منطق ريادة الأعمال الجديدة في Web3 تحت النظام التجاري العالمي الجديد
تدهور البيئة الكلية - الأزمة تشكل نظامًا جديدًا
بدأ التمويل في الاتجاه نحو عصر الفوضى
منذ أن عاد ترامب إلى البيت الأبيض، أدت سلسلة من الإجراءات الاقتصادية والسياسية غير المتوقعة إلى استمرار تقلب الأسواق العالمية. ومن بين هذه الإجراءات التي أحدثت أكبر صدمة هي ترقية سياسة التعريفات: اعتبارًا من 5 أبريل 2025، ستفرض الولايات المتحدة رسومًا موحدة بنسبة 10% على جميع السلع المستوردة، بالإضافة إلى فرض "رسوم متكافئة" أعلى على دول مثل الصين وفيتنام وغيرها من 60 دولة. على المدى القصير، أدت هذه الرسوم التي فرضها ترامب إلى تقلبات كبيرة في الأسواق العالمية: تعرضت السندات الأمريكية لعمليات بيع واسعة، وارتفعت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أكثر من 4.5%، مسجلة أكبر ارتفاع أسبوعي لها خلال 20 عامًا؛ كما شهدت الأسهم الأمريكية تقلبات حادة، واقتربت من التوقف عن التداول؛ وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي بشكل مستمر مسجلاً أكبر انخفاض يومي له منذ عدة سنوات. ورغم أن الولايات المتحدة أعلنت لاحقًا عن تأجيل فرض رسوم جديدة على بعض الدول الحليفة لتخفيف الضغوط، إلا أن المستثمرين لا يزالون يشعرون بالقلق من عدم اليقين في المستقبل، ويبدو أن النظام المالي العالمي قد دخل في "عصر الفوضى".
يواجه النظام الاقتصادي الدولي القديم الذي تأسس بعد الحرب العالمية الثانية والمتمركز حول الولايات المتحدة خطر الانهيار: إن صعود الاقتصادات الناشئة قد وضعف من الميزة النسبية للولايات المتحدة، بينما تتآكل سمعة الدولار بسبب الديون الضخمة والعجز المالي المتراكم على مدى فترة طويلة. كما انخفضت نسبة الدولار في الاحتياطيات العالمية من العملات الأجنبية. خصوصًا منذ انضمام الصين إلى منظمة التجارة العالمية، حيث شهدت تطورًا سريعًا في العديد من المجالات التكنولوجية، مما جعلها تقترب من الولايات المتحدة أو حتى تتجاوزها، مما أثار قلق النخبة الأمريكية بشكل عميق. إن إنجازات الشركات الصينية مثل هواوي في تصميم شرائح 5G وتقنيات الاتصالات الأساسية هي إشارات تنبه الولايات المتحدة: الفجوة التكنولوجية التي كانت مرتفعة في السابق قد تم تقليصها بسرعة، وأصبحت الميزة التقليدية للولايات المتحدة في مجال التصنيع مهددة. بينما يختار الجيل الشاب من الأمريكيين الانخراط في مجالات مثل المالية والفنون، ولا يرغبون بعد الآن في العمل في مجال التصنيع. هذه السلسلة من التغيرات تعني أن النظام القديم الذي تعتمد عليه الولايات المتحدة في الهيمنة قد بدأ في التآكل.
في هذا السياق، بدأت دوائر صنع القرار الأمريكية في التحضير لبناء نظام تجاري ومالي جديد، من أجل الحفاظ على هيمنتها العالمية. الهدف الاستراتيجي لإدارة ترامب ليس فقط الحصول على شروط أفضل في المفاوضات التجارية، بل أيضًا محاولة "إعادة إطلاق الأمور" - من خلال صياغة نظام قواعد جديدة لإعادة تأكيد مركزية الولايات المتحدة. وهذا يتضمن هدفين: الأول هو ضرب المنافسين الرئيسيين، وإضعاف زخم دول مثل الصين التي تستفيد من المكاسب الحالية للعولمة للظهور بسرعة؛ والثاني هو السعي لتحديد قيمة جديدة، لتوفير دعم جديد لثقة الدولار المتزعزعة والتجارة العالمية. بناءً على هذه الفكرة، يحتاج الدولار التقليدي إلى إدخال ضمانات أقوى، وبدأت الولايات المتحدة تتجه نحو الأصول مثل الذهب والبيتكوين، على أمل إعادة بناء أساس الثقة في النظام المالي العالمي.
