Ativos de criptografia: cinco grandes obstáculos à adoção em massa e sinais de superação

A adoção em larga escala de novas tecnologias geralmente requer um longo período de tempo. Tomemos os Estados Unidos como exemplo: os automóveis levaram 78 anos para alcançar uma taxa de penetração de 92%, a eletricidade doméstica levou 48 anos para alcançar cobertura total, enquanto a Internet levou 26 anos para atingir uma taxa de penetração de 88%.

Apesar de os conceitos de blockchain e de ativos de criptografia como Bitcoin e Ethereum serem amplamente conhecidos, a maioria das pessoas ainda não utilizou esses serviços na prática. Isso deve-se principalmente a cinco fatores:

1. Canais de entrada de fundos institucionais estão restritos
2. O acesso dos utilizadores comuns é difícil.
3. Falta de ativos de investimento que atendam às necessidades do público.
4. A barreira de entrada para desenvolvedores é alta
5. A infraestrutura não consegue suportar aplicações em grande escala

No entanto, surgiram alguns sinais positivos no atual mercado em baixa que favorecem a rápida adoção em massa dos Ativos de criptografia.

1. ETF de Bitcoin à vista: o canal de entrada de fundos institucionais está prestes a abrir

Embora a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) tenha recentemente prolongado o período de revisão de certos pedidos de ETF de Bitcoin à vista, a indústria mantém uma atitude geralmente otimista em relação às perspectivas de aprovação. Algumas análises sugerem que a aprovação do ETF de Bitcoin à vista pode ser apenas uma questão de tempo, prevendo-se que possa ocorrer nos próximos 4 a 6 meses.

A introdução do ETF de Bitcoin à vista irá simplificar significativamente o processo de investimento em Bitcoin. O mercado de ações dos EUA é dominado por investidores institucionais, com os fundos mútuos e outros investidores institucionais representando 55%. Portanto, o ETF de Bitcoin à vista não só pode atrair potenciais investidores do mercado de ações tradicional, como também, mais importante, oferece uma via de entrada conveniente para grandes investidores institucionais.

Segundo estatísticas de uma determinada plataforma de dados, atualmente, o valor dos ativos geridos por produtos relacionados ao Bitcoin (incluindo fundos fiduciários de Bitcoin, ETF de futuros e ETF de spot de outros países) atingiu 28,8 bilhões de dólares. Com base nisso, o setor prevê que a listagem de um ETF de spot de Bitcoin pode trazer cerca de 30 bilhões de dólares em nova demanda.

Dois, uma plataforma de pagamento lançou uma moeda estável: abrindo um canal de entrada para usuários comuns

Uma empresa globalmente conhecida de pagamentos móveis lançou recentemente uma moeda estável em dólares para transferências e pagamentos na rede Ethereum. A empresa cobre 202 países e regiões, suporta 24 moedas e possui mais de 400 milhões de usuários ativos mensais, tornando-se a primeira grande empresa de tecnologia financeira a adotar pagamentos e transferências de ativos de criptografia.

A moeda estável é emitida por instituições profissionais e é 100% suportada por depósitos em dólares, títulos do governo dos EUA de curto prazo e equivalentes de caixa semelhantes. Usuários qualificados podem usar esta moeda estável para pagamentos ponto a ponto, pagamentos a comerciantes e para trocar com outros ativos de criptografia suportados.

Esta empresa de pagamentos tem como objetivo tornar-se a ponte entre as moedas fiduciárias e o Web3, promovendo a adoção mainstream de sistemas de pagamento com moedas estáveis. Em comparação com as moedas estáveis em dólares existentes na indústria de ativos de criptografia, a moeda estável lançada pela empresa tem uma vantagem natural na atração de usuários, com potencial para trazer milhões de novos usuários para a indústria de ativos de criptografia.

Três, a onda de Ativos do Mundo Real (RWA): o ponto de entrada das instituições tradicionais no ecossistema de ativos de criptografia

Nos últimos seis meses, os RWA tornaram-se um tema amplamente debatido no mercado. Os apoiantes acreditam que os RWA trarão ativos e rendimentos do mundo real, aumentando significativamente a escala de ativos de criptografia. Apesar de existirem alguns desafios na tokenização de ativos off-chain e na liquidação, a indústria já desenvolveu alguns mecanismos de liquidação baseados em garantias, staking, arbitragem e jogos.

Os opositores argumentam que a maioria dos projetos RWA ainda depende da confiança centralizada em "conformidade" e "auditoria", não conseguindo alcançar a completa desconfiança, o que não está de acordo com a filosofia central dos ativos de criptografia.

Apesar das controvérsias, o RWA pode ainda ser o ponto de entrada preferido para as grandes instituições tradicionais participarem na construção do ecossistema de ativos de criptografia. Assim como uma certa plataforma de pagamentos entra no espaço de ativos de criptografia com uma moeda estável em dólares, isso também pode ser visto como um RWA com rendimento de títulos do tesouro dos EUA com "baixo risco". No futuro, as "moedas estáveis com rendimento" podem tornar-se projetos mainstream.

Quatro, Blockchain que suporta várias linguagens de programação: atraindo desenvolvedores Web2

Atualmente, a indústria de ativos de criptografia apresenta duas tendências em relação às linguagens de programação:

1. Explorar novas linguagens adequadas a cenários de aplicação específicos, como a linguagem Cairo, amigável a aplicações de provas de conhecimento zero, a linguagem Move, amigável à verificação formal, e a linguagem de programação funcional DeepSEA, focada na segurança.

2. Desenvolver plataformas de blockchain que suportem várias linguagens de programação, como algumas soluções Layer2, com o objetivo de atrair mais desenvolvedores Web2. Tendo em conta que o número de desenvolvedores Web3 é apenas de algumas centenas de milhar, enquanto os desenvolvedores Web2 ultrapassam os dez milhões, essa estratégia ajuda a criar um ecossistema mais próspero.

Estas duas tendências têm um significado positivo para o desenvolvimento do setor.

Cinco, a infraestrutura está a melhorar gradualmente, e aplicações de blockchain em grande escala são esperadas para surgir.

Há alguns anos, a indústria acreditava amplamente que as barreiras tecnológicas eram o principal fator que impedia a aplicação em larga escala da blockchain, especialmente o problema da escalabilidade. Hoje, o ecossistema Ethereum desenvolveu diversas soluções de escalabilidade Layer2, como Optimism, Arbitrum, StarkNet, que melhoraram significativamente o desempenho.

Além disso, o campo das blockchains modularizadas está a passar por um rápido desenvolvimento. Alguns projetos em suas respectivas áreas esperam fornecer suporte para aplicações de blockchain em larga escala.

De um modo geral, em comparação com os ciclos anteriores, o desenvolvimento da infraestrutura de ativos de criptografia atual já alcançou progressos significativos, criando condições favoráveis para o surgimento de aplicações em blockchain em larga escala.