Recentemente, um projeto de moeda estável sintética chamado Neutrl completou uma rodada de financiamento semente de 5 milhões de dólares. Esta rodada de financiamento foi co-liderada pelo mercado de private equity de ativos digitais e uma empresa de capital de risco, e também atraiu a participação de várias instituições e investidores individuais conhecidos.
O modelo de produto da Neutrl é semelhante aos projetos líderes neste setor, oferecendo uma moeda estável sintética NUSD ancorada ao dólar na proporção de 1:1 e um ativo gerador de rendimento sNUSD. No entanto, a Neutrl adotou uma estratégia mais agressiva em relação às fontes de rendimento: arbitragem de desconto de tokens OTC.
Fonte de rendimento: Arbitragem de desconto OTC
Os investidores institucionais geralmente conseguem obter tokens de projetos a avaliações mais baixas, mas esses tokens costumam vir com condições de desbloqueio rigorosas. Para realizar liquidez antecipada ou evitar riscos, alguns investidores optam por vender tokens ainda não desbloqueados a preços com desconto através de OTC (negociação de balcão). A magnitude do desconto varia de acordo com a qualidade do projeto e as condições de desbloqueio, mas geralmente é bastante considerável.
A estratégia da Neutrl é utilizar os ativos depositados pelos usuários para comprar esses tokens de lock-up com desconto, enquanto faz short selling de tokens em quantidade equivalente no mercado de contratos para cobrir riscos, conseguindo assim um rendimento que não depende da volatilidade do preço dos tokens.
Por exemplo, se um projeto for adquirido com um desconto de 60% em tokens que serão desbloqueados após um ano, com um valor de 400 mil dólares, enquanto se faz short em 1 milhão de dólares do mesmo token. Desconsiderando outros fatores, isso equivale a garantir um lucro de 600 mil dólares após um ano. Independentemente da volatilidade do preço do token, essa estratégia pode teoricamente garantir um lucro certo.
Análise de Riscos Potenciais
Apesar de esta estratégia parecer perfeita, ainda existem alguns riscos potenciais:
Risco da taxa de financiamento: Se houver muitos vendedores a descoberto, pode ser necessário pagar continuamente altas taxas de financiamento aos comprados, o que a longo prazo pode corroer ou até superar os ganhos trazidos pelo desconto OTC.
Risco de grande aumento no preço da moeda: Se o aumento do preço da moeda for excessivo, pode ser necessário investir uma grande quantidade de margem para manter a posição de venda a descoberto até que a moeda OTC seja desbloqueada. Se ocorrer uma liquidação no meio do processo, enfrentar-se-á grandes perdas.
Risco de liquidez de mercado: os tokens de certos projetos podem carecer de profundidade de mercado suficiente para suportar operações de venda a descoberto em grande escala.
Conclusão
Neutrl representa uma tentativa inovadora no campo das moedas estáveis, oferecendo aos usuários a oportunidade de acessar estratégias de investimento avançadas. No entanto, essa estratégia de arbitragem de alto risco, que absorve os depósitos dos usuários na forma de moeda estável, pode precisar de uma ênfase mais clara em seus riscos potenciais.
Apesar disso, o surgimento do Neutrl e de projetos semelhantes abriu mais canais de rendimento para os usuários comuns, refletindo a contínua inovação no campo das finanças criptográficas. Para os usuários interessados, podem acompanhar os canais oficiais do Neutrl para obter mais informações e oportunidades de acesso antecipado.
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FalseProfitProphet
· 07-22 06:36
shorting ing ainda em Reabastecimento de margem
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RuntimeError
· 07-19 15:42
Hmm? Mais um que vem fazer as pessoas de parvas.
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ThreeHornBlasts
· 07-19 15:38
Outra armadilha para fazer as pessoas de parvas apareceu.
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WhaleStalker
· 07-19 15:36
Parece estável, mas sinto que se algo acontecer, será o fim.
Neutrl angariou 500 mil dólares para um protocolo inovador de moeda estável que introduz estratégias de arbitragem OTC
Neutrl: protocolo inovador de moeda estável
Recentemente, um projeto de moeda estável sintética chamado Neutrl completou uma rodada de financiamento semente de 5 milhões de dólares. Esta rodada de financiamento foi co-liderada pelo mercado de private equity de ativos digitais e uma empresa de capital de risco, e também atraiu a participação de várias instituições e investidores individuais conhecidos.
O modelo de produto da Neutrl é semelhante aos projetos líderes neste setor, oferecendo uma moeda estável sintética NUSD ancorada ao dólar na proporção de 1:1 e um ativo gerador de rendimento sNUSD. No entanto, a Neutrl adotou uma estratégia mais agressiva em relação às fontes de rendimento: arbitragem de desconto de tokens OTC.
Fonte de rendimento: Arbitragem de desconto OTC
Os investidores institucionais geralmente conseguem obter tokens de projetos a avaliações mais baixas, mas esses tokens costumam vir com condições de desbloqueio rigorosas. Para realizar liquidez antecipada ou evitar riscos, alguns investidores optam por vender tokens ainda não desbloqueados a preços com desconto através de OTC (negociação de balcão). A magnitude do desconto varia de acordo com a qualidade do projeto e as condições de desbloqueio, mas geralmente é bastante considerável.
A estratégia da Neutrl é utilizar os ativos depositados pelos usuários para comprar esses tokens de lock-up com desconto, enquanto faz short selling de tokens em quantidade equivalente no mercado de contratos para cobrir riscos, conseguindo assim um rendimento que não depende da volatilidade do preço dos tokens.
Por exemplo, se um projeto for adquirido com um desconto de 60% em tokens que serão desbloqueados após um ano, com um valor de 400 mil dólares, enquanto se faz short em 1 milhão de dólares do mesmo token. Desconsiderando outros fatores, isso equivale a garantir um lucro de 600 mil dólares após um ano. Independentemente da volatilidade do preço do token, essa estratégia pode teoricamente garantir um lucro certo.
Análise de Riscos Potenciais
Apesar de esta estratégia parecer perfeita, ainda existem alguns riscos potenciais:
Risco da taxa de financiamento: Se houver muitos vendedores a descoberto, pode ser necessário pagar continuamente altas taxas de financiamento aos comprados, o que a longo prazo pode corroer ou até superar os ganhos trazidos pelo desconto OTC.
Risco de grande aumento no preço da moeda: Se o aumento do preço da moeda for excessivo, pode ser necessário investir uma grande quantidade de margem para manter a posição de venda a descoberto até que a moeda OTC seja desbloqueada. Se ocorrer uma liquidação no meio do processo, enfrentar-se-á grandes perdas.
Risco de liquidez de mercado: os tokens de certos projetos podem carecer de profundidade de mercado suficiente para suportar operações de venda a descoberto em grande escala.
Conclusão
Neutrl representa uma tentativa inovadora no campo das moedas estáveis, oferecendo aos usuários a oportunidade de acessar estratégias de investimento avançadas. No entanto, essa estratégia de arbitragem de alto risco, que absorve os depósitos dos usuários na forma de moeda estável, pode precisar de uma ênfase mais clara em seus riscos potenciais.
Apesar disso, o surgimento do Neutrl e de projetos semelhantes abriu mais canais de rendimento para os usuários comuns, refletindo a contínua inovação no campo das finanças criptográficas. Para os usuários interessados, podem acompanhar os canais oficiais do Neutrl para obter mais informações e oportunidades de acesso antecipado.