من الجدير بالذكر أن الحكومة الأمريكية شهدت تحولاً كبيراً في موقفها تجاه مجال العملات المشفرة منذ تولي ترامب السلطة. فقد أبدى ترامب بعد فترة قصيرة من توليه المنصب اهتمامه بتطور العملات الافتراضية، مغيراً بذلك موقفه النقدي السابق تجاه بيتكوين. كما أن بعض القوى داخل الحزب الجمهوري وبعض حكومات الولايات قد بدأت مؤخراً في احتضان بيتكوين، معتبرةً إياها "ذهباً رقمياً" للتحوط من مخاطر الدولار. يمكن القول إن الولايات المتحدة تقوم بإعداد الأرضية لنظام مالي جديد محتمل، من خلال إدماج بيتكوين في رؤية استراتيجيتها الوطنية.
البيتكوين والذهب: "المرتكز المزدوج" للدولار الجديد
عندما تواجه قواعد التجارة والمالية العالمية إعادة هيكلة، تحاول الولايات المتحدة من خلال "ربط الأصول المزدوجة" إنشاء قاعدة جديدة للثقة للدولار: تشمل احتياطيات الذهب التقليدية، بالإضافة إلى احتياطيات البيتكوين الناشئة. تهدف هذه الاستراتيجية إلى تعزيز مصداقية الدولار في النظام الجديد من خلال الجمع بين الأصول المادية + الأصول الرقمية.
لقد تم الاحتفاظ بالذهب كوسيلة لتخزين القيمة على نطاق واسع من قبل البنوك المركزية في مختلف البلدان، وتعد احتياطيات الذهب في خزينة الولايات المتحدة (المخزنة في فورت نوكس الشهيرة) ورقة مهمة في هيمنة الدولار. واليوم، يتم منح البيتكوين مكانة استراتيجية مماثلة - باعتبارها "الذهب الرقمي" في العصر الجديد. حتى نهاية عام 2024، تبلغ القيمة السوقية الإجمالية للبيتكوين حوالي 2 تريليون دولار، وهو ما يعادل حوالي عشر قيمة الذهب (حوالي 20 تريليون دولار). من حيث الإمكانات طويلة الأجل، إذا تمكنت قيمة البيتكوين يومًا ما من الوصول إلى مستوى الذهب، فإن سعره لا يزال لديه مجال للنمو بأكثر من عدة أضعاف. وبفضل هذه الإمكانية للنمو، بالإضافة إلى المزايا الفريدة للبيتكوين مثل اللامركزية والإصدار المحدود (21 مليون قطعة) والسيولة العالية، بدأت الولايات المتحدة في التفكير بجدية في دمجه في نظام الاحتياطي الوطني.
في مارس 2025، أصدرت الحكومة الأمريكية سلسلة من الإجراءات الهامة في مجال التشفير: في 6 مارس، وقع الرئيس ترامب أمرًا تنفيذيًا أعلن فيه عن إنشاء "احتياطي استراتيجي للبيتكوين" و"احتياطي الأصول الرقمية الأمريكية". في اليوم التالي، عقدت البيت الأبيض قمة تشفير بارزة، ودعت عمالقة الصناعة وكذلك أعضاء الكونغرس والمسؤولين للمشاركة. عبر ترامب في الاجتماع عن دعمه لتطور صناعة التشفير، ووعد بدفع الكونغرس لتمرير تشريعات بشأن تنظيم العملات المستقرة والأصول الرقمية في أقرب وقت ممكن، لتوفير بيئة قانونية واضحة. وما هو أكثر لفتًا للانتباه، هو أن ترامب قال في القمة: "إنشاء احتياطي البيتكوين هو بمثابة إنشاء نوكسفيل الافتراضية" - مما يعني أن الولايات المتحدة تهدف إلى اعتبار احتياطي البيتكوين بمثابة الذهب الاحتياطي للعصر الرقمي. تمثل هذه التصريحات علامة على دخول البيتكوين رسميًا إلى مستوى الاستراتيجية الوطنية الأمريكية، حيث تم منحه مكانة مشابهة للذهب.
تُظهر هذه السلسلة من التحركات أن الولايات المتحدة ترغب في استخدام البيتكوين كأصل مرجعي جديد جنبًا إلى جنب مع الذهب في النظام المالي الجديد. في الواقع، تمتلك الحكومة الأمريكية حاليًا كمية كبيرة من احتياطي البيتكوين (الذي يأتي بشكل رئيسي من مصادر مثل مصادرة إنفاذ القانون)، وتخطط لزيادة هذه الكمية بشكل أكبر. تشير الشائعات في السوق إلى أن الهدف هو تجميع ما يقرب من مليون بيتكوين (يمثل 5% من إجمالي المعروض)، وهو رقم قريب من نسبة احتياطي الذهب الرسمي الأمريكي من إجمالي الذهب في العالم. على الرغم من أن هذا الهدف لم يتحقق بالكامل بعد، إلا أن الاتجاه قد بدأ بالظهور: بعض حكومات الولايات الأمريكية اتخذت خطوات أولية، حيث وافقت على استخدام الأموال العامة لشراء البيتكوين كاحتياطي؛ بينما على المستوى الفيدرالي، تم تقديم أوامر تنفيذية ومقترحات تشريعية لـ"تسمية" البيتكوين بشكل رسمي. إذا تمكن الدولار في المستقبل من الارتباط جزئيًا بالذهب الفعلي والذهب الرقمي (البيتكوين)، مدعومًا بتكنولوجيا blockchain لإنشاء نظام تسوية دولي جديد، فإن الولايات المتحدة قد تكون في وضع يتيح لها الحصول على ميزة في لعبة التمويل العالمية في المستقبل، مما يساعد في استمرار قوة نظام الدولار.
