Na última semana, as ações nos EUA sofreram flutuações dramáticas, e o mercado de criptomoedas também foi afetado.

Esta semana, as ações norte-americanas enfrentaram a maior flutuação desde 2019. Embora o fechamento geral tenha permanecido praticamente estável, o mercado oscilou como uma montanha-russa. Na segunda-feira, houve uma venda em pânico, na terça-feira ocorreu uma recuperação acentuada, na quarta-feira houve nova queda, na quinta-feira, os dados de desemprego desencadearam um sentimento de recuperação, e na sexta-feira a tendência de alta continuou, mas com uma desaceleração.

Esta semana, o mercado de ações está intimamente ligado ao mercado de criptomoedas. A mídia debate muito a recessão nos EUA e a eliminação das operações de arbitragem do iene, mas isso pode ser duas "falsas questões". O pânico real foi bastante curto e não houve a típica situação de venda de tudo durante uma crise.

O mercado acionista dos EUA recuou cerca de 8% a partir de máximas históricas, mas ainda se encontra 12% acima do início do ano. Considerando a valorização dos títulos, o impacto da queda dos índices sobre os investidores diversificados é limitado. Historicamente, há uma média de 3 correções de mais de 5% e 1 correção de 10% por ano. Se não ocorrer uma recessão econômica, essas correções tendem a ser temporárias.

91% das empresas do índice S&P 500 já divulgaram os resultados do segundo trimestre, com 55% das receitas superando as expectativas. O desempenho varia bastante entre os setores, com saúde, indústria e tecnologia da informação a apresentar resultados melhores, enquanto energia e imobiliário estão piores. Os relatórios das gigantes da tecnologia são robustos, mas o aumento do investimento em IA pressiona as avaliações.

As expectativas de redução das taxas de juros do Fed em setembro já absorveram 25 pontos base. O mercado acredita que pode haver uma redução de 100 pontos base até o final do ano. No entanto, a menos que dados como o emprego continuem a piorar, essa expectativa pode ser excessiva. A curto prazo, o mercado de taxas de juros pode se concentrar em correções de alta, enquanto a médio prazo ainda está em modo de compra em quedas.

O mercado de criptomoedas experimentou a correção mais acentuada desde a crise da FTX, com o Bitcoin a cair mais de 15% em um determinado momento. Esta correção resulta da flutuação do mercado tradicional, e não de eventos internos. O aspecto técnico está severamente sobrevendido, semelhante à situação de 16 de agosto do ano passado. Investidores de varejo estão vendendo, mas os investidores do mercado de futuros permanecem otimistas. Vários fatores podem sustentar a confiança dos investidores institucionais, incluindo o Morgan Stanley a permitir a recomendação de ETFs de Bitcoin, e a pressão de liquidação sobre a Mt. Gox e a Genesis a diminuir.

De um modo geral, embora a flutuação a curto prazo tenha aumentado, o mercado mantém uma cautelosa otimismo em relação às perspectivas econômicas. Os investidores devem estar atentos aos dados que serão divulgados, como o CPI e as vendas no varejo, bem como a eventos importantes como a reunião de Jackson Hole e os resultados financeiros da Nvidia.