば、トランプが共和党の予備選で勝つオッズは70％、大選で勝つオッズは40％です。もし前者が予想通りに実現すれば、後者のオッズは間違いなく急騰します。その時に後者を買い入れれば、利益を得ることができます。10、税務プランニング特定の地域では、予測市場の損失をギャンブル損失として申告できます。暗号通貨に利益がある場合、構造化された操作でいくつかの損失を作り出すことで、税金の負担を軽減できる可能性があります。ただし、専門家に相談することを忘れないでください。トークンエクスポージャー操作11、取引基盤トークンいくつかのプラットフォームにはネイティブトークン（例えば、Zeitgeist、Truemarketsなど）が存在します。プラットフォームの取引量が急増すると、これらの予測市場トークンの価格はしばしば遅れて上昇します（投資のアドバイスではありません）。正直に言うと、私もこれらのトークンを評価するのはあまり得意ではありませんが、「大きな潮流が来ると、すべての船が浮かび上がる」ということです。私は現在ポジションを持っていませんが、将来的には流動性提供をするかもしれません。エピローグ予測市場はしばしば単純なギャンブルツールと誤解されます、しかし、実際にはその中には豊富なデータ、行動パターン、時間差の機会が隠れています。それをカジノではなく、一つの運用ロジックとして扱えば、至る所に非対称の利益機会があることに気付くでしょう。
市場を予測する「お金を稼ぐ」11の公式
文:ピックス
編集:シアーシャ、フォーサイトニュース
翻訳者の前書き：人々は予測市場についての認識が「イベント賭け」のレベルにとどまっているが、本稿の著者は6.4万ドルの月間実戦利益をもってその深層的論理を明らかにしている——ここはカジノではなく、価格偏差や市場の遅れといった構造的な機会が隠れている利益システムである。11の戦略は、クロスマーケットアービトラージから反射操作まで、読者に新たな視点を開くことを期待している。トレーダーであれ市場観察者であれ、皆がそこから道を見出すことができるだろう。
ほとんどの人は予測市場は賭けをするためのものであると考えていますが、これは単なる表面的な機能です。
専門家の目には、それらはさらに多くのことを明らかにすることができます：
不合理な価格のオッズ
反応の遅れた市場
群れの行動に従う
影響を受ける自己反射サイクル
これらのシステムの運用ロジックを理解していれば、単に結果に賭けることにとどまらず、市場構造から直接利益を得ることができる。
以下は私が実践した11種類の方法の詳細です：
アービトラージ戦略
1、マーケット間アービトラージ
同じイベントが異なるプラットフォームで異なるオッズを持つことがあります。例えば、Polymarket では「トランプの勝利」のオッズが 55% である一方、Kalshi では 48% です。
この時、安く買い、高く売れば、リスクのない期待収益を得ることができます。
手動操作も可能で、APIを通じて自動化することもできます。ケリー基準を使って取引規模を制御することで、より良い結果が得られます。（関連の詳細はFNが編纂した記事『KOL：私がどのように予測市場のアービトラージで10万ドルを稼いだか』を参照してください）
2、市場プールに流動性を提供する
市場の裏に自動マーケットメイカー（AMM）がある場合、あなたは流動性提供者（LP）になることができます。
これはクロスオプション戦略に似ており、デルタニュートラル（リスクヘッジの状態を指す）を維持しつつ、取引活動から手数料を得ることができます。
ボラティリティが高く、注目度が高い市場では、この方法の利益は特に顕著です。
3、ベイズ更新 vs 市場の遅れ
（ベイズ更新：Bayesian Updatingは、新しい情報に基づいて特定のイベントの発生確率に対する判断を継続的に調整し、より正確な結論に徐々に近づくことを指します。）
市場の反応は往々にして遅く、特に分散型市場では顕著です。
例えば、ある候補者が選挙から撤退した場合、大多数の投資者はすぐにポジションを調整しない。
しかし、新しい情報に基づいてリアルタイムでオッズを更新できるモデルがあれば、彼らの行動の前に先手を打つことができます。
この時間差はあなたの利益の余地です。
元の自己相互作用とインセンティブの脆弱性利用