بالطبع، فإن إدراج البيتكوين يساعد الولايات المتحدة أيضاً في حل مشكلاتها الخاصة. على سبيل المثال، فإن الدين الوطني الضخم الذي تتحمله الحكومة الأمريكية أصبح يزداد ثقلاً، مما يثير أزمة ائتمان. إذا تمكنت الولايات المتحدة من السيطرة على احتياطيات كافية من البيتكوين، ودفع سعره في المستقبل، فقد تتمكن من ملء فجوة الدين من خلال بيع جزء من احتياطياتها، وبالتالي التخفيف بذكاء من مخاطر الدين. أصبحت هذه الفكرة "تخفيف الدين من خلال الأصول المشفرة" تصوراً جديداً لاستراتيجية المالية الأمريكية. في الوقت نفسه، تقوم الولايات المتحدة أيضاً بتكثيف جهودها في تنظيم العملات الرقمية: حيث اقترحت قانوناً حديثاً أن يتم إدراج العملات المستقرة التي تتجاوز قيمتها 10 مليارات دولار تحت إشراف الاحتياطي الفيدرالي، مما يدل على أن الولايات المتحدة تسعى للسيطرة على حقوق إصدار العملات الرقمية المرتبطة بالدولار (عملات مستقرة بالدولار) وقواعد وضعها، لتعزيز الهيمنة الدولار في عالم التشفير. الدولار المستقر + الذهب + البيتكوين، الثلاثة تشكل معاً ملامح النظام الجديد للدولار - حيث تحافظ على الوضع القانوني للدولار، بينما تدعمه أصول مادية ورقمية، مما يزيد من قدرته على مواجهة المخاطر.
بيئة السوق وتصحيحها و"ماذا يناسب النصف الثاني"
على مدى العام الماضي، شهدت سوق التشفير العالمية تحولًا حادًا من الحماس إلى الهدوء. تراجعت القيمة السوقية الإجمالية للأصول المشفرة من ذروتها التاريخية البالغة حوالي 3.71 تريليون دولار إلى حوالي 3.04 تريليون دولار (المصدر: CoinMarketCap، تاريخ البيانات: 2025.04.23)، ودخلت السوق مرحلة تصحيح عميق وتصفية. أدت الاضطرابات الاقتصادية الكلية (مثل ارتفاع التضخم، وزيادة أسعار الفائدة) إلى جانب تشديد التنظيم، إلى اختفاء العديد من المشاريع التي تفتقر إلى دعم حقيقي للقيمة في هذه الجولة من التعديل. ومع ذلك، بالنسبة لرواد الأعمال الذين يؤمنون بالقيمة طويلة الأجل للبلوكشين، فإن هذه اللحظة تمثل أفضل فرصة لتجميع القوة وتربية فرص جديدة ------ فبعد زوال فقاعة الدورة السابقة، حان الوقت للتأمل في تحسين المنتجات، وجمع الخبرات لتبرز في الساحة.
في مثل هذا "الجزء الثاني" من البيئة، يجب على رواد الأعمال التفكير: ماذا يمكن القيام به في الجزء الثاني؟ لقد أصبح من الصعب الاستمرار في استراتيجيات التدفق البسيطة، وقد تم استبدالها بمنطق ريادة الأعمال القائم على القيمة الأساسية. في ظل بيئة السوق الحالية، تحتوي الاتجاهات التالية على فرص جديدة:
البيئة البيئية لبيتكوين (BTC): الابتكار المالي حول شبكة بيتكوين ("BTC Fi")، ترقية البنية التحتية، وإعادة هيكلة الأصول الحقيقية وشبكات الدفع المعتمدة على BTC.
أنظمة البيئات الأخرى: الابتكارات التي تعود إلى كفاءة وجوهر الربح على سلاسل الكتل العامة مثل الإيثيريوم، والتخلص من "زيادة الحركة" البحتة، وبناء تطبيقات مالية لامركزية (DeFi) مستدامة موجهة نحو المنتج.
الأصول المادية (RWA) والتمويل المدفوعات (PayFi): دمج التكنولوجيا القائمة على سلسلة الكتل مع الأصول الواقعية، وسيناريوهات الدفع، لتطوير نماذج جديدة مدعومة بتدفقات نقدية مستقرة.
