Aave propôs o projeto da moeda estável nativa GHO, buscando feedback da comunidade

A comunidade Aave recentemente propôs uma proposta sobre o lançamento da moeda estável descentralizada nativa GHO e espera receber o feedback dos membros da comunidade.

GHO, como uma moeda estável descentralizada, possui as seguintes características principais:

1. Totalmente descentralizado
2. Colateralização excessiva com ativos que geram receita continuamente
3. Suporte a vários colaterais do protocolo Aave
4. Governança pela comunidade Aave

De acordo com a proposta, o GHO será lançado primeiro no protocolo Aave. Os usuários poderão cunhar GHO com base nos colaterais que fornecerem. Os colaterais podem ser uma variedade de ativos criptográficos, e os mutuários ainda poderão ganhar juros sobre os colaterais. Todas as decisões relacionadas ao GHO serão responsabilidade do mecanismo de governança da Aave.

Se a proposta for aprovada, a introdução do GHO aumentará a competitividade do empréstimo de moeda estável do protocolo Aave, oferecendo mais opções aos usuários. Ao mesmo tempo, os juros gerados pelo empréstimo de GHO pertencerão totalmente ao DAO, trazendo uma fonte adicional de receita para o Aave DAO.

Nos últimos anos, as moedas estáveis tornaram-se um dos tópicos mais quentes no campo das criptomoedas, com uma capitalização de mercado de cerca de 150 mil milhões de dólares. As moedas estáveis oferecem uma forma rápida, eficiente, sem fronteiras e estável de transferência de valor na blockchain. As moedas estáveis descentralizadas também possuem maior transparência e resistência à censura, que são componentes importantes da Web3. Com a maior fusão de ativos criptográficos e utilizadores tradicionais, espera-se que a adoção das moedas estáveis continue a crescer.

Mecanismo de funcionamento do GHO

Como uma moeda estável descentralizada na mainnet Ethereum, GHO será criado pelo usuário (, o mutuário ). Assim como em outros empréstimos no protocolo Aave, os usuários precisam fornecer uma certa proporção de colateral para cunhar GHO. Quando os usuários pagam o empréstimo ou são liquidadas, o protocolo destruirá a quantidade correspondente de GHO. Todos os juros gerados pela cunhagem de GHO serão diretamente transferidos para o tesouro do AaveDAO, em vez de exigir o pagamento de uma taxa de reserva padrão como acontece com o empréstimo de outros ativos.

GHO introduziu o conceito de "facilitador". O facilitador pode ser um protocolo ou entidade que consegue gerar e destruir tokens GHO sem necessidade de confiança. Qualquer facilitador precisa da aprovação do mecanismo de governança da Aave. Diferentes facilitadores podem adotar diferentes estratégias para gerar ou destruir GHO.

A governança do Aave também precisa aprovar um "barril" para cada facilitador. O barril representa o limite máximo de GHO que um facilitador específico pode gerar.

Uma vez que a proposta entre em vigor, o primeiro facilitador será ativado – o protocolo Aave, em particular o mercado AAVE na Ethereum. A entidade de governança poderá alocar uma capacidade de balde específica para esse facilitador, a fim de direcionar a liquidez e o mercado do GHO.

Integração do Aave com GHO

A integração do Aave-GHO utiliza o mesmo mecanismo que outros ativos no protocolo Aave, ou seja, a implantação de um aToken GHO específico e de um token de dívida GHO. Após a aprovação da proposta, esses tokens podem ser registrados como tokens GHO no mercado Ethereum do Aave.

Modelo de Taxas e Descontos GHO

A taxa de juros dos empréstimos de GHO será decidida pela AaveDAO, mantendo-se estável mas podendo ser ajustada de acordo com as condições do mercado. Este design preserva a flexibilidade do modelo de taxa de juros dos empréstimos do protocolo Aave, permitindo a implementação de qualquer estratégia de taxa que a comunidade considere apropriada no futuro.

A implementação inicial do GHO inclui um mecanismo de estratégia de desconto. Os participantes do módulo de segurança ( detentores de stkAAVE ) podem obter descontos na taxa de juros dos empréstimos GHO. A primeira implementação definirá uma certa quantidade de descontos GHO para cada stkAAVE fornecido, com taxas de desconto variando de 0% a 100%. Esses parâmetros são controlados pela entidade de governança da Aave.