（メタ反射性：Meta-Reflexivity。これは市場参加者の行動が市場の状態に影響されるだけでなく、市場自体を形成し、さらには市場が予測する出来事の結果を変える深い相互関係を描写する。）
4、取引オラクル
いくつかの市場の結果判定は単一のニュースソースに依存しています。
ある賭けのルールが「X事件はY日までに発生するか（CNNの報道による）」である場合、実際には事件そのものに賭けているのではなく、CNNがこの件を報道するかどうかに賭けていることになります。
これらの「オラクル」（情報源）の偏見や報道傾向を把握することは、大きな利点です。
5、リバースアービトラージ
いくつかの市場は、予測した結果を逆に引き起こすことができます。
例えば、「プロジェクトXは第3四半期までに立ち上がるか？」という賭けがある場合、「はい」を買うことで、その事を実現させるために動く動機が生まれます。
ツイートで盛り上げ、プロジェクトチームに連絡し、コミュニティの熱気を高める……
予測市場は能動的に誘導することができます。
WNBAのコートでゴム製品が登場した事件を覚えていますか？方法さえ見つければ、必ず自分が利益を得る方法が見つかる、分かる人には分かる……
予測市場を情報源として扱う
6、オッズを使って永続契約取引を指導する
Polymarketのようなプラットフォームは、確率の反映がメディアよりも早いことがよくあります。
もしイーサリアムのETFが承認される確率が突然90%に急上昇した場合、ニュースが発表される前にイーサリアムのロングポジションを先に構築することも可能です。
7、トークン取引の先行配置
いくつかの市場はプロジェクトの人気の程度を予測できる。
Polymarketが特定のトークンに関連する賭けを追加する際、そのトークンが高い取引量を迎えることを示唆することがよくあります。
あなたは賭けの結果に賭ける必要はなく、このトレンドに沿ってポジションを取るか、または上場時に流動性を提供する準備をすれば良いです。
構造操作
8、予測市場を合成オプションと見なす
二元結果の賭けは、実際には上限のあるオプションに似ています。
例えば、あと3日で期限が切れる、現在の価格が0.09の「YES」オプションがあり、実際の発生確率が20%であれば、それはボラティリティの価格設定ミスに該当します。
オプションとして分析し、デルタ（価格に対する確率の感度）、セータ（時間の減衰）、およびガンマ（感度の変化率）をモデル化して計算すればよい。
9、カスタムコンボベットを構築する
パーレイベットとは、投資者が2試合以上の独立したベットを1つのベットに組み合わせるプレイスタイルを指します。すべての組み合わせのベットが的中した場合のみ、全体の「連続ベット」が勝ちとなります。いずれかのベットが失敗した場合、全体の連続ベットは負けとなります。
複数の市場を重ねることで、合成コンボ戦略を作成できます。
例えば、トランプが共和党の予備選で勝つオッズは70％、大選で勝つオッズは40％です。もし前者が予想通りに実現すれば、後者のオッズは間違いなく急騰します。その時に後者を買い入れれば、利益を得ることができます。
10、税務プランニング
特定の地域では、予測市場の損失をギャンブル損失として申告できます。
暗号通貨に利益がある場合、構造化された操作でいくつかの損失を作り出すことで、税金の負担を軽減できる可能性があります。
ただし、専門家に相談することを忘れないでください。
トークンエクスポージャー操作
11、取引基盤トークン
いくつかのプラットフォームにはネイティブトークン（例えば、Zeitgeist、Truemarketsなど）が存在します。
プラットフォームの取引量が急増すると、これらの予測市場トークンの価格はしばしば遅れて上昇します（投資のアドバイスではありません）。
正直に言うと、私もこれらのトークンを評価するのはあまり得意ではありませんが、「大きな潮流が来ると、すべての船が浮かび上がる」ということです。
私は現在ポジションを持っていませんが、将来的には流動性提供をするかもしれません。
エピローグ
予測市場はしばしば単純なギャンブルツールと誤解されます、
しかし、実際にはその中には豊富なデータ、行動パターン、時間差の機会が隠れています。
それをカジノではなく、一つの運用ロジックとして扱えば、至る所に非対称の利益機会があることに気付くでしょう。