الأسهم ذات المفاهيم التشفيرية: التركيز على موجة "أسهم مفهوم blockchain" التي تنشأ في الأسواق المالية التقليدية، بالإضافة إلى المسار الجديد للشركات الناشئة في Web3 نحو التوجه نحو الاكتتاب العام.
بعد ذلك، سنقوم بتحليل الفكرة المذكورة أعلاه، واستكشاف الفرص الريادية المحددة التي تستحق الانتباه خلال فترة التصحيح الكلي.
فرص ريادة الأعمال حول BTC: BTC Fi، BTC Infra، BTC RWA & PayFi
على الرغم من أن البيتكوين قد تم اعتباره "الذهب الرقمي" لفترة طويلة، فإن وظائف الشبكة الرئيسية لها بسيطة نسبياً، لكن مجموعة من التطورات التقنية والتطبيقية الأخيرة تضخ حيوية جديدة في نظام البيتكوين البيئي. حول شبكة BTC، نرى ثلاث فرص ريادية رئيسية:
BTC Fi (تمويل البيتكوين): إنشاء أصول مالية جديدة على شبكة البيتكوين. لم يعد البيتكوين مجرد مخزن قيمة ثابت، بل يتطور ليصبح منصة أساسية لإصدار أنواع مختلفة من الأصول المالية. البروتوكولات الناشئة مثل BRC-20 وRunes قد أثارت موجة من إصدار الأصول الرمزية على الشبكة الرئيسية للبيتكوين؛ كما جعل بروتوكول Taproot Assets (بروتوكول TA) الذي أطلقته إحدى الشركات إصدار العملات المستقرة والسندات وغيرها من الأصول المالية في النظام البيئي للبيتكوين ممكنًا. وهذا يعني أن الشبكة الرئيسية للبيتكوين لديها القدرة على تحمل المزيد من وظائف تخزين القيمة في الدورة المقبلة، من "ذهب رقمي" إلى شبكة تخزين قيمة تدعم أصولًا غنية. تركز المشاريع التمثيلية على بناء خدمات مالية لامركزية مثل الإقراض والتداول والمشتقات على شبكة البيتكوين، مما يعزز قدرات التمويل وإصدار الأصول للبيتكوين.
BTC Infra (بنية تحتية البيتكوين): إعادة تشكيل البنية التحتية الذكية على البيتكوين. لتعويض نقص الوظائف الأصلية لـ BTC، يحاول القطاع تطوير طبقة عقود ذكية مشابهة للإيثريوم للبيتكوين. إحدى الطرق هي تطوير سلسلة جانبية متوافقة مع EVM أو Layer2 (مثل BTC L2 التي تمتلك القدرة على عقود الإيثريوم الذكية)، لتوسيع مساحة تطوير DApp على شبكة BTC. والطريقة الأخرى هي الحلول الأصلية لعائلة بروتوكولات البيتكوين، مثل بروتوكول RGB، شبكة البرق وغيرها من التقنيات الثنائية الأصلية للبيتكوين، التي تركز أكثر على تعزيز الخصوصية، وقابلية التوسع وكفاءة الدفع، لبناء طبقة تنفيذ خفيفة واقتصادية على شبكة BTC الرئيسية. تركز المشاريع التمثيلية على بناء Layer2 للبيتكوين، وأدوات الوساطة، وغيرها، لتعزيز النظام البيئي للتطوير وقدرة التوسع للبيتكوين.
BTC-Powered RWA & PayFi: إطلاق العنان لإمكانات البيتكوين في مجالات الأصول الحقيقية والمدفوعات. RWA المستندة إلى شبكة البيتكوين بدأت تظهر تدريجياً، مثل توكنينغ سندات الخزانة الأمريكية والأصول الملموسة، حيث يوفر البيتكوين كطبقة تسوية آلية تسوية عالمية قابلة للتحقق، مما يمنح هذه الأصول قيمة موثوقة للغاية. في الوقت نفسه، يعتمد نموذج "PayFi" الناشئ على بنية تحتية للدفع مثل شبكة Lightning، مما يعيد البيتكوين إلى ساحة المدفوعات - على سبيل المثال، من خلال دمج وكلاء الذكاء الاصطناعي (AI Agent) مع المدفوعات الصغيرة عبر البيتكوين، مما يجعل المدفوعات الصغيرة الفورية ممكنة بين الآلات والآلات، والأشخاص والآلات، مما يوفر حلول دفع فعالة لمشاهد مثل خدمات SaaS وتبادل البيانات. تركز المشاريع التمثيلية على تعزيز البيت
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 16
أعجبني
16
7
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
LuckyHashValue
· 07-16 16:28
还得看机构 احترافي 怎么玩啊
شاهد النسخة الأصليةرد0
OldLeekNewSickle
· 07-14 17:09
又一轮狂欢开始了 看看谁最后被 خداع الناس لتحقيق الربح
شاهد النسخة الأصليةرد0
BoredApeResistance
· 07-14 15:34
又到了الجميع مشارك的好时候！
شاهد النسخة الأصليةرد0
DeFiDoctor
· 07-14 15:33
هذا المريض لديه أعراض: السيولة فقدان القلق، يُنصح بالمراقبة والعلاج.