Aave V3 e a sinergia com GHO

Através do modo isolado, os usuários podem gerar GHO utilizando vários ativos atualmente suportados pelo protocolo Aave, ao mesmo tempo que reduzem o risco através de garantias colaterais. Os limites de fornecimento e de empréstimo também ajudam no controle de riscos.

O E-Mode desempenha um papel estabilizador em tempos de volatilidade do mercado. Por exemplo, durante um mercado em baixa, à medida que os preços dos contratos colaterais aumentam, a demanda por GHO aumenta, permitindo que os usuários utilizem outros ativos colaterais não voláteis para emprestar mais GHO e liquidar suas posições. Isso aumentará a oferta de GHO no mercado e reduzirá a demanda. Ao mesmo tempo, o E-Mode também permite que os detentores de moeda estável troquem GHO em uma proporção próxima a 1:1, sem deslizamento.

A funcionalidade Portal oferece um caminho ideal para a expansão do GHO no mundo multichain. Através do Portal, o GHO pode ser distribuído entre redes de forma não confiável, enquanto é criado na Ethereum, que possui maior segurança. Todo o processo requer apenas uma simples troca de mensagens, sem a necessidade de usar pontes, reduzindo assim o risco geral.

Aplicações adicionais da governança

Os detentores de stkAAVE podem cunhar GHO a um preço com desconto, ou seja, tomar emprestado GHO a uma taxa de juro mais baixa. Isto os incentiva a garantir AAVE ( stkAAVE ) no módulo de segurança do protocolo, protegendo o protocolo Aave.

Quando os utilizadores criam GHO através do protocolo Aave e outros facilitadores, a Aave DAO obtém uma receita considerável na forma de taxas. A maior parte dos juros de empréstimos pagos em GHO será totalmente atribuída à DAO, em vez de ser dividida com os LPs. Esta receita adicional pode ser utilizada para inovação, apoio a contribuidores do ecossistema, fornecer financiamento durante períodos de baixa do mercado ou para outros fins de decisão da DAO.

Com a introdução do GHO, a DAO poderá decidir a taxa de juros nativa do GHO e ajustá-la através do processo de governança. Isso significa que a política monetária do GHO será controlada de forma descentralizada pela entidade de governança da AAVE.

É importante que o protocolo Aave mantenha a inclusão tanto quanto possível, apoiando a oferta e o empréstimo de várias moedas estáveis. Expandir o pool de moedas estáveis do protocolo, incluindo GHO, aumentará a escolha e a diversidade dos usuários, além de ajudar a promover a soberania do protocolo. GHO também introduzirá taxas de juro estáveis, aumentando a certeza para os mutuários.

Aplicações de mercado do GHO

Espera-se que o GHO não só possa ser aplicado na comunidade de criptomoedas nativa, mas também se expanda para mais cenários. Tendo em conta as baixas taxas de transação e a tendência de crescimento do Layer2, o GHO tem potencial para ser amplamente aplicado no Layer2. Além disso, podem ser oferecidos incentivos em dinheiro e hackathons para encorajar o desenvolvimento e a integração do método de pagamento GHO, adequado tanto para usuários nativos de criptomoedas quanto para usuários mainstream.

O GHO proporcionará um certo nível de segurança e descentralização para os usuários nativos de criptomoeda, ao mesmo tempo que adotará uma estratégia de crescimento para desenvolver casos de uso para a crescente base de usuários mainstream. Esta estratégia deve se concentrar em casos de uso como pagamentos, enquanto aproveita o potencial de crescimento do L2. As recompensas em dinheiro e os hackathons decididos pela Aave Grants DAO serão motores-chave na construção desses casos de uso mainstream.

Votação da Comunidade

A votação da snapshot da comunidade seguirá este ARC para determinar se a GHO deve continuar a ser avançada. Se a comunidade apoiar a implementação do protocolo que permite aos usuários cunhar GHO, serão propostas a taxa de juros inicial e a taxa de desconto, ambas podendo ser ajustadas ao longo do tempo através da governança.

A implementação do GHO em múltiplas cadeias no protocolo Aave requer a obtenção de uma aprovação de governança adicional. No futuro, a comunidade também decidirá se irá oferecer bônus retroativos àqueles que contribuíram para a criação do GHO, bem como o montante dos bônus.

Se obtiver aprovação da comunidade, a OpenZeppelin e a PeckShield realizarão várias auditorias nas próximas semanas.