BRC-20代幣:基礎入門

關鍵要點

• BRC-20代幣是Ordinals協議的最新創新,近期在加密貨幣社區引起廣泛關注。

• BRC-20是一種實驗性代幣標準,支持在比特幣區塊鏈上部署、鑄造和轉移同質化代幣。這些代幣的總市值一度達到10億美元,但功能相對簡單,不具備智能合約功能。

• 5月初的鑄幣狂潮導致比特幣內存池嚴重擁堵,網路交易費用飆升。

• 許多生態系統參與者歡迎更高的費用,認爲這有助於補充區塊獎勵減半後的礦工收入。但也有人擔心這會影響價格敏感地區用戶的使用。

• 目前BRC-20代幣風險較高,需要更多基礎設施支持。正如創始人所說,這是一個實驗,應該審慎評估潛在風險。

• Ordinals、銘文和BRC-20代幣證明了比特幣區塊空間存在明顯的有機需求,這可能是比特幣長期安全性的關鍵因素。

• 比特幣二層擴展方案的發展、BRC-20基礎設施的完善以及代幣設計的進一步創新可能是未來的發展方向。

介紹

自從年初Ordinals協議上線以來,比特幣生態系統的創新再次興起。BRC-20代幣是這種由序數驅動的創新的最新成果,近期引起廣泛關注。

BRC-20於2023年3月首次提出,是一種實驗性代幣標準,支持在比特幣區塊鏈上部署、鑄造和轉移同質化代幣。這意味着同質化代幣和非同質化代幣(銘文)都已成爲比特幣生態系統的一部分。這些代幣的總市值一直在上升,5月初一度超過10億美元。領先的BRC-20代幣$ORDI已在多家交易所上市。

雖然許多人對比特幣生態系統活躍度的提升感到興奮,但也有人認爲這偏離了比特幣的"設計初衷",並對這些創新對比特幣交易費用的影響表示擔憂。

本報告將探討BRC-20的起源、當前市場狀況、與ERC-20代幣的比較、對比特幣指標的影響、社區的不同觀點、潛在風險以及未來展望。

免責聲明:BRC-20代幣風險極高,處於價格發現的早期階段。本報告不構成投資建議,也不是購買或出售任何證券、加密貨幣或採用任何投資策略的建議。BRC-20代幣標準的創建者domo將其描述爲"實驗",並警示相關風險。請讀者在了解市場最新發展時牢記這一點。

背景

什麼是序數(Ordinal)和銘文(Inscription)?

ORD是一種可以在任何比特幣全節點之上運行的開源軟件,它可以根據"序數理論"來跟蹤單個聰(satoshi)。聰是比特幣網路的最小單位,1比特幣=1億聰。序數理論爲每個聰分配了唯一標識符。這些單個聰可以用任意內容(如文本、圖像、視頻)進行"銘刻",創建"銘文"(即比特幣原生數字資產),也可稱爲NFT。

BRC-20代幣適用於哪些領域?

由於銘文允許在比特幣上使用非同質化代幣(NFT),人們自然會問"那同質化代幣呢?"這就是BRC-20的用武之地。

3月9日,一位名爲domo的匿名Twitter用戶提出了BRC-20的概念,即在Ordinals協議之上創建同質化代幣標準。其思路是通過序數將JSON數據刻在單個聰上,以部署、鑄造和轉移同質化的BRC-20代幣。JSON本質上是一種基於文本的數據格式,因此這種方法實際上是將文本寫入聰以創建同質化代幣。初始設計只允許三種操作:部署代幣、鑄造代幣和轉移代幣。

第一個部署的代幣合約是$ORDI,每次鑄造限制1000個代幣,總供應量2100萬個(向比特幣的最大供應量致敬)。這次發布在比特幣社區的一個小圈子裏引起了轟動,不到一天時間內所有2100萬個ORDI代幣就被鑄造完畢。隨後出現了其他代幣,如$MEME、$PEPE(不是以太坊上那個)和$PUNK。

BRC-20的市場是什麼樣的?

BRC-20幾個月前才被提出,可以說這個市場還處於起步階段。盡管如此,開發者和愛好者一直在積極試驗。截至2023年5月16日,BRC-20代幣已超過18,000個,總市值達5億美元。5月初市值一度接近10億美元,但正如此類熱潮所預期的那樣,市場正在自我修正以尋找平衡點。

$ORDI是第一個也是目前市值最大的BRC-20代幣。這在市值和交易量上都很明顯,最近在多個交易所上市可能也有所貢獻。

使用BRC-20代幣與使用其他標準的代幣相比如何?