يقود ابتكار النظام البيئي للبيتكوين حقبة جديدة من Web3: BTC Fi والبنية التحتية وفرص RWA
منطق ريادة الأعمال الجديدة في Web3 تحت النظام التجاري العالمي الجديد
تدهور البيئة الكلية - الأزمة تشكل نظامًا جديدًا
بدأ التمويل في الاتجاه نحو عصر الفوضى
منذ أن عاد ترامب إلى البيت الأبيض، أدت سلسلة من الإجراءات الاقتصادية والسياسية غير المتوقعة إلى استمرار تقلب الأسواق العالمية. ومن بين هذه الإجراءات التي أحدثت أكبر صدمة هي ترقية سياسة التعريفات: اعتبارًا من 5 أبريل 2025، ستفرض الولايات المتحدة رسومًا موحدة بنسبة 10% على جميع السلع المستوردة، بالإضافة إلى فرض "رسوم متكافئة" أعلى على دول مثل الصين وفيتنام وغيرها من 60 دولة. على المدى القصير، أدت هذه الرسوم التي فرضها ترامب إلى تقلبات كبيرة في الأسواق العالمية: تعرضت السندات الأمريكية لعمليات بيع واسعة، وارتفعت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أكثر من 4.5%، مسجلة أكبر ارتفاع أسبوعي لها خلال 20 عامًا؛ كما شهدت الأسهم الأمريكية تقلبات حادة، واقتربت من التوقف عن التداول؛ وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي بشكل مستمر مسجلاً أكبر انخفاض يومي له منذ عدة سنوات. ورغم أن الولايات المتحدة أعلنت لاحقًا عن تأجيل فرض رسوم جديدة على بعض الدول الحليفة لتخفيف الضغوط، إلا أن المستثمرين لا يزالون يشعرون بالقلق من عدم اليقين في المستقبل، ويبدو أن النظام المالي العالمي قد دخل في "عصر الفوضى".
يواجه النظام الاقتصادي الدولي القديم الذي تأسس بعد الحرب العالمية الثانية والمتمركز حول الولايات المتحدة خطر الانهيار: إن صعود الاقتصادات الناشئة قد وضعف من الميزة النسبية للولايات المتحدة، بينما تتآكل سمعة الدولار بسبب الديون الضخمة والعجز المالي المتراكم على مدى فترة طويلة. كما انخفضت نسبة الدولار في الاحتياطيات العالمية من العملات الأجنبية. خصوصًا منذ انضمام الصين إلى منظمة التجارة العالمية، حيث شهدت تطورًا سريعًا في العديد من المجالات التكنولوجية، مما جعلها تقترب من الولايات المتحدة أو حتى تتجاوزها، مما أثار قلق النخبة الأمريكية بشكل عميق. إن إنجازات الشركات الصينية مثل هواوي في تصميم شرائح 5G وتقنيات الاتصالات الأساسية هي إشارات تنبه الولايات المتحدة: الفجوة التكنولوجية التي كانت مرتفعة في السابق قد تم تقليصها بسرعة، وأصبحت الميزة التقليدية للولايات المتحدة في مجال التصنيع مهددة. بينما يختار الجيل الشاب من الأمريكيين الانخراط في مجالات مثل المالية والفنون، ولا يرغبون بعد الآن في العمل في مجال التصنيع. هذه السلسلة من التغيرات تعني أن النظام القديم الذي تعتمد عليه الولايات المتحدة في الهيمنة قد بدأ في التآكل.
في هذا السياق، بدأت دوائر صنع القرار الأمريكية في التحضير لبناء نظام تجاري ومالي جديد، من أجل الحفاظ على هيمنتها العالمية. الهدف الاستراتيجي لإدارة ترامب ليس فقط الحصول على شروط أفضل في المفاوضات التجارية، بل أيضًا محاولة "إعادة إطلاق الأمور" - من خلال صياغة نظام قواعد جديدة لإعادة تأكيد مركزية الولايات المتحدة. وهذا يتضمن هدفين: الأول هو ضرب المنافسين الرئيسيين، وإضعاف زخم دول مثل الصين التي تستفيد من المكاسب الحالية للعولمة للظهور بسرعة؛ والثاني هو السعي لتحديد قيمة جديدة، لتوفير دعم جديد لثقة الدولار المتزعزعة والتجارة العالمية. بناءً على هذه الفكرة، يحتاج الدولار التقليدي إلى إدخال ضمانات أقوى، وبدأت الولايات المتحدة تتجه نحو الأصول مثل الذهب والبيتكوين، على أمل إعادة بناء أساس الثقة في النظام المالي العالمي.
من الجدير بالذكر أن الحكومة الأمريكية شهدت تحولاً كبيراً في موقفها تجاه مجال العملات المشفرة منذ تولي ترامب السلطة. فقد أبدى ترامب بعد فترة قصيرة من توليه المنصب اهتمامه بتطور العملات الافتراضية، مغيراً بذلك موقفه النقدي السابق تجاه بيتكوين. كما أن بعض القوى داخل الحزب الجمهوري وبعض حكومات الولايات قد بدأت مؤخراً في احتضان بيتكوين، معتبرةً إياها "ذهباً رقمياً" للتحوط من مخاطر الدولار. يمكن القول إن الولايات المتحدة تقوم بإعداد الأرضية لنظام مالي جديد محتمل، من خلال إدماج بيتكوين في رؤية استراتيجيتها الوطنية.
البيتكوين والذهب: "المرتكز المزدوج" للدولار الجديد
عندما تواجه قواعد التجارة والمالية العالمية إعادة هيكلة، تحاول الولايات المتحدة من خلال "ربط الأصول المزدوجة" إنشاء قاعدة جديدة للثقة للدولار: تشمل احتياطيات الذهب التقليدية، بالإضافة إلى احتياطيات البيتكوين الناشئة. تهدف هذه الاستراتيجية إلى تعزيز مصداقية الدولار في النظام الجديد من خلال الجمع بين الأصول المادية + الأصول الرقمية.
لقد تم الاحتفاظ بالذهب كوسيلة لتخزين القيمة على نطاق واسع من قبل البنوك المركزية في مختلف البلدان، وتعد احتياطيات الذهب في خزينة الولايات المتحدة (المخزنة في فورت نوكس الشهيرة) ورقة مهمة في هيمنة الدولار. واليوم، يتم منح البيتكوين مكانة استراتيجية مماثلة - باعتبارها "الذهب الرقمي" في العصر الجديد. حتى نهاية عام 2024، تبلغ القيمة السوقية الإجمالية للبيتكوين حوالي 2 تريليون دولار، وهو ما يعادل حوالي عشر قيمة الذهب (حوالي 20 تريليون دولار). من حيث الإمكانات طويلة الأجل، إذا تمكنت قيمة البيتكوين يومًا ما من الوصول إلى مستوى الذهب، فإن سعره لا يزال لديه مجال للنمو بأكثر من عدة أضعاف. وبفضل هذه الإمكانية للنمو، بالإضافة إلى المزايا الفريدة للبيتكوين مثل اللامركزية والإصدار المحدود (21 مليون قطعة) والسيولة العالية، بدأت الولايات المتحدة في التفكير بجدية في دمجه في نظام الاحتياطي الوطني.
في مارس 2025، أصدرت الحكومة الأمريكية سلسلة من الإجراءات الهامة في مجال التشفير: في 6 مارس، وقع الرئيس ترامب أمرًا تنفيذيًا أعلن فيه عن إنشاء "احتياطي استراتيجي للبيتكوين" و"احتياطي الأصول الرقمية الأمريكية". في اليوم التالي، عقدت البيت الأبيض قمة تشفير بارزة، ودعت عمالقة الصناعة وكذلك أعضاء الكونغرس والمسؤولين للمشاركة. عبر ترامب في الاجتماع عن دعمه لتطور صناعة التشفير، ووعد بدفع الكونغرس لتمرير تشريعات بشأن تنظيم العملات المستقرة والأصول الرقمية في أقرب وقت ممكن، لتوفير بيئة قانونية واضحة. وما هو أكثر لفتًا للانتباه، هو أن ترامب قال في القمة: "إنشاء احتياطي البيتكوين هو بمثابة إنشاء نوكسفيل الافتراضية" - مما يعني أن الولايات المتحدة تهدف إلى اعتبار احتياطي البيتكوين بمثابة الذهب الاحتياطي للعصر الرقمي. تمثل هذه التصريحات علامة على دخول البيتكوين رسميًا إلى مستوى الاستراتيجية الوطنية الأمريكية، حيث تم منحه مكانة مشابهة للذهب.