盡管"BRC-20"這個名字模仿了以太坊的"ERC-20"代幣標準,但兩者存在顯著差異:

• BRC-20存在於比特幣區塊鏈上,而ERC-20存在於以太坊區塊鏈上,BEP-20存在於BNB智能鏈上等。因此,BRC-20在交易速度和費用等方面的體驗可能與其他鏈上的代幣大不相同。

• BRC-20缺乏智能合約功能。ERC-20和BEP-20代幣基於智能合約創建,具有很大的可編程性。相比之下,BRC-20代幣相對簡單,功能有限。

• ERC-20和BEP-20代幣的市場基礎設施更加成熟,包括DEX、交易所兼容性、法幣入口、跨鏈能力等。BRC-20才問世幾個月,尚未建立類似水平的基礎設施。這意味着BRC-20的風險狀況與成熟標準存在顯著差異。

BRC-20對比特幣市場的影響

同質化與非同質化

BRC-20代幣出現後,整個銘文市場發生了顯著變化。2月份,圖像是主要的銘文類型,這是序數熱潮開始的時候,比特幣NFT系列開始湧現。從2月到4月初,盡管文字銘文變得更普遍,但圖像仍是最廣泛的銘文媒體類型。

4月下半月到5月,基於文本的銘文(主要與BRC-20代幣相關)佔據主導地位,幾乎排擠了其他媒體類型。此外,每日銘文數量是1月到4月初的數倍。這表明BRC-20代幣自誕生以來就獲得了巨大的人氣。

從3月30日到5月13日,基於文本的銘文在短短六周內的佔比翻了一番多,而基於圖像的銘文則下降了5倍以上。銘文總數從約65萬增加到超過610萬,增加了近10倍。

內存池

比特幣的未確認交易總數(即內存池交易數量)在2023年一直在上升。最近,銘文和BRC-20引發的興趣導致內存池交易數量大幅飆升。這反過來又影響了在比特幣區塊鏈上執行交易的成本。

交易費用

比特幣的安全模型通過區塊獎勵和交易費用兩種經濟激勵措施來激勵礦工保護網路。區塊獎勵大約每四年減半,從長遠來看將減少到零。因此,最終比特幣的交易費用將是對礦工的唯一補償,即鏈的安全預算。

近期,交易費用從礦工總獎勵的1-2%增加到年初的2-3%,並在5月份飆升至20%以上。雖然不能斷定這僅僅是由於銘文和BRC-20,但這些創新可能是主要原因。

5月初甚至出現了交易費用高於6.25BTC區塊獎勵的比特幣區塊。這是一個了不起的成就,考慮到2022年大部分時間裏交易費用平均只佔礦工收入的1-2%。

比特幣交易費用之前曾在2017年12月和2021年4月飆升,但那是在強勁牛市中。這是費用首次在許多人認爲是熊市的中期顯著漲。

最終,序數、銘文和BRC-20代幣幫助釋放了對比特幣區塊鏈的大量需求。它們創造了對區塊空間的需求,這對比特幣來說已經有一段時間沒有出現了。

社區回應

序數理論和銘文的出現在比特幣社區內引發了激烈爭論。BRC-20代幣將這場辯論推向了新高度。

"親費"人羣

比特幣安全模型的可持續性一直是社區關注的主要問題。隨着區塊獎勵不斷減少,礦工未來如何獲得報酬?如果礦工沒有足夠的補償來保護鏈,這對比特幣的長期意味着什麼?礦工需要因提供安全保障而獲得補償,爲此比特幣交易費用需要更高。出於這個原因,許多人對序數和BRC-20受到的關注以及對費用市場的影響感到欣喜。

礦工特別受益於比特幣近期發展。自50 BTC區塊獎勵時代以來比特幣價格大幅漲,但區塊獎勵持續減少使礦工商業模式面臨挑戰。隨着交易費用補充收入,這個等式對礦工更有利,可能吸引更多人加入網路。獨立礦工越多,去中心化程度越高,最終比特幣區塊鏈的安全性越好。

"低費"陣營

另一些人更關注比特幣作爲硬通貨和點對點交易系統的"真正目的"。他們認爲,與序數相關的數據密集型交易會造成網路擁堵並推高費用,最終阻礙點對點交易。

有人擔心費用漲會影響依賴比特幣作爲替代支付系統的國家的用戶。一些人甚至認爲序數和BRC-20是對鏈的攻擊。

社區中有人建議比特幣核心開發者應該審查與序數相關的交易。但這種審查顯然違背了比特幣的去中心化精神。

雖然比特幣網路上的交易費用確實在漲,但這真的是個問題嗎?如果用戶想向朋友轉帳10美元,他們是否必須使用基礎比特幣L1?這正是創建閃電網絡等二層解決方案的目的。

在基礎L1上進行交易從未保證過會一直非常便宜。即使比特幣吸引了數百萬新用戶進行點對點交易,也會對交易費產生同樣的影響。因此,更多的比特幣使用是壞事這種說法是不成立的,特別是考慮到網路的未來增長前景。重點應該是使其更容易加入閃電網絡,並進一步發展比特幣的L2解決方案。

建設者

最重要的羣體是那些正在開發工具和基礎設施以推動這些創新的人。關鍵建設者包括Ordinals Protocol創始人Casey Rodarmor和BRC-20代幣標準創建者domo。Trevor.btc和Leonidas.og也對序數和BRC-20進行了大量報道。

在關鍵項目方面,UniS