تُظهر هذه السلسلة من التحركات أن الولايات المتحدة ترغب في استخدام البيتكوين كأصل مرجعي جديد جنبًا إلى جنب مع الذهب في النظام المالي الجديد. في الواقع، تمتلك الحكومة الأمريكية حاليًا كمية كبيرة من احتياطي البيتكوين (الذي يأتي بشكل رئيسي من مصادر مثل مصادرة إنفاذ القانون)، وتخطط لزيادة هذه الكمية بشكل أكبر. تشير الشائعات في السوق إلى أن الهدف هو تجميع ما يقرب من مليون بيتكوين (يمثل 5% من إجمالي المعروض)، وهو رقم قريب من نسبة احتياطي الذهب الرسمي الأمريكي من إجمالي الذهب في العالم. على الرغم من أن هذا الهدف لم يتحقق بالكامل بعد، إلا أن الاتجاه قد بدأ بالظهور: بعض حكومات الولايات الأمريكية اتخذت خطوات أولية، حيث وافقت على استخدام الأموال العامة لشراء البيتكوين كاحتياطي؛ بينما على المستوى الفيدرالي، تم تقديم أوامر تنفيذية ومقترحات تشريعية لـ"تسمية" البيتكوين بشكل رسمي. إذا تمكن الدولار في المستقبل من الارتباط جزئيًا بالذهب الفعلي والذهب الرقمي (البيتكوين)، مدعومًا بتكنولوجيا blockchain لإنشاء نظام تسوية دولي جديد، فإن الولايات المتحدة قد تكون في وضع يتيح لها الحصول على ميزة في لعبة التمويل العالمية في المستقبل، مما يساعد في استمرار قوة نظام الدولار.
بالطبع، فإن إدراج البيتكوين يساعد الولايات المتحدة أيضاً في حل مشكلاتها الخاصة. على سبيل المثال، فإن الدين الوطني الضخم الذي تتحمله الحكومة الأمريكية أصبح يزداد ثقلاً، مما يثير أزمة ائتمان. إذا تمكنت الولايات المتحدة من السيطرة على احتياطيات كافية من البيتكوين، ودفع سعره في المستقبل، فقد تتمكن من ملء فجوة الدين من خلال بيع جزء من احتياطياتها، وبالتالي التخفيف بذكاء من مخاطر الدين. أصبحت هذه الفكرة "تخفيف الدين من خلال الأصول المشفرة" تصوراً جديداً لاستراتيجية المالية الأمريكية. في الوقت نفسه، تقوم الولايات المتحدة أيضاً بتكثيف جهودها في تنظيم العملات الرقمية: حيث اقترحت قانوناً حديثاً أن يتم إدراج العملات المستقرة التي تتجاوز قيمتها 10 مليارات دولار تحت إشراف الاحتياطي الفيدرالي، مما يدل على أن الولايات المتحدة تسعى للسيطرة على حقوق إصدار العملات الرقمية المرتبطة بالدولار (عملات مستقرة بالدولار) وقواعد وضعها، لتعزيز الهيمنة الدولار في عالم التشفير. الدولار المستقر + الذهب + البيتكوين، الثلاثة تشكل معاً ملامح النظام الجديد للدولار - حيث تحافظ على الوضع القانوني للدولار، بينما تدعمه أصول مادية ورقمية، مما يزيد من قدرته على مواجهة المخاطر.
بيئة السوق وتصحيحها و"ماذا يناسب النصف الثاني"
على مدى العام الماضي، شهدت سوق التشفير العالمية تحولًا حادًا من الحماس إلى الهدوء. تراجعت القيمة السوقية الإجمالية للأصول المشفرة من ذروتها التاريخية البالغة حوالي 3.71 تريليون دولار إلى حوالي 3.04 تريليون دولار (المصدر: CoinMarketCap، تاريخ البيانات: 2025.04.23)، ودخلت السوق مرحلة تصحيح عميق وتصفية. أدت الاضطرابات الاقتصادية الكلية (مثل ارتفاع التضخم، وزيادة أسعار الفائدة) إلى جانب تشديد التنظيم، إلى اختفاء العديد من المشاريع التي تفتقر إلى دعم حقيقي للقيمة في هذه الجولة من التعديل. ومع ذلك، بالنسبة لرواد الأعمال الذين يؤمنون بالقيمة طويلة الأجل للبلوكشين، فإن هذه اللحظة تمثل أفضل فرصة لتجميع القوة وتربية فرص جديدة ------ فبعد زوال فقاعة الدورة السابقة، حان الوقت للتأمل في تحسين المنتجات، وجمع الخبرات لتبرز في الساحة.
في مثل هذا "الجزء الثاني" من البيئة، يجب على رواد الأعمال التفكير: ماذا يمكن القيام به في الجزء الثاني؟ لقد أصبح من الصعب الاستمرار في استراتيجيات التدفق البسيطة، وقد تم استبدالها بمنطق ريادة الأعمال القائم على القيمة الأساسية. في ظل بيئة السوق الحالية، تحتوي الاتجاهات التالية على فرص جديدة:
البيئة البيئية لبيتكوين (BTC): الابتكار المالي حول شبكة بيتكوين ("BTC Fi")، ترقية البنية التحتية، وإعادة هيكلة الأصول الحقيقية وشبكات الدفع المعتمدة على BTC.
أنظمة البيئات الأخرى: الابتكارات التي تعود إلى كفاءة وجوهر الربح على سلاسل الكتل العامة مثل الإيثيريوم، والتخلص من "زيادة الحركة" البحتة، وبناء تطبيقات مالية لامركزية (DeFi) مستدامة موجهة نحو المنتج.
الأصول المادية (RWA) والتمويل المدفوعات (PayFi): دمج التكنولوجيا القائمة على سلسلة الكتل مع الأصول الواقعية، وسيناريوهات الدفع، لتطوير نماذج جديدة مدعومة بتدفقات نقدية مستقرة.
الأسهم ذات المفاهيم التشفيرية: التركيز على موجة "أسهم مفهوم blockchain" التي تنشأ في الأسواق المالية التقليدية، بالإضافة إلى المسار الجديد للشركات الناشئة في Web3 نحو التوجه نحو الاكتتاب العام.
بعد ذلك، سنقوم بتحليل الفكرة المذكورة أعلاه، واستكشاف الفرص الريادية المحددة التي تستحق الانتباه خلال فترة التصحيح الكلي.
فرص ريادة الأعمال حول BTC: BTC Fi، BTC Infra، BTC RWA & PayFi
على الرغم من أن البيتكوين قد تم اعتباره "الذهب الرقمي" لفترة طويلة، فإن وظائف الشبكة الرئيسية لها بسيطة نسبياً، لكن مجموعة من التطورات التقنية والتطبيقية الأخيرة تضخ حيوية جديدة في نظام البيتكوين البيئي. حول شبكة BTC، نرى ثلاث فرص ريادية رئيسية:
BTC Fi (تمويل البيتكوين): إنشاء أصول مالية جديدة على شبكة البيتكوين. لم يعد البيتكوين مجرد مخزن قيمة ثابت، بل يتطور ليصبح منصة أساسية لإصدار أنواع مختلفة من الأصول المالية. البروتوكولات الناشئة مثل BRC-20 وRunes قد أثارت موجة من إصدار الأصول الرمزية على الشبكة الرئيسية للبيتكوين؛ كما جعل بروتوكول Taproot Assets (بروتوكول TA) الذي أطلقته إحدى الشركات إصدار العملات المستقرة والسندات وغيرها من الأصول المالية في النظام البيئي للبيتكوين ممكنًا. وهذا يعني أن الشبكة الرئيسية للبيتكوين لديها القدرة على تحمل المزيد من وظائف تخزين القيمة في الدورة المقبلة، من "ذهب رقمي" إلى شبكة تخزين قيمة تدعم أصولًا غنية. تركز المشاريع التمثيلية على بناء خدمات مالية لامركزية مثل الإقراض والتداول والمشتقات على شبكة البيتكوين، مما يعزز قدرات التمويل وإصدار الأصول للبيتكوين.
BTC Infra (بنية تحتية البيتكوين): إعادة تشكيل البنية التحتية الذكية على البيتكوين. لتعويض نقص الوظائف الأصلية لـ BTC، يحاول القطاع تطوير طبقة عقود ذكية مشابهة للإيثريوم للبيتكوين. إحدى الطرق هي تطوير سلسلة جانبية متوافقة مع EVM أو Layer2 (مثل BTC L2 التي تمتلك القدرة على عقود الإيثريوم الذكية)، لتوسيع مساحة تطوير DApp على شبكة BTC. والطريقة الأخرى هي الحلول الأصلية لعائلة بروتوكولات البيتكوين، مثل بروتوكول RGB، شبكة البرق وغيرها من التقنيات الثنائية الأصلية للبيتكوين، التي تركز أكثر على تعزيز الخصوصية، وقابلية التوسع وكفاءة الدفع، لبناء طبقة تنفيذ خفيفة واقتصادية على شبكة BTC الرئيسية. تركز المشاريع التمثيلية على بناء Layer2 للبيتكوين، وأدوات الوساطة، وغيرها، لتعزيز النظام البيئي للتطوير وقدرة التوسع للبيتكوين.
BTC-Powered RWA & PayFi: إطلاق العنان لإمكانات البيتكوين في مجالات الأصول الحقيقية والمدفوعات. RWA المستندة إلى شبكة البيتكوين بدأت تظهر تدريجياً، مثل توكنينغ سندات الخزانة الأمريكية والأصول الملموسة، حيث يوفر البيتكوين كطبقة تسوية آلية تسوية عالمية قابلة للتحقق، مما يمنح هذه الأصول قيمة موثوقة للغاية. في الوقت نفسه، يعتمد نموذج "PayFi" الناشئ على بنية تحتية للدفع مثل شبكة Lightning، مما يعيد البيتكوين إلى ساحة المدفوعات - على سبيل المثال، من خلال دمج وكلاء الذكاء الاصطناعي (AI Agent) مع المدفوعات الصغيرة عبر البيتكوين، مما يجعل المدفوعات الصغيرة الفورية ممكنة بين الآلات والآلات، والأشخاص والآلات، مما يوفر حلول دفع فعالة لمشاهد مثل خدمات SaaS وتبادل البيانات. تركز المشاريع التمثيلية على تعزيز البيت